23.10.2012 1
Componenta Oyj Osavuosikatsaus 1.1. - 30.9.2012 Heikki Lehtonen toimitusjohtaja 23.10.2012 Componenta 2
Tuloslaskelma Me Q1-Q3/2012 Q1-Q3/2011 Muutos Tilauskanta 87 104-16 % Liikevaihto 427 435-2 % Käyttökate, ilman kertaluonteisia eriä 25,5 36,9-31 % Liikevoitto, ilman kertaluonteisia eriä 13,6 23,0-41 % Nettorahoituskulut -21,8-19,2 13 % Tulos rahoituserien jälkeen, ilman kertaluonteisia eriä -8,2 3,8 n/m Kertaluonteiset erät -0,3-3,9-92 % Tilikauden tulos, ilman kertaluonteisia eriä -7,3 3,7 n/m Tulos/osake, ilman kertaluonteisia eriä, e -0,43 0,16 n/m Liiketoiminnan nettorahavirta -12,4-3,2 293 % Kapasiteetin käyttöaste, % 66 % 71 % n/m Rahat ja käyttämättömät luottositoumukset 11,9 48,3-75 % 23.10.2012 3
Q3/2012 lyhyesti Me Q3/2012 Q3/2011 Muutos Liikevaihto 121 134-10 % Käyttökate, ilman kertaluonteisia eriä -2,0 8,0 n/m Liikevoitto, ilman kertaluonteisia eriä -5,5 3,8 n/m Nettorahoituskulut -7,0-7,3-5 % Tulos rahoituserien jälkeen, ilman kertaluonteisia eriä -12,4-3,5 256 % Kertaluonteiset erät -0,1-0,8-88 % Tilikauden tulos, ilman kertaluonteisia eriä -9,8-2,1 370 % Tulos/osake, ilman kertaluonteisia eriä, e -0,46-0,14 229 % Liiketoiminnan nettorahavirta -18,0-1,9 n/m 23.10.2012 4
23.10.2012 Tilauskannan kehitys vuosineljänneksittäin (sisältää seuraavien 2 kuukauden tilaukset) 120-16 % 100 80 60 40 20 0 5 Me Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12
Liikevaihdon kehitys vuosineljänneksittäin 2007 Q3/2012 23.10.2012 6
Tuloslaskelman eroanalyysi ilman kertaluonteisia eriä Q1-Q3/2012 vs. Q1-Q3/2011 Me Q1/12 Q1/11 Ero Q2/12 Q2/11 Ero Q3/12 Q3/11 Ero Liikevaihto 150,4 144,1 4 % 156,4 156,5 0 % 120,7 134,1-10 % Tuotannon arvo 154,3 150,0 3 % 158,5 159,1 0 % 119,9 132,3-9 % Materiaalit -62,8-61,5 2 % -64,9-64,4 1 % -49,8-53,9-8 % Muuttuvat palkat ja ulkopuoliset palvelut Muut muuttuvat ja kiinteät kulut -33,0-33,6-2 % -36,7-36,1 2 % -30,4-29,8 2 % -44,1-41,6 6 % -44,1-43,1 3 % -41,8-40,7 3 % Kulut yhteensä -139,8-136,7 2 % -145,7-143,6 1 % -121,9-124,3-2 % Käyttökate 14,5 13,3 9 % 12,8 15,5-17 % -2,0 8,0-126 % 23.10.2012 7
Liikevoitto ja tulos rahoituserien jälkeen ilman kertaluonteisia eriä vuosineljänneksittäin Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Tulos rahoituserien jälkeen ilman kertaluonteisia eriä 15 15 5 Me 10 5 0-5 I II III IV 10 5 0-5 Me 2.5 0-2.5-5 -7.5-10 -12.5 I II III IV -10-10 -15 2011 2012 2011 2012 2011% 2012% 23.10.2012 8
Tunnusluvut 30.9.2012 30.9.2011 31.12.2011 Omavaraisuusaste, pääomalaina omana pääomana, % 21,7 19,4 17,5 Oman pääoman tuotto, ilman kertaluonteisia eriä, % -13,9 8,8 5,1 Oman pääoman tuotto, % -14,4 1,6-5,8 Sijoitetun pääoman tuotto, ilman kertaluonteisia eriä, % 6,3 10,6 10,2 Sijoitetun pääoman tuotto, % 6,2 8,9 7,8 Korolliset nettovelat, pääomalaina omana pääomana, Me 211,7 202,4 207,5 Net gearing, pääomalaina omana pääomana, % 219,0 248,1 271,2 Tilauskanta, Me 86,7 103,7 99,5 Tuotannolliset investoinnit, Me 14,3 13,0 21,8 Henkilöstö kauden lopussa, ml. vuokratyövoima 4 544 4 726 4 665 23.10.2012 9
Omavaraisuusaste, % 30 25 20 % 15 10 5 0 30/09/2011 31/12/2011 30/09/2012 Pääomalaina omana po:na Pääomalaina velkana 23.10.2012 10
Rahavirtalaskelma Me 1-9/2012 1-9/2011 1-12/2011 Liiketoiminnan rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta, rahoituseriä ja veroja 25,7 35,3 42,2 Käyttöpääoman muutokset -15,6-16,3-10,0 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja 10,1 19,1 32,2 Liiketoiminnan nettorahavirta -12,4-3,2 3,6 Investointien nettorahavirta -15,1-10,9-12,7 Rahoituksen nettorahavirta -3,3 22,8 41,0 Rahavarojen muutos -30,8 8,7 31,9 23.10.2012 11
Liiketoiminnan nettorahavirran kehitys 20 15 10 5 0 Me -5-10 -15-20 Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 23.10.2012 12
Harkkorauta- ja kierrätysmetalli-indeksit 23.10.2012 13
Valuuttakurssien muutokset Turkin liira Daily QEURTRY= Line, QEURTRY=, Ask(Last) 19/10/2012, 2.352 SMA, QEURTRY=, Ask(Last), 90 19/10/2012, 2.2757 30/09/2011-01/10/2012 (UTC) Price TRY 2.52 2.48 2.44 2.4 2.36 2.32 2.28 2.24.1234 03 17 01 16 01 16 02 16 01 16 01 16 02 16 01 16 01 18 02 16 01 16 03 17 01 Q4 2011 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Lähde: Reuters 23.10.2012 14
Valuuttakurssien muutokset Ruotsin kruunu Lähde: Reuters 23.10.2012 15
Talouden indikaattorit 23.10.2012 16
Teollisuuden ostopäälliköiden indeksit 23.10.2012 17 PM PR QM QR RM RR SM SR OMNOJMVJPM OMNOJMUJPN OMNOJMTJPN OMNOJMSJPM OMNOJMRJPN OMNOJMQJPM OMNOJMPJPN OMNOJMOJOV OMNOJMNJPN OMNNJNOJPN OMNNJNNJPM OMNNJNMJPN OMNNJMVJPM OMNNJMUJPN OMNNJMTJPN OMNNJMSJPM OMNNJMRJPN OMNNJMQJPM OMNNJMPJPN OMNNJMOJOU OMNNJMNJPN OMNMJNOJPN OMNMJNNJPM OMNMJNMJPN OMNMJMVJPM OMNMJMUJPN OMNMJMTJPN OMNMJMSJOU OMNMJMRJPM OMNMJMQJPM OMNMJMPJPN OMNMJMOJOU OMNMJMNJPN OMMVJNOJPN OMMVJNNJPM OMMVJNMJPN OMMVJMVJPM OMMVJMUJPN OMMVJMTJPN OMMVJMSJPM OMMVJMRJPN OMMVJMQJPM OMMVJMPJPN OMMVJMOJOU OMMVJMNJPN OMMUJNOJPN OMMUJNNJPM OMMUJNMJPN OMMUJMVJPM OMMUJMUJPN OMMUJMTJPN OMMUJMSJPM OMMUJMRJPN OMMUJMQJPM OMMUJMPJPN OMMUJMOJOV OMMUJMNJPN OMMTJNOJPN OMMTJNNJPM OMMTJNMJPN OMMTJMVJPM OMMTJMUJPN OMMTJMTJPN OMMTJMSJPM OMMTJMRJPN OMMTJMQJPM OMMTJMPJPN OMMTJMOJOU OMMTJMNJPN OMMSJNOJPN OMMSJNNJPM OMMSJNMJPN OMMSJMVJPM OMMSJMUJPN OMMSJMTJPN OMMSJMSJPM OMMSJMRJPN OMMSJMQJPM OMMSJMPJPN OMMSJMOJOU OMMSJMNJPN ÄÉäçï=RM=Z=Åçåíê~Åíáçå rp=fpj br=ot=j~êâáí rh=j~êâáí `Üáå~=j~êâáí fåçá~=j~êâáí pçìêåéw=qüçãëçå=oéìíéêë=a~í~ëíêé~ã=p=pééíéãäéê=omno
CDS-indeksi Weekly QITEXO5Y= Line, QITEXO5Y=, Last Quote(Last) 07/10/2012, 535.656 21/01/2007-28/10/2012 (GMT) Price EUR 1,000 900 800 700 600 500 400 300.123 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Lähde: Reuters 23.10.2012 18
Myynnin ja tilauskannan kehitys 23.10.2012 19
Myynnin jakautuminen Myynti markkina-alueittain Q1 - Q3/2012 Myynti liiketoimintasegmenteittäin Q1 - Q3/2012 Ranska 7 % Muu Eurooppa 4 % Italia 6 % Muut maat 6 % Saksa 19 % Me 225 200 175 150 125 100 Benelux 8 % Suomi 9 % UK 10 % Turkki 14 % Ruotsi 17 % 75 50 25 0 Turkki Suomi Hollanti Ruotsi Muu liiketoiminta 1-9 2011 1-9 2012 23.10.2012 20
Myynti asiakastoimialoittain Q1 - Q3/2012 Raskaat ajoneuvot Rakennus- ja kaivosteollisuus Koneenrakennus Maatalouskoneteollisuus Autoteollisuus 28 % (28 %) 24 % (23 %) 19 % (19 %) 15 % (12 %) 14 % (17 %) 23.10.2012 21
Raskaan ajoneuvoteollisuuden myynnin ja tilauskannan kehitys Tilauskanta +8 % Vertailukelpoinen myynti raskaalle ajoneuvoteollisuudelle Q3/2012 kasvoi +2 % 23.10.2012 22
Raskaiden ajoneuvojen tilausketjun kehitys Componentan toimitukset raskaalle ajoneuvoteollisuudelle Q1 - Q3/2012 Volvo Groupin toimitukset jälleenmyyjille Euroopassa tammi - elokuussa 2012 Uusien raskaiden ajoneuvojen rekisteröinnit Euroopassa tammi - elokuussa 2012-2 % -11 % -6 % Lähde: Volvon verkkosivut, ACEA 23.10.2012 23
Uusien raskaiden ajoneuvojen rekisteröinnit Euroopassa (EU27) QM=MMM VMB PR=MMM TMB PM=MMM RMB OR=MMM PMB OM=MMM NMB NR=MMM JNMB NM=MMM JPMB R=MMM JRMB JTMB M 24 q^j=mujmv ebi=mujmv j^^=mujmv ere=mujmv qlr=mujmv hbp=mujmv ebf=mujmv bil=mujmv pvv=mujmv ilh=mujmv j^o=mujmv glr=mujmv q^j=mvjnm ebi=mvjnm j^^=mvjnm ere=mvjnm qlr=mvjnm hbp=mvjnm ebf=mvjnm bil=mvjnm pvv=mvjnm ilh=mvjnm j^o=mvjnm glr=mvjnm q^j=nmjnn ebi=nmjnn j^^=nmjnn ere=nmjnn qlr=nmjnn hbp=nmjnn ebf=nmjnn bil=nmjnn pvv=nmjnn ilh=nmjnn j^o=nmjnn glr=nmjnn q^j=nnjno ebi=nnjno j^^=nnjno ere=nnjno qlr=nnjno hbp=nnjno ebf=nnjno bil=nnjno 2008 2009 2010 2011 2012 Muutos -% Muutos +% Lähde: ACEA 23.10.2012
Rakennus- ja kaivosteollisuuden myynnin ja tilauskannan kehitys Tilauskanta -42 % Vertailukelpoinen myynti rakennus- ja kaivosteollisuudelle Q3/2012 laski -24 % 23.10.2012 25
Koneenrakennusteollisuuden myynnin ja tilauskannan kehitys Tilauskanta -23 % Vertailukelpoinen myynti koneenrakennusteollisuudelle Q3/2012 laski -12 % 23.10.2012 26
Maatalouskoneteollisuuden myynnin ja tilauskannan kehitys Tilauskanta -13 % Vertailukelpoinen myynti maatalouskoneteollisuudelle Q3/2012 kasvoi +13 % 23.10.2012 27
Autoteollisuuden myynnin ja tilauskannan kehitys Tilauskanta -11 % Vertailukelpoinen myynti autoteollisuudelle Q3/2012 laski -12 % 23.10.2012 28
Uusien henkilöautojen rekisteröinnit Euroopassa (EU27) N=UMM=MMM PMB N=RMM=MMM OMB N=OMM=MMM NMB VMM=MMM MB SMM=MMM JNMB PMM=MMM JOMB M JPMB q^j=mujmv ebi=mujmv j^^=mujmv ere=mujmv qlr=mujmv hbp=mujmv ebf=mujmv bil=mujmv pvv=mujmv ilh=mujmv j^o=mujmv glr=mujmv q^j=mvjnm ebi=mvjnm j^^=mvjnm ere=mvjnm qlr=mvjnm hbp=mvjnm ebf=mvjnm bil=mvjnm pvv=mvjnm ilh=mvjnm j^o=mvjnm glr=mvjnm q^j=nmjnn ebi=nmjnn j^^=nmjnn ere=nmjnn qlr=nmjnn hbp=nmjnn ebf=nmjnn bil=nmjnn pvv=nmjnn ilh=nmjnn j^o=nmjnn glr=nmjnn q^j=nnjno ebi=nnjno j^^=nnjno ere=nnjno qlr=nnjno hbp=nnjno ebf=nnjno bil=nnjno pvv=nnjno 2008 2009 2010 2011 2012 Muutos -% Muutos +% Lähde: ACEA 23.10.2012 29
Tarjoukset ja uusmyynti Kuukausittaiset tarjoukset > 100 000 e 140 000 Konsernin tekemät tarjoukset ovat pysyneet suhteellisen korkealla tasolla. 120 000 100 000 80 000 60 000 40 000 20 000 0 2007 2008 2009 2010 2011 Q1- Q3/2012 Componentan katsauskauden uusmyynti on alkuvuoden hyvän kehityksen jälkeen selvästi hidastunut. 23.10.2012 30
Liiketoimintasegmenttien kehitys 23.10.2012 31
Turkin toimintojen kehitys Liikevaihto Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 80 10 15 Me 60 40 20 0 I II III IV 2011 2012 Me 8 6 4 2 0-2 I II III IV 2011 2012 2011 % 2012 % 12 9 6 3 0-3 % Me Q1-Q3 2012 Q1-Q3 2011 Muutos Tilauskanta 38,5 50,6-24 % Liikevaihto 204,1 207,7-2 % Liikevoitto 15,3 24,1-37 % Henkilöstö 2 564 2 539 1 % Kolmannen vuosineljänneksen liikevoittoon vaikuttivat negatiivisesti huono volyymikehitys sekä Orhangazin valimon alhainen tuottavuus, johon huonon volyymikehityksen lisäksi vaikutti negatiivisesti uuden SAP-tuotannonohjausjärjestelmän käyttöönotto. Lisäksi liikevoittoa heikensivät Turkin liiran vahvistuminen ja edellisvuotta huomattavasti korkeammat energiakulut. 23.10.2012 32
Suomen toimintojen kehitys Liikevaihto Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 35 2 8 30 25 1 4 Me 20 15 10 2011 2012 Me 0-1 f ff fff fs 0-4 % 5 0-2 -8 I II III IV 2011 2012 2011 % 2012 % Me Q1-Q3 2012 Q1-Q3 2011 Muutos Tilauskanta 15,0 15,2-2 % Liikevaihto 80,7 85,2-5 % Katsauskauden liikevoitto parani selvästi edellisvuodesta lähinnä kahden tappiollisen liiketoimintayksikön lopettamisen jälkeen vuoden 2011 lopussa. Liikevoitto 1,2-2,7 n/m Henkilöstö 898 1 011-11 % 23.10.2012 33
Hollannin toimintojen kehitys Liikevaihto Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Me 35 30 25 20 15 10 5 0 I II III IV 2011 2012 Me 4 0-4 -8-12 -16-20 -24 f ff fff fs 2011 2012 2011 % 2012 % 4 0-4 -8-12 -16-20 -24 % Me Q1-Q3 2012 Q1-Q3 2011 Muutos Tilauskanta 14,8 18,2-18 % Liikevaihto 81,0 84,1-4 % Liikevoitto -3,0-0,9 233 % Kolmannen vuosineljänneksen liikevoitto laski merkittävästi edellisvuodesta. Suurimmat syyt liikevaihdon laskuun Hollannissa olivat merkittävä volyymien pudotus, huono tuottavuus ja kasvaneet kunnossapitokustannukset. Henkilöstö 664 753-12 % 23.10.2012 34
Ruotsin toimintojen kehitys Liikevaihto Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Me 40 35 30 25 20 15 10 5 0 I II III IV 2011 2012 Me 5 2,5 0-2,5-5 I II III IV 2011 2012 2011 % 2012 % 5 2,5 0-2,5-5 % Me Q1-Q3 2012 Q1-Q3 2011 Muutos Tilauskanta 23,7 22,9 4 % Liikevaihto 96,3 90,3 7 % Liikevoitto -0,1 2,9 n/m Henkilöstö 418 423-1 % Katsauskauden liikevoitto laski merkittävästi edellisvuodesta. Främmestadin yksikön heikko tuottavuus, merkittävästi nousseet rahtikulut ja kohonneet kiinteät kulut vaikuttivat negatiivisesti katsauskauden liikevoittoon. 23.10.2012 35
Tilikauden jälkeiset tapahtumat 23.10.2012 36
Muutoksia konsernin rahoituksessa ja liiketoimintarakenteessa Uusi pitkäaikainen 90 Me:n syndikoitu luottosopimus kolmen pohjoismaisen rahoittajapankin kanssa selkeyttää ja vakauttaa konsernin rahoitusta positiivinen vaikutus rahoituskuluihin pidemmällä aikavälillä Kilpailukykyä ja kannattavuutta parantavan tehostamisohjelman aloittaminen viiden eri osa-ohjelman toteuttamisella 25 Me:n kustannussäästöt vuosina 2013-2014 pääosa kustannussäästöistä vähentämällä henkilöstöä kaikissa Componentan toimintamaissa, arvioitu vähennys yhteensä on 550 henkilöä Konsernin liiketoimintarakenteen uudistaminen ja sitä vastaavat organisaatio- ja tehtävämuutokset kolme liiketoimintadivisioonaa - Valimodivisioona, Konepajadivisioona ja Alumiinidivisioona - entisten maakohtaisten liiketoiminta-alueiden sijaan uudet vastuualueet ja niitä vastaavat nimitykset sekä muutokset johtoryhmässä voimaan 1.11.2012, raportointi muuttuu uutta mallia vastaavaksi 1.1.2013 alkaen 23.10.2012 37
Componentan toimintamalli 1.11.2012 alkaen 23.10.2012 38
Näkymät 2012 23.10.2012 39
Toimintaympäristö 2012 Kysyntänäkymät epävarmat Kuorma-autoteollisuuden loppuvuoden kysyntänäkymät ovat edelleen epävarmat. Componentan raskaat ajoneuvot -asiakastoimialan tilauskanta katsauskauden lopussa oli 8 % edellisvuoden vastaavaa ajankohtaa korkeampi. Kuorma-autoteollisuuden kysyntään odotetaan vaikuttavan usean vuoden ajan jatkunut uusien kuorma-autojen alhainen rekisteröintitaso, mikä on johtanut kuorma-autokannan vanhenemiseen sekä vuoden 2014 alussa Euroopassa voimaan tulevat uudet ympäristömääräykset. Kysynnän odotetaan laskevan Componentan rakennus- ja kaivosteollisuus -asiakastoimialan tilauskanta katsauskauden lopussa oli 42 % edellisvuotta alhaisemmalla tasolla. Asiakkaat aloittivat varastotasojen pienentämisen kesän ja alkusyksyn aikana. Heidän tuotantonsa on tällä hetkellä normaalia selvästi alhaisemmalla tasolla. Kysynnän pudotuksen odotetaan kuitenkin tasaantuvan alkuvuoden 2013 aikana. 23.10.2012 40
Toimintaympäristö 2012 Kysyntänäkymät epävarmat Componentan koneenrakennus-asiakastoimialan tilauskanta katsauskauden lopussa oli 23 % edellisen vuoden vastaavaa ajankohtaa alhaisemmalla tasolla. Koneenrakennusteollisuuden loppuvuoden näkymät ovat epävarmat ja monet asiakkaat pienentävät varastotasojaan. Kysyntänäkymät epävarmat Componentan maatalouskoneet-asiakastoimialan tilauskanta katsauskauden lopussa oli 13 % alhaisemmalla tasolla edelliseen vuoteen verrattuna. Myös tällä sektorilla asiakkaat ovat aloittaneet varastotasojen pienentämisen kesän jälkeen. Maatalouskoneiden kysyntää tukee suhteellisen korkealla tasolla pysynyt ruoan hinta. Kysynnän odotetaan laskevan Componentan autoteollisuus -asiakastoimialan tilauskanta katsauskauden lopussa oli 11 % edellisen vuoden vastaavaa ajankohtaa alemmalla tasolla. Autoteollisuuden kysynnän Euroopassa arvioidaan laskevan 5-10 % vuonna 2012. 23.10.2012 41
Componentan näkymät 2012 Euroopan ja maailmantalouden jatkuva epävarmuus on edelleen heikentänyt Componentan asiakastoimialojen investointikysyntää. Componentan tilauskanta 30.9.2012 oli 87 Me (104 Me). Tilauskanta on laskenut lähes kaikilla asiakastoimialoilla ja tilauskannan laskuun loppuvuonna vaikuttavat merkittävästi useiden asiakkaiden käynnistämät tuotannon ja varastojen sopeuttamistoimet. Tilauskannan ja asiakkaiden antamien loppuvuoden tuotantoennusteiden perusteella Componentan koko vuoden 2012 liikevaihdon odotetaan laskevan edellisestä vuodesta. Liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä odotetaan laskevan selvästi edellisestä vuodesta. Kolmannen vuosineljänneksen aikana tapahtunut merkittävä näkymien muutos johtuu aiempaa selvästi alemmasta liikevaihto-odotuksesta, euron heikkoudesta Turkin liiraan ja Ruotsin kruunuun nähden ja Turkissa sijaitsevan Orhangazin valimon, Hollannin toimintojen sekä Ruotsissa sijaitsevan Främmestadin konepajan rakenteellisesta tehottomuudesta. Tuloksen rahoituserien jälkeen ilman kertaluonteisia eriä odotetaan jäävän selvästi tappiolle. Componenta aloitti lokakuussa kilpailukykyä ja kannattavuutta parantavan tehostamisohjelman, jossa viiden eri osa-ohjelman toteuttamisella arvioidaan saavutettavan 25 Me:n kustannussäästöt vuosina 2013-2014 (vastaa koko vuoden vaikutusta vuonna 2014). Pääosa kustannussäästöistä saadaan vähentämällä henkilöstöä kaikissa Componentan toimintamaissa. Tehostusohjelmien johdosta henkilöstömäärän arvioidaan vähenevän yhteensä 550 henkilöllä. Viimeisen vuosineljänneksen alhaisten toimitusvolyymien vuoksi käyttöpääoman arvioidaan pienentyvän merkittävästi, jonka vuoksi neljännen vuosineljänneksen liiketoiminnan nettorahavirran odotetaan olevan selvästi positiivinen. 23.10.2012 42
23.10.2012 43