Aspon Q2 15.8.2017 Toimitusjohtaja Aki Ojanen Rahoitusjohtaja Harri Seppälä
Liikevaihto ja liikevoitto kasvoivat Q2 Liikevaihto kasvoi ja oli 123,8 Me (116,2). Liikevoitto parani ja oli 5,1 Me (4,8). Vuosineljänneksen voitto oli 4,1 Me (3,4). H1 osakekohtainen tulos kasvoi 31 % ja oli 0,21 e/osake (0,16). H1 liiketoiminnan rahavirta kasvoi merkittävästi ja oli 3,5 Me (-11,0). Ohjeistusta tarkennetaan: Aspon liikevoitto on 23-26 Me vuonna 2017 (20,4). Q2 15.8.2017 2
Liikevoitto H1 kasvoi 17 % Liikevoitto M 24 20 20,6 20,4 Q1 Liikevoitto parani merkittävästi H1 ja oli 9,5 Me (8,1). 16 14,4 14,1 Q1-Q2 Liikevoitto Q2 kasvoi 6 %. 12 8 4 0 9,5 8,1 7,1 4,4 3,0 3,3 2015 2016 2017 Q1-Q3 Q1-Q4 Perinteisesti H1 on heikompi kuin H2 johtuen liiketoimintojen asiakaskunnan vuosisykleistä. Q2 15.8.2017 3
Pitkäaikaiset taloudelliset tavoitteet Liikevoitto-% % 8 Liikevoitto-% H1 parani ja oli 3,9 % (3,8). 7 6 5 4 3 2 2,9 3,3 4,4 4,6 4,5 4,2 3,8 3,7 3,9 3,4 Q1 Q1-Q2 Q1-Q3 Q1-Q4 Tavoitetaso on nykyrakenteella 7 % vuoteen 2020 mennessä. 1 0 2015 2016 2017 Q2 15.8.2017 4 Tavoitetaso merkitty katkoviivalla
Pitkäaikaiset taloudelliset tavoitteet Oman pääoman tuotto, (ROE) % 28 24 20 16 12 8 26,2 20,8 20,1 19,1 8,9 14,6 13,4 11,0 14,6 13,4 Q1 Q1-Q2 Q1-Q3 Q1-Q4 H1 ROE parani vertailukaudesta merkittävästi ja oli 14,6 % (11,0). Tavoitetaso on keskimäärin yli 20 % vuoteen 2020 mennessä. 4 0 2015 2016 2017 Q2 15.8.2017 5 Tavoitetaso merkitty katkoviivalla
Pitkäaikaiset taloudelliset tavoitteet Nettovelkaantumisaste % 140 120 100 80 60 40 20 119 100 115 114 109 105 101 104 94 90 Q1 Q1-Q2 Q1-Q3 Q1-Q4 Nettovelkaantumisaste H1 laski ja oli 114 % (115). Q2 omaa pääomaa pienensi 12,9 Me:n osinko, josta maksettiin 6,4 Me. Tavoitetaso on enintään 100 % vuoteen 2020 mennessä. 0 2015 2016 2017 Q2 15.8.2017 6 Tavoitetaso merkitty katkoviivalla
Liikevaihto kvartaaleittain Liikevaihto kvartaaleittain M 140 120 100 80 60 40 102 110 112 122 125 116 118 99 119 124 Q1 Q2 Q3 Q4 Liikevaihto Q2 kasvoi 7 %. ESL Shipping, Telko ja Leipurin kasvattivat liikevaihtoaan. Liikevaihto kasvoi kaikilla markkina-alueilla. 20 0 2015 2016 2017 Voimakkain kasvu Suomessa ja Baltiassa. Q2 15.8.2017 7
Liikevaihdon jakauma segmenteittäin M 70 60 50 40 30 Liikevaihdon jakauma Q2/2017 ESL Shipping 16 % Leipurin 24 % Telko 53 % Kauko 7 % 20 10 0 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 ESL Shipping 16,7 17,9 20,6 18,9 19,5 Leipurin 28,8 27,0 30,7 29,4 30,1 Telko 62,2 63,8 64,9 63,6 65,7 Kauko 8,5 9,5 8,3 7,1 8,5 Q2 15.8.2017 8
Liikevaihdon maantieteellinen jakauma M 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Suomi 37,7 38,9 38,7 40,2 40,5 Skandinavia 12,6 12,0 12,1 13,0 13,1 Baltia 12,6 13,1 12,7 12,8 14,0 Venäjä, Ukraina ja muut IVY-maat 38,1 38,9 42,0 39,3 40,1 Muut maat 15,2 15,3 19,0 13,7 16,1 Liikevaihdon jakauma Q2/2017 Suomi 33 % Skandinavia 11 % Baltia 11 % Venäjä, Ukraina ja 32 % muut IVY-maat Muut maat 13 % Q2 15.8.2017 9
Venäjä, Ukraina ja muut IVY-maat Liikevaihto M 45 40 35 30 25 20 15 10 42,0 38,1 38,9 35,0 34,7 32,2 26,4 26,6 39,3 40,1 Q1 Q2 Q3 Q4 Itämarkkinoiden liikevaihto Q2 kasvoi vertailukaudesta ja oli 40,1 Me (38,1). Leipurin raaka-aineiden liikevaihto itämarkkinoilla kasvoi 17 % ja Telkon 6 %. 5 0 2015 2016 2017 Q2 15.8.2017 10
ESL Shipping Johtava merilogistiikan tuottaja irtolasteille Q2 15.8.2017 11
ESL Shipping Osavuosi Q2 Kansainväliset rahtihinnat laskivat Q2. Kannattavuus pohjautuu erikoisosaamiseen ja ainutlaatuisiin palveluihin. Liikevoitto kasvoi 7 % ja oli 3,1 Me (2,9). Supramax-alukset voitollisia. Merellä tapahtuva lastaus- ja purkaustoiminta edellistä vuotta vilkkaampaa. Q2 15.8.2017 12 Liikevaihto kasvoi 17 % ja oli 19,5 Me (16,7). Liikevaihtoa kasvattivat erityisesti supramax-alukset mutta myös kaikkien alusten sopimuskattavuus ja operointi tehostui. Maailman ympäristöystävällisin kuivarahtialus sai kasteessa nimen ms Viikki. Arktisen alueen ja uusiutuvan bioenergian kuljetusten sopimuskanta kasvoi.
Ms Viikki Q2 15.8.2017 13
ESL Shippingin avainluvut Liikevaihto M 25 20 15 10 5 0 20,6 19,9 19,9 18,9 19,5 18,2 18,2 17,9 16,2 16,7 2015 2016 2017 Q1 Q2 Q3 Q4 Liikevaihto jatkoi voimakasta kasvua. Teollisuuden kysyntä kasvoi vertailukaudesta. Kaikkien asiakassegmenttien kuljetusmäärät kasvoivat. Q2 15.8.2017 14
ESL Shippingin avainluvut Liikevoitto M 5 4,5 4 3,5 3 2,5 2 1,5 1 0,5 3,3 2,5 4,4 4,5 2,2 2,9 3,4 4,1 3,0 3,1 Q1 Q2 Q3 Q4 Liikevoitto Q2 oli 3,1 Me (2,9). Supramax-alusten tulos oli selvästi voitollinen toisen aluksen telakoinnista huolimatta. 0 2015 2016 2017 Q2 15.8.2017 15
Baltic Dry Index 2013 2017 Lähde: Bloomberg Q2 15.8.2017 16
Leipurin Leivästä ja reseptistä kokonaisuuksien tarjoomaan Q2 15.8.2017 17
Leipurin Osavuosi Q2 Keskeisten raaka-aineiden hinnat nousivat hieman vertailukaudesta. Venäjällä leipien ja leipomotuotteiden hinnat nousivat noin 4 %. Liikevaihto kasvoi 5 % ja oli 30,1 Me (28,8). Liikevaihto kasvoi erityisesti itämarkkinoilla sekä leipomokoneissa. Liikevoitto parani ja oli 0,6 Me (0,4). Panostukset uusiin liiketoimintoihin heikensivät liikevoiton kehitystä. Liikevoitto oli selvästi alle tavoitetason. Leipomokoneiden liikevaihto kasvoi 30 % ja kannattavuus parani. Käynnistynyttä tuloskäännettä tukee hyvä tilauskanta vuodelle 2017. Q2 15.8.2017 18
Leipurin avainluvut Liikevaihto M 35 30 31,5 30,7 29,7 28,3 28,8 28,3 26,2 27,0 29,4 30,1 Q1 Liikevaihto Q2 kasvoi ja oli 30,1 Me (28,8). 25 Q2 20 15 10 Q3 Q4 Koneliiketoiminnan liikevaihto kasvoi 30 %. 5 0 2015 2016 2017 Q2 15.8.2017 19
Leipurin avainluvut Liikevoitto M 0,9 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0,8 0,7 0,5 0,5 0,4 0,4 0,4 0,7 0,4 0,6 Q1 Q2 Q3 Q4 Liikevoitto Q2 oli 0,6 Me (0,4). Koneliiketoiminnan liikevoitto kääntyi positiiviseksi. Liikevaihdon odotetaan kasvavan ja kannattavuuden paranevan 2017. 0 2015 2016 2017 Q2 15.8.2017 20
Venäjän, Ukrainan ja muiden IVY-maiden liikevaihto Markkina-alueen liikevaihto M MRUB 12,0 Venäjän yhtiön liikevaihto 700 10,0 8,0 6,0 4,0 6,3 9,6 9,1 8,0 7,7 7,1 7,2 6,1 8,38,1 Q1 Q2 Q3 Q4 600 500 400 300 200 573 403 404 404 534 493 435 448 456452 Q1 Q2 Q3 Q4 2,0 100 0,0 2015 2016 2017 Q2 15.8.2017 21 0 2015 2016 2017
Telko Raaka-aineratkaisuja teollisuudelle Q2 15.8.2017 22
Telko Osavuosi Q2 Yleinen markkinaympäristö Telkon toimintamaissa on parantunut. Suomessa näkyvissä selkeä sudannekäänne, Venäjällä elpymisen merkkejä. Liikevaihto kasvoi 6 % ja oli 65,7 Me (62,2). Kasvua edesauttoi vahvistunut Venäjän rupla ja heikensi laskeneet hinnat. Liikevoitto laski ja oli 2,4 Me (3,0). Kannattavuus Venäjällä heikkeni. Toimenpiteet kustannusten alentamiseksi käynnistetty ja niiden vaikutukset näkyvät täysimääräisesti Q4 lähtien. Venäjän, Ukrainan ja muiden IVY-maiden markkina-alueella liikevaihto kasvoi 6 % ja oli 30,4 Me (28,6). Liikevoittoprosentti itämarkkinoilla oli alle 5 %. Q2 15.8.2017 23
Telkon avainluvut Liikevaihto M 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0 62,2 63,8 64,9 65,7 63,6 55,2 56,5 53,6 50,0 49,4 2015 2016 2017 Q1 Q2 Q3 Q4 Liikevaihto Q2 kasvoi ja oli 65,7 Me (62,2). Kvartaalikohtainen liikevaihto ennätystasolla. Kemikaalien liikevaihto kasvoi ja muovien laski. Itämarkkinoiden suhteellinen osuus liikevaihdosta kasvoi. Q2 15.8.2017 24
Telkon avainluvut Liikevoitto M 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 3,0 2,3 3,2 1,9 3,0 2,5 2,3 2,3 2,3 2,4 Q1 Q2 Q3 Q4 Liikevoitto oli 2,4 Me (3,0). Liikevoitto-% laski ja oli 3,7 % (4,8). Vahvistunut Venäjän rupla kasvatti Venäjän yhtiön euromääräisiä kiinteitä kuluja. 0,0 2015 2016 2017 Q2 15.8.2017 25
Venäjän, Ukrainan ja muiden IVY-maiden liikevaihto Markkina-alueen liikevaihto M MRUB Venäjän yhtiön liikevaihto 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 31,4 28,6 27,0 24,2 25,0 19,4 19,3 31,5 30,4 28,7 Q1 Q2 Q3 Q4 1400 1200 1000 800 600 1155 1005 946 870 864 691 706 680 982 888 Q1 Q2 Q3 Q4 10,0 400 5,0 200 0,0 2015 2016 2017 0 2015 2016 2017 Q2 15.8.2017 26
Kauko Parhaat työkalut liikkuvaan tietotyöhön Q2 15.8.2017 27
Kauko Osavuosi Q2 Liikevaihto oli 8,5 Me (8,5). Liikevaihto tuli kokonaisuudessaan Suomesta (vertailukaudella Kiinassa projektitoimituksia). Positiivinen liikevoitto 0,1 Me (-0,3). Hyvä kehitys erityisesti liikkuvassa tietotyössä ja aurinkoenergiassa. Liikuvassa tietotyössä ensimmäiset toimitukset terveydenhuoltosektorille suunnitellulle tietokoneelle. Solmittu uusia sopimuksia sovellusliiketoiminnassa. Kehitysvaiheessa olevat sovellusliiketoiminta sekä Saksan tytäryhtiö olivat tappiollisia. Q2 15.8.2017 28
Kaukon avainluvut Liikevaihto M 18 17,1 Liikevaihto oli 8,5 Me (8,5). 16 14 Q1 12 Q2 10 8 6 4 2 0 5,5 9,5 8,5 8,3 8,5 7,1 6,8 6,7 7,1 2015 2016 2017 Q3 Q4 Liikkuva tietotyö ja energia kasvoivat. Q2 ei tuloutunut Kiinan projekteja kuten vertailukaudella. Q2 15.8.2017 29
Kaukon avainluvut Liikevoitto M 1,0 0,5 0,0 0,1 0,1 0,6 0,5 0,0 0,1 Q1 Liikevoitto oli 0,1 Me (-0,3). H1 liikevoitto ilman saatavan alaskirjausta -0,1 Me (-0,6). -0,5-1,0-1,5-2,0-2,5-2,0-0,3-0,3-0,5 Q2 Q3 Q4 Liikkuvan tietotyön ja energian odotetaan parantavan kannattavuuttaan. Q2 15.8.2017 2015 2016 2017 30
Talous ja rahoitus Harri Seppälä Q2 15.8.2017 31
Tuloslaskelma M Q1-Q2/2017 Q1-Q2/2016 Liikevaihto 242,8 214,7 Käyttökate 15,5 13,8 Poistot ja arvonalentumiset -6,0-5,7 Liikevoitto 9,5 8,1 Rahoituserät -0,9-1,6 Voitto ennen veroja 8,6 6,5 Tuloverot -0,6-0,8 Katsauskauden voitto 8,0 5,7 Käyttökate-% oli 6,4 % (6,4). Liikevoitto-% parani ja oli 3,9 % (3,8). Osakekohtainen tulos parani selvästi ja oli 0,21 euroa (0,16). Tulos/osake, euroa 0,21 0,16 Q2 15.8.2017 32
Liiketoiminnan rahavirta M 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0-5,0-10,0-15,0 25,0 16,2 10,7 3,5-4,1-2,5-3,2-7,4-7,0-11,0 2015 2016 2017 Q1 Q1-Q2 Q1-Q3 Q1-Q4 Liiketoiminnan rahavirta H1 kasvoi vertailukaudesta ja oli yhteensä 3,5 Me (-11,0). Käyttöpääoman muutos oli -9,4 Me (-22,7). H1 liiketoiminnan rahavirta on yleensä heikko. Q2 15.8.2017 33
Omavaraisuusaste ja nettovelkaantumisaste % % 39 38 37 36 35 34 140 120 100 80 60 Omaa pääomaa pienensi 12,9 Me:n osinko. Q2 osinkoa maksettiin 6,4 Me. H1 maksettiin ennakkomaksuja aluksista noin 9 Me. 33 32 31 30 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 40 20 0 Nettovelkaantumisaste oli 114 % ja omavaraisuusaste 33 %. Omavaraisuusaste, % Nettovelkaantumisaste, % Q2 15.8.2017 34
Vieraan pääoman rakenne Korollinen vieras pääoma 30.6.2016, 140 M Korollinen vieras pääoma 30.6.2017, 137 M 6 % 8 % 6 % Pankkilainat Yritystodistukset 6 % 8 % 6 % Pankkilainat Yritystodistukset TyEL-laina TyEL-laina 14 % JVK JVK 66 % Muut Muut 80 % Q2 15.8.2017 35
Merkittävien rahoitussopimusten erääntyminen M 70,0 60,0 1,4 Q2 korollisten velkojen keskikorko oli 1,8 % (12/2016: 1,8). 50,0 40,0 1,4 25,0 TyEL JVK 30,0 20,0 10,0 0,0 20,0 1,4 1,4 1,4 20,0 32,9 1,4 11,0 37,5 19,3 18,7 16,8 11,9 4,6 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Hybridi (call) Valmiusluottolimiitit Pankkilainat 2017 erääntyy 20 Me:n valmiusluottolimiitti. Q2 15.8.2017 36
Henkilöstömäärä 30.6. oli 917 Henkilöstö liiketoiminnoittain Henkilöstö alueittain 350 300 250 200 150 323 286 236 500 450 400 350 300 250 200 441 337 100 150 50 0 2013 2014 2015 2016 30.6.2017 47 25 100 50 0 72 48 19 2013 2014 2015 2016 30.6.2017 ESL Shipping Leipurin Telko Kauko Muu toiminta Q2 15.8.2017 37 Suomi Baltia Muut maat Skandinavia Venäjä, Ukraina ja muu IVY
Vuoden 2017 markkinoiden yleisnäkymät Markkinoiden epävarmuus on vähentynyt. Teollisuustuotannon odotetaan kasvavan Aspon päämarkkina-alueilla. Raaka-aineiden hinnat säilyvät matalalla tasolla. Poliittiset riskit voivat vaikeuttaa vapaakauppaa. Heikko suhdanne tärkeillä idän kasvumarkkinoilla on kääntynyt kasvuksi. Aspo jatkaa laajentumista ja kasvua. Uusia toimintoja: ESL Shippingissä selvitys laajentumisesta uuteen, pienempään alusluokkaan. Telkolle tytäryhtiö Iraniin Leipureilla kasvua OOH-markkinoilla Q2 15.8.2017 39 Markkinatilanne parantunut merkittävästi. Teollisuustuotanto kasvussa. Venäjän kansantalous kasvaa. = yleinen epävarmuus on vähentynyt
Ohjeistusta tarkennetaan Uusi ohjeistus: Aspon liikevoitto on 23-26 Me vuonna 2017 (20,4) Vanha ohjeistus: Aspon liikevoitto on 22-27 Me vuonna 2017 (20,4). Q2 15.8.2017 40