Makrotalous Marraskuu 2005

Transkriptio

1 Makrotalous Marraskuu Hintamuutoksia USA:ssa Kuluttajahinnat - Tuottajahinnat

2 Talouden suunta marraskuussa - - Hintamuutoksia USA:ssa Kuluttajahinnat Tuottajahinnat Ulkomaankaupan alijäämä painui syyskuussa uuteen ennätykseen. Greenspan varoitti vajeen rahoituksen vaikeutumisesta. Kallis energia ja nousset korot alkavat rajoittaa kulutusmenojen nopeaa kasvua. Kuluttajien luottamus on suhteellisen heikko. Työpaikkojen lisäys hidastui syys-lokakuussa. 1 Vähittäismyynnin määrä euroalueella vuosimuutos kk:n liukuvasta keskiarvosta 1 Eurotalouden BKT-kasvun lievä nopeutuminen on teollisuusvetoista. Tilanne työmarkkinoilla on hieman parantunut: työttömyys on ollut loivassa laskussa noin puolen vuoden ajan. Kuluttajat ovat silti varovaisia. Vähittäiskauppa ei ole vieläkään kääntynyt kasvuun Ind. Suomen talouden palkkasumma =1 Kausitasoitettu 1 Ind. Lähde:Tilastokeskus, Liiketoiminnan kuukausikuvaajat Suomen tuoreimmat talousnumerot ovat heikompia kuin yritysten ja kuluttajien odotukset lähitulevaisuudesta. Palkkasumma kasvaa entistä nopeammin, mikä näkyy vähittäiskaupan myyntimäärissä. Teollisuuden näkymät ovat kesän jälkeen kohentuneet; myös palvelualoilla ja rakentamisessa lähiajat näyttävät hyviltä. 1

3 Keskeisiä ennusteita BKT, Inflaatio, Työttömyysaste, e e e e e e Suomi,7,,,, 1,,, 7,9 USA,,,,7,,1,,1, Euroalue 1, 1, 1,,1, 1,9,9 9,,7 Saksa 1,,9 1, 1,7,1 1,9 1, Japani,7,,, -,1,,7,,1 Yksityinen kulutus, Vaihtotase/BKT, Budjetti/BKT*, e e e e e e Suomi,,,,1,,7,1, 1, USA,9,, -,7 -, -, -, -,1 -,9 Euroalue 1, 1, 1,7,,1,1 -,7 -, -,7 Saksa,, 1,,,7, -,7 -, -, Japani 1, 1,1 1,,7,, -, -,1 -, Vuosien ja ennusteet: Suomen ennusteet OP-ryhmä Muiden maiden BKT-, inflaatio- ja vaihtotase/bkt-ennusteet the Economist muut erät OECD * Koko julkisen talouden yli/alijäämä

4 USA:n ulkomaankaupan vaje jatkaa kasvuaan USA:n ulkomaankaupan alijäämä paisui syyskuussa kaikkien aikojen ennätykseen (- mrd. USD). Maan keskuspankkiirikin puuttui puheessaan tähän ikuisuuskysymykseen. FEDin Greenspanin mukaan jo nyt on pieniä vaikeuksia rahoittaa jatkuvasti kasvanutta vajetta ( /BKT). Jos alijäämän syveneminen edelleen jatkuu, voi edessä olla tilanne, että ulkomaiset alijäämän rahoittajat eivät enää ole halukkaita rahoitukseen. Keskuspankkiirin mukaan on vaikea sanoa, milloin tällainen raja tulee vastaan. Joka tapauksessa on selvää, että loputtomiin vaje ei voi kasvaa. Greenspanin mukaan poliittisilla päätöksillä, esim. budjettivajeen pienentämisellä, ei ulkomaankaupan vajeelle voi juurikaan tehdä mitään. Kaikki tämä on ennestään tuttua tekstiä. Myös se on tiedossa, että markkinoiden kautta vajeen hoito voi sisältää varsin rajuja muutoksia mm. valuuttakursseissa. Toisaalta vielä ei ole merkkejä rahoittajien kyllästymisestä. Esimerkiksi syyskuussa nettosijoitukset USA:han nousivat niin ikään ennätyssuuriksi (1 mrd. USD). Samaa luottamusta todistaa myös dollarin vahvistuminen euroon nähden. USA:n talouskasvu on jatkunut alkuvuonna varsin ripeänä (, ), etenkin jos tilannetta verrataan Eurooppaan. Yritysten luottamus on syksyn mittaan hurrikaanien väistyttyä vahvistunut niin teollisuudessa kuin palveluissakin. Kuluttajien osalta tilanne on kuitenkin huonompi ja voi antaa aihetta huoleen saman suunnan jatkuessa. Kuluttajien luottamus sekä nykytilan että tulevaisuuden odotusten suhteen on pysynyt alamaissa. Taustalta löytyvät syinä mm. kallistunut energia ja kohonneet korot. Inflaation syödessä kuluttajien ostovoimaa riskinä on, että yksityinen kulutus kasvun selkäranka uhkaa vaimentua. Tästä on jo joitain merkkejä esim. kestokulutustavaroiden kuten autojen hankintojen hiipuessa. Myös vilkkaana jatkuneilla asuntomarkkinoilla on laimentumisen merkkejä, sillä sekä rakennusluvat että asuntojen aloitukset vähenivät lokakuussa odotuksia enemmän. Syys-lokakuussa USA:han syntyi uusia työpaikkoja tavanomaista vähemmän. Myös tässä suhteessa voi edessä olla negatiivisia vaikutuksia kuluttajille, jos sama suunta jatkuu. Parin kuukauden perusteella on kuitenkin liian aikaista tehdä varmoja johtopäätöksiä. Positiivisia tekijöitä on myös olemassa: öljyn hinta on tullut alas hurrikaaniaikaisesta piikistä, vähittäismyynnistä raportoitiin lokakuussa pirteitä lukuja, pääomatavaroiden tilaukset ja koneinvestoinnit ovat kasvussa ja varastoja ollaan kasvattamassa: Myös hurrikaanien tuhojen jälleenrakentaminen tuo lisäaktiviteettia talouteen. Näin ollen työpaikkojakin pitäisi syntyä jatkossa alkusyksyä enemmän.

5 USA: 1 USA: BKT ja teollisuustuotanto muutos ed. vuodesta 1 7 USA: Ostojohtajien indeksejä Palvelut BKT Teollisuustuotanto Teollisuus USA: Kestokulutustavaroiden tilaukset ja vähittäismyynnin määrä muutos ed. vuodesta kk:n liukuvista keskiarvoista 1 1 USA: Teollisuuden tilaukset ja varastot 1 kk:n muutos kk:n liukuvista keskiarvoista Tilaukset Vähittäismyynti Kestokulutustavarat Varastot USA: Kuluttajien luottamus Ind. Ind. 19=1 Nykytilanne Indeksi 9 USA: Uudet työpaikat ja työttömyysaste 1 Uudet työpaikat (oikea asteikko) Odotukset Työttömyysaste (vasen asteikko) Hintamuutoksia USA:ssa 1 USA: Osakekurssit Dow Jones Kuluttajahinnat Nasdaq - Tuottajahinnat

6 Eurotalous: loivaa nousun yritystä Ennakkotiedot euroalueen kolmannen neljänneksen olivat olosuhteisiin nähden kohtuullisen hyvät: BKT kasvoi 1, vuoden takaiseen vastaavaan jaksoon verrattuna. Kasvun loiva nopeutuminen toiseen neljännekseen verrattuna oli pääosin teollisuusvetoista: esimerkiksi elokuussa teollisuustuotannon vuosimuutos oli jo, ja myös syyskuu lienee sujunut kohtuullisesti Saksan ja Ranskan luottamusindikaattoreiden perusteella. 1, Koko vuodelta euroalueen kokonaistuotanto yltänee vajaan 1, kasvuun siis hieman nopeampaan vauhtiin, kuin viime kuukausina on arvioitu. Ensi vuoden ennuste alennettiin korkeimman öljyn hinnan aikana noin 1, :iin, mikä tuoreimpien tietojen pohjalta vaikuttaa realistiselta ja jopa varovaiselta arviolta. Hieman kohentunut tuotannon kasvu näkyy myös työmarkkinoilla. Työttömien määrä väheni syyskuussa sekä kuukausi- että vuositasolla selvästi enemmän kuin aiemmin tänä tai viime vuonna. Sekä elo- että syyskuussa työttömiä oli yli vähemmän kuin vuotta aiemmin. Euroalueen työttömyysaste on nyt ollut hitaasti laskevalla trendillä noin puolen vuoden ajan. Kuluttajien rahankäyttöä parempi työllisyys ei vielä ole lisännyt. Vähittäiskaupan myynti sujuu edelleen nihkeästi; määrän vuosimuutokset ovat lähellä nollaa, ja syyskuussa kaupan volyymi jäi jälleen edellistä kuukautta pienemmäksi. Valuuttamarkkinoilla eurotalouden viimeaikaisia muutoksia on tulkittu siten, että eväät euron alamäen jatkumiselle käyvät vähiin. Konsensusennusteet EUR/USD kurssin lähikuukausien tasosta ovat 1, dollarin tuntumassa. Myös ohjauskorkojen muutosten ajoituksella voi olla valuuttakurssivaikutuksia. Vuoden alkupuolella EKP lopultakin nostanee ohjauskorkoaan kerran tai kaksi, kun taas Fed lähestyy samaan aikaan ohjauskorkonsa kattoa tässä suhdannesyklissä. Dollaria tukenut korkoeron leveneminen lyhyissä koroissa alkaa olla ohi. EKP:lle saattaa tulla kiire rahapolitiikkansa kiristämisessä, ennen kuin inflaatio alkaa keväällä uudelleen hidastua ja ohjauskoron nostojen perustelu vaikeutua. Loivasti nopeutuneesta talouskasvusta huolimatta euroalueelta ei helposti löydy sellaista palkkojen nousua ja kotimaisen kysynnän lisäystä, jotka voisivat pysyvämmin vielä inflaation EKP:n tavoitteen yläpuolelle. 7,,,, -, -, -7, Euroalueen teollisuustuotanto ja Belgian ennakoiva indikaattori Ind. Ennakoiva indikaattori Teollisuustuotanto (muutos ed. vuodesta)

7 Euroalue Euroalue: BKT ja teollisuustuotanto muutos ed. vuodesta Euroalue: Teollisuustuotteiden varastot ja tilaukset Valmiiden tuotteiden varastot BKT Tilaukset Teollisuustuotanto Vientitilaukset Vähittäismyynnin määrä euroalueella vuosimuutos kk:n liukuvasta keskiarvosta 1 Indeksi Ilmapiiri-indikaattoreita Indeksi Ranska (INSEE) Saksa (IFO) Kuluttajien luottamusindikaattori Saksa 1 Teollisuuden luottamusindikaattorit Euroalue Ranska Emu-maat Ranska Saksa ,,,, Yhdenmukaistetut kuluttajahinnat muutos ed. vuodesta Tavoitetaso Euroalue,,,, * Kausitasoitettu Työttömyysaste* Ranska Saksa** , 1,,, Ranska Saksa , 1,,, 9 7 Euroalue ** Tilastointimuutos Saksassa tammikuusta alkaen

8 Iso-Britannia ja Ruotsi BKT:n määrän muutos ed. vuodesta Teollisuuden tilaukset Ruotsi - - Iso-Britannia Ruotsi - - Iso-Britannia Teollisuuden luottamusindikaattori Ruotsi 1 1 Kuluttajien luottamusindikaattori 1 Ruotsi Iso-Britannia - -1 Iso-Britannia Pohjainflaatio (I-B) Kuluttajahinnat 1 kk:n muutos Kuluttajahinnat (I-B) 1 Työttömyysaste* * Kausitasoitettu 1 Ruotsi Pohjainflaatio (Ruotsi) Kuluttajahinnat (Ruotsi) Iso-Britannia Lyhyet korot ( kk) 1 Pitkät korot Valtion obligaatiot (1 v) 1 Ruotsi 1 1 Ruotsi Iso-Britannia 1 Iso-Britannia

9 Suomen näkymät myönteiset, loppukesän toteutuneet luvut edelleen vaisut Toteutuneiden talouslukujen sekä toisaalta yritys- ja kuluttajabarometrien tulosten välillä näyttää vallitsevan ainakin jonkinasteinen ristiriita. Loppukesän talouslukuja leimasi edelleen alavireisyys, kun taas suhdannenäkymät ovat pysyneet varsin valoisina. Vähitellen pitäisi kuitenkin myös talousdatan osoittaa piristymisen merkkejä, joista orastavia viitteitä voi optimistisesti tulkiten jo nähdäkin. Kokonaistuotannon kasvu jäi kuukausikuvaajan mukaan syyskuussa vain 1,9 :iin. Kasvua ylläpitivät lähinnä palvelut. Myös. neljänneksen kokonaistuotannon kasvuksi muodostui tällä mittarilla samaiset 1,9. Tammi-syyskuun tuotanto näyttäisi ylittäneen viime vuoden vastaavan vain runsaalla 1 :lla. Paperiteollisuuden työselkkauksen jälkeen tuotannon odotettiin piristyvän verraten nopeasti. Näin ei ole kuitenkaan käynyt, vaan teollisuus on edelleen aneeminen. Koko teollisuustuotanto supistui elo-syyskuussa viimevuotisesta, ja viimeksi vaatimatonta kasvua on nähty huhtikuussa. Kokonaistuotanto ja teollisuustuotanto muutos edellisestä vuodesta 1 Ind. Suomen talouden palkkasumma =1 Ind. 1 1 Teollisuustuotanto (kausitasoitettu) Kausitasoitettu Lähde: Tilastokeskus, kansantalouden tilinpito Kokonaistuotanto Lähde:Tilastokeskus, Liiketoiminnan kuukausikuvaajat Palveluissa ja rakentamisessa tilanne on ollut toistaiseksi teollisuutta parempi. Vähittäiskaupan ja etenkin tukkukaupan myyntiluvut kasvoivat loppukesällä selvästi vuodentakaisesta. Myös palkkasumman kasvu heinä-syyskuussa (,9 ) kiihtyi viimevuotisesta. Kulutuksen kasvulle pitäisi näin ollen löytyä vahvoja perusteita. Samoin investointien piristymistä voidaan odotella, sillä elokuun rakennusluvat ponkaisivat jälleen keskikesän hiljaisemman vaiheen jälkeen elokuussa viidenneksen nousuun. Rakennuslupien kehitys on oikeastaan ollut koko alkuvuoden varsin suotuisaa, joten investointien vaimeus ihmetyttää. Marraskuussa julkaistut suhdannebarometrit osoittivat yritysten näkymät suotuisiksi. Teollisuudessa näkymät ovat myönteiset, ja tilanne on kesän jälkeen parantunut. Myynti kasvoi ja tilauskanta nousi normaalia suuremmaksi. Suhdanteiden odotetaan lähiaikoina vielä vahvistuvan. Ammattitaitoisesta työvoimasta alkaa olla pulaa. Myös rakentamisessa ja palveluissa hyvä suhdannetila jatkuu. Rakennusyritykset arvioivat hyvän tilanteensa pysyvän ennallaan. Palveluyritykset puolestaan kuvaavat suhdanteitaan hieman normaalia paremmiksi.

10 Suomi Pk-yrityksissä tilanne on jopa parempi kuin suurissa yrityksissä. Tuotannon kasvu on suuryrityksiä nopeampaa. Lisäksi pk-sektorilla kasvu on ollut jopa aiempia odotuksia vahvempaa. Normaalia parempi suhdannetilanne kattaa koko pk-kentän eli teollisuuden, rakentamisen ja palvelut. Yritysten suhdannenäkymät Teollisuus Yritysten suhdannenäkymät Palvelut Rakentaminen Lähde: Elinkeinoelämän keskusliitto EK Kaikki yritykset PK-yritykset Lähde: EK:n Suhdannebarometrit Myönteisiä näkymiä vahvistaa lisäksi se, että kuluttajien mielialat paranivat lokakuussa. Kotitalouksien luottamus on elpynyt alkusyksyn notkahduksesta. Kuluttajien luottamusindikaattorin osatekijöistä odotukset omasta ja Suomen taloudesta sekä työttömyydestä paranivat lokakuussa. Arviot kotitalouksien säästämismahdollisuuksista pysyivät ennallaan eli vahvoina. Suomen kuluttajahintojen nousu hidastui lokakuussa, :iin. Inflaation vaimeneminen aiheutui pääosin bensiinin halpenemisesta. Polttonesteet ovat kuitenkin selvästi kalliimpia kuin vuosi sitten, sillä niiden vaikutus lokakuun inflaatiota nostavasti oli,. Suomen inflaatio on selvästi hitaampaa kuin euroalueella keskimäärin. Ennakkotietojen mukaan euroalueen inflaatio oli lokakuussa,. Asuntojen hintojen nousu kiihtyi Suomessa. neljänneksellä, kun vanhat kerrostalohuoneistot olivat koko maassa keskimäärin,1 kalliimpia kuin vuosi aiemmin. Johdon tuki ja viestintä/tutkimusyksikkö Timo Lindholm 1 1 Jorma Vanninen 1 9 Anneli Tikkanen 1 9

11 Suomi 1 Kaupan myynnin määrä muutos* edellisvuoden vastinkuukaudesta *1 kuukauden liukuvista keskiarvoista Tukkukauppa Autokauppa 1 Muut rakennukset Myönnetyt rakennusluvat -muutos vuosisummasta - =1 Vähittäiskauppa Lähde: Tilastokeskus Lähde: Tilastokeskus Asuinrakennukset Palvelut Kauppa Pk-yritysten suhdannenäkymät syyskuu Luottamusindikaattorit Suomessa Kotitaloudet Rakentaminen Teollisuus Kaikki yhteensä 1 paranevat pysyvät ennallaan heikkenevät Lähde: Suomen Yrittäjät ja Finnvera Lähde: EK, Tilastokeskus Teollisuus Kotitalouksien arvio omasta ja maan taloudesta Talous muuttuu paremmaksi vuoden kuluttua Oma talous 7 Kotitalouksien arvio rahan käytöstä kotitalouksista Luvut kk:n liukuvia keskiarvoja Pystyy säästämään seuraavien 1 kk:n aikana Talous muuttuu huonommaksi Maan talous -1 Ottaa lainaa seuraavien 1 kk:n aikana Lähde: Tilastokeskus Lähde: Kuluttajabarometri Kuluttajahintaindeksi muutos ed. vuodesta Ravinto KOKONAISINDEKSI Lähde: Tilastokeskus Muut hyödykeryhmät yhteensä =1 Asuminen ja energia Rakennuskustannukset Hintaindeksejä muutos ed. vuodesta Tuontihinnat Kuluttajahinnat Vientihinnat

12 Suomen talous, kuukausitietoja TUOTANTO vuositieto joulu huhti touko kesä heinä elo syys loka Teollisuustuotanto, kt (=1) muutos p.a. (), 7,, -,7 -,, -, -1, Kapasiteetin käyttöaste,,9,,1 7, 7, 7,,, muutos p.a. (),1,1-1, -7, -1, -1, -1,7 -, BKT:n kk-kuvaaja (=1) muutos p.a. (),,9, -, -, 1,1,1 1,9 Vähittäiskaupan myynnin määrä muutos p.a. (),,,,,,,, Rakennusluvat, muutos p.a. () - Kaikki rakennukset -1,9 -, -, 7, -,,7, - Asuinrakennukset,1, 1, 1, -,9-1,, - Muut rakennukset -, -9,7-1,7, -, 1,9 19, MAKSUTASE, mrd. euroa vuositieto joulu huhti touko kesä heinä elo syys loka Kauppatase (1 kk liuk.summa) 1, 1, 9,7 9, 9, 9,1 9, 9,1 Vaihtotase (1 kk liuk.summa) 7,7 7,7,,,1,1,1, Korollinen nettovelka 11, 1,9 9,1,9 1, 1, 1,9 LUOTTAMUSINDIKAATTORI joulu huhti touko kesä heinä elo syys loka Kotitaloudet () 1, 1, 1,, 1, 1, 1, 1, Teollisuus () Rakentaminen () Palvelut () HINNAT, muutos p.a () vuositieto joulu huhti touko kesä heinä elo syys loka Kuluttajahinnat (=1),, 1,, 1,1 1, 1, 1,, Rakennuskust. (=1),,,,,7,7,,, Asuntojen hinnat (=1) 7,,,9, Tukkuhinnat (=1),9 -,, -,1 1,1,7,,, Vientihinnat (=1),, 1,1, 1, 1,,, 1,9 Tuontihinnat (=1),,,,9 7,9 7,,9,, VAIHTOSUHDE -,9 -, -, -, -, -,1 -, -, -, TYÖLLISYYS (TK) vuositieto joulu huhti touko kesä heinä elo syys loka Työlliset (1 ) Työttömät (1 ) Työttömyysaste (), 7,7 1, 1,,7 7, 7, VALTIONTALOUS, mrd. euroa joulu huhti touko kesä heinä elo syys loka Valtion velka Kotimaanvaluuttamääräinen 1,,7,,1 7, 7,, 7,1 Ulkomaanvaluuttamääräinen,,,,,,,, Yhteensä,,7,, 7, 7,, 7, Valtion tulot,,,9,,, Valtion menot,,,,,7,9 tulot ja menot ilman rahoitustoimia 11

13 Kansainvälinen talous, kuukausitietoja TEOLLISUUSTUOTANTO vuosimuutos, vuositieto joulu huhti touko kesä heinä elo syys loka USA,1,,1,,7,1, 1,7 1,9 Emu-maat, 1, 1,1,,,,, Saksa, 1,1,,7,,,, Ranska 1,9,,1 -, -,7-1,1 1,, Iso-Britannia,, -1,9-1, -, -1, -1, -1,1 Ruotsi,1 -,1-1, -,7,,1 -, -,1 Japani, 1, 1, -,9, -1,1, 1, TEOLLISUUDEN LUOTTAMUSINDIKAATTORI joulu huhti touko kesä heinä elo syys loka USA (ISM) 7,, 1,,,, 9, 9,1 Saksa (IFO) 9, 9, 9, 9, 9,1 9,7 9, 9,7 Ranska (INSEE) Emu-maat (saldoluku) Saksa (saldoluku) Ranska (saldoluku) Iso-Britannia (saldoluku) Ruotsi (saldoluku) Japani (saldoluku) 1 1 KOTITALOUKSIEN LUOTTAMUSINDIKAATTORI joulu huhti touko kesä heinä elo syys loka USA (indeksi 19=1) 1,7 97, 1,1 1, 1,, 7,, Emu-maat (saldoluku) Saksa (saldoluku) Ranska (saldoluku) Iso-Britannia (saldoluku) Ruotsi (saldoluku) 1 Japani (saldoluku),,, KULUTTAJAHINNAT (kansalliset) vuosimuutos, vuositieto joulu huhti touko kesä heinä elo syys loka USA,7,,,,,,,7, Emu-maat,,,1,,1,,,, Saksa 1,7,1 1, 1,7 1,, 1,9,, Ranska,1,1 1, 1, 1,7 1,7 1,, 1, Iso-Britannia,,,,9,9,9,,7, Ruotsi,,,,1,,,,, Japani,,, -, -, -, -, TYÖTTÖMYYSASTE vuositieto joulu huhti touko kesä heinä elo syys loka USA,,,,1,,,9,1, Emu-maat,9,,,,,,, Saksa 1, 1, 11, 11,7 11,7 11, 11, 11,7 11, Ranska 1, 1, 1, 1, 1,1 9,9 9,9 9, Iso-Britannia,7,,7,7,,,,, Ruotsi,,,,,,,1,, Japani,7,,,,,,, 1

14 Kansainvälinen talous, neljännesvuositietoja BRUTTOKANSANTUOTE määrän muutos, (kt) IV I II III IV I II III USA ( hinnoin),,7,,,,,, Emu-maat (9 hinnoin),9 1,,1 1,9 1, 1, 1,1 1, Saksa (9 hinnoin)(ps),,,1 1, 1, -, 1, 1, Ranska (9 hinnoin) 1, 1,, 1,, 1, 1,1 1, Iso-Britannia (9 hinnoin),1,,7,, 1,7 1, Ruotsi (=1) (ps) 1,9,,,,1,, Japani (9 hinnoin) (ps) 1,7,,,, 1,,, YKSITYISET KULUTUSMENOT määrän muutos, (kt) IV I II III IV I II III USA ( hinnoin),,,9,,,,9, Emu-maat (9 hinnoin), 1, 1, 1,1 1,9 1, 1, Saksa (9 hinnoin)(ps) -, 1, -,1 -,1 1, -,, Ranska (9 hinnoin) 1,,1, 1,,, 1,, Iso-Britannia (9 hinnoin),,,7,,9,7 1, Ruotsi (=1) (ps) 1,,, 1, 1,,, Japani (9 hinnoin) (ps), 1,9,1 1,,1,9 1,7, INVESTOINNNIT määrän muutos, (kt) IV I II III IV I II III USA ( hinnoin) 7,7 1,,1 11, 1, 1,1,, Emu-maat (9 hinnoin) 1, 1, 1, 1, 1,1,7 1,1 Saksa (9 hinnoin)(ps),9, -, -,, -, 1,9 Ranska (9 hinnoin),,,9 1, 1,,,, Iso-Britannia (9 hinnoin) -,,,7 7,,1,, Ruotsi (=1) (ps) -,9-1,,1 7,9 9,9,,7 Japani (9 hinnoin) (ps),7, 1, 1, -,1 -,1,1, VIENTI määrän muutos, (kt) IV I II III IV I II III USA ( hinnoin),,1 1, 9,,1,7 7,7, Emu-maat (9 hinnoin) 1,,7 7,,,1,,1 Saksa (9 hinnoin)(ps),7, 1,7 7,,,1, Ranska (9 hinnoin) -1,1,9,1,, 1,7 1,,1 Iso-Britannia (9 hinnoin),7 -,,,,,, Ruotsi (=1) (ps), 9, 1,7 1, 9,9,9,9 Japani (9 hinnoin) (ps) 1,7 1,7 1, 1,7 1,,, 7,7 TUONTI määrän muutos, (kt) IV I II III IV I II III USA ( hinnoin),1, 11,7 11, 1, 9,,7, Emu-maat (9 hinnoin),7,9, 7,9 7,,9, Saksa (9 hinnoin)(ps),1, 7,1,7,,, Ranska (9 hinnoin),9,, 7, 7,1 7,,1,9 Iso-Britannia (9 hinnoin), 1,7 7, 7,7,,, Ruotsi (=1) (ps),1, 7,, 9,,1,1 Japani (9 hinnoin) (ps),, 9,7 1, 1, 7,,7,9 1