Makrotalous Elokuu 2006

Transkriptio

1 Makrotalous Elokuu BKT:n määrä euroalueella muutos ed. vuoden vast. neljänneksestä (kausitasoitettu)

2 Talouden suunta elokuussa USA: kuluttajien luottamus 19=1 Nykytilanne USA:n taloudessa merkit kotimaisen kysynnän heikkenemisestä ovat viime kuukausina lisääntyneet 1 1 Odotukset 1 1 Riski talouskasvun jyrkästä taittumisesta liittyy asuntomarkkinoihin, koska asuntovarallisuuden kääntöpuolena ovat kuluttajien suuret velat Rahapolitiikan kiristäminen alkaa olla ohi, vaikka ydininflaation huippu onkin todennäköisesti vielä edessä BKT:n määrä euroalueella muutos ed. vuoden vast. neljänneksestä (kausitasoitettu) Euroalueen talous ylsi toisella neljänneksellä, vuosikasvuun. Vauhti oli nopeinta moneen vuoteen. Työttömyys euroalueella on painunut 7, :iin, mikä lisää kulutusmenojen nousuvaraa lähineljännesten aikana EKP jatkaa ohjauskoron palauttamista normaalimmalle tasolle, koska inflaatio pysyy EKP:n tavoitteen yläpuolella pitkälle ensi vuoteen Suomen talouden palkkasumma = Suomen talouskasvu oli alkuvuonna odotettua nopeampaa: kokonaistuotannon kuukausikuvaajan mukaan kasvu oli tammi-kesäkuussa, Kausitasoitettu Yritysten lähiajan näkymät ovat erittäin hyvät. Korkeasuhdanteen arvioidaan jatkuvan ainakin loppuvuoden ajan. 1 9 Lähde:Tilastokeskus, Liiketoiminnan kuukausikuvaajat Kuluttajat kokevat taloustilanteensa vahvaksi: lähes kuluttajista pystyy säästämään osan tuloistaan. 1

3 Keskeisiä ennusteita BKT, Yksityinen kulutus, e 7e e 7e USA,,,7 USA,,, Euroalue 1,, 1, Euroalue 1, 1, 1,7 Saksa,9 1,7 1, Saksa,,, Japani,,, Japani,1 1,7 1, Inflaatio, Vaihtotase/BKT, e 7e e 7e USA,,, USA -, -,7 -, Euroalue,,,1 Euroalue -, -, -, Saksa, 1,9, Saksa,1,, Japani -,,, Japani,,7, Työttömyysaste, Budjetti/BKT*, e 7e e 7e USA,1,7,7 USA -,7 -, -,7 Euroalue,, 7,9 Euroalue -, -, -,1 Saksa 11,7 11, 1,9 Saksa -, -,9 -, Japani,,, Japani -, -, -,7 Vuosien ja 7 ennusteet: BKT-, inflaatio- ja vaihtotase/bkt-ennusteet the Economist Saksan työttömyysaste Capital Economics muut erät OECD * Koko julkisen talouden yli/alijäämä

4 USA: kasvu hidastuu mutta kuinka paljon? Yhä suurempi osa USA:n kotimaisen kysynnän datasta on ollut edellisiä kuukausia heikompaa. Asuntomarkkinoilla vauhti on hiipunut jo ainakin puolen vuoden ajan. Tätä on myös odotettu ja toivottu. Lisäksi uusien työpaikkojen kuukausittaiset lisäykset ovat jääneet aiempaa pienemmiksi. Toisen neljänneksen luvut vahvistavat käsitystä talouskasvun hidastumisesta. Noin puolet BKT-kasvun hidastumisesta selittyi kotitalouksien varovaisemmalla rahankäytöllä. Kahdessa erittäin suhdanneherkässä erässä kestokulutustavaroiden hankinnoissa sekä asuntoinvestoinneissa muutos edelliseen neljännekseen nähden kääntyi negatiiviseksi. Myös seuraavien neljännesten aikana kotitalouksien rahankäyttö on ratkaisevaa. Huomio kohdistuu lähinnä asuntomarkkinoihin, kalliin öljyn syömään ostovoimaan sekä nousseiden korkojen jäljellä oleviin vaikutuksiin. Ensi vuotta koskevien BKT-ennusteiden haarukka onkin melko leveä: alle :sta lähes, :iin., 1, 1,,, -, Lähde: BEA BKT:n määrä USA:ssa muutos ed. neljänneksestä (Kausitasoitettu) Asuntojen hinnat USA:ssa muutos ed. vuodesta Lähde: OFHEO , 1, 1,,, -, Kotitalouksien velkojen suhde vuoden nettotuloihin on jo 1 luokkaa. Riskiä talouskasvun jyrkästä taittumisesta lisää se, että asuntomarkkinoilta lähtevä negatiivinen varallisuusvaikutus olisi huomattavasti voimakkaampi kuin kuuden vuoden takaisen osakemarkkinoiden teknokuplan puhkeamisen vaikutus. Asuntovarallisuuden kääntöpuolena on suuri määrä velkaa, ja muutokset velanottokyvyssä näkyvät suoraan kulutusmenoissa. Rahapolitiikan mahdollisuudet tasoittaa näitä muutoksia ovat melko rajalliset. Rahapolitiikan kohdalla mietitään nyt sitä, osaako Fed lopettaa koron nostot oikeaan aikaan ja oikealle tasolle. Edellisen suhdannesyklin lopulla vuoden kesäkuussa korotukset päättyivät, :iin. Silloin oli tiedossa tammi-maaliskuun BKT, joka oli selvästi edellistä neljännestä heikompi mutta joka kertoi BKT:n vuosimuutoksen olevan edelleen yli. Fed ei enää sen jälkeen nostanut ohjauskorkoa, vaikka toisen neljänneksen talouskasvu oli erittäin vahvaa, kuluttajahintojen vuosimuutos pysyi,,7 :ssa ja pohjainflaatio kiihtyi edelleen. USA:n taloudessa suhdannenousun päättyminen "soft landingiin" ei ole itsestään selvää, mikä lisää varovaisuutta lähiajan rahapolitiikassa. Arvailut ohjauskoron ensimmäisen laskun ajankohdasta alkavat myös pian yleistyä.

5 USA 1 USA: BKT ja teollisuustuotanto muutos ed. vuodesta 1 7 USA: Ostojohtajien indeksejä Palvelut Teollisuustuotanto BKT USA: Kestokulutustavaroiden tilaukset ja vähittäismyynnin määrä muutos ed. vuodesta kk:n liukuvista keskiarvoista Teollisuus USA: Teollisuuden tilaukset ja varastot 1 kk:n muutos kk:n liukuvista keskiarvoista 1 Tilaukset Vähittäismyynti Kestokulutustavarat Varastot USA: Kuluttajien luottamus USA: Uudet työpaikat ja työttömyysaste 1 19=1 Indeksi Nykytilanne Uudet työpaikat (oikea asteikko) Odotukset Työttömyysaste (vasen asteikko) Hintamuutoksia USA:ssa 1 USA: Osakekurssit Dow Jones Kuluttajahinnat Nasdaq - Tuottajahinnat

6 Euroalueen kasvu kiihtyy; rahapolitiikan kiristys jatkuu Euroalueen kokonaistuotanto kasvoi kuluvan vuoden toisella neljänneksellä, edellisvuoden vastinajasta, mikä oli nopeinta vauhtia sitten vuosituhannen alun. Samalla Euroopan komissio nosti kolmannen neljänneksen kasvuarviotaan parilla desimaalilla (,-,9 ) toisesta neljänneksestä. Vuoden viimeisen neljänneksen kasvun komissio odottaa olevan samansuuruinen kuin kolmannella neljänneksellä. Euroalueen kasvun nopeutuminen aiheutui suurten jäsenmaiden piristymisestä. Ranskassa kasvu oli toisella neljänneksellä 1, edellisestä neljänneksestä. Myös Saksassa tilanne kohentui (,9 ), kun kotimainen kysyntä osoitti viimein nousun merkkejä. Italiassa kasvu jäi, :iin. Nopeutumisestaan huolimatta kasvuluvut ovat silti edelleen verraten vaatimattomia ,,,, Luottamusindikaattorit Euroalueella Teollisuus Rahapolitiikan ohjauskorkoja USA:n Fed Funds target Kotitaloudet Rakentaminen ,,,, Euroalueen kasvu näyttäisi kuitenkin olevan melko laajalla pohjalla. Heinäkuun Economic Sentiment Indicator nousi korkeimmalle tasolleen sitten vuoden 1 alun. Viimeisen vuoden aikana parannusta on tullut varsin nousukiitoisesti.,, 1,, EKP:n ohjauskorko (Saksan repo-korko ennen v. 1999) Lähde: EKP, FED ,, 1,, Kesän indikaattoreista nousua vauhdittivat teollisuus, rakentaminen ja kuluttajat. Sen sijaan vähittäiskaupan indikaattori laski ja muiden palveluiden osalta tilanne säilyi ennallaan. Teollisuudessa nousun takana on ollut uusien tilauksien kasvu. Euroopan keskuspankki nosti ohjauskorkoaan, :iin elokuun alussa. Rahapolitiikan kiristämistä odotellaan jatkettavan seuraavan puolen vuoden kuluessa kahdella vartin lisäkorotuksella. Kasvun nopeutumisen ohella EKP:lle antaa kiristysperusteita kalliin energian vauhdittama inflaatio, joka osoittaa noin, :n lukemia. Pohjainflaatio tosin jää noin 1 -yksikön hitaammaksi. Euroalueen työttömyys laski kesäkuussa 7, :iin. Suunta on ollut alaspäin niin Saksassa kuin Ranskassakin. Työttömyyden alenemisen pitäisi antaa tukea kulutuskysynnän kasvulle myös jatkossa.

7 Euroalue Euroalue: BKT ja teollisuustuotanto muutos ed. vuodesta Euroalue: Teollisuustuotteiden varastot ja tilaukset Valmiiden tuotteiden varastot BKT - - Teollisuustuotanto Mrd. euroa 1 Euroalueen kauppa- ja vaihtotase 1 kk:n liukuva keskiarvo Kauppatase - Vaihtotase Kuluttajien luottamusindikaattori Euroalue Saksa Tilaukset Vientitilaukset Indeksi Ilmapiiri-indikaattoreita Saksa (IFO) Teollisuuden luottamusindikaattorit Euroalue Ranska (INSEE) Ranska Indeksi Ranska Saksa ,,,, Yhdenmukaistetut kuluttajahinnat muutos ed. vuodesta Tavoitetaso Euroalue Ranska,,,, * Kausitasoitettu Työttömyysaste* Ranska Saksa** , 1,, Saksa 1, 1,, 9 Euroalue 9, , 7 ** Tilastointimuutos Saksassa tammikuusta alkaen

8 Iso-Britannia ja Ruotsi BKT:n määrän muutos ed. vuodesta Teollisuuden tilaukset Ruotsi Iso-Britannia Ruotsi Iso-Britannia Teollisuuden luottamusindikaattori Kuluttajien luottamusindikaattori 1 Ruotsi 1 1 Ruotsi Iso-Britannia Iso-Britannia Pohjainflaatio (I-B) Kuluttajahinnat 1 kk:n muutos Kuluttajahinnat (I-B) 1 Työttömyysaste* Ruotsi * Kausitasoitettu Pohjainflaatio (Ruotsi) Kuluttajahinnat (Ruotsi) Iso-Britannia Lyhyet korot ( kk) 1 Pitkät korot Valtion obligaatiot (1 v) Ruotsi Iso-Britannia 1 Iso-Britannia Ruotsi

9 Suomi suhdannehuipussa Kesän aikana julkaistut talousluvut osoittavat Suomen kansantalouden olevan korkeasuhdanteessa. Yritysten osalta myös näkymät loppuvuodelle ovat valoisat. Talouden vahvaan kokonaiskuvaan toivat pienen särön kuluttajien luottamuksen lievä notkahdus heinäkuussa sekä rakennuslupien kääntyminen laskuun keväällä. Talouden tasapaino työllisyyden, inflaation, julkisen sektorin rahoitusaseman ja ulkomaankaupan osalta on kohtuullinen tai jopa parantunut. Elokuisen suhdannebarometrin mukaan yritysten suhdannetilanne on vahva, ja alkukesän kehitys on osin ollut jopa odotettuakin parempaa. Yritykset arvioivat, että korkeasuhdanne jatkuu loppuvuoden. Kaikilla päätoimialoilla, teollisuudessa, rakentamisessa ja palveluissa, suhdannekuvaa luonnehditaan normaalia vahvemmaksi. Erityisesti teollisuudessa suhdannetilanteen arvioidaan yhä jonkin verran parane- Rakentaminen - - van. Teollisuuden tuotanto kasvoi alkuvuonna ripeästi. Vaikka touko- (1, ) ja R k 9t i99 1 kesäkuun (1, ) hurjia kasvulukuja selittää pitkälti viimevuotinen paperiteollisuuden työselkkaus, ylitti kasvuvauhti muutenkin edellisen barometrin myönteiset odotukset. Teollisuuden myyntihintojen nousu on jatkunut kohtalaisena. Tilauskanta ja kapasiteetin käyttöaste lähestyvät jo vuoden suhdannehuipun tasoa. Teollisuus on kokonaisuutena myös palkannut hieman lisää työntekijöitä. Rakennusyritysten suhdannetilanne on jatkunut selvästi normaalia parempana, joskaan loppuvuodelle ei odoteta enää suurta parannusta. Tilauskanta on kasvanut, ja myymättömiä asuntoja on normaalia vähemmän. Työvoimapula on vaikeutunut entisestään, ja se rajoittaa jo tuotantoa useammassa kuin joka toisessa yrityksessä. Rakennusluvat kääntyivät kuitenkin huhti- ja toukokuussa laskuun ja koko alkuvuonna teollisuusrakennuksille ja asuinrakennuksille myönnettiin viimevuotista vähemmän rakennuslupia. Muissa talonrakennuksissa luvat ovat edelleen nousussa. Myös palveluyrityksissä suhdannetilanne on normaalia vahvempi, mutta lähiaikojen odotukset ovat muuttuneet hieman aiempaa varovaisemmiksi. Kesällä myynnin kasvu nopeutui odotusten mukaisesti, ja myös henkilöstöä lisättiin alkuvuoteen verrattuna Suhdannenäkymät toimialoittain ml. rakennusteollisuus Lähde: Elinkeinoelämän keskusliiton Suhdannebarometri Elintarvike Kemia Rakennustuote Yritysten suhdannenäkymät Palvelut Teollisuus Metsä Teknologia Painaminen TEVA - - -

10 Kaikkiaan alkuvuoden kasvu on ollut odotettua nopeampaa. Kokonaistuotannon kuukausikuvaajan mukaan tuotanto oli tammikesäkuussa peräti,7 suurempi kuin vuosi aiemmin vastaavana aikana. 1 1 Kokonaistuotanto ja teollisuustuotanto muutos edellisestä vuodesta Teollisuustuotanto (kausitasoitettu) 1 1 Kuluttajien luottamus notkahti hieman heinäkuussa touko-kesäkuun nousun jälkeen. Luottamus talouteen on kuitenkin edelleen selvästi vahvempi kuin vuosi aiemmin ja myös vähän vahvempi kuin pitkäaikainen keskimäärä. Arviot säästämismahdollisuuksista koetaan edelleen erinomaisiksi. Kuluttajien luottamusta on tukenut työllisyyden paraneminen. Tammi-kesäkuussa työllisiä oli keskimäärin henkeä enemmän kuin vuosi takaperin. Palkkasumman kasvu huhti-kesäkuussa nopeutui, :iin. Kuluttajien hyvä rahatilanne näkyi myös vähittäiskaupan myynnin yli :n kasvuna kesäkuussa Kokonaistuotanto Lähde: Tilastokeskus, kansantalouden tilinpito Suomen talouden palkkasumma =1 Kausitasoitettu Lähde:Tilastokeskus, Liiketoiminnan kuukausikuvaajat Inflaatio nopeutui heinäkuussa vuositasolla 9 9 1,9 :iin. Lievä kiihtyminen johtui lähinnä korkojen noususta. Muilta osin talouden 1 tasapaino on parantunut. Ulkomaankaupan ylijäämä on alkuvuonna leventynyt. Samoin valtiontalouden rahoitusasema on kohentunut, kun verotulojen kasvun arvioidaan ylittävän tänä vuonna noin 1 mrd. eurolla budjetoidun määrän. 1 1 OSUUSPANKKIKESKUS Johdon tuki ja viestintä/tutkimusyksikkö Timo Lindholm 1 1 Jorma Vanninen 1 9 Anneli Tikkanen 1 Polku Tutkimusyksikön Opinet-sivulle: Sisäiset palvelut Seuraavat Toiminta- ja kilpailuympäristö 9

11 Suomi 1 Teollisuuden varastot ja tilauskanta normaaliin verrattuna Valmistuotevarastot 1 Muut rakennukset Myönnetyt rakennusluvat -muutos vuosisummasta Lähde: Elinkeinoelämän keskusliiton Suhdannebarometri Tilauskanta Kaupan myynnin määrä muutos* edellisvuoden vastinkuukaudesta *1 kuukauden liukuvista keskiarvoista Autokauppa Tukkukauppa Asuinrakennukset Luottamusindikaattorit Suomessa Kotitaloudet Lähde: Tilastokeskus Vähittäiskauppa - Teollisuus - - =1 Lähde: Tilastokeskus Lähde: EK, Tilastokeskus Talous muuttuu paremmaksi Kotitalouksien arvio omasta ja maan taloudesta vuoden kuluttua Oma talous Kotitalouksien arvio rahan käytöstä kotitalouksista Luvut kk:n liukuvia keskiarvoja Pystyy säästämään seuraavien 1 kk:n aikana Talous muuttuu huonommaksi Maan talous Lähde: Tilastokeskus Ottaa lainaa seuraavien 1 kk:n aikana Lähde: Kuluttajabarometri Kuluttajahintaindeksi hyödykeryhmittäin Ravinto Asunto, lämpö ja valo KOKONAISINDEKSI henkilöä Työvoiman määrän muutos edellisestä vuodesta 1 henkilöä Työlliset Lähde: Tilastokeskus Muut hyödykeryhmät yhteensä Lähde: Tilastokeskus Työttömät

12 Suomen talous, kuukausitietoja TUOTANTO vuositieto joulu joulu helmi maalis huhti touko kesä heinä Teollisuustuotanto, kt (=1) muutos p.a. () -,, -1,,1,,9 1, 1, Kapasiteetin käyttöaste, 1,, 1,1,7,,,9, muutos p.a. () -,,1-1, 1,,,, 1, BKT:n kk-kuvaaja (=1) muutos p.a. (),1,9 1,,,1,, 9, Vähittäiskaupan myynnin määrä muutos p.a. (),,,,,7,,, Rakennusluvat, muutos p.a. () - Kaikki rakennukset 11, -, -, 1, -,1-1,9-1, - Asuinrakennukset 1,7, -1,,9-1, -19, -1, - Muut rakennukset 1, -9,7-7,,7 -,7-1, -1, MAKSUTASE, mrd. euroa vuositieto joulu joulu helmi maalis huhti touko kesä heinä Kauppatase (1 kk liuk.summa) 7, 1, 7, 7, 7,,, 9, Vaihtotase (1 kk liuk.summa), 11,9,, 7,,, 9,1 Korollinen nettovelka 1,1 1, 7,1,,1,, LUOTTAMUSINDIKAATTORI joulu joulu helmi maalis huhti touko kesä heinä Kotitaloudet () 1, 1,1 17, 1, 9, 1,9 1, 1, Teollisuus () Rakentaminen () Palvelut () 1 1 HINNAT, muutos p.a () vuositieto joulu joulu helmi maalis huhti touko kesä heinä Kuluttajahinnat (=1),9, 1, 1, 1, 1,, 1, 1, Kuluttajahinnat (=1),9,9 1, 1,7 1,7 1,9 Rakennuskust. (=1),7,,1,,9,,,, Asuntojen hinnat (=1),1,,, 7, Tukkuhinnat (=1), -,7,,,7 1,,,1 1, Vientihinnat (=1) 1,,,,1,1,,,9,9 Tuontihinnat (=1),, 9,9 9,1, 9, 9,9 7,1,1 VAIHTOSUHDE -, -,1 -, -, -, -,9 -, -,9 -, TYÖLLISYYS (TK) vuositieto joulu joulu helmi maalis huhti touko kesä heinä Työlliset (1 ) Työttömät (1 ) Työttömyysaste (), 7,7 7,,,1, 1,1,1, VALTIONTALOUS, mrd. euroa joulu joulu helmi maalis huhti touko kesä heinä Valtion velka Kotimaanvaluuttamääräinen,7,,9,,9 7,7,9,7 Ulkomaanvaluuttamääräinen,,,,,,,, Yhteensä,,,9,,9 7,7,9, Valtion tulot,,,,,,, Valtion menot,,,,,,, tulot ja menot ilman rahoitustoimia 11

13 Kansainvälinen talous, kuukausitietoja TEOLLISUUSTUOTANTO vuosimuutos, vuositieto joulu joulu helmi maalis huhti touko kesä heinä USA,,,,1,7,,,,9 Emu-maat 1, 1,,,1, 1,9,9, Saksa, 1,1,,,7,,, Ranska,1, -, -,,1 -,,1, Iso-Britannia -1,, -, -1,9, -1,1 -, -,7 Ruotsi 1, -,1,9 1, 1,1,7,1, Japani 1, 1,,9,,1,,,1 TEOLLISUUDEN LUOTTAMUSINDIKAATTORI joulu joulu helmi maalis huhti touko kesä heinä USA (ISM),,,7, 7,,,,7 Saksa (IFO) 9, 99,7 1, 1, 1,9 1, 1, 1, Ranska (INSEE) Emu-maat (saldoluku) Saksa (saldoluku) Ranska (saldoluku) Iso-Britannia (saldoluku) Ruotsi (saldoluku) Japani (saldoluku) 1 KOTITALOUKSIEN LUOTTAMUSINDIKAATTORI joulu joulu helmi maalis huhti touko kesä heinä USA (indeksi 19=1) 1,7 1, 1,7 17, 19, 1,7 1, 1, Emu-maat (saldoluku) Saksa (saldoluku) Ranska (saldoluku) Iso-Britannia (saldoluku) Ruotsi (saldoluku) Japani (saldoluku), 7,9,, KULUTTAJAHINNAT (kansalliset) vuosimuutos, vuositieto joulu joulu helmi maalis huhti touko kesä heinä USA,,,,,,,,,1 Emu-maat,,,,,,,,, Saksa,,1,1,1 1,, 1,9, 1,9 Ranska 1,7,1 1, 1,9 1, 1,7,1 1,9 1,9 Iso-Britannia,,,,,,,,, Ruotsi,,,9, 1,1 1, 1, 1, 1,7 Japani, -,1,,,, 1, TYÖTTÖMYYSASTE vuositieto joulu joulu helmi maalis huhti touko kesä heinä USA,1,,9,,7,7,,, Emu-maat,,,,1,, 7,9 7, Saksa 11,7 1,9 11, 11, 11, 11, 11, 1, 1, Ranska 9,9 1, 9, 9, 9, 9, 9,1 9, Iso-Britannia,7,,9,9,,,,, Ruotsi,,,,,1 Japani,,,,1,1,1,, 1

14 Kansainvälinen talous, neljännesvuositietoja BRUTTOKANSANTUOTE määrän muutos, (kt) III IV I II III IV USA ( hinnoin),,,,1,,1,7, Emu-maat (9 hinnoin) 1,9 1, 1, 1, 1, 1,7,, Saksa (9 hinnoin)(ps),,9 -, 1,7 1, 1,1,1 1, Ranska (9 hinnoin) 1,, 1,, 1, 1, 1,, Iso-Britannia (9 hinnoin),1,,1 1,7 1, 1,, Ruotsi (=1) (ps),7, 1,1,,,9,,7 Japani (9 hinnoin) (ps),, 1,,,,7,, I II YKSITYISET KULUTUSMENOT määrän muutos, (kt) III IV I II III IV USA ( hinnoin),,,,,,9,, Emu-maat (9 hinnoin) 1, 1, 1, 1, 1, 1,1 1,7 Saksa (9 hinnoin)(ps) -,1 1, -, 1,,9 -,9 1,1 Ranska (9 hinnoin),,7, 1,7, 1,,,9 Iso-Britannia (9 hinnoin),,,1 1,1 1,1 1, 1, Ruotsi (=1) (ps) 1, 1,9,7,,1,9,, Japani (9 hinnoin) (ps),, 1,1,,, 1,9 1,9 I II INVESTOINNNIT määrän muutos, (kt) III IV I II III IV I II USA ( hinnoin) 9,, 9,,,,, 7, Emu-maat (9 hinnoin),,1,, 1,,, Saksa (9 hinnoin)(ps) -,, -,,1,,, Ranska (9 hinnoin) 1,9,,,,,,,1 Iso-Britannia (9 hinnoin),9, 1,9 1,,1,, Ruotsi (=1) (ps) 7, 1,1 9, 9,7 1,, 1, 7,9 Japani (9 hinnoin) (ps) 1, -1, 1,,9,1,,, VIENTI määrän muutos, (kt) III IV I II III IV I II USA ( hinnoin) 11,9 1, 9,,,9,,,1 Emu-maat (9 hinnoin),,9,,,, 9, Saksa (9 hinnoin)(ps) 7,,,7,9, 7, 1, Ranska (9 hinnoin),,9, 1,7,7, 7,9 9, Iso-Britannia (9 hinnoin),,,,7,,9 1,9 Ruotsi (=1) (ps) 11, 1,,,7 7,9, 1, 7,1 Japani (9 hinnoin) (ps) 1, 1,,7,9 7, 1, 1, 1, TUONTI määrän muutos, (kt) III IV I II III IV I II USA ( hinnoin) 11,9 1, 9,,,9,,,1 Emu-maat (9 hinnoin) 7,9 7,1,7,,, 9, Saksa (9 hinnoin)(ps),7,,,,,7 1, Ranska (9 hinnoin) 7,,7 7,,,1 7, 7,7 1, Iso-Britannia (9 hinnoin), 7,,1,,,1 1, Ruotsi (=1) (ps) 7,,, 7,9 7,, 9,, Japani (9 hinnoin) (ps) 9,7 9,7,, 7,9,7 7, 7, 1