Pääomasijoittaminen Suomessa H1/

Transkriptio

1 Pääomasijoittaminen Suomessa H1/

2 1 Päähavainnot 3lastoista H1/215 Suomalaisyrityksille ennätysmäärä rahoitusta pääomasijoittajilta Suomalaisiin yrityksiin sijoitettiin ensimmäisellä vuosipuoliskolla yhteensä 636 miljoonaa euroa (27 M ) 157 transaktiossa (243). Noin puolet ennätyksellisestä sijoitussummasta kertyi kahdesta suuresta ulkomaisesta sijoituksesta. Irtautumisissa tulossa huippuvuosi Suomalaisista kohdeyhtiöistä vuoden ensimmäisen kuuden kuukauden aikana irtauduttujen yritysten hankintahinta oli 739 miljoonaa euroa (174 M ). Summasta lähes puolet on irtauduttu pörssilistauksen kautta. Yhteenveto Suomalaisten pääomasijoitusyhtiöiden sijoitukset 256 miljoonaa euroa (278 M ), yhteensä 217 kappaletta (226). Irtautumisia 5 suomalaisesta kohdeyhtiöstä (37). Suomalaisten pääomasijoitusrahastojen varainkeruu 137 miljoonaa euroa (183 M ). Kansainväliset sijoittajat merkittävässä roolissa Kansainväliset pääomasijoittajat ovat sijoittaneet tammikesäkuussa suomalaisiin yrityksiin 43 miljoonaa euroa (35 M ). Samaan aikaan he ovat irtautuneet aikaisemmista suomalaisista sijoituksistaan yli 522 miljoonan euron (29 M ) hankintahinnan arvosta. Pääomasijoittajien hallinnoimat pääomat nousseet korkeimmalle tasolleen 5,8 miljardiin euroon. Huom. Suluissa vastaavan ajanjakson luvut edelliseltä vuodelta.

3 2 Yhteenveto Venture & Buyout H1/215 Ulkomaiset institutionaaliset sijoittajat Suomalaiset institutionaaliset sijoittajat Ei määritelty Varainkeruu Sijoitukset Irtautumiset, hankintahintaan M 14 M 33 M Suomalaiset pääomasijoittajat (FuM 5,8 mrd ) Ulkomaiset pääomasijoittajat 32 M 23 M 217 M 233 M 43 M 522 M Ulkomaiset kohdeyhtiöt Suomalaiset kohdeyhtiöt

4 3 Yhteenveto Venture H1/215 Institutionaaliset sijoittajat Sijoitukset Irtautumiset, hankintahintaan Suomalaiset pääomasijoittajat Ulkomaiset pääomasijoittajat 6 M 33 M 11 M 16 M 21 M 2 M Ulkomaiset kohdeyhtiöt Suomalaiset kohdeyhtiöt Huom. Tilastot sisältävät vain pääomasijoitusrahastojen tekemät sijoitukset. Lisätietoja sivulla 45.

5 4 Yhteenveto Buyout H1/215 Institutionaaliset sijoittajat Sijoitukset Irtautumiset, hankintahintaan Suomalaiset pääomasijoittajat Ulkomaiset pääomasijoittajat 16 M 17 M 196 M 199 M 393 M 52 M Ulkomaiset kohdeyhtiöt Suomalaiset kohdeyhtiöt

6 5 Varainkeruu Suomalaisten pääomasijoitusyhtiöiden varainkeruu

7 6 Suomalaisten pääomasijoitusyh3öiden uudet kerätyt varat rahaston luonteen mukaan 1995 H1/ M Venture Myöhempi kasvu Yritysostot Mezzanine Generalist Yhteensä

8 7 Suomalaisten pääomasijoitusyh3öiden hallinnoimat pääomat 1995 H1/215 6 M Hallinnoidut pääomat

9 8 Toimiala3lastot Pääomasijoitusyhtiöiden suomen toimistojen toiminta kotimaassa ja ulkomailla

10 9 Suomalaisten pääomasijoitusyh3öiden toiminta 1999 H1/ M Varainkeruu Sijoitukset Irtautumiset (hankintahintaan)

11 1 Suomalaisten pääomasijoitusyh3öiden tekemät venture- sijoitukset 1996 H1/ M / Kpl sijoitukset Siemen Käynnistys Aikainen kasvu Venture yht. (kpl)

12 11 Suomalaisten pääomasijoitusyh3öiden tekemät buyout- sijoitukset 1996 H1/ M / Kpl sijoitukset 4 Yritysostot 35 Jälkirahoitus Tervehdyttäminen Tervehdyttäminen & Jälkirahoitus Myöhempi kasvu Buyout yht. (kpl)

13 12 Suomalaisten pääomasijoitusyh3öiden tekemät sijoitukset kohdeyh3öiden kappalemäärän mukaan 1996 H1/ Kpl kohdeyhtiöt Yritysostot Jälkirahoitus Tervehdyttäminen Myöhempi kasvu Aikainen kasvu Käynnistys Siemen Yhteensä Huom. Jos sama kohdeyhtiö saa esimerkiksi sekä käynnistys- että jälkirahoitussijoituksen saman raportointivuoden aikana, on kohdeyhtiöiden yhteenlaskettu lukumäärä tällöin yksi.

14 13 Suomalaisten pääomasijoi;ajien sijoitusten keskimääräinen koko 27 H1/215 Venture,5,4,3,2,1, M Kpl sijoitukset H1/ Keskimääräinen kohdeyhtiöön sijoitettu euromäärä H1/ Buyout Keskimääräisen sijoituksen koko Kpl sijoitukset 8, 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1,, M Kpl sijoitukset H1/ , M Keskimääräisen sijoituksen koko Kpl sijoitukset

15 14 Suomalaisten pääomasijoitusyh3öiden tekemät sijoitukset neljännesvuosi;ain 29 H1/215 Kvartaali Venture Buyout M Kpl sijoitukset M Kpl sijoitukset Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/

16 15 Suomalaisten pääomasijoitusyh3öiden tekemien sijoitusten toimialajakauma H1/215 Liiketoiminta- ja teollisuustuotteet Muut* Tietokone- ja kuluttajaelektroniikka Life sciences Liiketoiminta- ja teollisuuspalvelut Kulutustuotteet ja vähittäismyynti Viestintä ja tietoliikennetekniikka Energia ja ympäristö Kuluttajapalvelut M Kpl kohdeyhtiöt *Muut = Kemikaalit ja materiaalit, Kuljetus, Maa- ja metsätalous, Rakennusteollisuus

17 16 Suomalaisten pääomasijoitusyh3öiden tekemät ensisijoitukset sijoitusvaihei;ain 29 H1/215 Venture M / Kpl kohdeyhtiöt H1/215 Ensisijoitukset Jatkosijoitukset Ensisijoitukset (kpl) Jatkosijoitukset (kpl) Buyout 6 5 M Kpl kohdeyhtiöt H1/ Ensisijoitukset Jatkosijoitukset Ensisijoitukset (kpl) Jatkosijoitukset (kpl) Huom. Ensisijoitus tarkoittaa kohdeyhtiön saamaa ensimmäistä pääomasijoitusta

18 17 Yksityisten pääomasijoitusyh3öiden osuus suomalaisten pääomasijoi;ajien tekemistä euromääräisistä sijoituksista 1995 H1/215 1 % 9 % M 8 % 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % % Yhteensä Venture Buyout

19 18 Suomalaisten pääomasijoitusyh3öiden tekemien sijoitusten syndikoinnit 28 H1/215 1 % 9 % Kpl sijoitukset 8 % 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % % H1/215 Syndikoidut venture-sijoitukset Syndikoidut buyout-sijoitukset

20 19 Suomalaisten pääomasijoitusyh3öiden tekemät euromääräiset sijoitukset kohdemai;ain 27 H1/215 Venture 8 M H1/27 H1/28 H1/29 H1/21 H1/211 H1/212 H1/213 H1/214 H1/215 Buyout Sijoitukset Suomeen Sijoitukset ulkomaille M H1/27 H1/28 H1/29 H1/21 H1/211 H1/212 H1/213 H1/214 H1/215 Sijoitukset Suomeen Sijoitukset ulkomaille

21 2 Suomalaisten pääomasijoitusyh3öiden tekemät kappalemääräiset sijoitukset kohdemai;ain 27 H1/215 Venture 2 Kpl sijoitukset H1/27 H1/28 H1/29 H1/21 H1/211 H1/212 H1/213 H1/214 H1/215 Buyout Sijoitukset Suomeen Sijoitukset ulkomaille Kpl sijoitukset H1/27 H1/28 H1/29 H1/21 H1/211 H1/212 H1/213 H1/214 H1/215 Sijoitukset Suomeen Sijoitukset ulkomaille

22 21 Suomalaisten pääomasijoitusyh3öiden tekemät hankintahintaiset irtautumiset 23 H1/215 7 M, hankintahintaan / Kpl irtautumiset H1/215 Alaskirjaukset Irtautumiset pl. Alaskirjaukset Alaskirjaukset (kpl) Irtautumiset pl. Alaskirjaukset (kpl)

23 22 Suomalaisten pääomasijoitusyh3öiden tekemät irtautumiset irtautumistavan mukaan 27 H1/215 1 % M * 9 % 8 % 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % Ei määritelty Irtautuminen muilla tavoin Alaskirjaus Myynti rahoituslaitokselle Myynti johdolle Lainapääoman takaisinmaksu Myynti toiselle pääomasijoittajalle Listautuminen Teollinen yrityskauppa % *M, hankintahintaan

24 23 Markkina3lastot Suomalaisiin kohdeyhtiöihin kotimaasta ja ulkomailta kohdistunut pääomasijoitustoiminta

25 24 Suomalaisiin kohdeyh3öihin tehdyt sijoitukset 27 H1/ M / Kpl sijoitukset H1/215 Venture Buyout Yhteensä (kpl)

26 25 Suomalaisiin kohdeyh3öihin tehdyt venture- sijoitukset 27 H1/ M / Kpl sijoitukset H1/215 Siemen Käynnistys Aikainen kasvu Venture yht. (kpl)

27 26 Suomalaisiin kohdeyh3öihin tehdyt buyout- sijoitukset 27 H1/215 1 M / Kpl sijoitukset 9 8 Yritysostot 7 6 Jälkirahoitus H1/215 Tervehdyttäminen Myöhempi kasvu Buyout yhteensä (kpl)

28 27 Suomalaisiin kohdeyh3öihin tehdyt sijoitukset kohdeyh3öiden kappalemäärän mukaan 27 H1/215 3 Kpl kohdeyhtiöt Huom. Jos sama kohdeyhtiö saa esimerkiksi sekä käynnistys- että jälkirahoitussijoituksen saman raportointivuoden aikana, on kohdeyhtiöiden yhteenlaskettu lukumäärä tällöin yksi H1/ Yritysostot Jälkirahoitus Tervehdyttäminen Myöhempi kasvu Aikainen kasvu Käynnistys Siemen

29 28 Suomalaisiin kohdeyh3öihin tehdyt sijoitukset neljännesvuosi;ain 29 H1/215 Kvartaali Venture Buyout M Kpl sijoitukset M Kpl sijoitukset Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/

30 29 Suomalaisiin kohdeyh3öihin tehtyjen sijoitusten toimialajakauma H1/215 Liiketoiminta- ja teollisuustuotteet Liiketoiminta- ja teollisuuspalvelut Life sciences Muut* Tietokone- ja kuluttajaelektroniikka Kulutustuotteet ja vähittäismyynti Viestintä ja tietoliikennetekniikka Energia ja ympäristö Kuluttajapalvelut M % Kpl sijoitukset % Kpl kohdeyhtiöt Sijoitukset yhteensä 636 1, 157 1, 115 1, High-tech 1 15, , ,7 Cleantech 65 1,2 2 12, ,2 % Kemikaalit ja materiaalit M Kpl kohdeyhtiöt *Muut = Kemikaalit ja materiaalit, Kuljetus

31 3 Suomalaisiin kohdeyh3öihin tehdyt ensisijoitukset sijoitusvaihei;ain 29 H1/215 Venture M / Kpl kohdeyhtiöt H1/215 Ensisijoitukset Jatkosijoitukset Ensisijoitukset (kpl) Jatkosijoitukset (kpl) Buyout 8 M Kpl kohdeyhtiöt H1/ Ensisijoitukset Jatkosijoitukset Ensisijoitukset (kpl) Jatkosijoitukset (kpl) Huom. Ensisijoitus tarkoittaa kohdeyhtiön saamaa ensimmäistä pääomasijoitusta

32 31 Suomalaisiin kohdeyh3öihin tehdyt euromääräiset sijoitukset alkuperämaan mukaan 27 H1/215 Venture M H1/27 H1/28 H1/29 H1/21 H1/211 H1/212 H1/213 H1/214 H1/215 Buyout Suomalainen sijoittaja Ulkomainen sijoittaja M H1/27 H1/28 H1/29 H1/21 H1/211 H1/212 H1/213 H1/214 H1/215 Suomalainen sijoittaja Ulkomainen sijoittaja

33 32 Suomalaisiin kohdeyh3öihin tehdyt kappalemääräiset sijoitukset alkuperämaan mukaan 27 H1/215 Venture Kpl sijoitukset H1/27 H1/28 H1/29 H1/21 H1/211 H1/212 H1/213 H1/214 H1/215 Buyout Suomalainen sijoittaja Ulkomainen sijoittaja Kpl sijoitukset H1/27 H1/28 H1/29 H1/21 H1/211 H1/212 H1/213 H1/214 H1/215 Suomalainen sijoittaja Ulkomainen sijoittaja

34 33 Suomalaisista kohdeyh3öistä tehdyt hankintahintaiset irtautumiset 27 H1/ M, hankintahintaan / Kpl irtautumiset H1/215 Alaskirjaukset Muut irtautumiset Alaskirjaukset (kpl) Muut irtautumiset (kpl)

35 34 Suomalaisista kohdeyh3öistä tehdyt irtautumiset irtautumistavan mukaan H1/215 1 % M * 9 % 8 % Ei määritelty Irtautuminen muilla tavoin 7 % Alaskirjaus 6 % Myynti rahoituslaitokselle 5 % Myynti johdolle 4 % Lainapääoman takaisinmaksu 3 % 2 % 1 % Myynti toiselle pääomasijoittajalle Listautuminen Teollinen yrityskauppa % *M, hankintahintaan

36 35 Metodologia

37 36 Tutkimuksen metodologia Suomen pääomasijoitustoimialaa kuvaavat tilastot ovat peräisin PEREP Analytics pääomasijoitustietokannasta Keskitetty, ei-kaupallinen, koko Euroopan kattava pääomasijoitustietokanta Oma henkilöstö, sisäiset resurssit sekä webbiportaali Tiedot kerätään pääomasijoitusyhtiöiltä online-kyselyn avulla ja niitä täydennetään julkisista lähteistä saatavilla olevalla informaatiolla Lukuja päivitetään jatkuvasti, joten uusimmat tilastot korvaavat aiemmin julkaistut Huom. Tilastoihin sisältyvät ainoastaan pääomasijoitusrahastojen sijoitukset (sisältää taseesta sijoittavat yhtiöt). Useat muut sijoittajat, mm. yksityishenkilöt, yrittäjät, bisnesenkelit, yrityksen johto, rahastojen rahastot, eläkevakuutusyhtiöt, muut varainhallintoyhtiöt ja rahoituslaitokset, toimivat rahoituskierroksilla kanssasijoittajina ja tekevät suoria sijoituksia. Tämä FVCA:n tilastojen ulkopuolinen sijoitustoiminta voi olla merkittävää etenkin venturemarkkinassa. Venture-tilastoihin vaikuttaa myös myöhemmän kasvuvaiheen sijoitusten tilastointi buyout-luokkaan. PEREP Analytics tietokantaan liittyneet kansalliset pääomasijoitusyhdistykset APCRI (Portugali) CVCA (Tšekin tasavalta) EVCA (Eurooppa) NVCA (Norja) SEEPEA (Kaakkois-Eurooppa) AVCO (Itävalta) CVCA (Kroatia) FVCA (Suomi) NVP (Alankomaat) SLOVCA (Slovakia) BVA (Belgia) DVCA (Tanska) HVCA (Unkari) PPEA (Puola) SVCA (Ruotsi) BVK (Saksa) EstVCA (Viro) IVCA (Irlanti) SECA (Sveitsi)

38 37 Tutkimuksen metodologia Sijoitus- sekä irtautumistiedot tilastoidaan sekä toimiala- (industry statistics) että markkinanäkökulmasta (market statistics) Toimialatilastot Pääomasijoitusyhtiön toimiston sijainnin mukaan Tässä: Pääomasijoitusyhtiöiden suomen toimistojen tekemät sijoitukset ja irtautumiset kotimaassa ja ulkomailla Markkinatilastot Kohdeyhtiön sijainnin mukaan Tässä: Suomalaisiin kohdeyhtiöihin sekä kotimaasta että ulkomailta tehdyt pääomasijoitukset ja irtautumiset Huom: Tilastojen yhteenlasketut summat voivat erota kokonaissummista pyöristyksistä johtuen. Osassa kaavioita voi myös olla määrittelemättömiä muuttujia, jotka eivät ole esillä. Lisätietoja metodologiasta saa Suomen pääomasijoitusyhdistyksen analyytikolta sekä osoitteesta

39 38 Sijoitusten kehitysvaiheet VENTURE Pääasiassa alkuvaiheen yrityksiin kohdistuvat pääomasijoitukset BUYOUT Yläkäsite erilaisille johdon yritysostojen rakenteille Siemenvaihe (Seed) Käynnistysvaihe (Start-up) Aikainen kasvu (Later stage venture) Myöhempi kasvu (Growth) Tervehdyttäminen (Rescue/Turnaround) Jälkirahoitus (Replacement capital) Siemenvaihe Käynnistysvaihe, Muu aikainen vaihe Aikainen kasvu (ent. Myöhempi venture), Siirtymävaihe Myöhempi kasvu (ent. Kasvuvaihe) Tervehdyttäminen Jälkirahoitus, Pankkilainan uudelleenrahoitus Yritysostot (Buyouts) Toimivan johdon yritysosto (MBO), Ulkopuolisen johdon yritysosto (MBI), Julkisesta yksityiseksi, Muu listattujen osakkeiden osto, Muu leveroitu yritysosto