FIM Aamukatsaus. Uutisotsikot: 3Q16-tuloskausi jatkuu seuraavasti:

Transkriptio

1 , 1 FIM Aamukatsaus Uutisotsikot: Osakemarkkinoiden liikkeet edelleen melko pieniä tukevina tekijöinä hyvin alkanut tuloskausi USA:ssa sekä teollisuuden näkymien piristyminen. Euroalueen alustavat ostopäällikköindeksit odotuksia vahvemmat sekä teollisuuden että palveluiden osalta. Myös USA:sta positiivinen yllätys. Tänään makrokalenterissa Saksan IFO-indeksi. Osakefutuurit eilisillä tasoilla, ennakoiden tasaista avausta OMX HEXiin. 3Q16-tuloskausi jatkuu seuraavasti: Aamun 3Q16-tulokset: Fortum, Innofactor, Kemira, Neste, Solteq, Tieto, UPM ja Wärtsilä. Myöhemmin: klo Cargotec ja Orion, klo StoraEnso ja klo Exel Composites. Huomenna 3Q16 mm. Cramo, Finnair, Huhtamaki, Kesko, Kone, Konecranes, L&T ja Nordea. 10:15 11:15 12:15 13:15 14:15 Lähde: Bloomberg, S-Pankki (FIM) 15:15 16:15 17:15 18:15 19:15 20:15 21:15 22:15 23:15 HEX P STOXX 600 S&P 500 Nasdaq Nikkei Hang Seng 0:15 1:15 2:15 3:15 4:15 5:15 6:15 7:15 8:15 9: % 1.0 % 0.8 % 0.6 % 0.4 % 0.2 % 0.0 % -0.2 % -0.4 % -0.6 % Osakemarkkinat päätös muutos% OMX Helsinki Portfolio 5, Europe STOXX S&P 500 2, Nasdaq Composite 5, Shanghai 3, Hang Seng 23, Rahamarkkinat EMU Euribor 3kk EMU Euribor 12kk USD Libor 3kk Valuuttamarkkinat EUR / USD EUR / GBP EUR / JPY EUR / SEK EUR / RUB Valtion velkakirjamarkkinat Saksa 10v USA 10v Riskeiltä suojautuminen, CDS markkinat itraxx CDS Europe itraxx CDS Crossover itraxx CDS Sovereign Hyödykemarkkinat CRB Commodity Brent Crude Oil Kulta 1,

2 , 2 Markkinan suunta ja yhtiöuutiset Markkinan suunta Osakemarkkinat olivat eilen loivassa nousussa Euroopan osalta pankkisektorin vetämänä ja USA:ssa nousua tuki hyvin sujuva tuloskausi sekä yrityskauppauutiset. Teollisuuden ostopäällikköindeksien vahvistuminen euroalueella ja USA:ssa vahvistivat perusmetallien kehitystä. Aasiassa osakemarkkinat olivat tänään lähellä edellispäivän lukemia. Euroalueen alustavat ostopäällikköindeksit olivat odotuksia vahvemmat. Teollisuuden osalta lokakuun lukema oli 53,3, kun odotus oli 52,7. Saksassa indeksi kohosi tasolle 55,1. Myös palveluiden osalta euroalueen indeksilukema yllätti positiivisesti ollen 53,5 (odotus 52,4). USA:ssa teollisuuden ostopäällikköindeksi (Markit) nousi tasolle 53,2 edelliskuun 51,5 pisteen lukemasta, mikä oli myös odotus lokakuulle. Tänään mielenkiinto kohdistuu Saksan talouden luottamusta laajasti mittaavaan IFO-indeksiin. Indeksin odotetaan nousseen hieman tasolle 109,6 (syyskuu 109,5). Eilen julkaistut vahvat lukemat Saksan alustavien ostopäällikköindeksien osalta nostavat odotuksia myös positiivisesta yllätyksestä IFO:n suhteen. USA:n kuluttajaluottamuksen odotetaan heikentyneen lokakuun osalta tasolle 101,5 syyskuun 104,1 pisteen tasolta. Ostopäällikköindeksit - euroalue Osakesuositusten muutoksia eri osakevälittäjillä: Nostot: Assa Abloy, Continental, Hufvudstaden, Iberdola, Metso, Novo Nordisk, Statoil, Terex. Laskut: Ericsson, Norwegian Air Shuttle, Sweco, Telia, Topdanmark, Volvo, Yara. Lähde: Bloomberg, Factset, S-Pankki (FIM)

3 , 3 Cramo 3Q16 keskiviikkona klo 9.00 webcast klo Cramo - Tekninen kuva ja ennusteet Hinta muutos edelliseen 0.22 tai 0.88% Max: Min: Periodin muutos: 35.56% 28 Cramo Oyj - Hinta Cramo Oyj - MA-50D Cramo Oyj - MA-200D FactSet, S-Pankki(FIM) Cvol: 10,099 Avg: 75,954 Volyymi, M kpl RSI 20 Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct CRA1V-FI E EV / EV / DA EV / P / S P / E PEG P / BV P / kiinteän omais. BV ROE ROA Omavaraisuusaste% Nettovelat / DA EPS EPS ilman kertaeriä Osinko per osake Osinkotuotto% Payout% BV per osake Kiinteän BV per osake Myyntikate DA Tulos-ennen-veroja Nettotulos Nettotulos ilman k.eriä CRA1V-FI 1Q16 2Q16 4Q16E Tulos-ennen-veroja Nettotulos EPS EPS ilman kertaeriä

4 , 4 Finnair 3Q16 keskiviikkona klo 9.00 webcast klo Finnair - Tekninen kuva ja ennusteet Hinta 4.44 muutos edelliseen 0.10 tai 2.30% Max: 5.92 Min: 3.30 Periodin muutos: 32.54% 6.5 Finnair Oyj - Hinta Finnair Oyj - MA-50D Finnair Oyj - MA-200D FactSet, S-Pankki(FIM) Cvol: 6,923 Avg: 121,453 Volyymi, M kpl RSI 20 Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct FIA1S-FI E EV / EV / DA EV / #N/A P / S P / E #N/A PEG #N/A P / BV P / kiinteän omais. BV ROE ROA Omavaraisuusaste% Nettovelat / DA EPS EPS ilman kertaeriä Osinko per osake Osinkotuotto% Payout% #N/A BV per osake Kiinteän BV per osake ,285 2,324 2,327 2,450 Myyntikate 1,309 1,346 1,418 1,471 DA Tulos-ennen-veroja Nettotulos Nettotulos ilman k.eriä FIA1S-FI 1Q16 2Q16 4Q16E Tulos-ennen-veroja Nettotulos EPS EPS ilman kertaeriä

5 , 5 Huhtamaki 3Q16 keskiviikkona klo 8.30 webcast klo Huhtamaki - Tekninen kuva ja ennusteet Hinta muutos edelliseen 0.48 tai 1.19% Max: Min: Periodin muutos: 27.96% Huhtamaki Oyj - Hinta Huhtamaki Oyj - MA-50D Huhtamaki Oyj - MA-200D HUH1V-FI E EV / EV / DA EV / P / S P / E PEG P / BV P / kiinteän omais. BV ROE ROA Omavaraisuusaste% Nettovelat / DA FactSet, S-Pankki(FIM) Cvol: 29,776 Avg: 199,936 Volyymi, M kpl RSI 20 Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct EPS EPS ilman kertaeriä Osinko per osake Osinkotuotto% Payout% BV per osake Kiinteän BV per osake ,236 2,726 2,903 3,117 Myyntikate ,708 1,822 DA Tulos-ennen-veroja Nettotulos Nettotulos ilman k.eriä HUH1V-FI 1Q16 2Q16 4Q16E Tulos-ennen-veroja Nettotulos EPS EPS ilman kertaeriä

6 , 6 Kesko 3Q16 keskiviikkona webcast klo Kesko - Tekninen kuva ja ennusteet Hinta muutos edelliseen tai -0.07% Max: Min: Periodin muutos: 44.44% 46 Kesko Oyj Class B - Hinta Kesko Oyj Class B - MA-50D Kesko Oyj Class B - MA-200D FactSet, S-Pankki(FIM) Cvol: 10,637 Avg: 210,298 Volyymi, M kpl RSI 20 Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct KESBV-FI E EV / EV / DA EV / P / S P / E PEG P / BV P / kiinteän omais. BV ROE ROA Omavaraisuusaste% Nettovelat / DA EPS EPS ilman kertaeriä Osinko per osake Osinkotuotto% Payout% BV per osake Kiinteän BV per osake ,071 8,679 10,206 11,086 Myyntikate 1,238 1,139 1,357 1,480 DA Tulos-ennen-veroja Nettotulos Nettotulos ilman k.eriä KESBV-FI 1Q16 2Q16 4Q16E 2,013 2,610 2,816 2, Tulos-ennen-veroja Nettotulos EPS EPS ilman kertaeriä

7 , 7 Kone 3Q16 keskiviikkona webcast klo Kone - Tekninen kuva ja ennusteet Hinta muutos edelliseen 0.15 tai 0.34% Max: Min: Periodin muutos: 13.09% Kone Oyj Class B - Hinta Kone Oyj Class B - MA-50D Kone Oyj Class B - MA-200D KNEBV-FI E EV / EV / DA EV / P / S P / E PEG P / BV P / kiinteän omais. BV ROE ROA Omavaraisuusaste% Nettovelat / DA FactSet, S-Pankki(FIM) Cvol: 74,992 Avg: 746,468 Volyymi, M kpl RSI 20 Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct EPS EPS ilman kertaeriä Osinko per osake Osinkotuotto% Payout% BV per osake Kiinteän BV per osake ,335 8,647 8,848 9,043 Myyntikate 1,683 2,274 1,948 1,974 DA 1,120 1,341 1,401 1,426 1,036 1,242 1,300 1,325 Tulos-ennen-veroja 1,016 1,364 1,342 1,362 Nettotulos 756 1,032 1,007 1,034 Nettotulos ilman k.eriä 756 1,032 1,010 1,051 KNEBV-FI 1Q16 2Q16 4Q16E 1,748 2,273 2,228 2, Tulos-ennen-veroja Nettotulos EPS EPS ilman kertaeriä

8 , 8 Konecranes 3Q16 keskiviikkona klo 9.00 webcast klo Konecranes - Tekninen kuva ja ennusteet Hinta muutos edelliseen 0.25 tai 0.78% Max: Min: Periodin muutos: 35.07% Konecranes Oyj - Hinta Konecranes Oyj - MA-50D Konecranes Oyj - MA-200D KCR1V-FI E EV / EV / DA EV / 18.4 #N/A P / S P / E PEG P / BV P / kiinteän omais. BV 5.4 #N/A #N/A #N/A ROE ROA 5.1 #N/A Omavaraisuusaste% 30.4 #N/A Nettovelat / DA FactSet, S-Pankki(FIM) Cvol: 15,008 Avg: 209,642 Volyymi, M kpl RSI 0 Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct EPS EPS ilman kertaeriä Osinko per osake Osinkotuotto% Payout% BV per osake Kiinteän BV per osake 5.92 #N/A #N/A #N/A 2,011 2,126 2,110 2,130 Myyntikate 1,010 #N/A DA #N/A Tulos-ennen-veroja Nettotulos Nettotulos ilman k.eriä 78.0 #N/A KCR1V-FI 1Q16 2Q16 4Q16E Tulos-ennen-veroja Nettotulos EPS EPS ilman kertaeriä

9 , 9 Nordea 3Q16 keskiviikkona klo 8.00 webcast klo Nordea - Tekninen kuva ja ennusteet Hinta 9.61 muutos edelliseen 0.06 tai 0.68% Max: Min: 7.00 Periodin muutos: -8.56% Nordea Bank AB shs Finnish Depository Receipts - Hinta Nordea Bank AB shs Finnish Depository Receipts - MA-50D Nordea Bank AB shs Finnish Depository Receipts - MA-200D NDA1V-FI E EV / #N/A #N/A #N/A #N/A EV / DA #N/A #N/A #N/A #N/A EV / #N/A #N/A #N/A #N/A P / S P / E PEG P / BV P / kiinteän omais. BV ROE ROA Omavaraisuusaste% Nettovelat / DA #N/A #N/A #N/A #N/A 7 6 FactSet, S-Pankki(FIM) Cvol: 246,663 Avg: 1,350,996 Volyymi, M kpl RSI 20 Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct EPS EPS ilman kertaeriä Osinko per osake Osinkotuotto% Payout% BV per osake Kiinteän BV per osake ,224 10,140 9,690 9,904 Myyntikate #N/A #N/A #N/A #N/A DA #N/A #N/A #N/A #N/A 4,858 5,183 4,866 5,056 Tulos-ennen-veroja 4,324 4,704 4,325 4,437 Nettotulos 3,334 3,662 3,395 3,409 Nettotulos ilman k.eriä 3,479 3,662 3,346 3,451 NDA1V-FI 1Q16 2Q16 4Q16E 2,295 2,556 2,404 2,467 1,117 1,350 1,200 1,209 Tulos-ennen-veroja 1,006 1,223 1,053 1,070 Nettotulos EPS EPS ilman kertaeriä

10 , 10 3Q16-tuloskauden kalenteri 1/6 3Q16 pvm 3Q16 ilm. k.eriä Pretax EPS PTP PTP EPS EPS Ponsse Oyj Ponsse toteuma: Ohjeistus: "Euromääräisen liikevoiton odotetaan olevan samalla tasolla kuin (MEUR 56)" Poikkeama odotuksista 6 % -14 % -19 % -15 % -24 % Johtopäätös: Hyvä liikevaihto, mutta marginaali pettymys viittaa kapasiteetin rajoittavan tuottoja FIM kommentti: ylitti odotukset selvästi, mutta kannattavuus tästä huolimatta selvä pettymys etenkin marginaalin osalta. Tilauskanta jälleen viime vuotta alemmalla tasolla MEUR (vs MEUR). Kapasiteetti luultavasti täysi käytössä ja marginaalia vaikea enää parantaa. Vieremän laajennus valmistuu vuoden 2017 lopulla, mikä muttaa tilannetta. Basware Oyj Basware toteuma: Ohjeistus: "Orgaaninen kasvu ja oik. DA nollatasolla vuonna 2016" Poikkeama odotuksista -2 % 35 % 35 % -9 % -30 % Johtopäätös: Odotettu tulos, tase nyt nettovelkainen, strateginen kasvutavoite lykätty 2020 asti FIM kommentti: Tulos liikevaihdon sekä kannattavuuden osalta lähelle melko lähelle odotuksia. Yhtiön kuintakin joutui laskemaan ohjaistustaan kasvun osalta (aiemmin vähintään 5% orgaaninen kasvu). Yhtiön polttaa rahaa ja nyt nettovelkainen. Merkittävää oli strategisten tavoitteiden muutos. Nyt yli 220MEUR liikevaihto 2020 (aiemmin MEUR 2018). Elisa Oyj Class A ,570 1, Elisa toteuma: Ohjeistus: " ja kertaeristä puhdistettu DA hieman parempi kuin " Poikkeama odotuksista 0 % 4 % 8 % 7 % 6 % Johtopäätös: Vahva tulos ja Anviasta vasta nostetta liikevaihtoon FIM kommentti: Odotuksia vahvempi tulos. Vertailukelpoinen käyttökate 155MEUR myös yli konsensus ennusteen 151MEUR. Positiivisen yllätyksen taustalla yhtiön mobiili palveluiden kasvu sekä operatiivisen toiminnan tehostaminen. Anvia hankinta vaikutti yhtiön mukaan vasta liikevaihtoon. Ohjeistus ennallaan. Amer Sports Oyj Class ,534 2, Amer Sports toteuma: Ohjeistus: " ja %-ilman-kertaeriä kasvavat vs. -tasot (ohjeistus ennallaan)" Poikkeama odotuksista -2 % -5 % -3 % -5 % -5 % Johtopäätös: Kokonaisuutena lähes odotettu tulos, myynti ehkä hieman hidasta 3Q16:lla. FIM kommentti: Hieman pehmeät luvut, myyntikate 48% nousi viimevuoden 47%:sta eli pehmeys ei ole katteissa vaan myynnin volyymissä tai ajoituksessa. Ensimmäiset 9kk myyntikate on o 1% viimevuotta parempi, eli 3Q16 myyntikate linjassa aiempaan. Talviurheiluvällineiden myynti ajoittui nyt aiemmaksi kuin vuosi siitten. Lähinäkymät epävarmat, fokus on strategiassa. Citycon Oyj Citycon toteuma: Ohjeistus: "2016 EPRA, EPS 0,16-0,17; Operatiivinen MEUR ja tulos MEUR" Poikkeama odotuksista 15 % -2 % 5 % 0 % Johtopäätös: Melko odotettu operatiivinen tulos FIM kommentti: Odotettua aavistuksen heikompi operatiivinen tulos, kun käyttöaste vuokrauste laski 0.5% (nyt 96.0%). Ison Omenan laajennuksen avaus onnistunut, vaikka Länsimetro ei käytössä. Ohjeistusta tarkentttu aiempi oli (2016 EPRA, EPS 0,1575-0,1725; Operatiivinen MEUR ja tulos MEUR). Comptel Oyj Comptel toteuma: Ohjeistus: " kasvaa. Liikevoitto 9-13% liikevaihdosta" Poikkeama odotuksista -13 % -57 % -54 % -76 % -41 % Johtopäätös: Heikko liikevaihto ja tulos, markkina hieman hiljentynyt. FWD kaupat työnalla. FIM kommentti: Selvästi odotuksia heikompi liikevaihto ja siten myös iso tulospettymys, joskin Q4 vuoden tärkein tuloksen kannalta. Ohjeistusta viilattiin myös alaspäin (aiemmin 9-14%). Taustalla yllättävä Service Orchestrationin -5.4% YoY liikevaihdon lasku. Asiakkaiden päätöksenteko viivästynyt ja markkinat hidastunut. FWD neuvottelut uusista asiakkaista jatkuvat. Osinko Lähde: Yhtiöt, FactSet, S-Pankki (FIM)

11 , 11 3Q16-tuloskauden kalenteri 2/6 3Q16 pvm 3Q16 ilm. k.eriä Pretax EPS PTP PTP EPS EPS Oriola-KD Corporation ,626 1, Oriola-KD toteuma: Ohjeistus: "Vert.kelpoinen liikevaihto v. tasolla, oik. liiketulos samalla tasolla tai kasvaa" Poikkeama odotuksista 1 % -5 % -3 % -6 % 0 % Johtopäätös: Melko yllätyksetön tulos, pientä pehmeyttä Kuluttaja-segmentissä FIM kommentti: Odotetulla liikevaihdolla melko odotettu. Kuluttajasegmentissä hieman pehmeyttä, kun taas Palvelut segmentti vakaa. Ohjeistus ennallaan. Osinko SSH Communications S SSH toteuma: Ohjeistus: "2016 liikevaihto kasvaa hieman vuoteen verrattuna." Poikkeama odotuksista n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Johtopäätös: Heikko tulos ja kasvu edelleen vaatimatonta FIM kommentti: Yhtiölle ei ole estimaatteja. edellisen vuoden tasolla ja koko vuodelle odotetaan hieman kasvua, mikä vaatii vahvaa viimesitä neljännestä. Oheistusta laskettiin aiemmin, kun yhtiö hävisi patentti kiistan Iso-Britanniassa Sonylle. Metso Oyj ,977 2, Metso toteuma: Ohjeistus: "Yleinen liiketoimintaympäristö hieman heikompi vuoteen verrattuna" Poikkeama odotuksista -3 % -17 % -4 % -19 % -25 % Johtopäätös: Hieman pehmeä liikevaihto ja tilaukset sekä toimitusten lykkääntymisiä FIM kommentti: Odotuksia heikommalla liikevaihdolla melko odotettu ja DA. Uudet tilaukset 628MEUR jäivät hieman alle odotusten. Ohjeistus sanallinen, mutta sen komponenteis Flow Control palveluiden kysyntä muuttunut tyydyttäväki (aiemmin hyvä). Tilauskanta 680MEUR, mutta odotetaan että toimituksia lykkääntyy nykyisessä markkinatilanteessa vuodelle 2017 Scanfil Oyj Scanfil toteuma: Ohjeistus: "2016 liikevaihto MEUR ja ilman kertaeriä 22-25MEUR" Poikkeama odotuksista -9 % -18 % -16 % -2% 9 % Johtopäätös: Heikko asiakaskysyntä painoi voimakkasti liikevaihtoa ja myös paineessa FIM kommentti: Voimakkaasta liikevaihto pettymyksestä huolimatta, kohtuullisen maltillinen pettymys. Asiakaskysyntä laskenyt Q3 ja tilanne jatkuu haastavana. Ohjeistusta laskettu ylälaidasta alaspäin (aiemmin lv MEUR ja 22-28MEUR). Telia Company AB , ,453 8,828 1,595 1,483 1,276 1, Telia toteuma: 2, Ohjeistus: "Vertailukelpoinen DA v. tasolla tai hieman parempi" Poikkeama odotuksista 1 % 6 % 5 % 5 % -5 % Johtopäätös: Hieman vaisu tulos Ruotsin liiketoiminnan heikennyttyä FIM kommentti: Odotetulla liikevaihdolla odotuksia hieman heikompi vertailukelpoinen DA (hinnoittelu pitkälti DA:n perusteella). Taustalla kilpailupaineet Ruotsin yrityspuolella, mikä on negatiivista, koska Ruotsi on performoinut viime aikoina vahvasti. Ohjeistus kuitenkin ennallaan. Euraasian exit- vaattii vielä aikaa. Verkkokauppa.com Oy Verkkokauppa.com toteuma: Ohjeistus: "Liikevaihdon ja vert.kelpoisen liikevoiton odotetaan ylittävän vuoden tason" Poikkeama odotuksista 2 % 16 % 9 % 16 % 17 % Johtopäätös: Hyvä tulos vaisun Q2:n jälkeen kireässä kilpailussa, joka saattaa pian hellittää FIM kommentti: Hieman odotuksia paremmalla liikevaihdolla postiivinen yllätys vaisun Q2:n jälkeen. Myyntikate nousi selvästi viimevuodesta jo oli nyt 15.6% (odotus 14.8%), vaikka h kilpailu säilyi kireänä. Yhtiö ei usko tilanteen jatkuvan pitkään, sillä se painaa liikaa toimialan kannattavuutta. Ohjeistus ennallaan. Lähde: Yhtiöt, FactSet, S-Pankki (FIM)

12 , 12 3Q16-tuloskauden kalenteri 3/6 3Q16 pvm Qt Group Q16 ilm. k.eriä Pretax EPS PTP PTP EPS EPS Qt Group toteuma: Ohjeistus: "2016 liikevaihto kasvaa yli 15%, raportoitu tulos tappiollinen" Poikkeama odotuksista n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Johtopäätös: Vahva orgaaninen kasvu jatkui FIM kommentti: Liikevaihdon kasvu 3Q:lla oli 11,8% ja vertailukauden poikkeuksellinen lisenssikaupan (Nokia) vaikutus elimonoituna noin 20%. Liiketappio kasvoi ja oli MEUR 0,791, kun m henkilöstökulut kasvoivat 25% edellisvuodesta. Tappiosta huolimatta tase edelleen vahva (rahavarat MEUR 6,2). Koko vuoden kasvuohjeistusta nostettu (nyt: "yli 15%", aikaisemmin "noin 15 Alandsbanken Abp Cla Ålandsbanken toteuma: Ohjeistus: " " Poikkeama odotuksista FIM kommentti: Johtopäätös: Osinko Cargotec Oyj Class B ,729 3, Cargotec toteuma: Ohjeistus: "" Poikkeama odotuksista Johtopäätös: FIM kommentti: Exel Composites Oyj Exel toteuma: Ohjeistus: "" Poikkeama odotuksista Johtopäätös: FIM kommentti: Fortum Oyj ,702 3, Fortum toteuma: Ohjeistus: " % 29 /MWh % 28, % 25. Venäjä RUB 18,2mrd Poikkeama odotuksista 6 % -108 % -26 % -185 % -175 % Johtopäätös: "Odotettua heikompi operatiivinen kannattavuus johtuen vesivoiman pienuudesta 3Q1 FIM kommentti: Operatiivinen kannattavuus jäi odotetusta, mikä johtui pienestä vesivoimatuotannosta. Ohjeistuksessa suojauksia lisätty ja 2016 sama kuin 2Q:lla, mutta 2017 suoja nousi 27:sta ja on operatiivista kannattavuutta ajatellen matala. Venäjän ohjeistus muuttumaton. Yhtiö karsii kiinteitä kulujaan sekä etsii uusia tuottomahdollisuuksia Innofactor Plc Innofactor toteuma: Ohjeistus: " ja käyttökate (DA) kasvavat merkittävästi 44.5m ja 3.7m:stä" Poikkeama odotuksista -8 % -66 % -5 % -61 % -75 % Johtopäätös: Teemme Innofactorista erillisen analyysin myöhemmin. FIM kommentti: Lähde: Yhtiöt, FactSet, S-Pankki (FIM)

13 , 13 3Q16-tuloskauden kalenteri 4/6 3Q16 pvm 3Q16 ilm. k.eriä Pretax EPS PTP PTP EPS EPS Kemira Oyj ,373 2, Kemira toteuma: Ohjeistus: " pysyy edellisvuoden tasolla, operatiivinen käyttökate paranee" Poikkeama odotuksista -5 % -14 % -9 % -10 % -26 % Johtopäätös: Heikolla liikevaihdolla heikko tulos, kaikkien segmenttien liikevaihdot selvässä laskus FIM kommentti: Selvästi odotuksia heikomalla liikevaihdolla odotuksia heikompi tulos. Heikko liikevaihto johti myös koko vuoden kasvuohjeistuksen laskuun. Kaikkien segmenttien liikevai laski edellisvuodesta, yllättäen myös Pulp&Paper -4%. Liiketulosta painoi osaltaa Oil&Mining -segmentin tappio. Neste Corporation , ,131 11, , Neste toteuma: 3, Ohjeistus: "4Q:lle öljytuotteiden viitemarginaali hieman 3Q:tä korkeampi. Uusiutuvissa taso Poikkeama odotuksista 6 % 16 % -4 % 11 % 24 % Johtopäätös: Hieman pehmeä vert.kelp., mutta ohjeistus on konsensuksen mukainen. FIM kommentti: Vertailukelpoinen jäi hieman odotetusta. Ohjeistus öljyn viitemarginaalin noususta 4Q vs. 3Q on jo estimaateissa ja uusiutuvissa odotetaan vastaavaa 5m parannust 3Q16 taso. Uusiutuvissa ohjeistetaan korkeaa käyttöastetta sekä vahvaa lisämarginaalia, jota voi verrata 5m parannuskonsensukseen vs. 3Q16 taso. Orion Oyj Class B ,016 1, Orion toteuma: Ohjeistus: " " Poikkeama odotuksista FIM kommentti: Johtopäätös: Osinko Solteq Oyj Solteq toteuma: Ohjeistus: " kasvaa merkittävästi vuodesta, oikaistu liiketulos ja liiketulos kasva Poikkeama odotuksista -2 % -100 % -35 % -187 % -224 % Johtopäätös: Hieman vaisut 2Q:n luvut, ohjeistus ennallaan FIM kommentti: lähellä odotuksia, mutta oikaistu liiketulos MEUR 0,6 jäi ennustetta heikommaksi. Liikevaihdon laskuun edellisvuodesta vaikutti MainIot:n myynti sekä muutama asiakkaan toimintaympäristön muutokset. Solteq julkisti tänään yrityskaupan (Aponso Ab), mikä vahvistaa digitaalisen kaupankäynnin ja kansainvälistymisen strategiaa. Stora Enso Oyj Class R , ,040 9, StoraEnso toteuma: Ohjeistus: "" Poikkeama odotuksista Johtopäätös: FIM kommentti: Tieto Oyj ,460 1, Tieto toteuma: Ohjeistus: "Oikaistu liikevoitto paranee edellisvuoden tasosta (MEUR 150,8)" Poikkeama odotuksista -3 % -18 % -18 % -8% -19 % Johtopäätös: Heikolla liikevaihdolla odtuksia heikompi tulos, 2016 tulosennusteissa painetta alasp FIM kommentti: Odotuksia heikommalla liikevaihdolla selvästi odotuksia heikompi oikaistu liikevoitto. Oikaistu liikevoitto laski edellisvuodesta 8,3%. Heikon tuloksen selittää Toimialarat selvästi heikentynyt tulos. Saadut tilaukset ja tilauskanta laskivat YoY, vaikka yhtiö sai raportin mukaan uusia merkittäviä sopimuksia neljänneksellä. Lähde: Yhtiöt, FactSet, S-Pankki (FIM)

14 , 14 3Q16-tuloskauden kalenteri 5/6 3Q16 pvm 3Q16 ilm. k.eriä Pretax EPS PTP PTP EPS EPS UPM-Kymmene Oyj , ,138 9,883 1, , , , UPM toteuma: 2, Ohjeistus: " 4Q16 alenee vs. 3Q16 mittavien kunnossapitotöiden vuoksi" Poikkeama odotuksista -1 % 42 % 24 % 27 % 40 % Johtopäätös: Selvästi odotettua parempi tulos 3Q16:lla. FIM kommentti: Osinko Wartsila Oyj Abp , ,029 4, Wartsila toteuma: 1, Ohjeistus: " laskee noin 5% vertailukelpoinen liiketulos noin 12% liikevaihdosta" Poikkeama odotuksista -7 % -19 % -19 % -14 % -25 % Johtopäätös: Aikaisemman tulosvaroituksen myötä heikot luvut jo tiedossa FIM kommentti: Wärtsilä varoittanut koko vuodesta jo aikaisemmin, joten heikot luvut osittain tiedossa. laski 12% YoY, minkä seurauksena oikaistu liiketulos laski 23%. Tilauske kasvoi 5%, mutta jäi ennusteita heikommaksi. Voimalaitostilausten heikous johti aikaisemmin kerrottuun liikevaihto-ohjeituksen laskuun. Componenta Oyj Cramo Oyj Detection Technology O Finnair Oyj ,324 2, Huhtamaki Oyj ,726 2, Kesko Oyj Class B , ,679 10, Kone Oyj Class B , ,647 8,848 1,242 1,300 1,364 1, Konecranes Oyj ,126 2, Lassila & Tikanoja Oyj Munksjo Oyj ,131 1, Nordea Bank AB shs Fi ,397 1,200 1,199 1, ,140 9,690 5,183 4,866 4,704 4, Raute Oyj Class A Vaisala Oyj Class A Aspo Plc Atria Oyj Class A ,340 1, Caverion Oyj ,443 2, Dovre Group Plc Etteplan Oyj Honkarakenne Oyj Cla Lemminkainen Corpora ,879 1, Lähde: Yhtiöt, FactSet, S-Pankki (FIM)

15 , 15 3Q16-tuloskauden kalenteri 6/6 3Q16 pvm 3Q16 ilm. k.eriä Pretax EPS PTP PTP EPS EPS Nokia Oyj , ,499 24,205 1,994 1,997 1,804 1, Olvi Oyj Class A PKC Group Oyj QPR Software Oyj Suominen Yhtymae Oyj Tulikivi Oyj Class A Valmet Corp ,928 3, YIT Oyj ,732 1, Affecto Oyj Ahlstrom Oyj ,075 1, Alma Media Oyj Digia Oyj Outotec Oyj ,201 1, Poyry Oyj Rapala VMC Oyj Sanoma Oyj ,717 1, SSAB AB Class B , , , Stockmann Oyj Abp Cla ,435 1, Technopolis Oyj Tikkurila Oyj Uponor Oyj Class A ,051 1, Glaston Oyj Revenio Group Oyj Martela Oyj Class A Nokian Renkaat Oyj ,360 1, Asiakastieto Group Oy Fiskars Oyj Abp , , HKScan Oyj Class A ,917 1, Metsa Board Corporat ,008 1, Teleste Oyj Osinko Lähde: Yhtiöt, FactSet, S-Pankki (FIM)

16 , 16 Kalenteri Klo-FI Klo paikallista Tapahtuma (tarkennus tai mihin liittyy) Ennuste EPS (kvartaali) Edellinen EPS (ed. kvartaali) :00 Suomi / Työttömyysaste :00 Saksa / IFO business climate :00 USA / Consumer confidence :30 Schindler (Kone) :00 Norsk Hydro (Fortum) :00 Swedbank :00 Solteq :00 Tieto :30 Alfa Laval (Metso) :30 Kemira :30 Wärtsilä :00 Fortum :00 Neste Oil :30 UPM-Kymmene :00 Exel Composites :00 Cargotec :00 Orion :00 Stora Enso :30 Caterpillar (Componenta) :00 Procter & Gamble (Huhtamaki) :30 Apple (Nokia) Novartis AG (Orion) Alandsbanken :00 USA / New home sales :00 Lassila&Tikanoja :00 Nordea :30 Huhtamaki :00 Cramo :00 Finnair :00 Konecranes :00 Kesko :00 Raute :30 Kone :00 GlaxoSmithKline :00 SKF :00 Vaisala :30 Texas Instruments (Nokia) Lähde: Bloomberg

17 , 17 Osake- ja yrityslainamarkkinat Osakemarkkinaindeksit Osakemarkkinoiden toimialat Yrityslainojen tuotto ja riski Indeksit päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% Europe STOXX 600 päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% iboxx tuottoindeksi 5v EUR päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% OMX Helsinki 8, Automobiles & Parts iboxx Europe OMX Helsinki Portfolio 5, Banks iboxx Europe HY OMX Stockholm 30 1, Basic Resources Financials, Senior OBX Chemicals Financials, Subordinated Construction & Materials Non-Financials Euro STOXX 50 3, Financial Services Autos Europe STOXX Food & Beverage Industrials DAX 10, Health Care Consumer FTSE 100 6, Household Goods Energy Industrial Goods & Serv Telecom Services S&P 500 2, Insurance Nasdaq Composite 5, Media Riskiltä suojautuminen Eurooppa, itraxx CDS 5v Oil & Gas itraxx CDS Europe (IG) Shanghai 3, Real Estate itraxx CDS Crossover (HY) Hang Seng 23, Retail Financials, Senior Nikkei 17, Technology Financials, Subordinated RTSI($) Telecom Travel & Leisure Riskiltä suojautuminen USA, CDX CDS 5v Osakefutuurit Utilities CDX USA, IG S&P 500 2, CDX USA, HY Nasdaq 100 4, S&P 500 Euro STOXX 50 3, Energy Riskiltä suojautuminen Aasia, CDX CDS 5v DAX 10, Materials CDX Asia, IG Industrials CDX Asia, HY #N/A N/A##### ##### ##### ##### ##### Riski-indeksit 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Consumer Discretionary VIX (S&P 500) Consumer Staples VDAX (DAX) Health Care VSTOXX (STOXX 50) Financials Info tech Telecom Services Lähde: Bloomberg Utilities

18 , 18 Raha, Valuutta, Valtiolaina, Hyödykkeet Raha- ja Valuuttamarkkinat Valtioiden lainamarkkinat Hyödykemarkkinat Rahamarkkinat päätös 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Valtion velkakirjat päätös 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Indeksit päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% EONIA Suomi 5v CRB Commodity EMU Euribor 3kk Saksa 2v CRB Food EMU Euribor 12kk Saksa 5v CRB Metals Saksa 10v Baltic Dry Index USA 2v Energia (USD) USA 5v Brent Crude Oil USD Libor 3kk USA 10v Brent jalostusmarginaali Natural Gas USA Valuutat päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% Korkofutuurit Hiili, Rotterdam EUR / USD Saksa 2v (Schatz) Sähkö, 2st Y Fut EUR / GBP Saksa 5v (Bobl) CO ECX (EUR) EUR / CHF Saksa 10v (Bund) Metallit (USD) EUR / JPY Ruostumaton teräs #N/A N/A ##### ##### ##### ##### ##### USD / CNY Korkoerot Alumiini 1, USD / JPY Saksa 10v-2v Ferrokromi GBP / USD USA 10v-2v Nikkeli 10, EUR / SEK Saksa-USA 10v Kupari EUR / NOK Sinkki 2, EUR / PLN Inflaatio-odotukset Palladium EUR / RUB Ranska 10v Platina USA 10v Hopea Riski, implisiittinen vola 3kk optioille 1kk 3kk 1v Kulta 1, EUR / USD Valtioriskiltä suojautuminen, CDS 5v Muut (USD) EUR / GBP Suomi 5v n/a n/a n/a n/a n/a n/a Maissi EUR / CHF Saksa 5v Vehnä EUR / JPY USA 5v Soija USD / JPY Espanja 5v Sokeri EUR / SEK Italia 5v Puuvilla EUR / NOK Belgia 5v NBSK sellu EUR / RUB Ranska 5v Sanomalehtipaperi (EUR) Lähde: Bloomberg itraxx CDS Sovereign Luonnon kumi (YEN)

19 , 19 Makrotalous Historiallinen talouskehitys Ennakoivat indikaattorit Taloudelliset ennusteet BKT (YoY) Nyt 3kk % 6kk % 9kk % 1v % Ostopäällikköindeksit Nyt 1kk 2kk 3kk 6kk 1v BKT ennuste 2016 Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % USA USA (teollisuus) USA Euroalue Euroalue (teollisuus) Euroalue Japani Japani (teollisuus) Japani Kiina Kiina (teollisuus) Kiina Kuluttajaluottamus Inflaatio (YoY) Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % USA BKT ennuste 2017 USA Euroalue USA Euroalue Japani Euroalue Japani Kiina Japani Kiina Ennakoivat (OECD) Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % Kiina USA Työttömyysaste Euroalue Inflaatio ennuste 2016 USA Japani USA Euroalue Kiina Euroalue Japani Rahanmäärä M2 (YoY) Japani Kiina USA Kiina Euroalue Ohjauskorot Japani Työttömyys ennuste 2016 USA Kiina USA Euroalue Vähittäismyynti Euroalue Japani n/a n/a n/a n/a n/a n/a USA Japani Kiina Euroalue Kiina Japani Kiina Teollisuustuotanto USA Euroalue Japani Kiina Lähde: Bloomberg

20 , 20 Osake- ja korkomarkkinoiden arvostus - Huom! indeksien arvostukset sovellettavissa ETF:iin Osakemarkkinoiden arvostus maantieteellisesti Osakemarkkinoiden arvostus sektoreittain Yrityslainamarkkinoiden arvostus Enn. Tot. Tot. Enn. Enn. Tot. Tot. Enn. P / Riski- Kehittyneet Indeksi P / E P / E P / B osinko Eurooppa Indeksi P / E P / E P / B osinko Yrityslainat (IG) Indeksi Tuotto YTM preemio Kehittyneet markkinat MSCI World 17.4x 22.0x 2.1x 2.6 % Autoteollisuus STOXX x 12.3x 1.2x 3.5 % Teolliset 5v. A (EUR) EUR Ind. A BFV 0.0 % ##### 0.5 % Suomi HEX x 20.3x 2.1x 4.0 % Pankit STOXX x 17.5x 0.7x 4.8 % Teolliset 5v. A (USD) US Ind. A BFV 2.0 % 51.0x 0.7 % Ruotsi OMX x 19.8x 2.2x 3.9 % Perusraaka-aineet STOXX x #N/A N/A 1.3x 2.1 % Pohjoismaat VINX x 19.4x 2.3x 3.8 % Kemikaalit STOXX x 20.2x 2.7x 2.9 % Yrityslainat (High yield) Saksa DAX 13.7x 24.3x 1.7x 3.1 % Rakennus STOXX x 31.4x 1.9x 2.7 % Teolliset 5v. BB (USD) US Ind. BB BFV 4.1 % 24.3x 2.9 % Eurooppa STOXX x 27.2x 1.8x 3.6 % Rahoitus STOXX x 20.4x 1.6x 3.5 % Euroalue STOXX x 24.3x 1.5x 3.8 % Elintarv. ja virv.juo. STOXX x 27.8x 3.9x 2.7 % USA S&P x 20.2x 2.8x 2.1 % Terveydenhuolto STOXX x 28.7x 3.8x 3.1 % Japani Nikkei 17.5x 21.8x 1.7x 1.9 % Kulutustavarat STOXX x 20.8x 4.5x 2.8 % Teol.tuot. ja -palv. STOXX x 26.3x 3.2x 2.8 % Kehittyvät markkinat Vakuutus STOXX x 12.3x 1.0x 5.1 % Kehittyvät markkinat MSCI EM 13.9x 15.8x 1.6x 2.5 % Media STOXX x 24.0x 2.9x 4.0 % Aasia ilman Japania MSCI A ex. J 14.4x 15.2x 1.5x 2.5 % Öljy ja kaasu STOXX x #N/A N/A 1.2x 5.2 % Itä-Eurooppa CECEEUR 11.7x 18.4x 1.2x 4.0 % Kiinteistöt STOXX x 8.9x 1.1x 3.7 % Lat. Amerikka MSCI Lat. Am. 17.2x 41.7x 1.9x 2.3 % Vähittäismyynti STOXX x 22.6x 2.8x 2.7 % Frontier markkinat MSCI Front. M. 11.9x 11.0x 1.5x 4.1 % Teknologia STOXX x 28.1x 2.9x 2.0 % Afrikka MSCI EFM Afr. 15.6x 17.6x 2.4x 3.1 % Telekommunikaatio STOXX x 61.7x 1.7x 5.2 % Kiina Shanghai Comp. 14.7x 18.3x 1.8x 1.9 % Matkustus STOXX x 14.5x 3.1x 2.6 % Venäjä RTSI $ 6.8x 7.7x 0.8x 4.6 % Yhdyskuntapalvelut STOXX x 198.6x 1.5x 4.9 % Brasilia Bovespa 16.2x 175.6x 1.6x 2.5 % USA Intia Sensex 18.5x 20.8x 2.8x 1.6 % Rahoitus S&P x 13.9x 1.1x 2.0 % Kulutustavarat S&P x 19.5x 4.7x 1.6 % Päivittäistavarat S&P x 21.8x 5.3x 2.7 % Energia S&P x 77.6x 1.9x 2.8 % Terveydenhuolto S&P x 19.7x 3.6x 1.7 % Teollisuus S&P x 17.8x 4.1x 2.3 % Teknologia S&P x 22.1x 4.5x 1.5 % Perusteollisuus S&P x 18.8x 3.4x 2.2 % Telekommunikaatio S&P x 14.7x 2.7x 5.0 % Lähde: Bloomberg Yhdyskuntapalvelut S&P x 17.8x 1.9x 3.6 %

21 , 21 ETF- ja ETC -tuotteiden perustiedot Luokka Osake Maantieteellinen allokaatio Toimialasektorit Kehittyneet markkinat Kehittyvät markkinat Yhdysvallat (S&P 500) Eurooppa (ICB - Supersectors) Globaali (GICS) Tulon jako Sijoituskohde Tuotenimi Val. Replikointi Kehittyneet markkinat ishares MSCI World (Acc) EUR Fyysinen Kasvu 0.50 % Suomi Seligson OMX Helsinki 25 EUR Fyysinen Osinko 0.16 % Ruotsi XACT OMXS30 SEK Fyysinen Osinko 0.30 % Pohjoismaat XACT NORDIC 30 SEK Fyysinen Osinko 0.40 % Saksa ishares DAX EUR Fyysinen Kasvu 0.17 % Eurooppa ishares MSCI Europe (Acc) EUR Fyysinen Kasvu 0.35 % Euroalue db x-trackers Euro Stoxx 50 EUR Synteettinen Kasvu 0.00 % USA Vanguard Total Stock Market ETF USD Fyysinen Osinko 0.05 % USA (S&P 500) ishares Core S&P 500 ETF USD Fyysinen Osinko 0.07 % USA (Dow Jones) SPDR Dow Jones Industrial Average USD Fyysinen Osinko 0.18 % Japani ishares Core MSCI Japan EUR Fyysinen Kasvu 0.20 % Kehittyvät markkinat ishares MSCI Emerging Markets UCITS ETF EUR Fyysinen Kasvu 0.67 % Kehittyvät markkinat (pienet) ishares MSCI Emerging Markets SmallCap EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Aasia ilman Japania MSCI AC Asia Ex Japan TRN EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % BRIC ishares FTSE BRIC 50 EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Itä-Eurooppa Lyxor ETF Eastern Europe EUR Synteettinen Kasvu 0.50 % Latinalainen Amerikka db x-trackers MSCI Latin America TRN EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % Afrikka Africa Index ETF USD Fyysinen Osinko 0.84 % Frontier markkinat db x-trackers S&P Select Frontier EUR Synteettinen Kasvu 0.95 % Brasilia db x-trackers MSCI Brazil TRN EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % Intia db x-trackers S&P CNX NIFTY EUR Synteettinen Kasvu 0.85 % Kiina db x-trackers FTSE CHINA 25 EUR Synteettinen Kasvu 0.60 % Kiina (pienet) Guggenheim China Small Cap ETF USD Fyysinen Osinko 0.75 % Venäjä Lyxor ETF Russia EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % Turkki ishares MSCI Turkey EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Autoteollisuus STOXX Europe 600 Opt. Automobiles & Parts Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Pankit STOXX Europe 600 Opt. Banks Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Perusraaka-aineet STOXX Europe 600 Opt. Basic Resources Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Kemikaalit STOXX Europe 600 Opt. Chemicals Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Rakennus STOXX Europe 600 Opt. Construction & Materials Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Rahoitus STOXX Europe 600 Opt. Financial Services Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Elintarvikkeet ja virvoitusjuomat STOXX Europe 600 Opt. Food & Beverage Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Terveydenhuolto STOXX Europe 600 Opt. Health Care Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Kulutustavarat STOXX Europe 600 Opt. Pers. & Househ. Goods Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Teollisuustarvikkeet ja -palvelut STOXX Europe 600 Opt. Industrial Goods & Serv. Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Vakuutus STOXX Europe 600 Opt. Insurance Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Media STOXX Europe 600 Opt. Media Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Öljy ja kaasu STOXX Europe 600 Opt. Oil & Gas Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Vähittäismyynti STOXX Europe 600 Opt. Retail Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Teknologia STOXX Europe 600 Opt. Technology Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Telekommunikaatio STOXX Europe 600 Opt. Telecommunications Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Matkustus STOXX Europe 600 Opt. Travel & Leisure Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Yhdyskuntapalvelut STOXX Europe 600 Opt. Utilities Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Kulutustavarat Consumer Discretionary Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Päivittäistavarat Consumer Staples Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Energia Energy Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Pankki ja rahoitus Financials Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Terveydenhuolto Health Care Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Teollisuus Industrial Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Perusteollisuus Materials Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Teknologia Technology Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Yhdyskuntapalvelut Utilities Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Kulutustavarat ishares S&P Global Consumer Discretionary USD Fyysinen Osinko 0.48 % Päivittäistavarat ishares S&P Global Consumer Staples USD Fyysinen Osinko 0.48 % Energia ishares S&P Global Energy USD Fyysinen Osinko 0.48 % Pankki ja rahoitus ishares S&P Global Financials USD Fyysinen Osinko 0.48 % Terveydenhuolto ishares S&P Global Healthcare USD Fyysinen Osinko 0.48 % Teollisuus ishares S&P Global Industrial USD Fyysinen Osinko 0.48 % Perusteollisuus ishares S&P Global Materials USD Fyysinen Osinko 0.48 % Teknologia ishares S&P Technology USD Fyysinen Osinko 0.48 % Telekommunikaatio ishares S&P Telecommunications USD Fyysinen Osinko 0.48 % Yhdyskuntapalvelut ishares S&P Utilities USD Fyysinen Osinko 0.48 % Hall. palk. Luokka Osake Korko Hyödykkeet (ETC) Sijoitustyylit Erik.alat. & teemat Yrit.lainat Valtioiden joukkovelkakirjat Jalometallit Perusmetal. Maatalous Energia Sijoituskohde Tuotenimi Val. Replikointi Kiinteistöt ishares FTSE/EPRA European Property Index Fund EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Kestäväkehitys ishares EURO STOXX Sustainability 40 EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Vesi ishares S&P Global Water Fund EUR Fyysinen Osinko 0.65 % Puhdas energia ishares S&P Global Clean Energy EUR Fyysinen Osinko 0.65 % Aurinkoenergia Guggenheim Solar ETF USD Fyysinen Osinko 0.70 % Lithium Global X Lithium ETF USD Fyysinen Osinko 0.75 % Private equity db x-trackers LPX MM Private Equity EUR Synteettinen Kasvu 0.70 % Kehittyvien maiden infrastruktuuri ishares S&P Emerging Market Infrastructure EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Suuret (Eurooppa) ishares STOXX Large 200 EUR Fyysinen Osinko 0.19 % Keskisuuret (Eurooppa) ishares STOXX Mid 200 EUR Fyysinen Osinko 0.19 % Pienyhtiöt (Eurooppa) ishares STOXX Small 200 EUR Fyysinen Osinko 0.19 % Kasvu (Growth) ishares EURO STOXX Total Market Growth Large EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Arvo (Value) ishares EURO STOXX Total Market Value Large EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Osinko ComStage ETF EURO STOXX Select Dividend 30 NR EUR Synteettinen Kasvu 0.25 % Minimivolatiliteetti (kehittyneet mark.) ishares MSCI World Minimum Volatility EUR Fyysinen Kasvu 0.30 % Minimivolatiliteetti (kehittyvät mark.) ishares MSCI Emerging Markets Minimum Volatility EUR Fyysinen Kasvu 0.40 % Korkealuokkaiset yrityslainat (EUR) ishares Markit iboxx Euro Corporate Bond EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Korkealuokkaiset yrityslainat (USD) iboxx $ Investment Grade Corporate Bond Fund USD Fyysinen Osinko 0.15 % Kehittyvien mark. yrityslainat (USD) ishares Morningstar $ Emerging Markets Corporate Bond E EUR Fyysinen Osinko 0.50 % Korkeariskiset yrityslainat (EUR) ishares Markit iboxx Euro High Yield EUR Fyysinen Osinko 0.50 % Korkeariskiset yrityslainat (USD) ishares Markit iboxx $ High Yield EUR Fyysinen Osinko 0.50 % Inflaatiosuojatut valtioiden jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Inflation Linked Bond EUR Fyysinen Kasvu 0.25 % Inflaatiosuojatut valtioiden jvk:t (USA) ishares Barclays TIPS Bond USD Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 1-3 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 1-3 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 3-5 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 3-5 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 7-10 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 7-10 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 1-3 vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 1-3 Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Valtioden 3-7 vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 3-7 Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Valtioden 7-10 vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 7-10 Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Valtioden 20+ vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 20+ Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Kehittyvien tal. jvk:t ml. puolivalt. yht. ishares JPMorgan $ Emerging Markets Bond Fund EUR Fyysinen Osinko 0.45 % Kaikki hyödykkeet ETFS All Commodities DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Jalometallit (Fyysinen) ETFS Physical PM Basket EUR Fyysinen Kasvu 0.43 % Kulta (Fyysinen) ETFS Physical Gold EUR Fyysinen Kasvu 0.39 % Hopea (Fyysinen) ETFS Physical Silver EUR Fyysinen Kasvu 0.49 % Platina (Fyysinen) ETFS Physical Platinum EUR Fyysinen Kasvu 0.49 % Palladium (Fyysinen) ETFS Physical Palladium EUR Fyysinen Kasvu 0.49 % Perusmetallit ETFS Industrial Metals DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Alumiini ETFS Aluminium EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Nikkeli ETFS Nickel EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Kupari ETFS Copper EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Sinkki ETFS Zinc EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Maanviljely ETFS Agriculture DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Vehnä ETFS Wheat EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Soija ETFS Soybeans EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Maissi ETFS Corn EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Sokeri ETFS Sugar EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Energia ETFS Energy DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Raakaöljy ETFS Crude Oil EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Maakaasu ETFS Natural Gas EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Huomio: Kaupankäynti USD määräisillä tuotteilla tapahtuu USA:n pörssissä, jossa toimeksiannot voivat toteutua kello 16:30 23:00. Lähde: Bloomberg, liikkeellelaskijat Tulon jako Hall. palk.