Tilinpäätös Juha Rantanen, toimitusjohtaja.

Transkriptio

1 Tilinpäätös Juha Rantanen, toimitusjohtaja

2 Vuosi 2007 lyhyesti Ruostumattoman teräksen markkinakehitys 2007 Outokummun strategian implementointi Tilinpäätös 2007 Näkymät Juha Rantanen

3 Vuosi 2007 lyhyesti Liikevoitto oli hyvä, 589 milj. euroa vaihtelevilla ruostumattoman teräksen markkinoilla (operatiivinen tulos noin 800 milj. euroa) Taloudelliset tavoitteet saavutettiin Sijoitetun pääoman tuotto 13,9 % (tavoite: >13 %) velkaantumisaste 23,6 % (tavoite: <75 %) Strategian toinen vaihe alkoi asiakaspohjan kehittäminen ja tuotevalikoiman laajentaminen merkittävät investoinnit erikoislaatujen tuotantoon ja palvelukeskusverkostoon uusi integroitu organisaatiomalli Operational Excellence ohjelmat etenivät edellä aikataulusta ohjelmien alusta 70 milj. euron hyödyt vuoden 2007 loppuun mennessä Osinkoehdotus 1,20 euroa osakkeelta (2006: 1,10 euroa) Juha Rantanen

4 Vuosi 2007 lyhyesti Ruostumattoman teräksen markkinakehitys 2007 Outokummun strategian implementointi Tilinpäätös 2007 Näkymät Juha Rantanen

5 Ruostumattoman teräksen markkinat vuonna 2007 Ruostumattoman teräksen markkinat erittäin vaihtelevat peruskysyntä vahvaa H107 ennätyksellisen korkeat hinnat, varastojen purku alkoi H207 nikkelin hinnan romahdus johti merkittävään varastojen purkujaksoon Perushinnat historiallisella huipputasolla ja laskivat sitten voimakkaasti ennätyksellisen korkeat tammikuussa euroa/t perushintoja ei raportoitu heinä-lokakuussa joulukuussa euroa/t Juha Rantanen

6 Nikkelin hintakehitys USD/t Keskihinta 2007: USD/t : USD/t Lähde: LME käteishinta, sis Juha Rantanen

7 Ruostumattoman teräksen markkinat tänään Ruostumattoman teräksen peruskysyntä on hyvää Jakelusektorin standardilaatujen varastot ovat supistuneet ja ovat pitkän aikavälin keskiarvotasolla tai jopa sen alapuolella Outokummun standardituotteiden tilauskertymä on parantunut Toimitusajat ovat palanneet normaaleiksi Perushintojen arvioidaan nousevan asteittain I/08 I/08 lopulla perushinnan odotetaan olevan euroa tonnilta korkeampi kuin CRU:n raportoima joulukuun euroa tonnilta Juha Rantanen

8 Kylmävalssatun ruostumattoman teräksen hintakehitys Euroopassa Euroa/t Kylmävalssatun ruostumattoman teräksen hinta (304 2B Saksan markkinat) 2007: Markkinahinta: EUR/t Seosainelisä: EUR/t Perushinta: EUR/t Markkinahinta Seosainelisä Perushinta Lähde: CRU, sis HUOM: Vuoden 2007 heinäkuun ja lokakuun välisenä aikana jotkut ruostumattoman teräksen laadut Euroopassa noteerattiin markkinahinnalla, minkä vuoksi tämän jakson perushinta on laskettu vähentämällä seosainelisä markkinahinnasta (CRU) Juha Rantanen

9 Vuosi 2007 lyhyesti Ruostumattoman teräksen markkinakehitys 2007 Outokummun strategian implementointi Tilinpäätös 2007 Näkymät Juha Rantanen

10 Outokummun tie kohti visiota Tänään 2005 Viisi vuotta Kymmenen vuotta Kiistaton ykkönen ruostumattomassa teräksessä Lunastaa lupaukset ja asettaa uusia tavoitteita Varmistaa ykkösasema ruostumattomassa teräksessä Euroopassa Saavuttaa maailmanlaajuinen johtoasema ruostumattomassa teräksessä Toiminnallisen erinomaisuuden rakentaminen ja vahvistaminen Toiminnallisen erinomaisuuden laajentaminen Juha Rantanen

11 Menestyvän liiketoiminnan Outokummussa painopistealueet Suunta Strateginen kehitys Investoinnit Toiminnot Henkilöstö Excellence-ohjelmat Kiinteät kustannukset ja työntekijämäärä Organisaatiomuutos Turvallisuus Johtajuus Juha Rantanen

12 SUUNTA Tavoite nostaa myyntiä loppukäyttäjille yli 50 %:iin Asiakaspohja tällä hetkellä (2006), volyymin mukaan Yhteensä ~1,9 milj. tonnia Tuleva asiakaspohja, volyymin mukaan Yhteensä ~2,5+ milj. tonnia Loppukäyttäjät ja projektit Vahva keskittyminen loppukäyttäjiin ja projekteihin Investoinnit erikoistuotteisiin Loppukäyttäjät ja projektit Jakelijat, putkitehtaat, jälleenvalssaajat yms. Jakelijat, putkitehtaat, jälleenvalssaajat yms Juha Rantanen

13 Investoinnit palvelukeskusverkostoon - noin 200 milj. euroa Maa Investointi SUUNTA 55 milj. euron investointi Stuttgartin lähelle Uusi tonnin palvelukeskus ferriittisille laaduille, Saksa Italia Itä- Eurooppa Intia Kiina 20 milj. euron investointi Willichiin Palvelukeskuksen laajennus tonnilla, milj. euron investointi palvelukeskukseen Puolassa Toiminnassa v lopussa 70 milj. investointi Kapasiteetin laajennus tonnista tonniin milj. euron investointi palvelukeskukseen Kapasiteetti tonnia Kapasiteetti käytettävissä milj. euron investointi palvelukeskukseen Kapasiteetti tonnia Juha Rantanen

14 SUUNTA Tavoite lisätä erikoistuotteiden osuutta kokonaismyynnistä Tämänhetkinen tuotevalikoima Yhteensä ~1,9 milj. tonnia Tulevaa tuotevalikoimaa ohjaa korkeamman jalostusarvon tuotteet Yhteensä ~2,5+ milj. tonnia Standardi austeniittinen Avestan investointi Investointi kvarttolevykapasiteettiin Investointi ferriittisiin Muut mahdolliset laajennukset Standardi austeniittinen Korkeamman jalostusarvon tuotteet ja ferriittiset Korkeamman jalostusarvon tuotteet ja ferriittiset Juha Rantanen

15 Investointipäätöksiä tuotevalikoiman laajentamiseksi > 1 miljardi euroa SUUNTA Investointi korkealaatuiseen ferriittiseen ja kiiltohehkutettuun kapasiteettiin Torniossa ja palvelukeskukseen Saksaan 370 milj. euroa kolmessa vuodessa sijoitetun pääoman tuotto >13% korkealaatuista ja erikoispuhdasta ferriittistä kiiltohehkutettua austeniittistä ja ferriittistä loppukäyttäjiin panostava palvelukeskus lähellä Stuttgartia lisää Tornion lopputuotekapasiteettia tonnilla 1,3 milj. tonniin vuoteen 2010 mennessä ferriittisen vuotuinen kokonaiskapasiteetti tonnia Juha Rantanen

16 Aiemmin ilmoitettuja investointeja tuotevalikoiman laajentamiseksi SUUNTA Erikoislaatuja Avestaan 550 milj. euroa kolmelle vuodelle, Lopputuotekapasiteetin lisäys tonnilla tonniin, enimmäkseen duplex-laatua Sijoitetun pääoman tuotto >13% Kuumavalssatut levyt (kvarttolevy) 220 milj. euroa viidessä vuodessa, Kapasiteetin laajennus tonnilla tonniin Ruotsissa ja USA:ssa, lähinnä duplex-laatua Intian kylmävalssaamon projekti selvitysvaiheessa Vuotuinen kylmävalssatun kapasiteetti tonnia Sheffieldin laitteiden mahdollista hyödyntämistä tutkitaan Selvitys valmistuu II/ Juha Rantanen

17 Parempi kannattavuus kiinteiden kustannusten leikkausten ja Excellence ohjelmien seurauksena TOIMINNOT Toimenpiteet Tilanne tänään Vuonna 2005 aloitettu useita toimenpiteitä Outokummun liiketoiminnan kilpailukyvyn varmistamiseksi Kiinteiden kustannusten leikkausohjelma ja Sheffieldin kylmävalssaamon sulkeminen Production Excellence ohjelma, OK1 Commercial Excellence ohjelma, K2 Uusi alempi kustannustaso 2007: vuotuiset säästöt 150 milj. euroa Aikataulusta edellä: 45 milj. euroa vuonna 2007 Kokonaisvaikutus 2007: ~200 milj. euroa verrattuna vuoteen Juha Rantanen

18 Laajennetut Operational Excellence ohjelmat TOIMINNOT Operational Excellence ohjelma Commercial ja Production Excellence ohjelmat (2005-) Supply Chain Excellence (hankintaketju) ohjelma (2007-) Ohjelmien tavoiteltu kumulatiivinen tulosparannus yhteensä: milj. euroa 80 milj. euroa alkuperäinen milj. euroa 160 milj. euroa milj. euroa 160 milj. euroa Juha Rantanen

19 Tulosparannus Excellence-ohjelmista edellä aikataulusta TOIMINNOT milj. euroa Tavoite Toteutunut Tavoitteet ja hyödyt verrattuna vuoteen Juha Rantanen

20 Uusi integroitu strategian mukainen organisaatiomalli HENKILÖSTÖ Johto General Stainless Specialty Stainless Toimitusketjun hallinta Myynti ja Markkinointi Asiakaspohjan muutos Vastuualueet Tuotevalikoiman muutos Kustannusjohtajuus Juha Rantanen

21 Tapaturmatiheys tavoite < 12 saavutettu vuonna 2007 HENKILÖSTÖ PEOPLE 35 Outokummun tuotantolaitokset / työntekijät ja alihankkijat yhteensä Tapaturmatiheys Sairauspoissaolopäiviä Tapaturmien määrä miljoonaa työtuntia kohti Sairauspoissaoloja miljoonaa työtuntia kohti Tavoite 2009 < Juha Rantanen

22 HENKILÖSTÖ PEOPLE Yritysvastuun teemavuosi 2008 Tavoitteet: Ympäristövastuu vähentää tehtailla kaatopaikalle menevän jätteen määrää 10 % tuotettua tonnia kohden (toimistoissa 5 %) vähentää energian kulutusta tehtailla 2 % tuotettua tonnia kohden (toimistoissa 5 %) osallistua maailmanlaajuiseen CO 2 -päästöjen vähentämiseen: uudet yritysautot < 200g CO 2 /km suositaan tele/videoneuvotteluita lentämisen sijaan investoidaan 5 miljoonaa euroa ympäristökohteeseen Sosiaalinen vastuu vähentää tapaturmien määrää 1/3 parantaa työhyvinvointia konkreettisilla toimenpiteillä Juha Rantanen

23 Vuosi 2007 lyhyesti Ruostumattoman teräksen markkinakehitys 2007 Outokummun strategian implementointi Tilinpäätös 2007 Näkymät Juha Rantanen

24 Tunnuslukuja 2007 Milj.euroa IV/07 III/07 IV/06 Liikevaihto Liikevoitto Osakekohtainen tulos, Sijoitetun pääoman tuotto, % Hyvä kannattavuus operatiivinen tulos noin 800 milj. euroa (2006: 650 milj. euroa) Kannattavuustavoite saavutettiin sijoitetun pääoman tuottotavoite > 13 % Osinko/osake 1,20 1) Ruostumattoman teräksen toimitukset, tonnia 1) Hallituksen ehdotus yhtiökokoukselle Juha Rantanen

25 Liikevoitto liiketoiminnoittain Milj. euroa IV/07 III/07 IV/06 General Stainless Specialty Stainless Muu toiminta Sisäiset erät Konserni Juha Rantanen ) ) 1) Sis. nikkeliin liittyviä varastotappioita noin EUR 230 milj. euroa ja kertaluonteiset voitot yht. 14 milj. euroa 2) Sis. nikkeliin liittyviä varastotappioita noin EUR 175 milj. euroa ja kertaluonteiset voitot yht. 1 milj. euroa General Stainless heikko kysyntä ja supistuneet toimitusmäärät heikensivät kannattavuutta H207 merkittävät nikkeliin liittyvät varastotappiot H207 Specialty Stainless hyvä ja tasainen kannattavuus vaihtelevista markkinoista huolimatta

26 Pääomarakenne Milj. euroa Liiketoiminnan nettorahavirta Korollinen nettovelka Omavaraisuusaste, % Velkaantumisaste, % Nikkelin hinnan jyrkän laskun seurauksena käyttöpääoma pieneni, kassavirta oli erinomainen Velkaantumisaste parani edelleen ja alitti selvästi 75 %:n tavoitetason Juha Rantanen

27 Osinko ja osinkopolitiikan muutos Muutettu osinkopolitiikka: Maksettavien osinkojen määrä on suhdannekierron aikana vähintään kolmasosa yhtiön tilikausien voitoista, ja tavoitteena on maksaa osakkeenomistajille vakaata vuotuista osinkoa. Hallitus ottaa vuotuista osingonjakoesitystä tehdessään tuloskehityksen ohella huomioon konsernin investointi- ja kehittämistarpeet. Osinkoehdotus ,20 euroa/osake (2006: 1,10 euroa/osake) Osinko/tulos ,9 % Juha Rantanen

28 Vuosi 2007 lyhyesti Ruostumattoman teräksen markkinakehitys 2007 Outokummun strategian implementointi Tilinpäätös 2007 Näkymät Juha Rantanen

29 Konsernin tulosnäkymät Standardituotteiden kysynnän elpymisen johdosta Outokummun toimitusmääräien odotetaan olevan lähellä kapasiteettia Nikkelin hinnan laskettua IV/07, seosainelisä on tammikuussa pienempi kuin joulukuussa, mutta nousee hieman helmikuussa nikkeliin liittyvät varastotappiot rasittavat tulosta edelleen I/08 matalamman seosainelisän vuoksi nikkelin nykyisellä hintatasolla tappioiden arvioidaan olevan noin milj. euroa Outokummun liikevoiton I/2008 arvioidaan olevan parempi kuin IV/2007 olettaen, ettei nikkelin hinnan vaihtelu aiheuta lisää varastotappioita Outokummun I/08 operatiivisen tuloksen, pois lukien nikkeliin liittyvät varastotappiot ja kertaluonteiset erät, arvioidaan olevan jonkin verran parempi kuin IV/ Juha Rantanen

30 Q&A

31 Tilinpäätös Juha Rantanen, toimitusjohtaja