PÖYRY MANAGEMENT CONSULTING OY

Transkriptio

1 PÖYRY MANAGEMENT CONSULTING OY Kuntakonsernin teknisen sektorin rakenteen ja toiminnan kehittäminen Valittujen toimintojen rakennevaihtoehtojen kuvaus ja arvonmääritys Tiivistelmä 52X117750

2 VASTUUVAPAUSLAUSEKE Pöyry Management Consulting Oy pidättää kaikki oikeudet tähän tiivistelmään ja sen taustalla olevaan alkuperäiseen raporttiin. Tämä tiivistelmä on laadittu jaettavaksi Mäntsälän kunnan sidosryhmille tarvittaessa. Siitä poistettu liikesalaisuudeksi luokiteltavat sisältö- ja menetelmäosuudet, mutta muuten sisältö on muuttumaton alkuperäiseen raporttiin nähden. Alkuperäinen raportti on luottamuksellinen ja laadittu yksinomaan Mäntsälän kunnan käyttöön. Alkuperäisen raportin ja tämän tiivistelmän käyttö muiden kuin Mäntsälän kunnan toimesta ja muuhun kuin Mäntsälän kunnan ja Pöyry Management Consulting Oy:n välisessä sopimuksessa tarkoitettuun tarkoitukseen on kielletty ilman Pöyry Management Consulting Oy:n ennalta kirjallisesti antamaa suostumusta. Raportti on laadittu noudattaen Pöyry Management Consulting Oy:n ja Mäntsälän kunnan välisen sopimuksen ehtoja. Pöyry Management Consulting Oy:n tähän tiivistelmään ja alkuperäiseen raporttiin liittyvä tai siihen perustuva vastuu määräytyy yksinomaan kyseisten sopimusehtojen mukaisesti. Raportin sisältämät tulkinnat ja johtopäätökset perustuvat osittain Pöyry Management Consulting Oy:n kolmansilta osapuolilta tai ulkopuolisista lähteistä saamiin tietoihin. Pöyry Management Consulting Oy ei ole tarkistanut minkään kolmansilta osapuolilta tai ulkopuolisista lähteistä saadun ja raportin laatimiseen käytetyn tiedon oikeellisuutta tai täydellisyyttä, koska se ei ole kuulunut Pöyry Management Consulting Oy:n toimeksiannon laajuuteen. Pöyry Management Consulting Oy ei anna raportin perusteella tai siihen liittyen mitään vakuutusta (nimenomaista tai konkludenttista) eikä vastaa sen mahdollisesti sisältämien kustannusarvioiden tai muiden arvioiden oikeellisuudesta. Pöyry Management Consulting Oy ei vastaa kolmannelle osapuolelle tämän tiivistelmä tai alkuperäisen raportin käyttämisen tai siihen luottamisen perusteella aiheutuneesta haitasta taikka mistään välittömästä tai välillisestä vahingosta. 52X RAPORTTI - TIIVISTELMÄ 2

3 TAVOITTEET Mäntsälän kunnan järjestelyille asettamat tavoitteet ja reunaehdot Taloudelliset tavoitteet: Kunnan optimaaliset tuloutusmahdollisuudet huomioon ottaen kuntalain asettamat kunnan talouden tasapainottamisvaatimukset; Liiketoimintojen säilyminen kunnan suorassa tai välillisessä omistuksessa ja määräysvallassa. Lain asettamien vaatimusten noudattaminen: Sähkömarkkinalain asettama sähköliiketoiminnan ja sähköverkon eriyttämisvelvollisuus Toiminnalliset ja operatiiviset tavoitteet: Omistajan ja toimivan johdon asettamat tavoitteet ja reunaehdot liiketoimintojen kehittämiseksi; Organisaatiorakenteen ja johtamisen kehittäminen. Liiketoimintojen johtamisen ja kehittämisen asettamat tavoitteet ja reunaehdot. Kunnan päätöksenteon asettamien vaatimusten täyttäminen, mahdollisimman yksinkertainen ja toteutuskelpoinen järjestely. Kunnallisen yhteistyön kehittäminen ja sen asettamat jatkomahdollisuudet. Järjestelyn verotehokkuus. 52X RAPORTTI - TIIVISTELMÄ 3

4 TILANTEEN KESKEISIÄ REUNAEHTOJA LIITTYEN VESI- JA ENERGIALIIKETOIMINTOIHIN SÄHKÖMARKKINALAIN ASETTAMIEN REUNAEHTOJEN MUKAAN: Sähkömarkkinoilla toimivan yrityksen on eriytettävä sähköverkkotoiminta muista sähköliiketoiminnoista sekä sähköliiketoiminnot muista yrityksen harjoittamista liiketoiminnoista. Nykytilanne, jolloin eriyttäminen tehty laskennallisesti, mikä tarkoittaa erillisen tuloslaskelman ja taseen laatimista sähköverkkotoiminnalle ja muille sähköliiketoiminnoille. Sähkön jakeluverkonhaltijoiden täytyy eriyttää sähköverkkotoiminta oikeudellisesti muista sähköliiketoiminnoista, mikäli yritys on siirtänyt kolmen edellisen vuoden aikana verkossaan 400 voltin jännitteellä sähköä vähintään 200 gigawattituntia vuodessa. Oikeudellinen eriyttäminen tarkoittaa, että sähköverkkotoimintaa ei harjoiteta samassa yrityksessä kuin sähkön myyntiä tai tuotantoa. Tämä ehto täyttymässä lähivuosina Niiden jakeluverkonhaltijoiden, joilla on vähintään asiakasta, johtoon kuuluvat henkilöt eivät saa toimia sähkön tuotantoa tai myyntiä harjoittavan yrityksen toimitusjohtajana tai hallituksen jäsenenä, mikäli nämä yritykset ovat saman osapuolen määräysvallassa. Tämä ehto ei täyty VESIHUOLTOLAIN ASETTAMIEN REUNAEHTOJEN MUKAAN: 18 Maksujen yleiset perusteet: Vesihuollon maksujen tulee olla sellaiset, että pitkällä aikavälillä voidaan kattaa vesihuoltolaitoksen investoinnit ja kustannukset. Maksuihin saa sisältyä enintään kohtuullinen tuotto pääomalle Tällä hetkellä pääoman tuottoa ei käsitellä nykyisellä hinnoittelutasolla Kunnallisen vesihuoltolaitoksen kirjanpito tulee eriyttää kunnan kirjanpidossa, ja laitoksen on laadittava tilikausittain erillinen tilinpäätös (vesihuoltolaki 4:20 ). Nykyinen tilanne 52X RAPORTTI - TIIVISTELMÄ 4

5 NYKYRAKENNE Mäntsälän kunta Mäntsälän Vesi Liikelaitos 100 % Mäntsälän Sähkö Oy Sähköverkko Energialiiketoiminnot Mäntsälän vuokra-asunnot Oy Mäntsälän Jäähalli Oy MYK OY Yrityskehitys 52X RAPORTTI - TIIVISTELMÄ 5 Mäntsälän Energia Oy Taseessa kiinteistöjä Ei operatiivinen yhtiö 52X RAPORTTI

6 KOKONAISKUVA RAKENNERATKAISUJEN VAIHTOEHDOISTA TARKASTELUSSA ON ARVIOITU USEITA VAIHTOEHTOISIA RATKAISUJA SEKÄ MSOY:N VERKKOLIIKETOIMINNAN ERIYTTÄMISEEN ETTÄ LAAJEMPAAN KOKONAISUUTEEN LIITTYEN Mäntsälän Sähkö Oy:n verkkoliiketoiminnan eriyttäminen Välttämätöntä tehdä sähkömarkkinalain vaatimuksesta näillä näkymin vuonna 2015 Verkkoliiketoiminnan eriyttäminen MSOY:stä on tarkastelu kolmella vaihtoehtoisella tavalla: A. Verkkoliiketoiminta yhtiöitetään MSOY:n tytäryhtiöksi liiketoimintasiirtona (EVL 52 ) tai liiketoimintakaupalla. B. MSOY jakautuu kahdeksi eri yhtiöksi tai C. Verkkoliiketoiminta luovutetaan C.1 liiketoimintasiirtona tai C.2 liiketoimintakauppana kunnan suoraan omistamaan tätä varten perustamaan yhtiöön. Laajat rakenneratkaisut, joissa mukana myös vesilaitosliiketoiminta ja Holding-yhtiövaihtoehdossa mahdollisesti myös muut yhtiöt (MVA, Jäähalli ja MYK) 1. Vesiliiketoiminta myydään MSOY:lle 2. Vesiliiketoiminnan yhtiöittäminen 3. Holding A Holding-yhtiö ostaa MSOY:n osakkeet ja vesiliiketoiminnan ja mahdollisesti myös muiden yhtiöiden osakkeet: MVA, Jäähalli ja MYK 4. Holding B Holding-yhtiö ostaa MSOY:n liiketoiminnat ja vesiliiketoiminnan 52X RAPORTTI - TIIVISTELMÄ 6

7 VAIHTOEHTOJEN ARVIOINTI JA PRIORISOINTI Kaikki edellä esitetyt rakennevaihtoehdot kuvattiin ja arvioitiin periaatetasolla Tarkempaan analysointiin ja mallinnukseen valittiin seuraavat potentiaalisimmat ratkaisut Sähkönsiirtoliiketoiminta yhtiöitetään MSOY:n tytäryhtiöksi liiketoimintasiirtona (EVL 52 ) Vesiliiketoiminta myydään MSOY:lle Holding-yhtiörakenne, jossa Mäntsälän kunnan suoraan omistukseen perustettava uusi holding yhtiö ostaa MSOY:n osakkeet ja vesiliiketoiminnan ja mahdollisesti myös muiden yhtiöiden osakkeet Mäntsälän Vuokra-asunnot Oy, Mäntsälän Jäähalli Oy ja Mäntsälän Yrityskehitys Oy 52X RAPORTTI - TIIVISTELMÄ 7

8 YHTEENVETO Mäntsälän kunnalla on useita eri vaihtoehtoisia ratkaisuvaihtoehtoja käytettävissä. Sähköverkkoliiketoiminnan eriyttäminen on tehtävä näillä näkymin viimeistään 2015, tämänkin toteutukseen on olemassa vaihtoehtoja. Kunnan kannalta vesilaitosjärjestely mahdollistaa kunnalle noin 9 milj. kirjanpidollisen tuloksen. Maksimaalinen pääoman tuloutustaso liittyy liiketoimintojen siirtoon holding-yhtiörakenteeseen, jolloin kirjanpidollinen tulos kunnalle 58 milj. Järjestelyt mahdollistavat enimmillään 10 milj. rahatuloutuksen Mäntsälän kunnalle. Em. tasot edustavat liiketoimintojen mallinnuksen mukaista kehitystä ilman merkittäviä riskitekijöitä siten arvostukset edustavat ylärajatasoja Haasteena on sähköverkon ja vesiliiketoimintojen korkeat investointitarpeet, joista johtuen tulorahoituksen riittävyys on kriittinen tekijä kuluvan vuosikymmenen ajan. Taloustarkasteluissa ei ole mukana osallistumista ydinvoima- ja muihin hankkeisiin. Ennen niihin sitoutumista on niiden vaikutukset analysoitava huolellisesti. 52X RAPORTTI - TIIVISTELMÄ 8

9 YHTEENVETO Rakennejärjestelyn ajoituksen suhteen on taktisesti hyvä huomioida VVM:ssä vireillä oleva valmistelu, jossa selvitetään mm. osakaslainojen korkojen vähennyskelpoisuutta ja poistopohjan korottamista Holding-yhtiörakenteessa on välttämätöntä pyytää verottajan ennakkolausunto järjestelyn toteuttamisedellytyksistä (mm. poistopohja, omistajalainan korkovähennys, varainsiirtoverot sekä konsernirakenne) Holding-yhtiörakenne tiivistää kunnan hallintomallia samalla se mahdollistaa omistajaohjauksen ja strategian vahvemman koordinoinnin kuntakokonaisuuden kannalta. Samoin se antaa mahdollisuuden seurannan ja raportoinnin harmonisointiin ja tehokkaampaan reagointiin muuttuvissa tilanteissa. Operatiivisen tehokkuuden ja synergiamahdollisuuksien hyödyntämiseen on parhaat rakenteelliset edellytykset holding-vaihtoehdossa. 52X RAPORTTI - TIIVISTELMÄ 9

10 52X RAPORTTI - TIIVISTELMÄ 10