OP-Sijoitusrahastot Vuosikertomus

Transkriptio

1 OP-Sijoitusrahastot Vuosikertomus

2 SISÄLLYSLUETTELO HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS OP-RAHASTOYHTIÖ OY:N HALLINTO KORKORAHASTOT Rahamarkkinarahastot OP-Likvidi -sijoitusrahasto OP-Dollari -sijoitusrahasto OP-Euro -sijoitusrahasto Lyhyen koron rahastot OP-Korkotuotto -sijoitusrahasto Keskipitkän koron rahastot OP-EMD Local Currency Short Term -erikoissijoitusrahasto OP-Korkosalkku -sijoitusrahasto Pitkän koron rahastot OP-EMD Hard Currency Corporate IG -sijoitusrahasto OP-EMD Hard Currency Sovereign -sijoitusrahasto OP-EMD Local Currency -erikoissijoitusrahasto OP-EMD Portfolio -erikoissijoitusrahasto OP-High Yield -sijoitusrahasto OP-Obligaatio -sijoitusrahasto OP-Obligaatio Prima -sijoitusrahasto OP-Obligaatio Tuotto -sijoitusrahasto OP-Reaalikorko -sijoitusrahasto OP-Vaihtovelkakirjalaina -sijoitusrahasto OP-Yrityslaina -sijoitusrahasto OP-Yrityslaina Prima -sijoitusrahasto YHDISTELMÄRAHASTOT OP-Horisontti sijoitusrahasto OP-Horisontti sijoitusrahasto OP-Horisontti sijoitusrahasto OP-Horisontti sijoitusrahasto OP-Pääomaturva 2015 (95) -erikoissijoitusrahasto OP-Pääomaturva erikoissijoitusrahasto OP-Maltillinen -sijoitusrahasto OP-Rohkea -sijoitusrahasto OP-Taktinen salkku -sijoitusrahasto OP-Tuottohakuinen -sijoitusrahasto OP-Varovainen -sijoitusrahasto OSAKERAHASTOT Suomi OP-Delta -sijoitusrahasto OP-Focus -erikoissijoitusrahasto OP-Suomi Arvo -sijoitusrahasto OP-Suomi Pienyhtiöt -sijoitusrahasto Eurooppa OP-Eurooppa Osake -sijoitusrahasto OP-Eurooppa Osinkoyhtiöt -sijoitusrahasto OP-Eurooppa Pienyhtiöt -sijoitusrahasto OP-Eurooppa Teema -sijoitusrahasto Kehittyvät markkinat OP-Aasia Tiikerit -sijoitusrahasto OP-Afrikka -erikoissijoitusrahasto OP-Intia -erikoissijoitusrahasto OP-Itä-Eurooppa -sijoitusrahasto OP-Kehittyvä Aasia -erikoissijoitusrahasto OP-Kehittyvä Eurooppa -sijoitusrahasto OP-Kehittyvät Osakemarkkinat -erikoissijoitusrahasto OP-Kiina -erikoissijoitusrahasto OP-Latinalainen Amerikka -sijoitusrahasto OP-Venäjä -sijoitusrahasto Globaalit ja muut maanosat OP-Amerikka -sijoitusrahasto OP-Ilmasto -sijoitusrahasto OP-Japani -erikoissijoitusrahasto OP-Kiinteistö -sijoitusrahasto OP-Maailma -sijoitusrahasto OP-Puhdas Vesi -sijoitusrahasto Osakeindeksirahastot OP-Aasia Indeksi -sijoitusrahasto OP-Amerikka Indeksi -sijoitusrahasto OP-Eurooppa Indeksi -sijoitusrahasto OP-Pohjoismaat Indeksi -sijoitusrahasto MUUT RAHASTOT OP-Absoluuttinen Salkku -erikoissijoitusrahasto OP-Equity Hedge -erikoissijoitusrahasto OP-Raaka-aine -erikoissijoitusrahasto TUNNUSLUKUJEN LASKENTAPERIAATTEET HALLITUKSEN ESITYS TUOTONJAOSTA TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET TILINPÄÄTÖSPERIAATTEET LUETTELO KÄYTETYISTÄ KIRJANPITOKIRJOISTA SEKÄ SÄILYTYSTAVOISTA OMISTAJAOHJAUKSEN TOIMET: OP-Rahastoyhtiö osallistui katsauskaudella aktiivisesti hallinnoimiensa sijoitusrahastojen omistamien yhtiöiden yhtiökokouksiin. OP-Rahastoyhtiö oli edustettuna Suomessa 42:ssa ja Ruotsissa kahdessa varsinaisessa yhtiökokouksessa (vuonna kokousta). Kaikissa yhtiökokouksissa OP- Rahastoyhtiö tuki hallituksen ja nimitysvaliokunnan esityksiä. Lisäksi yhtiö oli edustettuna yhden kotimaisen ja yhden ulkomaisen yhtiön ylimääräisessä yhtiökokouksessa. Katsauskaudella OP-Rahastoyhtiö oli edustettuna kahden yrityksen nimitysvaliokunnassa.

3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS Toimintaympäristö Maailmantalouden kasvu hidastui vuonna 2012 ja jäi viime vuosikymmenen keskiarvoa hitaammaksi. Talouskehitys oli runsaan epävarmuuden värittämää ja epätasaista. Yhdysvalloissa talous kasvoi kohtuullisesti ja työllisyys parani. Euroalue vajosi lievään taantumaan. Euroalueen velkakriisi sävytti edelleen rahoitusmarkkinoiden kehitystä. Epävarmuus lisääntyi alkukesällä Kreikan vaalien seurauksena. Vuoden jälkipuoliskolla pahimmat velkakriisihuolet hälvenivät Euroopan keskuspankin ilmoitettua valtiolainaosto-ohjelmastaan. EKP laski ohjauskorkonsa 0,75 prosenttiin ja lisäsi alkuvuonna voimakkaasti markkinoiden likviditeettiä poikkeuksellisilla pitkäaikaisilla rahoitusoperaatioilla. Markkinakorot laskivat vuoden aikana ennätyksellisen alas. Suomen talouskehitys jäi heikoksi vuonna Hyvän ensimmäisen neljänneksen jälkeen talouden toimeliaisuus vaimeni vuoden mittaan. Kotitalouksien kulutus tuki talouskasvua. Sen sijaan vienti ja investoinnit olivat vaisuja. Hidastuneen talouskasvun seurauksena työttömyys alkoi nousta loppuvuonna. Asuntojen hinnat nousivat muutaman prosentin, mutta asuntokauppa ja -rakentaminen vähenivät hieman. Rahastosäästöt nousivat rahoitusmarkkinoiden myönteisen kehityksen seurauksena vuoden 2012 jälkimmäisellä vuosipuoliskolla. Osakekurssit kohosivat Suomessa vuoden aikana keskimäärin noin 10 prosenttia. Rahastojen nettomerkinnät lisääntyivät. MUUTOKSET RAHASTOTOIMINNASSA VUONNA 2012 OP-Rahastojen pääomat ja omistajamäärä Vuoden 2012 lopussa OP-Rahastoyhtiön hallinnoimat rahastopääomat olivat 11,9 miljardia euroa. Kasvua pääomissa oli vuodentakaisesta noin 4 prosenttia. OP-Rahastoyhtiö oli sijoitusrahastojen pääomilla mitattuna Suomen toiseksi suurin rahastoyhtiö 18,0 prosentin markkinaosuudella. Sijoittajien riskinottohalukkuuden kasvu heijastui rahastojen nettomerkinnöissä. Nettomerkinnöillä mitattuna lyhyen koron rahastojen pääomat pienenivät vuonna 2012 sijoittajien allokoidessa varojaan korkeamman tuottopotentiaalin sijoitusrahastoihin. Pääomien kasvua nähtiin osake-, yhdistelmä- että pitkän koron rahastoissa. Erityisen voimakasta kasvu oli yhdistelmärahastoissa, joiden pääomat kasvoivat vuodentakaiseen verrattuna noin 17 %. Osakemarkkinoiden suotuisa kehitys johti myös osakerahastojen pääomien selvään kasvuun. OP-Rahastoyhtiön hallinnoimien osakerahastojen pääomat kasvoivat noin 15 %. Osakerahastojen pääomien muutosta selittävät osittain markkina-arvojen muutokset, mutta myös nettomerkinnät osakerahastoissa olivat positiiviset. OP-Rahastoyhtiön hallinnoimissa sijoitusrahastoissa oli vuoden 2012 lopussa nettomääräistä osuudenomistajaa. Vuoden lopussa OP-Rahastoyhtiön hallinnoimien sijoitusrahastojen osuudenomistajien osuus kaikista Suomeen rekisteröityjen sijoitusrahastojen osuudenomistajista oli noin 19,6 prosenttia. Uudet tuotteet ja palvelut OP-Rahastoyhtiössä kehitettiin vuonna 2012 aktiivisesti tuote- ja palveluvalikoimaa. Yhdistelmärahastojen tuoteperhettä uudistettiin laajasti. OP-Korkosalkku 10 ja OP-Pirkka -sijoitusrahastojen sijoituspolitiikkaa täsmennettiin sääntömuutoksella ja samalla nimet muutettiin OP-Varovainen- ja OP-Rohkea -sijoitusrahastoiksi. Samalla OP-Korko Plus ja OP-Solid sulautuivat uudeksi OP-Maltillinen -sijoitusrahastoksi sekä OP-Tuotto ja OP-Spektri uudeksi OP-Tuottohakuinen -sijoitusrahastoksi. Yhdistelmärahastoperheen uudistuksen lisäksi rahastovalikoimaa päivitettiin vastaamaan paremmin asiakastarpeita sulauttamalla OP-Pääomaturva 2012 OP-Varovainen -sijoitusrahastoon sekä sulauttamalla OP-Eurooppa Arvo ja OP-Eurooppa Osinko uudeksi OP-Eurooppa Osinkoyhtiöt -sijoitusrahastoksi. Lisäksi täysin uusia rahastoja perustettiin yhteensä 5 kappaletta: OP-Puhdas Vesi, OP-Dollari, OP-Afrikka, OP-Equity Hedge ja OP-EMD Hard Currency Corporate IG. 1

4 OP-Rahastoyhtiö markkinoi itse hallinnoimansa rahastovalikoiman ohella myös kansainvälisten toimijoiden J.P. Morganin ja Fidelityn sijoitusrahastoja. OP-RAHASTOYHTIÖN HALLINNOIMIEN SIJOITUSRAHASTOJEN SIJOITUSTOIMINTA JA ARVONKEHITYS OP-sijoitusrahastoja hallinnoi OP-Rahastoyhtiö Oy, joka on OP-Pohjola osk:n kokonaan omistama tytäryhtiö. OP-Rahastoyhtiön hallinnoimien sijoitusrahastojen säilytysyhteisönä toimivat Pohjola Pankki Oyj sekä Skandinaviska Enskilda Banken AB. OP-Rahastoyhtiön hallinnoimien sijoitusrahastojen sijoitustoiminnan periaatteet on määritetty sijoitusrahastojen säännöissä ja yksinkertaistetuissa rahastoesitteissä. Lisäksi periaatteita on täsmennetty hallituksen antamilla ohjeilla. Sijoitusrahastojen salkunhoidosta vastaavat Pohjola Varainhoito, Amundi Asset Management, Fidelity Worldwide Investment, HSBC Global Asset Management, ING Investment Management, J.P.Morgan Asset Management, Investec Asset Management, Schroders Investment Management, Northern Trust, Standish Mellon Asset Management, Duet Asset Management, Montanaro Asset Management sekä Kleinwort Benson Investors. Osakerahastosijoittajalle vuosi 2012 oli suotuisa, vaikka erityisesti Euroopan valtionvelkakriisi ja maailmantalouden kasvuhuolet heijastuivat ajoittain negatiivisesti osakemarkkinoiden kehitykseen. Toisaalta keskuspankkien ja valtioiden aktiiviset toimet kriisin ratkaisemiseksi, ja talouskasvun elvyttämiseksi laskivat yleistä korkotasoa ja matalien korkojen ympäristössä sijoitukset kohdistuivat tuottohakuisiin sijoituskohteisiin. Markkinoiden ajoittain voimakkaastakin heilahtelusta huolimatta osakemarkkinat maailmanlaajuisesti tarjosivat sijoittajille hyvää tuottoa vuonna Korkomarkkinoilla vuosi 2012 oli jälleen poikkeuksellinen. Euroalueen velkakriisin akuutin vaiheen ja elvytystoimenpiteiden jälkeen vakavaraisten valtioiden korkotasot painuivat historiallisen alhaisiin lukemiin tarjoten valtionlainoihin sijoittaneille hyviä tuottoja. Myös Euroopan velkakriisissä ryvettyneiden reunavaltioiden korkotasot laskivat. Pitkien valtionlainakorkojen ohella myös lyhyet rahamarkkinakorot painuivat ennätysalhaisiin lukemiin. Alhainen korkotaso ja valtava likviditeetin määrä markkinoilla vaikuttivat voimakkaasti tuottohakuisten sijoituskohteiden suotuisaan kehitykseen. Osakemarkkinoiden vahva kehitys ja yleinen korkotason lasku heijastuivat yhdistelmärahastojen arvonkehitykseen positiivisesti. Yrityslainamarkkinoilla vuosi 2012 oli menestyksekäs. Korkotason yleinen lasku ja sijoittajien riskinottohalukkuuden kasvu nostivat yrityslainojen hintoja maailmanlaajuisesti. Erityisesti korkeariskiset high yield -yrityslainat tarjosivat sijoittajalle erinomaista tuottoa, mutta myös hyvän luottoluokituksen yrityslainojen tuottokehitys muodostui hyväksi. Kehittyvät korkomarkkinat olivat korkosijoittajalle muiden korkoluokkien ohella erinomainen sijoituskohde. Korkeat korkotuotot ja valuuttojen suotuisat liikkeet muodostivat kehittyville korkomarkkinoille positiivisen kokonaistuoton, vaikkakin rahastojen väliset erot sijoituspolitiikoissa vaikuttivat luonnollisesti tuottokehitykseen. VASTUULLISEN SIJOITTAMISEN TOIMINTAKERTOMUS Vastuullinen sijoittaminen OP-Rahastoyhtiö on allekirjoittanut YK:n vastuullisen sijoittamisen periaatteet (UN PRI, United Nations Principles for Responsible Investments). OP-Rahastoyhtiö on sitoutunut ottamaan huomioon sijoitustoiminnassaan ympäristöön, yhteiskuntaan sekä hyvään hallintotapaan liittyvät näkökohdat sekä harjoittamaan aktiivista omistajapolitiikkaa ja liittämään vastuullisuusnäkökohdat omistajakäytäntöihinsä. OP-Rahastoyhtiö on perustajajäsen kesäkuussa 2010 perustetussa FINSIF-yhdistyksessä (Finland s Sustainable Investment Forum ry), jonka tarkoituksena on edistää vastuullista sijoittamista Suomessa ja toimia jäsentensä yhteistyöelimenä. Katsauskaudella OP-Rahastoyhtiö oli edustettuna FINSIFin hallituksessa. Lisäksi OP-Rahastoyhtiö osallistui katsauskaudella Carbon Disclosure- ja Water Disclosure -projekteihin. Niiden tarkoituksena on kannustaa yrityksiä ympäri maailmaa kiinnittämään huomiota toimintojensa ympäristövaikutuksiin sekä etsimään ratkaisuja ilmastonmuutokseen ja veden käyttöön liittyviin kysymyksiin. 2

5 Omistajaohjaus OP-Rahastoyhtiön omistajaohjauksen ensisijaisena tavoitteena on OP-Rahastoyhtiön hallinnoimien sijoitusrahastojen osuudenomistajien yhteisten etujen valvominen sekä sijoitusrahastojen sijoitusten pitkän aikavälin arvonnousun saavuttaminen. Näiden tavoitteiden tueksi OP-Rahastoyhtiössä on laadittu omistajapolitiikkaa koskevat ohjeet, jotka yhtiön hallitus on vahvistanut. Vahvistetun omistajapolitiikan perustana on Finanssialan Keskusliiton (FK) jäsenyhtiöilleen antama suositus rahastoyhtiöiden omistajaohjauksesta. Katsauskaudella yhtiön omistajaohjaustoimien painopiste oli yhtiökokousaktiivisuuteen liittyvissä asioissa. OP-Rahastoyhtiö osallistui katsauskaudella aktiivisesti hallinnoimiensa sijoitusrahastojen omistamien yhtiöiden yhtiökokouksiin. OP-Rahastoyhtiö oli edustettuna Suomessa 42:ssa ja Ruotsissa kahdessa varsinaisessa yhtiökokouksessa. Kaikissa yhtiökokouksissa OP-Rahastoyhtiö tuki hallituksen ja nimitysvaliokunnan esityksiä. Lisäksi yhtiö oli edustettuna yhden kotimaisen ja yhden ulkomaisen yhtiön ylimääräisessä yhtiökokouksessa. Yhtiökokouksissa kiinnitettiin huomiota erityisesti Suomen listayhtiöiden hallinnointikoodiin sekä omistajapolitiikkaan liittyviin asioihin. Noin 10 prosenttiin yhtiöistä oltiin myös yhteydessä ennen yhtiökokousta. Katsauskaudella OP-Rahastoyhtiö oli edustettuna kahden yrityksen nimitysvaliokunnassa. OP-RAHASTOYHTIÖN OY:N HALLINTO OP-Rahastoyhtiö Oy:n varsinainen yhtiökokous pidettiin Yhtiökokouksessa vahvistettiin OP-Rahastoyhtiö Oy:n sekä yhtiön hallinnoimien sijoitusrahastojen tilinpäätökset tilikaudelta 2012 sekä myönnettiin hallitukselle ja toimitusjohtajalle vastuuvapaus. Yhtiön hallituksen varsinaisiksi jäseniksi valittiin liiketoimintajohtaja Tony Vepsäläinen, pankinjohtaja Timo Liukkonen, varatoimitusjohtaja Jussi Huttunen ja toimitusjohtaja Erkko Ryynänen sekä varajäseneksi toimitusjohtaja Jarmo Kuisma. Osuudenomistajien kokouksessa valittiin hallituksen varsinaisiksi jäseniksi johtaja Kai Kalajainen, toimitusjohtaja Mauri Molander, toimitusjohtaja Olli Tarkkanen sekä johtaja Vesa Vanha-Honko ja varajäseneksi varatoimitusjohtaja Ulla Wederhorn-Liiri. OP-Rahastoyhtiö Oy:n hallitus kokoontui vuoden aikana neljätoista kertaa. Hallituksen puheenjohtajana toimi pankinjohtaja Timo Liukkonen saakka ja siitä lähtien liiketoimintajohtaja Tony Vepsäläinen. Yhtiökokouksen valitsemina tilintarkastajina toimivat KHT-Yhteisö KPMG Oy Ab ja varatilintarkastajana KHT Juha-Pekka Mylén. KPMG Oy Ab:n nimeämänä päävastuullisena tilintarkastajana toimi KHT Mikko Laitinen. Osuudenomistajien valitsemana tilintarkastajana toimi KHT Timo Nummi sekä varatilintarkastajana KHT Birgitta Immerthal. Yhtiön toimitusjohtajana toimi Samuli Sipilä. Kesällä 2012 hyväksytty OP-Pohjola strategia on koko OP-Pohjola-ryhmän yhteinen strategia ja se muodostaa perustan kaikkien ryhmään kuuluvien yritysten strategiselle suunnittelulle. Uuteen ryhmästrategiaan liittyen OP-Rahastoyhtiön hallitus vahvisti uudet rahastoliiketoimintaa ohjaavat linjaukset, joiden mukaan ryhmän rahastoliiketoiminnan tavoitteena on kasvaa markkinoita nopeammin sekä tarjota sijoittaja- ja säästäjäasiakkaille kilpailukykyinen- ja asiakaslähtöinen rahastovalikoima. Linjausten mukaan rahastoliiketoiminta integroidaan kiinteäksi osaksi ryhmälähtöisesti ohjattua varallisuudenhoidon liiketoiminta-aluetta. Syyskuussa 2012 OP-Pohjola-keskusyhteisökonserni aloitti kaikkia henkilöstöryhmiä koskevan uudelleenjärjestelyohjelman, joka koski myös OP-Rahastoyhtiön henkilöstöä. Yhteistoimintaneuvottelujen lopputuloksena yhtiö vähentää yhteensä 28 työpaikkaa. Henkilöiden tehtävät siirtyvät sisäisinä siirtoina keskusyhteisökonsernin muiden yhtiöiden palvelukseen. Toimintojen keskittämisen johdosta OP- Rahastoyhtiö Oy:n henkilömäärä on alkaen kolme vakituista työntekijää. NÄKYMÄT VUODELLE 2013 Maailman talouden kasvun arvioidaan jatkuvan vaisuna vuonna Euroalueen talous painui viime vuonna taantumaan. Euroalueen kasvun arvioidaan jäävän kuluvana vuonna negatiiviseksi tai nollatasolle. Myös Suomen talous supistui loppuvuonna Sen arvioidaan kuitenkin kääntyvän vaatimattomaan kasvuun vuonna

6 OP-Rahastoyhtiö on voimakkaasti panostanut rahastovalikoimansa asiakaslähtöiseen kehittämiseen. Kehitystyötä jatketaan myös vuonna 2013; asiakkaille tuodaan uusia rahastoja ja samalla arvioidaan jatkuvasti olemassa olevien rahastojen strategioita ja varainhoitajia asiakkaiden tarpeiden ja vaatimusten pohjalta. OP-sijoitusrahastot ovat hyvin asemoituneet Suomen rahastomarkkinan kasvuun vuonna

7 OP-RAHASTOYHTIÖ OY:N HALLINTO HALLITUS Varsinaiset jäsenet Liiketoimintajohtaja Tony Vepsäläinen Pankinjohtaja Timo Liukkonen Varatoimitusjohtaja Jussi Huttunen Toimitusjohtaja Erkko Ryynänen OP-Private johtaja Kai Kalajainen Toimitusjohtaja Mauri Molander Toimitusjohtaja Olli Tarkkanen Hallituksen puheenjohtaja Vesa Vanha-Honko puheenjohtaja varapuheenjohtaja osuudenomistajien edustaja osuudenomistajien edustaja osuudenomistajien edustaja osuudenomistajien edustaja Varajäsenet Toimitusjohtaja Jarmo Kuisma Toimitusjohtaja Ulla Wederhorn-Liiri osuudenomistajien edustaja TILINTARKASTAJAT KPMG Oy Ab, KHT-yhteisö, päävastuullisena tilintarkastajana Varsinaiset tilintarkastajat Mikko Laitinen, KHT Timo Nummi, KHT osuudenomistajien valitsema Varatilintarkastajat Juha-Pekka Mylén, KHT Birgitta Immerthal, KHT osuudenomistajien valitsema 5

8 OP-Likvidi -sijoitusrahasto Rahastoluokka Lyhyt rahamarkkinarahasto Sijoituspolitiikka OP-Likvidi on lyhyt rahamarkkinarahasto, joka sijoittaa varansa pääosin euromääräisiin korkoinstrumentteihin. Lisäksi rahaston varoja voi olla sijoitettuna talletuksiin ja vakioituihin johdannaissopimuksiin. Rahasto tavoittelee rahaston pääoman säilyttämistä ja Eonia-indeksin mukausta tuottoa. Rahaston salkunhoito tekee rahastoa koskevat sijoituspäätökset kulloisenkin markkinanäkemyksen perusteella. Rahaston sijoituspäätöksissä korostuvat erityisesti seuraavat asiat: salkunhoidon näkemys yksittäisistä liikkeeseenlaskijoista ja liikkeeseenlaskuista (esimerkiksi liikkeeseenlaskijan luottokelpoisuus ja luottoluokitus sekä liikkeeseenlaskun tuotto, jäljellä oleva juoksuaika, senioriteetti, likviditeetti ja takaisinostoriski) rahaston korkoriskin säätely rahaston luottoriskin ja sijoitusten maturiteetin säätely rahaston sijoitusten erääntymisfrekvenssin ja likviditeetin säätely painotukset eri toimialojen välillä painotukset eri maiden välillä Suositeltava vähimmäissijoitusaika Kolme (3) kuukautta Kenelle rahasto sopii OP-Likvidi sijoitusrahasto sopii sijoittajalle, joka tavoittelee sijoitukselleen pientä arvonnousua ja arvostaa sijoitusten pääoman turvaamista. Vaikka tässä rahastossa pyritään mahdollisimman pieniin arvonvaihteluihin, sijoittajan tulee hyväksyä, että arvonheilahtelut kuuluvat rahastosijoittamisen luonteeseen. Rahaston suositeltava minimisijoitusaika on kolme (3) kuukautta. Rahasto eroaa pankkitalletuksesta siinä, että se ei ole talletussuojan piirissä ja sen pääoma voi myös laskea. Perustiedot Sijoitustoiminta alkanut Salkunhoitaja Pohjola Varainhoito Oy Vertailuindeksi EONIA Indeksi Kulut sijoittajalle Merkintäpalkkio Lunastuspalkkio Hallinnoimispalkkio ei palkkiota ei palkkiota 0,2 % p.a. Tuotonjako Rahaston B-osuuksille pyritään jakamaan tuotto-osuutena vähintään kaksi (2) prosenttia rahasto-osuuden arvosta. Helmikuussa vuonna 2012 jaettu tuotto-osuus oli 1,97 euroa per osuus. Total Expense Ratio 0,20 % OP-Rahastoyhtiö Oy:n lähipiiriin kuuluvalle sijoituspalveluyritykselle maksetut välityspalkkiot. 93 % Rahasto-osuuden arvon indeksoitu kehitys Rahaston sijoitusten jakauma 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Joukkovelkakirjalainat Rahamarkkinaistrumentit Kassa ja muut varat, netto ,00 % 95,82 % 4,18 % ,78 % 89,67 % 2,55 % Avainluvut Osuuden arvo (A) eur 101,09 102,29 102,88 Rahaston volatiliteetti p.a. 0,07% Osuuden arvo (B) eur 99,06 98,23 96,81 Rahaston tracking error p.a. 0,05% Osuuden arvo (X) eur 101,81 103,26 102,89 Rahaston kiertonopeus 163,1 % Rahaston arvo meur 351,0 608,8 487,2 Sharpe -18,12 Omistajien määrä kpl Rahaston kaupankäyntikulut 0,00 % 6

9 OP-Likvidi: Varojen jakauma Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla Joukkovelkakirjalainat Nimellisarvo, euroa Kurssi % valuutassa euroa Prosenttia rahaston arvosta Euromääräiset Banque PSA Finance 3,875% ,00 103, , ,62 2,13 Dexia Credit Local (Floating) ,00 100, , ,18 4,62 Suomen Hypoteekkiyhdistys (Floating) ,00 100, , ,81 1, ,61 7,78 Arvopaperit, joilla käydään kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla kuin arvopaperipörssin pörssilistalla Rahamarkkinasijoitukset Nimellisarvo, euroa Kurssi % valuutassa euroa Prosenttia rahaston arvosta Euromääräiset Ahlstrom Oyj ,00 99, , ,77 3,49 Aktia Säästöpankki Oyj ,00 100, , ,30 2,05 Alma Media Oyj ,00 99, , ,02 0,62 Altia Oyj ,00 99, , ,20 1,02 Altia Oyj ,00 100, , ,00 1,03 Altia Oyj ,00 99, , ,45 1,03 Altia Oyj ,00 99, , ,72 0,20 DNA Oy ,00 99, , ,85 1,02 Elisa Oyj ,00 99, , ,00 0,21 Elisa Oyj ,00 99, , ,04 0,41 Euran kunta ,00 99, , ,00 0,60 Finnfund ,00 99, , ,35 1,03 Fiskars Oyj Abp ,00 99, , ,10 2,05 Fortum Oyj ,00 99, , ,80 2,05 Helsingin seudun ympäristöpalvelut ,00 99, , ,20 2,05 Huhtamäki Oyj ,00 99, , ,10 2,05 Iin Kunta ,00 99, , ,60 0,62 Iitin Kunta ,00 99, , ,54 0,31 Joensuun kaupunki ,00 99, , ,54 1,23 Joutsan kunta ,00 99, , ,83 0,21 Kainuun maakunta-kuntayhtymä ,00 99, , ,30 2,05 Kalajoen kaupunki ,00 99, , ,64 0,21 Kalajoen kaupunki ,00 99, , ,98 0,21 Kalajoen kaupunki ,00 99, , ,88 0,51 Kangasniemen kunta ,00 100, , ,01 0,12 Kauhajoen kaupunki ,00 99, , ,82 0,41 Kemijoki Oy ,00 99, , ,50 1,03 Kemijoki Oy ,00 99, , ,28 0,41 Kemijoki Oy ,00 99, , ,49 0,92 Kemijoki Oy ,00 99, , ,73 0,72 Kemijoki Oy ,00 99, , ,45 0,51 Kemijoki Oy ,00 99, , ,69 0,62 7

10 Kemin kaupunki ,00 99, , ,63 0,51 Kemin kaupunki ,00 99, , ,73 0,72 Kemin kaupunki ,00 100, , ,90 0,43 Kemira Oyj ,00 99, , ,08 0,82 Kemira Oyj ,00 99, , ,65 1,03 Kemira Oyj ,00 99, , ,95 1,03 Kemira Oyj ,00 99, , ,40 1,03 Keravan kaupunki ,00 99, , ,74 0,72 Keravan kaupunki ,00 99, , ,55 0,72 Keski-Uudenmaan koulutuskuntayhtymä ,00 99, , ,08 0,21 Konecranes Finance Oy ,00 99, , ,29 0,62 Konecranes Finance Oy ,00 99, , ,65 1,03 Konecranes Finance Oy ,00 99, , ,82 0,41 Konecranes Finance Oy ,00 99, , ,60 1,03 Kotkan Energia Oy ,00 99, , ,13 0,62 Kuusakoski Oy ,00 99, , ,25 1,02 Kuusakoski Oy ,00 99, , ,64 0,82 Kuusamon kaupunki ,00 99, , ,72 0,21 Laitilan kaupunki ,00 99, , ,11 0,24 Lappajärven kunta ,00 99, , ,48 0,21 Lassila & Tikanoja Oyj ,00 99, , ,52 0,41 Laukaan kunta ,00 100, , ,12 0,82 Laukaan kunta ,00 99, , ,60 0,31 Lännen Tehtaat Oyj ,00 100, , ,72 0,21 Lännen Tehtaat Oyj ,00 99, , ,32 0,62 Lännen Tehtaat Oyj ,00 99, , ,90 0,51 Lännen Tehtaat Oyj ,00 99, , ,05 1,03 Neste Oil Oyj ,00 99, , ,25 1,03 Nilsiän kaupunki ,00 99, , ,05 0,21 Nilsiän kaupunki ,00 99, , ,39 0,35 Nilsiän kaupunki ,00 99, , ,01 0,33 Nummi-Pusulan kunta ,00 100, , ,72 0,11 Olvi Oyj ,00 99, , ,75 0,61 Orimattilan kaupunki ,00 99, , ,38 0,21 Oulunsalon kunta ,00 99, , ,97 0,21 Parkanon kunta ,00 99, , ,36 0,21 Peruspalvelukeskus Oiva ,00 100, , ,66 0,41 Pietarsaaren kaupunki ,00 99, , ,75 1,13 Pohjolan Voima Oy ,00 99, , ,00 2,05 Pohjolan Voima Oy ,00 99, , ,80 2,05 Pyhännän kunta ,00 99, , ,30 0,21 Raahen Seudun Hyvinvointikuntayhtymä ,00 100, , ,25 0,31 Raaseporin kaupunki ,00 100, , ,40 1,03 Raision Kaupunki ,00 100, , ,35 0,10 Raision Kaupunki ,00 99, , ,16 0,41 Raision Kaupunki ,00 99, , ,84 0,21 Raision Kaupunki ,00 99, , ,72 0,21 Raision Kaupunki ,00 99, , ,66 0,21 Ramirent Oyj ,00 99, , ,75 0,62 Ramirent Oyj ,00 99, , ,40 0,82 Ramirent Oyj ,00 99, , ,65 1,03 Ramirent Oyj ,00 99, , ,45 0,51 Saarijärven kaupunki ,00 99, , ,08 0,25 Sampo Oyj ,00 100, , ,44 0,41 Sampo Oyj ,00 99, , ,72 1,23 8

11 Sampo Oyj ,00 99, , ,26 0,41 Sampo Oyj ,00 99, , ,93 0,62 Sampo Oyj ,00 99, , ,25 0,47 Sampo Oyj ,00 99, , ,95 0,21 Sampo Oyj ,00 99, , ,24 0,82 Sampo Oyj ,00 99, , ,77 0,31 Sampo Pankki Oyj ,00 100, , ,85 1,03 Sponda Oyj ,00 99, , ,75 0,62 Sponda Oyj ,00 99, , ,98 1,44 Suomen Hypoteekkiyhdistys ,00 99, , ,71 0,62 Suomen Hypoteekkiyhdistys ,00 99, , ,32 0,41 Suomen Hypoteekkiyhdistys ,00 99, , ,06 0,41 Suomen Osuuskauppojen Keskuskunta ,00 100, , ,00 0,41 Suomen Osuuskauppojen Keskuskunta ,00 99, , ,46 0,10 Suomen Osuuskauppojen Keskuskunta ,00 99, , ,32 1,64 Suomen Osuuskauppojen Keskuskunta ,00 99, , ,00 1,03 Suomen Osuuskauppojen Keskuskunta ,00 99, , ,05 1,03 Tammelan kunta ,00 100, , ,82 0,21 Teollisuuden Voima Oy ,00 99, , ,10 1,03 Teollisuuden Voima Oy ,00 99, , ,66 1,44 Tikkurila Oyj ,00 99, , ,60 1,02 Tornion kaupunki ,00 99, , ,72 0,41 Turun Kaupunki ,00 100, , ,15 3,08 Turun Kaupunki ,00 99, , ,05 1,03 Uusikaarlepyyn kaupunki ,00 99, , ,68 0,12 Uusikaarlepyyn kaupunki ,00 99, , ,87 0,16 Uusikaarlepyyn kaupunki ,00 99, , ,72 0,12 Vimpelin kunta ,00 99, , ,66 0,21 Vimpelin kunta ,00 99, , ,43 0,14 Vähänkyrön Kunta ,00 99, , ,42 1,19 Wärtsilä Oyj Abp ,00 99, , ,45 1,03 Wärtsilä Oyj Abp ,00 100, , ,25 1,03 Wärtsilä Oyj Abp ,00 99, , ,50 1,03 Wärtsilä Oyj Abp ,00 99, , ,51 0, ,56 89,67 Arvopaperit yhteensä ,17 97,45 Kassa ja muut varat, netto Rahaston arvo , ,84 2,55 100,00 Liikkeessä olevien osuuksien lukumäärä ,2260 OP-Likvidi A (kasvu) ,0133 OP-Likvidi B (tuotto) ,4592 OP-Likvidi X ,7535 Rahasto-osuuden arvo OP-Likvidi A (kasvu) 102,88 OP-Likvidi B (tuotto) 96,81 OP-Likvidi X 102,89 9

12 OP-Likvidi-sijoitusrahasto TULOSLASKELMA Tuotot ja arvonmuutokset Arvopapereiden nettotuotot , ,46 Korkotuotot , ,20 Muut tuotot 246,37 177, , ,77 Kulut Palkkiokulut Rahastoyhtiölle , ,69 Muut kulut 8 163, , , ,35 Tilikauden voitto / tappio , ,42 TASE Vastaavaa Arvopaperit markkina-arvoon , ,86 Siirtosaamiset , ,05 Rahat ja pankkisaamiset , ,67 Vastaavaa yhteensä , ,58 Vastattavaa Rahaston arvo , ,48 Vieras pääoma Ostovelat , ,92 Siirtovelat , ,18 Vastattavaa yhteensä , ,58 10

13 OP-Likvidi-sijoitusrahasto TULOSLASKELMAN LIITETIEDOT Arvopapereiden nettotuotot , ,46 Korkosidonnaiset erät , ,46 Luovutusvoitot , ,10 Luovutustappiot , ,60 Realisoitumattomat arvonmuutokset, netto , , , ,46 Jaetut ja uudelleen sijoitetut tuotot Tuottoa jaettu B-osuuksille 1,97 / osuus, yhteensä ,99 eur Sijoitusten käyvän arvon nousut ja laskut brutto Käyvän arvon nousut , ,09 Käyvän arvon laskut , ,87 Sijoitusrahaston sijoituksiin liittyvät kaupankäyntikulut 0,00 0,00 TASEEN LIITETIEDOT Rahaston arvo , ,81 A-osuuksien merkinnät , ,61 A-osuuksien lunastukset , ,58 B-osuuksien merkinnät , ,20 B-osuuksien lunastukset , ,35 II A-osuuksien merkinnät 0, ,50 II A-osuuksien lunastukset 0, ,68 II B-osuuksien merkinnät 0, ,99 II B-osuuksien lunastukset 0, ,37 X-osuuksien merkinnät , ,95 X-osuuksien lunastukset , ,41 Pyöristyserot 0,00 0,01 Tuotonjako , ,62 Tilikauden voitto/tappio , ,42 Rahaston arvo , ,48 Rahasto pyrkii jakamaan tuotto-osuuksien omistajille tuottoa vähintään 2 % 11

14 OP-Dollari -sijoitusrahasto Rahastoluokka Rahamarkkinarahasto Sijoituspolitiikka OP-Dollari on rahamarkkinarahasto, joka sijoittaa varansa pääosin dollarimääräisiin korkoinstrumentteihin, joiden liikkeeseenlaskijana tai takaajana on Yhdysvaltain liittovaltio tai yritys, jonka kotipaikka on Yhdysvalloissa. Rahaston sijoitustoiminnan tavoitteena on pääoman arvon säilyttäminen ja rahamarkkinatuottoa vastaavan tuottotason saavuttaminen. Rahaston saavuttamaan euromääräiseen tuottoon vaikuttaa olennaisesti myös euron ja dollarin välisen valuuttakurssin muutos. Rahaston sijoitukset toteutetaan pääasiassa suorien korkosijoitusten avulla. Korkoinstrumenttien lisäksi Rahasto voi käyttää sijoitustoiminnassaan talletuksia sekä sijoittaa varojaan vakioituihin ja vakioimattomiin johdannaissopimuksiin suojautuakseen markkinoiden muutoksilta, korvatakseen suoria sijoituksia sekä edistääkseen muutoin tehokasta salkunhoitoa. Rahasto voi sijoittaa varojaan myös luottoriskin siirtoon tarkoitettuihin johdannaissopimuksiin. Rahasto voi käyttää valuuttajohdannaisia vain suojaustarkoituksessa. Suositeltava vähimmäissijoitusaika Yksi (1) vuosi Kenelle rahasto sopii Rahasto sopii sijoittajalle, joka tavoittelee sijoitukselleen rahamarkkinatuottoa vastaavaa tuottoa ja on valmis ottamaan euron ja dollarin välistä valuuttakurssiriskiä. Sijoittajan tulee hyväksyä, että arvonheilahtelut kuuluvat rahastosijoittamisen luonteeseen, minkä seurauksena sijoitusten arvo voi sijoitusaikana myös laskea. Rahaston suositeltava minimisijoitusaika on kaksitoista (12) kuukautta. Perustiedot Sijoitustoiminta alkanut Salkunhoitaja Pohjola Varainhoito Oy Vertailuindeksi ei vertailuindeksiä Kulut sijoittajalle Merkintäpalkkio Lunastuspalkkio Hallinnoimispalkkio ei palkkiota ei palkkiota 0,50 % p.a. Tuotonjako Rahaston B-osuuksille pyritään jakamaan tuotto-osuutena vähintään kaksi (2) prosenttia rahasto-osuuden arvosta. Rahasto-osuuden arvon indeksoitu kehitys Total Expense Ratio OP-Rahastoyhtiö Oy:n lähipiiriin kuuluvalle sijoituspalveluyritykselle maksetut välityspalkkiot. Rahaston sijoitusten jakauma x x 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 91,78 % 0,00 % 8,22 % Rahamarkkinainstrumentit Joukkovelkakirjalain at Kassa ja muut varat, netto ,78 % 0,00 % 8,22 % Avainluvut Osuuden arvo (A) eur x x 100,44 Rahaston volatiliteetti p.a. x Osuuden arvo (B) eur x x 100,44 Rahaston tracking error p.a. x Osuuden arvo (X) eur x x 100,76 Rahaston kiertonopeus x Rahaston arvo meur x x 7,0 Sharpe x Omistajien määrä kpl x x 410 Rahaston kaupankäyntikulut x 12

15 OP-Dollari: Varojen jakauma Arvopaperit, joilla käydään kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla kuin arvopaperipörssin pörssilistalla Rahamarkkinasijoitukset Nimellisarvo, euroa Kurssi % valuutassa euroa Prosenttia rahaston arvosta Valuuttamääräiset (USD = 1,31840) U.S. Treasury Bill ,00 100, , ,81 10,80 U.S. Treasury Bill ,00 99, , ,75 21,59 U.S. Treasury Bill ,00 100, , ,53 10,80 U.S. Treasury Bill ,00 99, , ,29 16,20 U.S. Treasury Bill ,00 99, , ,95 10,80 U.S. Treasury Bill ,00 99, , ,54 21, ,87 91,78 Arvopaperit yhteensä ,87 91,78 Kassa ja muut varat, netto Rahaston arvo , ,41 8,22 100,00 Liikkeessä olevien osuuksien lukumäärä ,1356 OP-Dollari A (kasvu) ,5333 OP-Dollari -sijoitusrahasto B 96,5387 OP-Dollari -sijoitusrahasto X 1,0636 Rahasto-osuuden arvo OP-Dollari A (kasvu) 100,44 OP-Dollari -sijoitusrahasto B 100,44 OP-Dollari -sijoitusrahasto X 100,76 13

16 OP-Dollari-sijoitusrahasto TULOSLASKELMA Tuotot ja arvonmuutokset Arvopapereiden nettotuotot ,15 0,00 Korkotuotot ,50 0,00 Muut tuotot ,45 0, ,10 0,00 Kulut Palkkiokulut Rahastoyhtiölle ,55 0,00 Muut kulut 821,73 0, ,28 0,00 Tilikauden voitto / tappio ,82 0,00 TASE Vastaavaa Arvopaperit markkina-arvoon ,87 0,00 Myyntisaamiset ,06 0,00 Siirtosaamiset 7,22 0,00 Rahat ja pankkisaamiset ,45 0,00 Vastaavaa yhteensä ,60 0,00 Vastattavaa Rahaston arvo ,41 0,00 Vieras pääoma Ostovelat ,33 0,00 Siirtovelat 3 579,86 0,00 Vastattavaa yhteensä ,60 0,00 14

17 OP-Dollari-sijoitusrahasto TULOSLASKELMAN LIITETIEDOT Arvopapereiden nettotuotot ,15 0,00 Korkosidonnaiset erät ,15 0,00 Luovutusvoitot ,47 0,00 Luovutustappiot ,54 0,00 Realisoitumattomat arvonmuutokset, netto ,78 0, ,15 0,00 Sijoitusten käyvän arvon nousut ja laskut brutto Käyvän arvon nousut 3 088,42 0,00 Käyvän arvon laskut ,20 0,00 Sijoitusrahaston sijoituksiin liittyvät kaupankäyntikulut 0,00 0,00 TASEEN LIITETIEDOT Rahaston arvo ,00 0,00 A-osuuksien merkinnät ,11 0,00 A-osuuksien lunastukset ,77 0,00 B-osuuksien merkinnät ,49 0,00 B-osuuksien lunastukset ,71 0,00 X-osuuksien merkinnät ,02 0,00 X-osuuksien lunastukset ,55 0,00 Tilikauden voitto/tappio ,82 0,00 Rahaston arvo ,41 0,00 Rahasto pyrkii jakamaan tuotto-osuuksien omistajille tuottoa vähintään 2 % 15

18 OP-Euro -sijoitusrahasto Rahastoluokka Rahamarkkinarahasto Sijoituspolitiikka OP-Euro on lyhyen koron rahasto, joka sijoittaa varansa pääosin eurooppalaisten pankkien ja muiden yritysten sekä Euroopan valtioiden ja muiden julkisyhteisöjen liikkeeseen laskemiin euromääräisiin korkoinstrumentteihin. Rahaston sijoitusten pääpaino on juoksuajaltaan alle vuoden mittaisissa korkoinstrumenteissa. Rahasto tavoittelee lyhyelle aikavälillä rahaston pääoman säilyttämistä ja keskipitkällä aikavälillä rahamarkkinoiden tuottoa vastaavan tuoton saavuttamista. Rahaston sijoitukset toteutetaan pääasiassa suorien korkosijoitusten avulla. Sijoitusinstrumentteina ovat tyypillisesti vaihtuvakorkoiset joukkovelkakirjalainat, yritystodistukset, sijoitustodistukset sekä lyhytaikaiset kiinteäkorkoiset joukkovelkakirjalainat. Rahasto voi käyttää sijoitustoiminnassaan johdannaisinstrumentteja suojautuakseen markkinoiden muutoksilta, korvatakseen suoria sijoituksia sekä edistääkseen muutoin tehokasta salkunhoitoa. Rahasto voi sijoittaa varojaan myös luottoriskin siirtoon tarkoitettuihin johdannaissopimuksiin. Keskeisimmin johdannaisia käytetään korko- ja luottoriskien hallintaan. Tuotonjako Rahaston B-osuuksille pyritään jakamaan tuotto-osuutena vähintään kaksi (2) prosenttia rahasto-osuuden arvosta. Helmikuussa vuonna 2012 jaettu tuotto-osuus oli 0,35 euroa per osuus. Suositeltava vähimmäissijoitusaika Yksi (1) vuosi Kenelle rahasto sopii Rahasto sopii sijoittajalle, joka tavoittelee sijoituksilleen tasaista arvonnousua ja on valmis ottamaan maltillista riskiä. Sijoittajan tulee hyväksyä, että arvonheilahtelut kuuluvat rahastosijoittamisen luonteeseen, minkä seurauksena sijoitusten arvo voi sijoitusaikana myös laskea. Rahaston suositeltava minimisijoitusaika on kaksitoista (12) kuukautta. Perustiedot Sijoitustoiminta alkanut Salkunhoitaja Pohjola Varainhoito Oy Vertailuindeksi 3 kk euribor -indeksi Kulut sijoittajalle Merkintäpalkkio Lunastuspalkkio Hallinnoimispalkkio ei palkkiota ei palkkiota 0,30 % p.a. Total Expense Ratio 0,30 % OP-Rahastoyhtiö Oy:n lähipiiriin kuuluvalle sijoituspalveluyritykselle maksetut välityspalkkiot. 0 % Rahasto-osuuden arvon indeksoitu kehitys Rahaston sijoitusten jakauma 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Rahamarkkinainstrumentit Joukkovelkakirjalainat Kassa ja muut varat, netto ,46 % 72,47 % 3,07 % ,49 % 73,33 % 6,18 % Avainluvut Osuuden arvo (A) eur 20,57 20,95 21,31 Rahaston volatiliteetti p.a. 0,3% Osuuden arvo (B) eur 17,10 17,07 17,01 Rahaston tracking error p.a. 0,26% Osuuden arvo (X) eur 21,24 21,70 22,15 Rahaston kiertonopeus -108,2 % Rahaston arvo meur 678, ,5 582,6 Sharpe -0,22 Omistajien määrä kpl Rahaston kaupankäyntikulut 0,00 % 16

19 OP-Euro: Varojen jakauma Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla Joukkovelkakirjalainat Nimellisarvo, euroa Kurssi % valuutassa euroa Prosenttia rahaston arvosta Euromääräiset Abbey National (floating) ,00 101, , ,83 0,49 ABN Amro Bank NV (Floating) ,00 101, , ,61 0,87 ABN Amro Bank NV (Floating) ,00 100, , ,12 2,58 Bank of America Corp (Floating) ,00 99, , ,98 1,71 Banque Fed Cred Mutuel (Floating) ,00 100, , ,22 0,86 BNP Paribas SA (floating) ,00 100, , ,30 1,73 BNP Paribas SA (Floating) ,00 100, , ,95 3,39 Citigroup Inc (Floating) ,00 99, , ,55 2,56 Citigroup Inc. 6,4% ,00 106, , ,37 1,19 City of Vantaa (Floating) ,00 100, , ,94 0,60 Deutsche Bank AG (Floating) ,00 99, , ,34 2,80 Fingrid Oyj (Floating) ,00 100, , ,00 0,62 Goldman Sachs Group Inc (Floating) ,00 100, , ,16 4,67 HSBC Finance Corporation (Floating) ,00 100, , ,88 2,06 HSBC Finance Corporation (Floating) ,00 100, , ,94 3,78 ING Bank NV (Floating) ,00 100, , ,73 3,78 ING Groep NV (Floating) ,00 99, , ,11 1,95 KBC Ifima NV (Floating) ,00 105, , ,61 1,87 Konecranes Finance Oyj ,00 100, , ,50 1,55 Lloyds TSB Bank Plc (Float) ,00 100, , ,63 2,59 Lloyds TSB Bank Plc (Floating) ,00 100, , ,45 2,07 Morgan Stanley (Floating) ,00 100, , ,36 4,29 Morgan Stanley 4% ,00 103, , ,00 1,06 Nykredit Bank AS (floating) ,00 100, , ,50 1,36 Raiffeisen Bank Intl (Floating) ,00 100, , ,70 1,72 Santander Intl Debt SA (Floating) ,00 100, , ,28 0,55 Societe Generale (Floating) ,00 100, , ,39 0,40 Sparebanken 1 SMN Floating/Call ,00 100, , ,26 1,20 Statkraft AS (Floating) ,00 100, , ,94 1,72 Suomen Hypoteekkiyhdistys (Floating) ,00 100, , ,73 2,88 Swedish Housing Fin Corp (Floating) ,00 100, , ,73 4,79 Unicredit Spa (Floating) ,00 100, , ,53 0,17 Volkswagen Bank Gmbh (Floating) ,00 100, , ,93 0,86 Volvo Treasury Ab (Floating) ,00 100, , ,74 0,86 Volvo Treasury Ab (Floating) ,00 100, , ,25 4,30 Volvo Treasury Ab (Floating) ,00 100, , ,37 1,72 Ålandsbanken Abp (Floating) ,00 100, , ,00 1, ,93 73,33 Arvopaperit, joilla käydään kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla kuin arvopaperipörssin pörssilistalla Rahamarkkinasijoitukset Nimellisarvo, euroa Kurssi % valuutassa euroa Prosenttia rahaston arvosta 17

20 Euromääräiset Ahlstrom Oyj ,00 99, , ,70 1,03 DNA Oy ,00 99, , ,40 0,86 DNA Oy ,00 99, , ,45 0,86 Finnfund ,00 99, , ,86 0,34 Kemira Oyj ,00 99, , ,35 0,86 Kemira Oyj ,00 99, , ,84 0,34 Kemira Oyj ,00 99, , ,30 0,86 Kemira Oyj ,00 99, , ,40 0,86 Kemira Oyj ,00 99, , ,65 0,86 Kemira Oyj ,00 99, , ,64 1,37 Konecranes Finance Oy ,00 99, , ,02 0,34 Nordea Pankki Suomi Oyj ,00 100, , ,20 3,43 Sampo Oyj ,00 99, , ,58 0,26 Sampo Oyj ,00 99, , ,36 2,06 Sampo Oyj ,00 99, , ,60 0,86 Sponda Oyj ,00 99, , ,55 0,51 Svenska Handelsbanken ,00 100, , ,60 1,72 Vantaan Energia Oy ,00 99, , ,65 0,17 Vapo Oy ,00 99, , ,14 1,20 Vapo Oy ,00 99, , ,20 1, ,49 20,49 Arvopaperit yhteensä ,42 93,82 Kassa ja muut varat, netto Rahaston arvo , ,95 6,18 100,00 Liikkeessä olevien osuuksien lukumäärä ,5658 OP-Euro A (kasvu) ,2203 OP-Euro B (tuotto) ,3739 OP-Euro X ,9716 Rahasto-osuuden arvo OP-Euro A (kasvu) 21,31 OP-Euro B (tuotto) 17,01 OP-Euro X 22,15 18

21 OP-Euro-sijoitusrahasto TULOSLASKELMA Tuotot ja arvonmuutokset Arvopapereiden nettotuotot , ,24 Johdannaissopimusten nettotuotot 0, ,00 Korkotuotot , ,20 Muut tuotot 5,15 102, , ,95 Kulut Palkkiokulut Rahastoyhtiölle , ,58 Muut kulut 7 619, , , ,93 Tilikauden voitto / tappio , ,02 TASE Vastaavaa Arvopaperit markkina-arvoon , ,66 Siirtosaamiset , ,80 Rahat ja pankkisaamiset , ,58 Vastaavaa yhteensä , ,04 Vastattavaa Rahaston arvo , ,58 Vieras pääoma Muut velat Muut ,47 48,64 Siirtovelat , ,82 Vastattavaa yhteensä , ,04 19

22 OP-Euro-sijoitusrahasto TULOSLASKELMAN LIITETIEDOT Arvopapereiden nettotuotot , ,24 Korkosidonnaiset erät , ,24 Luovutusvoitot , ,44 Luovutustappiot , ,15 Realisoitumattomat arvonmuutokset, netto , ,95 Johdannaissopimusten nettotuotot 0, ,00 Korkosidonnaiset erät 0, ,00 Luovutusvoitot 0, ,00 Luovutustappiot 0, , , ,24 Jaetut ja uudelleen sijoitetut tuotot Tuottoa jaettu B-osuuksille 0,35 / osuus, yhteensä ,09 eur Sijoitusten käyvän arvon nousut ja laskut brutto Käyvän arvon nousut , ,65 Käyvän arvon laskut , ,30 Sijoitusrahaston sijoituksiin liittyvät kaupankäyntikulut , ,00 TASEEN LIITETIEDOT Rahaston arvo , ,85 A-osuuksien merkinnät , ,20 A-osuuksien lunastukset , ,28 B-osuuksien merkinnät , ,87 B-osuuksien lunastukset , ,72 II A-osuuksien merkinnät 0, ,60 II A-osuuksien lunastukset 0, ,77 II B-osuuksien merkinnät 0, ,86 II B-osuuksien lunastukset 0, ,23 X-osuuksien merkinnät , ,09 X-osuuksien lunastukset , ,32 Pyöristyserot 0,00-7,09 Tuotonjako , ,50 Tilikauden voitto/tappio , ,02 Rahaston arvo , ,58 Rahasto pyrkii jakamaan tuotto-osuuksien omistajille tuottoa vähintään 2 % 20

23 OP-Korkotuotto -sijoitusrahasto Rahastoluokka Muu lyhyen koron rahasto Sijoituspolitiikka OP-Korkotuotto on tehostettu lyhyen koron rahasto, joka sijoittaa varansa pääosin eurooppalaisten pankkien ja muiden yritysten sekä Euroopan valtioiden ja muiden julkisyhteisöjen liikkeeseen laskemiin euromääräisiin korkoinstrumentteihin. Rahaston sijoitusten pääpaino on juoksuajaltaan alle vuoden mittaisissa korkoinstrumenteissa. Rahasto tavoittelee lyhyellä aikavälillä rahaston pääoman säilyttämistä ja keskipitkällä aikavälillä rahamarkkinoiden tuottoa ylittävän tuoton saavuttamista. Suositeltava vähimmäissijoitusaika Yksi (1) vuosi Kenelle rahasto sopii Rahasto sopii sijoittajalle, joka tavoittelee sijoituksilleen tasaista arvonnousua ja on valmis ottamaan maltillista riskiä. Sijoittajan tulee hyväksyä, että arvonheilahtelut kuuluvat rahastosijoittamisen luoteeseen, minkä seurauksena arvo voi sijoitusaikana myös laskea. Rahaston suositeltava minimisijoitusaika on kaksitoista (12) kuukautta. Rahaston sijoitukset toteutetaan pääasiassa suorien korkosijoitusten avulla. Sijoitusinstrumentteina ovat tyypillisesti vaihtuvakorkoiset joukkovelkakirjalainat, yritystodistukset, sijoitustodistukset sekä lyhytaikaiset kiinteäkorkoiset joukkovelkakirjalainat ja talletukset. Rahasto voi käyttää sijoitustoiminnassaan johdannaisinstrumentteja suojautuakseen markkinoiden muutoksilta, korvatakseen suoria sijoituksia sekä edistääkseen muutoin tehokasta salkunhoitoa. Rahasto voi sijoittaa varojaan myös luottoriskin siirtoon tarkoitettuihin johdannaissopimuksiin. Keskeisimmin johdannaisia käytetään korko- ja luottoriskien hallintaan. Perustiedot Sijoitustoiminta alkanut Salkunhoitaja Pohjola Varainhoito Oy Vertailuindeksi 3 kk euribor -indeksi Kulut sijoittajalle Merkintäpalkkio ei palkkiota Lunastuspalkkio ei palkkiota Hallinnoimispalkkio 0,40% p.a. Merkintäpalkkio OP-Korkotuotto II ei palkkiota Tuotonjako Lunastuspalkkio OP-Korkotuotto II ei palkkiota Rahaston B-osuuksille pyritään jakamaan tuotto-osuutena vähintään kaksi (2) prosenttia rahasto-osuuden arvosta. Helmikuussa vuonna 2012 jaettu tuotto-osuus oli OP- Korkotuotto B- osuudelle 1,98 euroa ja OP-Korkotuotto II B osuudelle 1,94 euroa Hallinnoimispalkkio OP-Korkotuotto II 0,15 % p.a. Minimisijoitus OP-Korkotuotto II Total Expense Ratio 0,40 % OP-Rahastoyhtiö Oy:n lähipiiriin kuuluvalle sijoituspalveluyritykselle maksetut välityspalkkiot. 0 % Rahasto-osuuden arvon indeksoitu kehitys Rahaston sijoitusten jakauma 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Joukkovelkakirjalai nat Rahamarkkinaistrumentit Johdannaiset Kassa ja muut varat, netto ,14 % 8,14 % 0,00 % 2,72 % ,74 % 3,95 % 0,05 % 9,25 % Avainluvut Osuuden arvo (A) eur 115,52 116,07 124,32 Rahaston volatiliteetti p.a. 1,03% Osuuden arvo (B) eur 98,23 98,70 103,65 Rahaston tracking error p.a. 0,99% Osuuden arvo (II A) eur x 116,34 124,92 Rahaston kiertonopeus -8,8 % Osuuden arvo (II B) eur x 97,0 102,09 Sharpe 5,00 Osuuden arvo (X) eur 116,57 117,57 126,42 Rahaston kaupankäyntikulut 0,00 % Rahaston arvo meur 1010,7 553,6 810,4 Omistajien määrä kpl