Päästökauppa YE2 - Ympäristöpolitiikka Suomessa ja Euroopan unionissa 20.11.2008 Juha Ruokonen Luennon aiheet Päästökauppa ohjauskeinona Kasvihuonekaasupäästö- yksikköjen markkinat: EU:n päästökauppa Kioton pöytäkirjan joustomekanismit Muut järjestelmät Tulevaisuus 2 1
Tiede luo pohjan markkinoille Tiede Politiikka Markkinat 3 Päästökaupan perusmallit Cap-and-trade Päästöjen kokonaismäärä on rajoitettu Päästöoikeudet jaetaan osapuolille, jotka voivat käydä vapaasti kauppaa Vuoden lopussa palautettava päästöjä vastaava määrä oikeuksia Kaupankäyntiä oikeudella päästää päästöt (t) Baseline-and-credit Päästöjen kokonaismäärä markkinoilla ei rajoitettu Päästöraja perustuu esim. tehokkuuteen (t/mwh) (Benchmark) Myytävää syntyy suhteessa siihen miten tehokas laitos on suhteessa päästörajaan Kaupankäyntiä päästöjen vähennyksillä päästöt (t) Päästöt < Päästöraja Yritys voi myydä Päästöraja / Baseline Päästöt = palautettavien päästöoikeuksien määrä Päästöt 1 2 3 4 vuosi 1 2 3 4 vuosi 4 2
If it is feasible to establish a market to implement a policy, no policy-maker can afford to do without one. Unless I am very much mistaken, markets can be used to implement any anti-pollution policy that you or I can dream up. -J.H. Dales- Pollution, Property. and Prices: An Essay in Policy-Making and Economics (Toronto: University of Toronto Press, 1968) MARKKINAT The Kyoto Protcol ETS Cap-and-trade Start 2005 40% GHG -21% 2020 Signatory status (1) Japan Voluntary scheme JVETS, trialing mandatory 2008 Start 2005-14% by 2020 Canada Turning the Corner" plan mandatory 2008 Start 2010-20% by 2020 (2006) New Zealand Cap-and-trade Start 2009-47% GHG 2013 KYOTO PROTOCOL Start 2005 Mandatory for 37 countries -5% 2008-2012 Emission Trade CDM JI Signed and ratified Signed, ratification pending The voluntary carbon market Strong growth Signed, ratification declined No position Australia Cap-and-trade Start 2010 75% GHG First cap 2010-2012, +8% 1990 6 6 3
Voimassa olevat ja päätetyt kauppajärjestelmät ANNEX I MAAT Maat, joilla on päästövähennysvelvoite Kioton pöytäkirjassa NON-ANNEX I Maat, joilla ei ole velvoitetta EU27+NORJA Siirtymätalousmaat JAP CAN AUST. Kehitysmaat ~12 000 laitosta EUA EU:n PÄÄSTÖ- KAUPPA (2005-) Kaupankäynti EU:n päästöoikeuksilla (vain CO 2 ) ERU YHTEISTOTEUTUS (JI, 2008-) Kaupankäynti JI-hankkeiden päästövähennyksillä (kaikki Kioton kaasut) AAU KIOTON PÄÄSTÖKAUPPA (2008-) Kaupankäynti Kioton päästöyksiköillä (kaikki Kioton kasvihuonekaasut) CER PUHTAAN KEHITYKSEN MEKANISMI (CDM, 2000-) Kaupankäynti CDM-hankkeiden päästövähennyksillä (kaikki Kioton kaasut) Muut: USA, Chicago climate Exchange (2003- Australia, New South Wales (2003-) USA, RGGI (2009-) 7 Uusi-Seelanti (2008-) Markkinan kasvu (GtCO2e) Gt Markkinan kasvu (GtCO2e) 3,0 EU ETS 2,5 CDM primääri CDM sekundääri 104 % 2,0 JI Muut 1,6 Gt 1,5 2,7 Gt 65 % 1,0 0,79 Gt 0,5 0,0 2005 2006 2007 8 4
KIOTON JOUSTOMEKANISMIT Kioton mekanismit: päästökauppa Annex I maiden välillä Yhteenlasketut päästömäärät säilyvät ennallaan Assigned Amount Unit AAU Myyjän sallittu päästömäärä AA Ostajan sallittu päästömäärä AA Transaction Log 10 5
Päästövähenemän laskenta Emissions, tco2e Current Emissions Emission Reduction Purchase Agreement, e.g. 2008-2012 Baseline Estimated Project Emissions Realised Emissions 2002 2004 2006 2008 2010 2012 Year Realised Emission Reduction 11 Kioton mekanismit: JI ja CDM Yhteistoteutushankkeet (JI) Päästövähennysyksikkö ERU Hankkeen todellinen päästövähenemä Kohdemaan sallittu päästömäärä (Assigned Amount) Annex I maiden yhteenlasketut päästömäärät säilyvät ennallaan Ostajan sallittu päästömäärä (AA) Puhtaan kehityksen mekanismi (CDM) Sertifioitu päästövähennys CER luodaan CDM-rekisterissä Hankkeen todellinen päästövähenemä Kohdemaalla ei päästörajoitteita Annex I maiden yhteenlasketut päästömäärät lisääntyvät Ostajan sallittu päästömäärä (AA) 12 6
JI 350 lume (Mt CO 2 e) Cumulative total vol 300 250 200 150 100 50 0 Forestry HFC & N2O reduction Fuel switch Energy efficiency Methane reduction Renewables Methane 38 % Renewable s 26 % Number of JI projects (Total 162) (As of 1 October 2008) Energy efficiency 18 % HFCs & N2O 13 % Fuel switch 4 % Forestry 0 % Volume of ERUs by 2012 (Total 189 MtCO2e) (As of 1 October 2008) Methane Renewable 48 % s 6 % Energy efficiency 14 % HFCs & N2O 29 % Fuel switch 3 % Forestry 0 % 13 CDM lume (Mt CO 2 e) Cumulative total vo 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 2004 2005 2006 2007 Forestry HFC & N2O reduction Fuel switch Energy efficiency Methane reduction & cement Renewables Number of CDM projects (Total 4151) (As of 1 October 2008) Renewables 63 % Methane 16 % Supply-side EE 10 % Fuel switch 3 % Demandside EE 5 % Forestry Transport 1 % 0 % HFCs, PFCs & N2O 2 % CER volume by 2012 (Total 2800 MtCO2e) (As of 1 October 2008) Supply-side EE 11 % Methane 19 % Renewables 34 % HFCs, PFCs & N2O 27 % Fuel switch 7 % Demandside EE 1 % Forestry 0 % Transport 0 % 14 7
Tarjonta CDM+JI Cumulative MtCO2e by 201 12 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 CDM JI CER issued 250 200 150 100 50 Cumulative Issued CER MtCO O2e 0 0 15 Kysyntä vrs. Tarjonta Demand, Worldbank 2008 Supply, UNEP Riso Oct 2008 EU Goverments 540 EU ETS 1400 CDM 2838 Other (Japan etc.) 495 JI 314 Total 2435 Total 3151 Maltillinen Ei riskisäädetty Todennäköisesti CDM/JI yksiköistä tulee olemaan pulaa 16 8
Hiilirahastot (Carbon Funds) 17 (CDM) CER-yksiköiden hinnat 18 9
EU:N PÄÄSTÖKAUPPA EU:n päästökauppajärjestelmän periaatteet 1/2 Direktiivin kattamat laitokset tarvitsevat 1.1.2005 alkaen toiminnalleen kasvihuonekaasujen päästöluvan Energia-ala (>20 MW polttolaitokset, öljynjalostamot, koksaamot) Rautametallien tuotanto ja jalostus Mineraaliteollisuus (sementti, kalkki, lasi, lasikuitu, keraamiset tuotteet) Massan, paperin ja kartongin valmistus Laitoksille jaetaan kansallisen jakosuunnitelman mukaisesti päästöoikeuksia kausille 2005-2007 ja 2008-2012 (helmikuussa) Vain CO2 päästöt Linkkidirektiivi mahdollistaa projektimekanismien hyödyntämisen EU-päästökaupassa: CDM 2005 ja JI 2008 alkaen 20 10
EU:n päästökauppajärjestelmän periaatteet 2/2 Laitosten pitää tarkkailla päästöjään ja raportoida niistä Päästöraportit on todennettava vuosittain 31.3. mennessä Laitosten pitää palauttaa vuosittain 30.4. mennessä edellisen vuoden päästöjä vastaava määrä päästöoikeuksia viranomaisille Laitokset voivat vapaasti myydä ja ostaa päästöoikeuksia markkinoilla Säännösten rikkomisesta seuraa sanktioita; sakko on 40 /t kaudella 2005-2007 ja 100 /t kaudella 2008-2012 lisäksi puuttuvat päästöoikeudet tulee palauttaa seuraavana vuonna Kuluvan vuoden oikeudet tilill Edellisen vuoden päästöjen t i ti Oikeuksien palautus edellisen vuoden ää töill tilille raportointi päästöille Kuluvan vuoden oikeudet tilill Edellisen vuoden päästöjen t i ti Oikeuksien palautus edellisen vuoden tilille raportointi päästöille... Helmikuu Maaliskuu Huhtikuu...... Helmikuu Maaliskuu Huhtikuu... Edellinen saldo: N. Tilillä listään N oikeutta -> Saldo 2N ~N oikeutta palautetaan -> Saldo N Edellinen saldo: N. Tilillä listään N oikeutta -> Saldo 2N ~N oikeutta palautetaan -> Saldo N 20.11.2008 JR (c) GreenStream Network Plc 21 EU:n päästökaupan vaikutukset Päästökauppa luo uuden hyödykkeen, jolla käydään kauppaa EU:n laajuisilla markkinoilla. Päästökauppa vaikuttaa yrityksiin suoraan päästöoikeuksien arvon myötä sekä epäsuorasti liitännäisten markkinoiden kautta (esim. sähkömarkkinat) Päästökauppa vaikuttaa tuotteiden ja palveluiden kilpailukykyyn, liiketoimintastrategioihin ja investointeihin Päästövelvoitteen täyttämisen lisäksi yritysten on hallittava päästöoikeusvarallisuuttaan, jonka arvo vaihtelee markkinatilanteen mukaan. Tämä edellyttää syvälliseen markkinatietämykseen perustuvaa riskienhallintaa ja kaupankäyntistrategiaa 22 11
Hintakehitys 23 Päästöoikeuksien hinta Hintaan vaikuttavat tekijät Fundamentit (kysyntä ja tarjonta) Ilmasto- ja energiapolitiikka sekä lainsäädäntö Markkinapsykologia k i Ks. Pomar-hanke http://www.mm.helsinki.fi/mmtal/ye/pomar/ 24 12
Phase 1, 2005-2007 Long over 20% Long 10-20% Long 0-10% Short 0-10% Short over 10% Number indicates the net position in 2005-2007, Mt -8 10-122 -51 Total EU27 position: +152 Mt 65 22 16 2 3 46-55 13 37-1 90 16 12 15 5 14 16 4 2005 2006 2007 Total 2005 2007 United Kingdom 17,7 % 21,9 % 18,9 % 19,5 % Ireland 16,7 % 12,8 % 10,4 % 13,3 % Spain 6,7 % 8,1 % 16,6 % 10,3 % Italy 4,6 % 10,9 % 11,4 % 8,9 % Slovenia 4,6 % 1,7 % 9,7 % 2,1 % Greece 0,1 % 1,7 % 2,2 % 0,2 % Austria 3,0 % 0,8 % 2,8 % 0,2 % Germany 37% 3,7 35% 3,5 21% 2,1 31% 3,1 Denmark 29,0 % 22,5 % 5,4 % 3,3 % Romania 6,4 % 6,4 % Cyprus 7,2 % 6,3 % 8,5 % 7,4 % Netherlands 7,1 % 11,2 % 7,6 % 8,6 % Belgium 5,1 % 8,6 % 12,6 % 8,8 % Portugal 1,3 % 10,4 % 15,5 % 9,1 % Finland 25,9 % 0,0 % 4,7 % 10,2 % Poland 14,5 % 11,8 % 11,8 % 12,7 % Czech Republic 14,9 % 13,7 % 9,5 % 12,7 % Hungary 13,5 % 14,5 % 11,2 % 13,1 % France 12,7 % 15,3 % 15,5 % 14,5 % Slovakia 17,2 % 16,2 % 19,6 % 17,7 % Luxembourg 19,4 % 16,0 % 20,5 % 18,6 % Sweden 13,0 % 11,5 % 32,8 % 19,2 % Estonia 24,6 % 33,5 % 28,2 % 28,8 % Latvia 29,9 % 27,5 % 29,4 % 28,9 % Malta 5,5 % 8,4 % 100,0 % 39,5 % Lithuania 51,1 % 38,4 % 41,9 % 44,4 % Bulgaria EU 27 3,9 % 1,7 % 1,6 % 2,4 % Source: CITL Viewer 25 Päästöt vrs. oikeudet 2005-2007 400 300 Miljoonaa tonnia CO2 200 100 0 100 83 37 36 200 300 2005 2006 2007 Netto Ylijäämä laitokset Alijäämä laitokset 26 13
Suomen päästötase 2005-2007 Miljoonaa tonnia CO O2 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 2005 2006 2007 päästöt Jaetut oikeudet 27 Oikeuksien jako 2008-2012 Miljoonaa tonn nia CO2 500 400 300 200 100 0 Saksa Iso B Britannia Puola Italia Espanja Ranska Tsekin tasavalta Ala nkomaat Romania Kreikka Belgia Bulgaria Suomi Portugali Slovakia Itävalta Unkari Tanska Ruotsi Irlanti Viro Liettua Slovenia Kypros Latvia Luxe embourg Malta Arviot alijäämästä: 150-300 Mt/a 28 14
Oikeuksien jako 2008-2012 Suomi 2 % Bulgaria 2 % Muut Belgia 11 % 3 % Kreikka 3 % Romania 4 % Alankomaat 4 % Tsekin tasavalta 4 % Ranska 6 % Espanja 7 % Jako 2. Kausi Italia 10 % Saksa 22 % Iso-Britannia 12 % Puola 10 % Yhteensä 2 080 MtCO2 29 Millä kauppaa käydään? Tuote EUA, Päästöoikeus Spot Forward Kuvaus Toimitus ja maksu välittömästi Toimitus ja maksu tulevaisuudessa Optio Oikeus, mutta ei velvollisuus ostaa tai myydä tietyllä hinnalla tulevaisuudessa SCER, CDM-hankkeen tuottama päästövähennys Dec-08 CER forward 2008 08-12 Strip Vuosittaisten forward kauppojen sarja (5 toimitusta) 30 15
Pörssit tuotevalikoima laajenee Spot Forward Optiot 3. kausi SCER SCER optio Climex X X Bluenext X X ECX X X X X X EEX X X EXAA X Nord Pool X X X NYMEX X X X +NECD, GME, ACX, MCX jne. 20.11.2008 JR (c) GreenStream Network Plc 31 EU ETS muutosehdotukset 2008-2012 Ehdotus 2013-2020 Ei-kansainvälistä sopimusta (-20%) Kansainvälinen sopimus (-30%) Jaettavien Maat ehdottavat EU-tason katto, joka alenee tasaisesti 174% 1,74 oikeuksien jakoa Komission määrä katto hyväksyttävä Allokaatio Kioton hankemekani mismit Maat voivat jakaa 10 % huutokaupalla Maakohtainen katto (0-20%), koko EU 13% 2020 mennessä -21% verrattuna vuoteen 2005 2020 mennessä, n. -30 % verrattuna vuoteen 2005 100 % huutokauppa energiasektorille vuodesta 2013. Lisääntyvä huutokauppa muille sektoreille Optio jatkaa ilmaisjako sektoreille, joilla hiilivuoto on mahdollista 2008-2012 ylijäämä (yksiköt + käyttömahdollisuus) + 50% tarvittavasta päästöjen lisävähennystarpeesta 32 16
Vaikutukset sähkön hintaan /MWh 70 60 50 40 30 20 10 Spot hinta päästökaupan jälkeen Spot hinta Teollisuuden Yhteistuotanto Ydinvoima Vesivoima Yhteistuotanto sähkön kysyntä Lauhdetuotanto 0 0 3000 6000 9000 12000 15000 18000 MW 33 TULEVAISUUS 17
Bullish vai Bearish??? Let us resolve that all nations including my own will act with the same seriousness of purpose as has your nation, and reduce the carbon we send into our atmosphere. (Berliini 28.7.2008) Hinta-arvioita: Deutche Bank 30 /t New Carbon Finance 30 /t Point Carbon 25 /t SGS: 24-35 /t UBS 30 /t Econ and IDEAcarbon 18-26 /t Barcleys 25 /t 35 Kustannustehokkuuskäyrä (McKinsey) 36 18
Investointeja tarvitaan A) Ilmastonmuutoksen hillinnän edellyttämät lisäinvestoinnit sektoreittain vuonna 2030 100 87,9 Lisäinvestoinnit v. 2030 (mrd USD) 80 60 40 20 0-20 -40-60 -80 51,0 40,0 35,7 35,2 21,0 09 0,9 Liikenne Rakennukset Teknologian T&K Teollisuus Maatalous Metsätalous Jätehuolto Energiantuotanto -67,0 B) Ilmastonmuutoksen hillinnän edellyttämät lisäinvestoinnit energiasektorilla vuonna 2030 2030 (mrd USD) Energiantuotannon lisäinvestoinnit v. 60 40 20 0-20 -40-60 -80-100 -120 40,0 38,0 25,0 23,0 22,0 CCS / hiili Uusiutuvat Ydinvoima CCS / kaasu Vesivoima Öljylaitokset Kaasulaitokset Hiilivoima Fossiilisten Siirto ja jakelu polttoaineiden tuotanto -51,0-59,0-101,0 37 IEA, Technology perspectives 2008 Emission reduction of 50% from 2005 level by 2050. New technologies. Total costs between 2008-2050: 45 trillion USD. Emissions are reduced to 2005 level by 2050. Current tehcnologies. Total costs between 2008-2050: 17 trillion USD. 38 19
Kauppajärjestelmät Aloitus Malli Hinta ( /t) Volyymi 2007 (MtCO2e) Kioton joustomekanismit - Kansainvälinen 2008 Cap n/a n/a päästökauppa - JI 2008 Baseline 6-12 27 - CDM 2000 Baseline 8-13 945 EU ETS 2005 Cap 25 1 700 New South Wales, Australia 2003 Baseline max 6,7 n/a Chicago climate Exchange, 2003 Baseline 3,8 2,0 USA Uusi-Seelanti 2008 mix n/a n/a RGGI, USA 2009- Cap 3,2-6,4 0 (c) GreenStream Network Plc 20.11.2008 JR 40 20
EU:n päästökaupan toimijat Suomessa Energiamarkkinavirasto i Laatii lupahakemukset ja ohjeistukset Käsittelee ja myöntää päästöluvat Hyväksyy tarkkailusuunnitelmat Kirjaa vuosittain päästöoikeudet laitoksille Valtioneuvoston päätöksen mukaisesti Vastaa päästörekisteristä Valvoo päästötietoja Päästöoikeuksien mitätöinti tai siirto vuosittain Päästöoikeuksien ylitysmaksu Tietojen julkistaminen Todentajan hyväksyminen Laitostason päästöoikeustiedot Päästölupa Päästöoikeudet Lupahakemus Valvontatiedot Päästöraportti Käytetyt Päästöoikeudet rekisteriin Työ- ja elinkeinoministeriö Laatii kansallisen jakosuunnitelman Laitoskohtaiset laskelmat päästöoikeuksille TOIMINNANHARJOITTAJA Päästöluvan haltija Lupa laitoskohtainen Sopimus todentajan kanssa Palauttaa oikeuksia rekisteriin vuosittain (huhtikuun loppuun mennessä) Laatii päästöraportin Vastaa todennetun päästöraportin toimittamisesta EMV:lle Todentajan hyväksyminen Hakemus todentajaksi Kahdenvälinen sopimus päästöraportin todentamisesta TODENTAJA Päästöraportin todentaminen toiminnanharjoittajalle Todentajan lausunto päästöraportista 41 KTM:n asetus todentamisesta Suomen päästökaupparekisteri (c) GreenStream Network 20.11.2008 JR 42 Plc 21
Ranskan rekisteri (c) GreenStream Network 20.11.2008 JR 43 Plc Vertailulukuja Suomen kasvihuonekaasupäästöt 2006 80,3 milj. tonnia CO2e Suomen CO2 päästöt 2006 68,1 milj. tonnia CO2e EU27 kasvihuonekaasupäästöt 2006 5,142 miljardia tonnia CO2e (39% EU ETS piirissä) EU ETS päästöoikeudet 2005 Suomessa jaettavat päästöoikeudet 2005 Suomen päästökauppasektorin päästöt 2005 Suomen sähköntuotanto 2006 2,0 miljardia (tonnia) 45,5 milj. (tonnia) 33,1 milj. (tonnia) 78 000 000 MWh (ei sis. Tuontia) Sähkön pörssihinta 17.11.2008 59,14 /MWh Sähkön hinta kotitaloudelle 114 /MWh (sis. sähkönsiirron) Sähkölämmitteisen paritalon (80m2) 16 MWh kulutus vuodessa Metsäteollisuuden sähkönkulutus 2005 25 000 000 MWh 44 22