Pohjola Pankki Oyj:n osavuosikatsaus 1.1. 30.9.2012 1
2 Sisällys 1. Osavuosikatsaus Q3/12 Pohjola-konserni 3 Pankkitoiminta 8 Vahinkovakuutustoiminta 14 Varainhoito 21 Konsernitoiminnot 24 2. Näkymät 27 3. Taustamateriaalit 29 4. Taustamateriaalia konsernista ja liiketoiminnoista 50 5. Suomen kansantalous 77 6. Pohjola IR team 84 7. Pohjola CMD 2012 86
3 Pohjola-konserni Q3/2012
Pohjola-konserni 4 Tulos hyvällä tasolla Tulos ennen veroja, milj. vuosineljänneksittäin Tulos ennen veroja, milj. muutos 1-9/12 vs. 1-9/11 Tulosta rasittivat diskonttokoron lasku vahinkovakuutuksessa 52 milj. euroa ja uudelleenjärjestelyohjelmaan liittyvät kertaluonteiset kulut 6 milj. euroa.
Pohjola-konserni Pankkitoiminnan Q3/12 tulos vertailukauden tasolla Vahinkovakuutuksen tulos vahva 5 Tulos ennen veroja, milj. liiketoiminnoittain Q3/12 vs. Q3/11 Tulos ennen veroja, milj. liiketoiminnoittain, 1-9/12 vs. 1-9/11
Pohjola-konserni Core Tier 1 vahvistui Q3/12 lähes 1 %-yksikön Vakavaraisuus vahvistui vahinkovakuutuksen osingon ja riskipainotettujen sitoumusten laskun seurauksena. RAVA-vakavaraisuus 1,90 (1,41) ylitti selvästi lakisääteisen vähimmäistason. Vuoden 2012 neljännellä vuosineljänneksellä 150 miljoonan euron ja 100 miljoonan Englannin punnan Upper Tier 2 -lainojen takaisinlunastukset laskevat Pohjola-konsernin syyskuun lopun luottolaitoslain mukaista vakavaraisuussuhdelukua (pro forma) 2,0 %-yksikköä ja RAVA-vakavaraisuutta 0,22:lla. Luottolaitoslain mukainen vakavaraisuus, % Core Tier 1 vakavaraisuussuhteessa tapahtuneet muutokset Q3/12 aikana 6 OP-Pohjola-ryhmän Core Tier 1 -vakavaraisuus 30.9.2012: 14,8 % (31.12.2011: 14,0 %). OP-Pohjola-ryhmän Core Tier 1 -tavoite on 15 %.
Pohjola-konserni Taloudelliset tavoitteet yli suhdannesyklin Strategia 2009 Arvoa integraatiosta 7 Tavoite Q3/12 1-9/12 2011 2010 2009 Konserni Oman pääoman tuotto käyvin arvoin, % 13 20,4 25,0 3,1 9,3 19,2 Tier 1 -vakavaraisuus, % 9,5 12,5 12,5 10,6 12,5 11,8 Core Tier 1 -vakavaraisuus, % - 10,7 10,7 10,3 10,5 9,7 Pankkitoiminta Operatiivinen kulu-tuottosuhde, % < 40 38 35 35 35 35 Vahinkovakuutus Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 92,0 82,3 89,0 89,8 89,7 87,7 Operatiivinen liikekulusuhde, % < 20 19,4 21,8 21,8 21,3 22,2 Vastuunkantokyky (solvenssisuhde), % 70 85 85 77 86 88 Varainhoito Operatiivinen kulu-tuottosuhde, % < 50 54 54 49 53* 53 Luottoluokitustavoite Vähintään kahdelta luottoluokittajalta AA-tasoinen luottoluokitus 2 2 2 2 3 3 Osinkopolitiikka Osinko vähintään 50 % tilikauden tuloksesta edellyttäen, että Tier 1 -vakavaraisuus on vähintään 9,5 % 50 - - 60 55 51 * pl. yritysjärjestelyyn liittyvät erät
8 Pankkitoiminta Q3/2012
Pankkitoiminta Kumulatiivinen tulos parani vertailukaudesta 9 Tulos ennen veroja, milj. vuosineljänneksittäin Tulos ennen veroja, milj. muutos 1-9/12 vs. 1-9/11
Pankkitoiminta 1-9/12 yrityspankkitoiminnan korkokate kasvoi 14 % ja arvonalentumiset vertailukauden tasolla 10 Tulos ennen veroja, milj. liiketoiminnoittain Q3/12 vs. Q3/11 Tulos ennen veroja, milj. liiketoiminnoittain, 1-9/12 vs. 1-9/11
Pankkitoiminta Luottokanta kasvoi 8 % ja keskimarginaali nousi 16 korkopistettä vuodessa 11 Luottokannan kasvu hidastui Q3/12 Markkinaosuus yritysluotoista pysyi ennallaan 20,7 %:ssa (08/2012) Yritysluottokannan keskimarginaali nousi, varainhankinta kallistui mrd. Kasvua vuodenvaihteesta 7 % edellisestä kvartaalista 1 %
Pankkitoiminta 12 Luottokannan laatu edelleen hyvä Saamisten arvonalentumiset (netto) Q3/12: 15 milj. (1) Arvonalentumiset ja ongelmasaamiset alhaisella tasolla 1-9/12: 34 milj. (36) Arvonalentumiset 1-9/12: 0,21 % (0,24)
Pankkitoiminta 13 Pankkitoiminnan tehokkuus tavoitetasolla Operatiivinen kulu-tuottosuhde, % Tulos ennen saamisten arvonalentumisia Q3/12: 57 milj. (44)
14 Vahinkovakuutustoiminta Q3/2012
Vahinkovakuutus 15 Operatiivinen vakuutustekninen kannattavuus hyvällä tasolla 1-9/12: 89,0 % (89,4 %) ja Q3/12: 82,3 % (85,2 %) Tulos ennen veroja, milj. Tulos ennen veroja, milj. vuosineljänneksittäin muutos 1-9/12 vs. 1-9/11 Eläkevastuiden diskonttokoron alentaminen 3,3 %:sta 3,0 %:iin pienensi Q3/12 tulosta ennen veroja 52 miljoonaa euroa.
Vahinkovakuutus Vakuutusmaksutuottojen kasvu jatkui henkilöasiakkaissa ja vahvistui edelleen yritysasiakkaissa 16 Vakuutusmaksutuotot, milj. ja muutos liiketoiminta-alueittain Q3/12 vs. Q3/11 Vakuutusmaksutuotot, milj. ja muutos liiketoiminta-alueittain 1-9/12 vs. 1-9/11
Vahinkovakuutus Operatiivinen yhdistetty kulusuhde hyvällä tasolla kaikilla liiketoiminta-alueilla 17 Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä Aiempina tilikausina sattuneisiin vahinkoihin varatun korvausvastuun purkautuminen paransi vakuutusteknistä katetta 16 milj. vertailukautta enemmän (ilman laskuperustemuutosten vaikutusta)
Vahinkovakuutus Operatiivinen yhdistetty kulusuhde hyvällä tasolla kaikilla liiketoiminta-alueilla Operatiivinen yhdistetty kulusuhde liiketoiminta-alueittain Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä Osuudet vakuutusmaksutuotoista 1-9/12 18 Aiempina tilikausina sattuneisiin vahinkoihin varatun korvausvastuun purkautuminen paransi vakuutusteknistä katetta 15 milj. vertailukautta enemmän (ilman laskuperustemuutosten vaikutusta)
Vahinkovakuutus 19 Sijoitustoiminnan tuotot hyvällä tasolla 2011: -0,4 % 1-9/12: 8,6 % (-1,8)
Vahinkovakuutus Osakkeiden osuutta sijoitussalkussa kasvatettiin Q3/12 20 Sijoitussalkun (3,2 mrd. ) allokaatiojakauma 30.9.2012 Joukkolainat ja korkorahastot (75 %)
21 Varainhoito Q3/2012
Varainhoito Tulos ennen veroja 1-9/12 17 milj. (19) 22 Hallinnoitavat asiakasvarat, mrd. Operatiivinen kulu-tuottosuhde, % 1-9/12: 54 % (49) * pl. yritysjärjestelyyn liittyvät erät
Varainhoito Osakkeiden osuus hallinnoitavista asiakasvaroista kasvoi 23 Hallinnoitavat asiakasvarat asiakasryhmittäin Hallinnoitavat asiakasvarat omaisuusluokittain
24 Konsernitoiminnot Q3/2012
Konsernitoiminnot 25 Rahoituksen saatavuus säilyi hyvällä tasolla Pohjola Pankki Oyj, Senior-emissiot Vuosi Kuukausi Määrä Maturiteetti Korkotaso 2012 Maaliskuu 750 milj. 5 vuotta m/s+118bp 2011 Tammikuu 500 milj. 5 vuotta m/s+80bp OP-Asuntoluottopankki Oyj, Covered bond -emissiot Erääntyvä pitkäaikainen varainhankinta, mrd., 30.9.2012 Vuosi Kuukausi Määrä Maturiteetti Korkotaso 2012 Toukokuu 1,25 mrd. 5 vuotta m/s+32bp 2011 Heinäkuu 1 mrd. 7 vuotta m/s+48bp Varainhankintaa tehtiin etupainotteisesti alkuvuoden aikana. Q3/12 aikana varainhankintaa tehtiin laskemalla liikkeeseen private placement -velkakirjalainoja. Fitch vahvisti A+ -tason luottoluokituksen ja säilytti näkymän vakaana. Konsernitoimintojen tulos ennen veroja 1-9/12 oli 20 milj. (20).
Konsernitoiminnot Käteisen osuutta likviditeettireservissä kasvatettiin 26 Likviditeettireservin (15,4 mrd. ) luottoluokitusjakauma 30.9.2012 Likviditeettireservin tuotejakauma, mrd. * *) Sisäisesti luokiteltu: yritysluottoja (87 %), loppuosa julkisyhteisöjen ja yritysten ulkoisesti luokittelemattomia saamistodistuksia Likviditeettireservillä ja muilla OP-Pohjola-ryhmän maksuvalmiussuunnitelman mukaisilla erillä voidaan kattaa OP-Pohjola-ryhmän tukkuvarainhankinnan erääntymiset 24 kuukautta.
27 Loppuvuoden 2012 näkymät
28 Pohjola-konsernin loppuvuoden 2012 näkymät Konsernin tuloksen ennen veroja odotetaan vuonna 2012 olevan selvästi suurempi kuin vuonna 2011. Pankkitoiminnan luottokannan kasvun vuonna 2012 odotetaan muodostuvan samantasoiseksi kuin vuonna 2011, jolloin se oli 9 %. Yritysluottokannan keskimarginaalin odotetaan pysyvän vähintään nykyisellä tasolla. Vahinkovakuutuksen operatiivisen yhdistetyn kulusuhteen koko vuodelta arvioidaan olevan vaihteluvälissä 89-92 % (aiemmin 89-94 %), mikäli suurvahinkoja ei tule merkittävästi enemmän kuin vuonna 2011. Suhdannenäkymiin ja yleiseen toimintaympäristöön liittyvä epävarmuus on edelleen suuri. Näkymät kokonaisuudessaan nähtävissä osavuosikatsauksessa.
29 Taustamateriaalit 1. OP-Pohjola-ryhmän rakenne ja markkina-asema 30 2. Pohjolan liiketoimintarakenne ja markkina-asema 32 3. Yhteisvastuu ja luottoluokitukset 34 4. Vastuullisuus OP-Pohjola-ryhmässä 36 5. OP-Pohjolan ja Pohjolan tulos ja avainlukuja 37 6. Strategia 40 7. Pohjolan arvonajurit 46 8. Pohjolan osake, osinkopolitiikka ja osakkeenomistajat 47 9. Taustamateriaalia konsernista ja liiketoiminnoista 50 10. Suomen kansantalous 77 11. Pohjola IR team 84 12. Pohjola CMD 2012 86
30 OP-Pohjolan rakenne, omistussuhteet ja työnjako OP-Pohjola-ryhmän luottolaitokset vastaavat toistensa veloista ja sitoumuksista. Yhteisvastuu ei koske ryhmän vakuutusyhtiöitä. Fiva valvoo OP-Pohjola-ryhmää konsolidoidusti. Noin 200 jäsenosuuspankkia Omistus 100% OP-Pohjola osk Vähittäispankkitoiminta Ryhmäohjaus Valvonta Riskienhallinta Strategiset omistukset Osuus osakkeista 16 % Osuus äänistä 13 % Omistus 100% Omistus 100% Omistus 76% Osuus osakkeista 37 % Osuus äänistä 61 % OP-Palvelut Oy Tuote- ja palvelukehitys Tukitoiminnot Helsingin OP Pankki Oyj Kiinnitysluottopankkitoiminta OP-Asuntoluottopankki Oyj Vähittäispankkitoiminta Omistus 100% Omistus 100% OP-Rahastoyhtiö Oy Sijoitusrahastojen hallinnointi OP- Henkivakuutus Oy Henkivakuuttaminen Omistus 9% Pohjola-konserni Yrityspankkitoiminta Markets Vahinkovakuuttaminen Varainhoito Treasury Omistus 15%
OP-Pohjola-ryhmä markkinajohtaja Suomessa 31 Markkina-asemat Luotot 2011 Talletukset 2011 Vahinkovakuutus 2011 Markkinaosuus kotimaisen ensivakuutuksen maksutulosta Henkivakuutus 2011 Markkinaosuus maksutulosta * Mandatum Life + Kaleva
32 Pohjola-konsernin liiketoimintarakenne
33 Pohjolan markkina-asema ja tavoitteet Pankkitoiminta, asema 2. tavoite 1. 01/2001 10,1 % 08/2012 20,7 % Vahinkovakuutus, asema 1. tavoite 1. Varainhoito, asema 1. tavoite 1. 1997 24,5 % 2011 28,2 % 2005 12,0 % 2011 24,0 % Lähde: Suomen Vakuutusyhtiöiden Keskusliitto Lähde: SFR, Perustuu institutionaalisten sijoittajien haastatteluihin ja vastauksiin, joiden omistukset ovat julkisia.
Yhteisvastuu 34 Yhteisvastuu OP-Pohjola-ryhmässä perustuu talletuspankkien yhteenliittymästä annettuun lakiin (laki talletuspankkien yhteenliittymästä). Keskusyhteisö OP-Pohjola osk ja sen jäsenluottolaitokset ovat lain mukaan keskenään vastuussa toistensa veloista ja sitoumuksista. OP-Pohjola osk vastaa jäsenluottolaitoksensa niistä veloista, joita ei saada suoritetuksi jäsenluottolaitoksen varoista. Jäsenluottolaitos on velvollinen suorittamaan OP-Pohjola osk:lle osuutensa määrästä, jonka OP-Pohjola osk on suorittanut joko toiselle jäsenluottolaitokselle tukitoimena taikka toisen jäsenluottolaitoksen velkojalle maksuna erääntyneestä velasta, johon velkoja ei ole saanut suoritusta velalliseltaan. Jäsenluottolaitosten vastuu määrästä, jonka OP-Pohjola osk on jonkin jäsenluottolaitoksen puolesta tämän velkojalle suorittanut, jakautuu jäsenluottolaitosten kesken niiden viimeksi vahvistettujen taseiden loppusumman mukaisessa suhteessa. OP-Pohjola-ryhmän vakuutusyhtiöt eivät kuulu yhteisvastuun piiriin.
Pohjolan luottoluokitukset Tavoite: vähintään kahdelta luottoluokituslaitokselta AA-tasoinen luokitus Moody s ja S&P vahvistivat AA-tason luokitukset ja vakaat näkymät Q2/12 aikana, Fitch vahvisti A+-luokituksen ja vakaat näkymät Q3/2012 aikana 35 Moody s S&P Fitch Handelsbanken Aa3 AA- AA- Nordea Aa3 AA- AA- Pohjola Pankki Oyj Aa3 AA- A+ DNB NOR A1 A+ A+ SEB A1 A+ A+ Swedbank A2 A+ A+ Danske Bank Baa1 A- A* OP-Asuntoluottopankki Oyj** Aaa AAA - Pohjola Vakuutus Oy A3 AA- - If A2 A - Suomen valtio Aaa AAA* AAA * Luottoluokitusnäkymä on negatiivinen ** Luokitus kiinteistövakuudellisille joukkovelkakirjalainoille Tilanne 22.10.2012
Vastuullisuus OP-Pohjola-ryhmässä Yhteiskuntavastuulla tarkoitetaan yleisesti vastuuta toiminnan taloudellisista, sosiaalisista ja ympäristövaikutuksista. Finanssialalla on myös merkittävä rooli koko yhteiskunnan vakauden edistäjänä. 36 Yhteiskuntavastuuohjelma Kansainväliset sitoumukset Pohjola Varainhoito Oy ja OP-Rahastoyhtiö Oy allekirjoittivat vuonna 2009 ensimmäisten suomalaisten joukossa YK:n vastuullisen sijoittamisen periaatteet (UNPRI) Raportointi OP-Pohjola-ryhmän vastuullisuusraportoinnissa noudatetaan Global Reporting Initiative -ohjeiston (GRI) antamia suosituksia.
37 OP-Pohjola-ryhmä ja Pohjola-konserni Tulosanalyysi, milj. 1-9/2012 OP-Pohjolaryhmä Pohjolakonserni 1-9/2012 2011 OP-Pohjolaryhmä Pohjolakonserni 2011 Korkokate 772 201 1 030 276 Vahinkovakuutuksen nettotuotot 334 338 312 318 Henkivakuutuksen nettotuotot 75 72 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 428 116 574 161 Muut tuotot 173 88 173 89 Tuotot yhteensä 1 782 743 2 160 843 Kulut yhteensä 1 099 425 1 358 527 Palautukset omistajajäsenille ja OP-bonusasiakkaille 142 176 Tulos ennen saamisten arvonalentumisia 541 317 626 316 Saamisten arvonalentumiset 47 36 101 60 Tulos ennen veroja 493 282 525 258 Käyvän arvon rahaston muutos, brutto 560 324-400 -180 Tulos ennen veroja käyvin arvoin 1 053 606 125 78
OP-Pohjola-ryhmä ja Pohjola-konserni Avainlukuja 1-9/2012 OP-Pohjolaryhmä Pohjolakonserni 1-9/2012 2011 OP-Pohjolaryhmä Pohjolakonserni 2011 38 Taseen loppusumma, milj. 99 725 45 408 91 905 41 111 Saamiset asiakkailta, milj. 64 174 13 702 60 331 12 701 Talletukset, milj. 43 565 10 049 41 304 8 025 Oma pääoma, milj. 7 019 2 641 6 242 2 306 Tier 1 -vakavaraisuus, % 15,1 12,5 14,0 10,6 Core Tier 1 -vakavaraisuus, % 14,8 10,7 14,0 10,3 Ongelmasaamiset, milj. 369 43 296 62 Ongelmasaamiset luotto- ja takauskannasta, % 0,55 0,26 0,47 0,41 Luotto- ja takauskanta, mrd. 66,8 16,4 62,8 15,0 Saamisten arvonalentumiset, milj. 47 36 101 60 Saamisten arvonalentumiset luotto- ja takauskannasta, % 0,09 0,22 0,16 0,40 Henkilöstö 13 386 3 425 13 229 3 380
39 OP-Pohjola-ryhmä ja Pohjola-konserni Avainlukuja 1-9/2012 OP-Pohjolaryhmä Pohjolakonserni 1-9/2012 2011 OP-Pohjolaryhmä Pohjolakonserni 2011 Korkokate % 1,1* 1,48** 1,2* 1,34** Kulu-tuottosuhde, % 62 35*** 63 35*** Oman pääoman tuotto (ROE) käyvin arvoin, % 16,6 25,0 0,4 3,1 Koko pääoman tuotto, (ROA) käyvin arvoin, % 1,1 0,0 Solvenssisuhde, Vahinkovakuutus, % 85 77 Solvenssisuhde, Henkivakuutus, % 17,2**** 12,9**** Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 89,0 89,8 * Korkokate taseen keskimääräisestä loppusummasta (%) ** Yritysluottojen keskimarginaali *** Pankkitoiminnan operatiivinen kulu-tuottosuhde **** Vakavaraisuuspääoma / (omalla vastuulla oleva vakuutustekninen vastuuvelka - tasoitusmäärä - 0,75 * sijoitussidonnaisten vakuutusten vastuuvelka) * 100
Strategia 2012 Arvoa ja tehokkuutta integraatiosta 40 Strategiaa ohjaavat ulkoiset tekijät Toimintaympäristö Kilpailu Sääntely Nostamme tehokkuuden, kannattavuuden sekä vakavaraisuuden painoa ja kasvamme hallitusti. Mikä muuttuu? Asiakaskokemuksesta tehdään kilpailuetu. Kasvu kohdennetaan entistä tarkemmin pääoman tuoton parantamiseksi. Terävöitetään OP-Pohjola-ryhmänä toimimista ja hyödynnetään ryhmävoima. Nostetaan tehokkuus ja vakavaraisuus uudelle tasolle. Mikä jatkuu? Perustehtävä, päämäärä ja arvot säilyvät ennallaan. Varmistamme alan parhaan kokonaisosaamisen. Tavoittelemme kärkitason osaketuottoa verrokkiryhmässämme.
Strategia 2012 Arvoa ja tehokkuutta integraatiosta 2012 2015 41 Onnistuessamme strategian toteutuksessa olemme Konsernissa: Kasvattaneet yhtiön arvoa ja tuoneet osakkeenomistajillemme verrokkiryhmän kärkitason osaketuoton. Nostaneet tehokkuutta ja tulostasoa merkittävästi. Vahvistaneet vakavaraisuuttamme. Parantaneet markkina-asemaamme liiketoiminnoissamme. Liiketoiminnoissa: Syventäneet asiakassuhteita ja nostaneet pääomatehokkuutta pankkitoiminnassa. Jatkaneet onnistuneesti ristiinmyyntiä ja parantaneet tehokkuutta selvästi vahinkovakuutustoiminnassa. Nostaneet OP-rahastojen sijoitustuotot kilpailukykyisiksi ja tukeneet OP-Pohjola-ryhmän tavoitetta nousta maan johtavaksi toimijaksi varallisuudenhoidossa.
42 Taloudelliset tavoitteet Strategia 2012 Arvoa ja tehokkuutta integraatiosta Tavoite 1-9/12 2011 2010 2009 Taloudelliset tavoitteet Konserni yli suhdannesyklin Oman pääoman tuotto, % 13 11,7 9,2 9,9 10,0 Core Tier 1 -vakavaraisuus, % 11,0 10,7 10,3 10,5 9,7 Pankkitoiminta Operatiivinen kulu-tuottosuhde, % < 35 35 35 35 35 Vahinkovakuutus Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % < 92 89,0 89,8 89,7 87,7 Operatiivinen liikekulusuhde, % 18 21,8 21,8 21,3 22,2 Vastuunkantokyky (solvenssisuhde), % 70 85 77 86 88 Varainhoito Operatiivinen kulu-tuottosuhde, % < 45 54 49 53* 53 Kokonaiskulutavoite Kokonaiskulut vuoden 2015 lopussa, vuoden 2012 lopun tasolla - - - - Luottoluokitustavoite Vähintään kahdelta luottoluokittajalta AA-tasoinen luottoluokitus tai luottoluokitukset vähintään pääkilpailijoiden tasolla 2 2 2 3 3 Osinkopolitiikka Osinko vähintään 50 % tilikauden tuloksesta edellyttäen, että Core Tier 1 - vakavaraisuus säilyy vähintään 10 %:ssa 50-60 55 51 * pl. yritysjärjestelyyn liittyvät erät
Strategia ja kilpailuedut Strategia 2012 Arvoa ja tehokkuutta integraatiosta 43
Strategian kiteytys Strategia 2012 Arvoa ja tehokkuutta integraatiosta 44
45 Lupaukset sidosryhmille Strategia 2012 Arvoa ja tehokkuutta integraatiosta
Arvonajurit: Liiketoiminnan arvoon vaikuttavat tekijät 46
Pohjolan osake ja kokonaistuotto Pohjolan A- ja K-osakkeiden markkina-arvo 30.9.2012 yhteensä 3,3 mrd. 47 Kokonaistuotto 1.1.2012 18.10.2012 Kokonaistuotto 1.1.2006 18.10.2012 Pohjola +51 % Pankkiverrokit +39 % Vakuutusverrokit +31 % Vakuutusverrokit +107 % Pohjola +55 % Pankkiverrokit +24 % Pankkiverrokit: Danske, DnB NOR, Nordea, SEB, SHB, Swedbank Vakuutusverrokit: AlmBrand, Sampo/If, TopDanmark, Tryg
Osinkopolitiikka Strategian päivityksen yhteydessä tarkennettiin osinkopolitiikkaa: Tavoite osinkosuhteelle vähintään 50 % edellyttäen, että Core Tier 1 -vakavaraisuus säilyy vähintään 10 %:ssa (aiemmin: Tier 1 vakavaraisuus vähintään 9,5 %) Osinko 60 % tilikauden tuloksesta 2011 0,41 euroa A-sarjan osakkeelle 0,38 euroa K-sarjan osakkeelle Vuosina 2007-2011 osinkosuhde keskimäärin 56 % Osinko/osake 2011: 0,40 euroa 48 2007 2008 2009 2010 2011 * Osakeantioikaistu osinko vuosilta 2007-2009 Jaettu osinko, milj. 130,9 45,5 106,6 125,8 129,0 Efektiivinen osinkotuotto (A-osake), % 5,0 2,4 4,5 4,5 5,5
49 Osakkeiden omistusjakauma Osuudet kaikista (A ja K) osakkeista Suurimmat osakkeenomistajat 30.9.2012 30.9.2012 Osuus Osuus A- Osuus K- kaikista Osuus osakkeista, osakkeista, osakkeista, äänistä, % % % 30.9.2012 % 1. OP-Pohjola osk 37,24 23,16 89,69 61,28 2. Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö 10,00 12,68-5,42 Ilmarinen 3. Oulun Osuuspankki 1,37 1,10 2,35 1,82 4. OP-Eläkekassa 1,08 1,37-0,59 5. Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Varma 0,90 1,14-0,49 6. Valtion Eläkerahasto 0,78 0,99-0,42 7. OP-Eläkesäätiö 0,73 0,92-0,39 8. Turun Seudun Osuuspankki 9. Tampereen Seudun Osuuspankki 10. Suur-Savon Osuuspankki Hallintarekisteröidyt osakkeet yhteensä 0,57 0,71 0,05 0,33 0,51 0,60 0,15 0,34 0,47 0,54 0,24 0,37 15,16 19,22-8,21 Muut 31,19 37,55 7,51 20,34 Yhteensä 100,00 100,00 100,00 100,00
Taustamateriaalia konsernista ja liiketoiminnoista 50 1. Konserni 51 2. Pankkitoiminta 53 3. Vahinkovakuutustoiminta 55 4. Konsernitoiminnot 73
51 Pohjola-konserni Korkokatteen kehitys 2009-Q3/2012, milj.
52 Pohjola-konserni Sijoitukset GIIPS-valtioiden suoriin joukkovelkalainoihin 30.9.2012 markkina-arvoin Milj. Pankkitoiminta Vahinkovakuutus Konsernitoiminnot Yhteensä Kreikka - 3-3 Italia - 15-15 Irlanti Portugali 0 - - 0 0 7-7 Espanja - - - - Yhteensä 0 25-25
Pankkitoiminta Pankkitoiminnan yritys- ja asuntoyhteisövastuut 09/12 yhteensä 19,4 mrd. euroa 53 Investointitason (rating-luokat 1-5) vastuiden osuus 58 % (06/12: 59 %, 03/12: 58 % ja 12/11: 61 %) Päätoimiala Rating-luokat Luokitus (Moody s) 1,0 2,0 Aaa Aa1 3,0 5,0 Aa2 Baa3 6,0 7,0 Ba1 Ba3 8,0 9,0 B1 B3 10,0 Caa1 C 11,0 12,0 D 09/2012 milj. 09/2012 Osuus 06/2012 milj. Asuntojen vuokraus ja hallinta* 2156 11,1 % 2070 Kauppa 1781 9,2 % 1802 Kone ja laiteteollisuus (ml.huolto) 1757 9,0 % 1876 Muiden kiinteistöjen hallinta* 1645 8,5 % 1646 Rakentaminen 1471 7,6 % 1457 Kuljetus ja varastointi 1372 7,1 % 1353 Omien kiinteistöjen kauppa 1221 6,3 % 1206 Energia 1099 5,7 % 1025 Metsäteollisuus 1039 5,3 % 1045 Palvelut 849 4,4 % 838 Metalliteollisuus 806 4,2 % 853 Informaatio ja viestintä 793 4,1 % 688 Elintarviketeollisuus 764 3,9 % 810 Kemian teollisuus 715 3,7 % 740 Rahoitus- ja vakuutustoiminta 600 3,1 % 594 Maatalous, metsätalous, kalatalous 498 2,6 % 479 Muu teollisuus 421 2,2 % 382 Kaivostoiminta ja louhinta 222 1,1 % 257 Vesi ja jätehuolto 179 0,9 % 172 Muu toimiala 36 0,2 % 34 Yhteensä 19 424 100,0 % 19 328 *) 09/2012 Asuntojen vuokraus ja hallinta -toimialan vastuista 1 092 milj. eli 51 % ja Muiden kiinteistöjen hallinta -toimialan vastuista 277 milj. eli 17 % oli julkisyhteisöjen takaamaa.
54 Pankkitoiminta Arvonalentumiset konsernin luotto- ja takauskannasta* * Vuoden 2012 kohdalla arvonalentumiset on annualisoitu jakamalla 1-9/2012 toteuma kolmella ja kertomalla neljällä.
55 Vahinkovakuutustoiminta Vakuutusmaksutuotot vakuutuslajeittain Operatiiviset yhdistetyt kulusuhteet vakuutuslajeittain
56 Vahinkovakuutustoiminta Vakuutusmaksutuottojen kehitys 2006-1-9/2012 Vakuutusmaksutuotot asiakasryhmittäin 2006-Q3/2012 Henkilöasiakkaat Q1/06 39 % Henkilöasiakkaat Q3/12 51 % Q1/06 yhteensä 187 milj Q3/12 yhteensä 294 milj.
57 Vahinkovakuutustoiminta Etuasiakastalouksia yli 550 000 kpl Etuasiakastalouksien osuus henkilöasiakkaiden maksutulosta n. 80 %. Etuasiakastalouden keskimääräinen vakuutusmaksu vuodessa n. 1 000 euroa. Perusasiakkaan keskimääräinen vakuutusmaksu n. 250 euroa/vuosi. Etuasiakkaalla on vähintään 3 vakuutusta Pohjolassa.
58 Laajin asiakaskunta Suomessa Ristiinmyyntipotentiaali Pohjola Vakuutuksen ja osuuspankkien välillä Pohjola Vakuutuksen myyntiresurssit 30.9.2012 Pankki- ja vahinkovakuutustoiminnan yhteisten asiakkaiden määrä kasvoi vuodenvaihteesta 89 000:lla asiakkaalla +97 % 350 toimipistettä 116 sopimuspankkia 508 vakuutusmyyjää 206 myyntiasiamiestä
59 Kokonaisvaltainen finanssitarjooma Pankki-vakuutusyhtiön liiketoimintamalli osoittautunut toimivaksi ja tehokas ristiinmyynti tuo tuloksia
60 Kokonaisasiakkuuksissa kasvupotentiaalia Pohjolalla paljon kasvupotentiaalia henkilöasiakkaiden vahinkovakuuttajana Pankkien asiakasmarkkinaosuudet Pääasiallinen pankki Vakuutusyhtiöiden asiakasmarkkinaosuudet Pääasiallinen vakuutusyhtiö Kevät 2002 OP-Pohjola-ryhmä Q3/2012 Lähde: Pankin ja vakuutusyhtiön vaihtotutkimus / TNS Gallup Oy Kevät 2006 Pohjola Vakuutus Oy Q3/2012
Parhaat keskittämisedut henkilöasiakkaille OP-asiakasbonusten kertymä uuteen ennätykseen vuonna 2011: 163 milj. (2005: 42 milj. ) 61 Bonuksia kertyy pankki- ja vakuutusasioinnista Bonuskäyttö 1-9/2012: 123 milj. Bonuskertymä 1-9/2012: 129 milj. Bonuksilla maksettujen vakuutusmaksujen määrä tammi-syyskuussa 2012 oli 60 miljoonaa euroa Tammi-syyskuussa 2012 OP-bonuksia käytettiin 1 210 000 vakuutuslaskuun, joista 185 000 laskua maksettiin kokonaan bonuksilla. Esim. 200 000 euron laina tai talletus tuo asiakkaalle 500 bonusta, joka on käytettävissä pankki- ja vakuutusasiointiin
62 Vahinkovakuutustoiminta 1-9/12 Myynti ja myyntiosuudet henkilöasiakkaille eri kanavissa Kasvua kaikissa myyntikanavissa yhteensä +18 % 1-9/12 vs. 1-9/11
63 Vahinkovakuutustoiminta Q3/12 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, %, kvartaaleittain Q1 heikoin neljännes Valtaosa katteesta Q2-Q3 aikana Q3 paras neljännes
64 Vahinkovakuutustoiminta 1-9/12 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, %, kumulatiivinen Koko vuoden ohjaus 89-92 % (aiemmin 89-94%)
65 Vahinkovakuutustoiminta Q3/12 Henkilöasiakkaiden operatiivinen yhdistetty kulusuhde kvartaaleittain
66 Vahinkovakuutustoiminta 1-9/12 Henkilöasiakkaiden operatiivinen yhdistetty kulusuhde, kumulatiivinen
67 Vahinkovakuutustoiminta Q3/12 Yritysasiakkaiden operatiivinen yhdistetty kulusuhde kvartaaleittain
68 Vahinkovakuutustoiminta 1-9/12 Yritysasiakkaiden operatiivinen yhdistetty kulusuhde, kumulatiivinen
69 Vahinkovakuutustoiminta Q3/12 Baltian operatiivinen yhdistetty kulusuhde kvartaaleittain
70 Vahinkovakuutustoiminta 1-9/12 Baltian operatiivinen yhdistetty kulusuhde, kumulatiivinen
71 Pohjoismaisten vakuutusyhtiöiden kannattavuus Yhdistetty kulusuhde 2006-2011
72 Vahinkovakuutustoiminta Korkosalkun maturiteetti- ja luottoluokitusjakauma 30.9.2012 Investointitasolle luokiteltujen sijoitusten osuus 92 % (91) 76 % sijoituksista vähintään A- -luokitelluissa saamisissa Jäljellä oleva keskimääräinen juoksuaika 4,5 vuotta (4,8) ja duraatio oli 3,9 vuotta (3,9) Vahinkovakuutuksen korkosalkun maturiteetti- ja luottoluokitusjakauma 30.9.2012*, milj. e Vuotta 0 1 1 3 3 5 5 7 7 10 10 Yhteensä % Aaa 31 169 320 204 111 72 907 38 % Aa1 Aa3 105 52 117 26 11 25 337 14 % A1 A3 34 206 235 74 32 1 582 24 % Baa1 Baa3 22 117 85 95 41 24 383 16 % Ba1 tai alempi 22 103 33 22 8 10 199 8 % Sisäisesti luokiteltu 0 0 1 0 1 0 % Yhteensä 214 646 792 421 203 133 2 410 100 % * Ei sisällä luottojohdannaisia.
Konsernitoiminnot OP-Pohjolan luotonanto ja varainhankinta 30.9.2012 73 Yritysluotonannosta 2/3 Pohjolasta 1/3 osuuspankeilta Osuuspankit toimivat kotitalouksien luotonantajina 30 % varainhankinnasta markkinaehtoista Valtaosa luotonannosta rahoitettu talletuksilla 2/3 kotitalouksien talletuksia 1/3 yritystalletuksia
Konsernitoiminnot OP-Pohjolan varainhankintarakenteen kehitys 2006-2012 74
75 Konsernitoiminnot Likviditeettireserviin luettavien rahoitusvarojen maturiteetti- ja luottoluokitusjakauma 30.9.2012 Likviditeettireservin maturiteetti- ja luottoluokitusjakauma 30.9.2012, milj. e Vuotta 0 1 1 3 3 5 5 7 7 10 10 Yhteensä % Aaa* 6 876 725 731 412 773 22 9 539 62 % Aa1 Aa3 87 213 177 232 248 956 6 % A1 A3 187 443 244 6 28 1 909 6 % Baa1 Baa3 164 249 143 2 8 566 4 % Ba1 tai alempi 53 31 34 19 28 0 165 1 % Sisäisesti luokiteltu** 606 698 873 331 239 491 3 238 21 % Yhteensä 7 973 2 359 2 202 1 002 1 324 513 15 373 100 % * ml. Talletukset keskuspankissa ** PD </= 0,40 % Likviditeettireservin (pl. Talletukset keskuspankissa) keskimääräinen jäljellä oleva juoksuaika on 4,6 vuotta.
76 Konsernitoiminnot Saamiset ja velat Pohjolan ja OP-Pohjola-ryhmän osuuspankkien välillä
77 Suomen kansantalous
Ennusteita Suomen taloudesta Julkistettu elokuussa 2012 78 2011 2010 2011 2012e 2013e Mrd. euroa Määrän muutos, % Bruttokansantuote 189,4 3,3 2,7 0,7 1,4 Tuonti 78,3 6,9 5,7-0,8 1,5 Vienti 77,1 7,5 2,6-0,8 2,2 Kulutus 151,2 2,1 1,8 1,6 1,2 Yksityinen kulutus 105,2 3,3 2,5 1,9 1,5 Julkinen kulutus 46,0-0,3 0,4 0,9 0,4 Investoinnit 37,1 1,9 6,8-2,4 1,4 Muita keskeisiä ennusteita 2010 2011 2012e 2013e Kuluttajahintojen muutos, % 1,2 3,4 2,9 2,7 Työttömyysaste, % 8,4 7,8 7,6 7,5 Vaihtotase, % BKT:sta 1,4-1,2-1,5-1,3 Julkisyhteisöjen velka, % BKT:sta 48,6 49,0 51,3 52,2 Julkisyhteisöjen alijäämä, % BKT:sta -2,5-0,6-0,9-0,5 Lähteet: Tilastokeskus ja OP-Pohjola-ryhmä
79 Bruttokansantuote ja kysyntäerät
80 Tavaravienti tuoteluokittain ja maittain Tammi-heinäkuussa 2012 arviolta 40 % Suomen viennistä meni kasvaviin kansantalouksiin (Ruotsi, Saksa, Venäjä, USA ja Kiina)
81 Työttömyysaste ja yritysten velkaantuminen
82 Asuntojen hinnat ja kotitalouksien velkaantuminen
83 Julkisen talouden tasapaino ja valtioiden 5v CDS Tilannepäivä 25.10.2012
84 Pohjola IR team
85 Pohjola IR team Sijoittajasuhdejohtaja Niina Pullinen p. +358 10 252 4494 niina.pullinen@pohjola.fi IR-controller Jaana Mauro p. +358 10 25 8426 jaana.mauro@pohjola.fi IR-asiantuntija Anna Eskelinen p. +358 10 252 8154 anna.eskelinen@pohjola.fi IR-assistentti Anne Hasso p. +358 10 252 2569 anne.hasso@pohjola.fi
86 Pohjola Bank plc Capital Markets Day 2012 Pohjola järjestää Capital Markets Dayn analyytikoille ja sijoittajille keskiviikkona 21. marraskuuta 2012 Lontoossa Tilaisuudessa käsitellään yhtiön tarkennettua strategiaa ja taloudellisia tavoitteita ja sitä voi seurata Internetin kautta live webcastina sijoittajasivuilla. Lisätietoja CMD:stä saatavilla osoitteessa www.pohjola.fi > Sijoittajasuhteet.