Finnair Q3 2017 tulos 25.10.2017 Pekka Vauramo 1
Historiamme paras vuosineljännes Liikevaihto +15 %, ennätykselliset 735 milj. euroa Koneet täysiä, matkustajakäyttöaste 87 % Aasia ja San Francisco myivät hyvin Matkustajaennätys heinäkuussa 40 000+ asiakasta päivässä Lisämyynti, Aurinkomatkojen myynti ja rahti kasvoivat kaksinumeroista vauhtia Asiakastyytyväisyys (NPS) ennätyskorkea Ensimmäinen vaihe A350-investoinneista viety päätökseen Omavaraisuusaste selvästi alan keskiarvoa parempi 2 NPS = Net Promoter Score.
Vertailukelpoinen tulos parantunut 12 vuosineljännestä peräkkäin Liikevaihto 735 M +15 % (640,9 M *) NPS 52 % (44%*) 150 100 Vertailukelpoinen liiketulos, 12 kk rullaava 96 149 Vertailukelpoinen liiketulos 119 M +81 % RASK +3,3 % CASK -3,5 % 50 0 14 24 37 53 54 55 61 (65,7 M *) -50-48 -36-31 -24 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 Q3 2017 Vertailukelpoinen liiketulos, % liikevaihdosta -2,1% -1,6% -1,4% -1,1% 0,6% 1,0% 1,6% 2,3% 2,3% 2,4% 2,6% 4,0% 6,0% 3 * Q3 2016. NPS = Net Promoter Score.
Oikein ajoitettu kasvu, onnistuneet reittivalinnat ja vahva markkinakysyntä Liikevaihto, M Kapasiteetti (ASK), milj. km Matkustajakäyttöaste, % 350 300 250 327 266 269 310 4 332 4 987 4 005 3 657 87 91 89 81 83 84 84 87 68 66 200 150 100 50 0 Asia 43 45 Pohjois-EurooppaKotimaa Amerikka Pohjois- Amerikka Eurooppa 33 33 Kotimaa Asia 798801 Pohjois- Amerikka Eurooppa 299300 Kotimaa Asia Yht. 4 Aasia +22,7 % Pohjois-Amerikka +3,6 % Eurooppa +15,1 % Kotimaa +1,9 %* Q3 2016 Q3 2017 Aasia +15,1 % Pohjois-Amerikka +0,3 % Eurooppa +9,5 % Kotimaa +0,1 %* * Oulun lentokentän kiitotien päällystys rajoitti lentämistä. Aasia +3,7 %-yks. Pohjois-Amerikka +8,1 %-yks. Eurooppa +1,1 %-yks. Kotimaa -2,8 %-yks.* Yht. +3,0 %-yks.
Kysyntäympäristö vahva mutta myös epävarmuustekijöitä Japanin ja Kiinan kysyntä Eurooppaan vahvaa Lentoyhtiömarkkinan myllerrys jatkuu: AirBerlin ja Monarch konkurssit, Alitalia Halpalentoyhtiöt hakevat uusia yhteistyömalleja verkostojensa laajentamiseksi SAS:in osakeantisuunnitelma taseen vahvistamiseksi Kotimaan matkustajakäyttöaste putosi Norra väliaikaisesti Finnairin omistukseen 5
Jatkamme kasvustrategian toteuttamista Tavoitteenamme on kasvaa nopeammin kuin eurooppalaiset kilpailijamme Aasian ja Euroopan välisessä liikenteessä. Uudet kohteet Nanjing, Stuttgart, Lissabon, Bergen ja Tromssa 145 000+ paikkaa Berliinin lennoille Lisävuoroja Aasiaan ja Amerikkaan Finnair Holidays Suomi & Ruotsi: uusi omatoimimatkailun ja valmismatkan parhaat puolet yhdistävä tuote COOL-rahtiterminaalin täysi käyttöönotto Rekrytoinnit jatkuvat ja painottuvat pääosin lentävään henkilökuntaan 6
Talvella 2017/18 Finnairin historian vauhdikkain kasvu Uudet kaukoreitit Goa, Intia 1.11. Puerto Vallarta, Meksiko 5.11. Puerto Plata, Dominikaaninen tasavalta 30.11. Havanna, Kuuba 1.12. Suorat reitit Lappiin Gatwickistä, Pariisista ja Zürichistä 430 000 paikkaa Lapin lennoilla marrashuhtikuussa: yli 20 % lisäys edelliseen talvikauteen 7
Asiakaskokemus hyvässä nosteessa NPS 52 % Fazer lounge-kumppanina Ateriatarjonnan kehittäminen Panostus henkilökohtaiseen palveluun 8 NPS = Net Promoter Score
Lisää vauhtia digitalisaatiosta Finnairin digikanavat tuovat jo 23 % myynnistä (+16 %) 180 000 aktiivista käyttäjää mobiilisovelluksella (+88 %) Internet-sivuilla keskimäärin 2,3 miljoonaa kävijää/kk (finnair.com) (+23 %) Digityövälineet henkilöstölle; SkyPay, tekniikan sovellukset Bókun-yhteistyö vauhdittamaan matkailuteollisuutta 9
Osakekurssikehitys (15 vuotta) 16 14 12 10 Markkina-arvo 1 423,6 M (23.10.2017) 8 6 4 2 0 10
Strategia 2018 2020 Kasvuohjelma ja neljä aiempaa strategista painopistettä arvioitiin ja vahvistettiin: Kasvu Asiakaskokemus Henkilöstökokemus Uudistuminen Aasian liikenne kaksinkertaistuu jo vuonna 2018 vuodesta 2010 (kaksi vuotta alkuperäistä tavoitetta aikaisemmin) Lisämyyntituottojen kaksinkertaistaminen vuonna 2020 vuodesta 2016 Uusi matkustajamäärätavoite 20 miljoonaa vuonna 2030 11 Taloudelliset tavoitteet ennallaan: Vertailukelpoinen liikevoitto 6 % yli syklin Vertailukelpoinen EBITDAR 17 % yli syklin Oikaistu nettovelkaantumisaste alle 175 % Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE) vähintään 7 %
Tulevaisuuden näkymät ennallaan Finnair arvioi, että sen kapasiteetti kasvaa vuonna 2017 noin 9 prosenttia vuoteen 2016 verrattuna. Kasvu painottuu voimakkaasti vuoden jälkipuoliskoon. Vuoden liikevaihdon arvioidaan kasvavan jokseenkin yhdenmukaisesti kapasiteetin kanssa. Finnair arvioi, että sen vertailukelpoinen liiketulos vuonna 2017 on 135 155 miljoonaa euroa (2016: 55 miljoonaa euroa), jos polttoaineen hinta ja valuuttakurssit säilyvät nykytasollaan eikä markkinaympäristössä tapahdu merkittäviä muutoksia. 12
Talous Pekka Vähähyyppä 13
Tulosparannuksen taustalla liikenteen kasvu myös lisämyynti, rahti ja matkapalvelut kasvoivat kaksinumeroista vauhtia Vertailukelpoinen liikevaihto* Vertailukelpoinen liiketulos Kapasiteetti ja liikenne 637 +15.4% 735 +81 % 119 ASK, milj. 12.000 10.000 8.000 9.087 +11 % 7.653 10.093 8.799 Pax, milj. 3.500 3.000 2.500 66 6.000 4.000 PLF 84.2% PLF 87.2% 2.000 1.500 1.000 2.000 500 Q3 2016 Q3 2017 Q3 2016 Q3 2017 0 Q3 2016 Q3 2017 0 Matkustajatuotot Lisämyynti Rahti Matkapalvelut Q3 vertailukelpoinen liiketulos lähes kaksinkertaistui vertailukaudesta Kapasiteetti (ASK) Liikenne (RPK) Matkustajat 14 * Ilman SMT:tä
Q3 EBIT kasvoi vertailukaudesta +53 milj. euroa Yksikkötuotto (yield) ja käyttöaste olivat vertailukautta korkeammalla kapasiteetin voimakkaasta kasvusta huolimatta 94.5 Passenger 81.8 Ancillary & retail 3.6 Cargo 6.2 Travel services 6.7-25.5 +53.2 6.5 5.6 4.8-4.2-4.7-17.3-6.4 118.9 RASK +3.3% 7.29 7.05 Q3 PY Q3 CY FLIGHTS +5.7% 29,480 27,878 Q3 PY Q3 CY ASK, mill +11.1% 10,093 9,087 Q3 PY Q3 CY 65.7 Q3 EBIT PY Travel agency -3.7 Revenue Staff Fuel Catering Tour operator Merkittävimmät muutokset Q3 2017 vs. Q3 2016 Q3 EBIT Matkustajatuottojen kasvu 16 % - matkustajakäyttöaste ja yksikkötuotto (yield) nousivat samanaikaisesti, kun kapasiteetti kasvoi 11,1 %. Myös lisämyynti, rahti ja matkapalvelut kasvoivat kaksinumeroista vauhtia. Henkilöstökulujen kasvun taustalla henkilöstömäärän kasvu vertailukaudesta, Finnair Kitchenin hankinta, lentävän henkilöstön laajamittaiset koulutukset sekä kannustinpalkkioita ja henkilöstörahaston voittopalkkiota varten tehdyt varaukset. Rents Valmismatkatuotannon kulut nousivat volyymin ja kohdevalikoimamuutosten seurauksena. Laivaston kasvu ja uudistuminen kasvattivat puolestaan lentokaluston vuokria ja poistoja. Other exp. Leases& depreciation Other (NET) PAX, 1000 Avg. fare 1 PLF, % 2,987 Q3 PY 11.3 EUR / PAX Q3 PY +9.6% +0.8% 3,274 Q3 CY 11.4 EUR / PAX Q3 CY 173 EUR / PAX Q3 PY 38.8 KG Q3 PY +5.7% +12.9% 183 EUR / PAX Q3 CY 43.8 KG Q3 CY 84.2 Q3 PY 1.17 EUR / KG Q3 PY +3.0pp +0.6% 87.2 Q3 CY Ancillary REV Cargo, mill Cargo yield 1.18 EUR / KG Q3 CY 15 1) Avg. fare = Passenger revenue per revenue passengers
Liikevaihto kasvoi käyttöasteiden nousun sekä Aasian ja Euroopan liikenteen hyvän kehityksen ansiosta Q3 2017 Matkustajatuotot vs. Q3 2016 Q3 2017 Muut tuotot vs. Q3 2016, ilman SMT:tä +81.8 +81.8 +16.4 515.9 54.5 15.0-2.9 15.2 597.7 515.9 56.8 1.9 25.1 1.0 597.7-2.9 121.3 33.8 3.6 6.2 6.7 137.7 37.4 51.6 45.5 42.0 48.7 Q3 PY ASK PLF (load) FX Yield, mix, other Q3 CY Q3 PY Asia Atlantic Europe Unallocated Domestic Q3 CY Q3 PY Ancillary Cargo Travel services Q3 CY Total ASK (%) PLF (pp) Yield 1 (%) Δ to PY 11.1% 3.0 0.8% Q3 CY 87.2% Q3 PY 84.2% Δ to PY FEA ATA EUR DOM ASK (%) 15.1% 0.3% 9.5% 0.1% PLF (pp) 3.7 8.1 1.1-2.8 Yield 1 (%) 4.4% -4.9% 0.6% 7.4% RASK (%) 8.8% 4.6% 2.0% 3.0% Ancillary Cargo Travel services 16 1 Liikevaihto per RPK
Tase: A350-laivaston kasvu kasvatti tasetta Oikaistun nettovelan koostumus 2,465 141 874 335 118 998 2,529 139 797 413 130 1,049 2,825 Cash 977 424 162 Fleet 1,261 2,825 I-B debt 750 412 591 92 Equity 981 2,529 718 348 520 86 857 2,465 655 372 516 85 828-1.800-1.600-1.400-1.200-1.000-800 -600 Adjusted interestbearing liabilities -765 7x aircraft leases + currency hedges -891 Cash 977 Adjusted net debt -678 30 Sep 2016 31 Dec 2016 30 Sep 2017 30 Sep 2017 31 Dec 2016 30 Sep 2016-400 -200 17 Assets HFS 1 Cash Other assets Other fixed assets Fleet I-B debt 2 Tickets Other liabilities Provisions Equity 1) HFS = held for sale, 2) I-B = interest-bearing 0
Vahva liiketoiminnan rahavirta tuloksen paranemisen ja myynnin kasvun myötä - likvidit varat kasvoivat lähes miljardiin euroon Operating +103.6mEUR +13.0mEUR likvidit varat +180.0 M 977.3-54.8 1.5 Investing -80.5mEUR 797.3 418.9 312.6 664.7 651.6 156.9-96.7 1.2 15.0 Financing -10.0mEUR -10.0 664.7 378.4 318.4 60.0 547.1 117.6 18 Cash Q2 EBITDA Workinng capital Other Investments Disposals Other Loan proceeds Loan payments Dividend paid Cash Q3 31 Dec 2016 30 Sep 2017 Commercial paper, deposits and funds > 3 months Commercial paper, deposits and funds < 3 months Cash and bank deposits Cash in cash flow
Liikevaihdon ja vertailukelpoisen liiketuloksen kehitys Liikevaihto 800 700 600 500 Vertailukelpoinen liiketulos 120 100 80 60 119 400 300 200 100 521 536 554 544 570 633 622 641 735 568 570 40 20 0-20 -28-15 -9-13 3 38 64 66 1 2 0 Q1 Q2 Q3 Q4-40 Q1 Q2 Q3 Q4 2015 2016 2017 2015 2016 2017 19
IFRS 16 Vuokrasopimukset -standardin käyttöönotto (korvaa IAS 17 - standardin) Finnair aikoo ottaa käyttöön tilikauden 2019 alusta lähtien takautuvaa menetelmää soveltaen merkittäviä vaikutuksia tilinpäätökseen ja tunnuslukuihin Lähes kaikista lentokone-, kiinteistö- ja muista vuokrasopimuksista tullaan kirjaamaan omaisuuserä ja korollinen velka taseeseen nykyarvoon.* Tuloslaskelmaan kirjataan omaisuuserästä poisto (liiketulos) ja lainasta kertynyt korko (rahoituserät). Merkittäviä vaikutuksia ainakin seuraaviin tunnuslukuihin: liiketulos, EBITDA, liiketoiminnan rahavirta, rahoituksen rahavirta, korolliset velat, korolliset nettovelat, velkaantuneisuusaste (gearing) ja omavaraisuusaste. INCOME STATEMENT EBIT CURRENT Lease expense Finance lease depreciation NEW Depreciation of ALL leases BALANCE SHEET ASSETS CURRENT Finance Lease Asset NEW Right-to-use Lease Asset *Lentokentän ja terminaalien palvelusopimukset jäävät arvion perusteella ulkopuolelle. Nykyisin tulevat maksut ei-purettavissa olevista operatiivisista vuokrasopimuksista esitetty vuokravastuina nimellisarvoonsa. PBT Finance lease Interest expense Interest expense of ALL leases DEBT Finance Lease Liability Lease Liability for ALL leases 20 20 OFF BS OFF-Balance sheet Operating lease commitment
KIITOS Ota yhteyttä meihin: Finnair IR ja talousviestintä mari.reponen@finnair.com
Tuloslaskelma Milj. euroa 7-9 7-9 Muutos 1-9 1-9 Muutos 2017 2016 % 2017 2016 % 2016 Liikevaihto 735,4 640,9 14,7 1 923,1 1 746,9 10,1 2 316,8 Liiketoiminnan muut tuotot 18,2 16,2 12,1 57,2 56,2 1,8 75,5 Liiketoiminnan kulut Henkilöstökulut -112,9-87,4 29,2-310,3-272,2 14,0-362,5 Polttoainekulut -123,8-128,7-3,8-349,8-376,6-7,1-491,5 Muut vuokrat -36,5-42,1-13,2-119,5-121,3-1,5-167,4 Lentokaluston huoltokulut -39,7-39,1 1,6-125,0-113,3 10,3-147,3 Liikennöimismaksut -72,8-70,6 3,2-199,5-198,0 0,8-262,8 Maaselvitys- ja cateringkulut -62,8-65,8-4,5-189,6-193,2-1,9-258,9 Valmismatkatuotannon kulut -26,4-22,1 19,0-72,8-64,6 12,7-87,8 Myynti- ja markkinointikulut -20,9-19,0 10,2-60,3-57,2 5,5-76,9 Muut kulut -68,7-64,0 7,4-211,2-195,6 8,0-266,6 Vertailukelpoinen EBITDAR 188,9 118,3 59,6 342,2 211,0 62,2 270,4 Lentokaluston leasemaksut -35,2-27,0 30,4-100,5-82,7 21,5-109,5 Poistot ja arvonalentumiset -34,7-25,6 35,4-94,2-74,8 26,0-105,8 Vertailukelpoinen liiketulos 118,9 65,7 81,0 147,5 53,5 175,5 55,2 22
Polttoainekustannukset laskivat spot-hinnan noususta huolimatta M 160 140 120 100 80 11 10-6 -20 Laivastouudistus ja konekoon kasvu paransivat polttoainetehokkuutta 60 129 124 40 20 0 2016Q3 Volume Price Currency Hedging deviation 2017Q3 Q3/16 suojaustappio 23,6 M Q3/17 suojaustappio 3,4 M
Polttoaine suurin kuluerä tammi syyskuussa Osuus toiminnallisista kuluista %, 1 833 M (1-9/2017) Polttoainesuojausasteet 30.9.2017 4 % 3 % Polttoainekulut 6 % 20 % Henkilöstökulut 10 % 11 % 18 % Leasing, huolto, poistot ja arvonalentumiset Liikennöimismaksut Muut kulut Maaselvitys- ja cateringkulut 11 % 17 % Muut vuokrat Valmismatkatuotannon kulut Myynti- ja markkinointikulut 24
Polttoaine- ja valuuttaherkkyyslaskelmat 30.9.2017 Polttoaineherkkyydet 10 %:n 10 %:n muutos Suojausasteet muutos suojaukset (rullaavasti seuraavat 12 kk tilinpäätöspäivästä) ilman huomioon ottaen H2/2017 H1/2018 suojauksia Polttoaine 47 milj. euroa 20 milj. euroa 76 % 69 % Valuuttajakauma % Myyntivaluutat 7 9 2017 7 9 2016 1 9/ 2017 1 9/ 2016 2016 Valuuttaherkkyydet USD ja JPY (rullaavasti seur.12 kk tilinpäätöspäivästä liiketoiminnan kassavirroille) 10 %:n muutos ilman suojauksia 10 %:n muutos suojaukset huomioon ottaen EUR 49 48 55 55 56 - - USD* 5 6 5 4 4 ks. alla ks. alla ks. alla JPY 13 12 10 9 9 19 milj. euroa 8 milj. euroa 67 % CNY 10 10 7 7 7 - - KRW 4 4 4 3 3 - - SEK 3 4 3 5 5 - - Muut 16 16 16 17 16 - - Ostovaluutat EUR 57 55 57 54 54 - - USD* 35 38 36 39 38 55 milj. euroa 20 milj. euroa 66 % Muut 8 7 7 7 8 Suojausaste liiketoiminnan kassavirroille (rullaavasti seur.12 kk) 25 * Suojausaste ja herkkyyslaskelma USD-korille, joka käsittää USD-, CNY- ja HKD-nettokassavirrat. Herkkyyslaskelmassa Kiinan yuanin ja Hongkongin dollarin oletetaan korreloivan Yhdysvaltojen dollarin kurssikehityksen kanssa aiempaan tapaan.