SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO KEHITTYVÄT MARKKINAT TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS 1.1. - 31.12.2014
SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO KEHITTYVÄT MARKKINAT 1 (8) SISÄLLYSLUETTELO Sivu Toimintakertomus 2-3 Tuloslaskelma ja tase 4 Tilinpäätöksen liitetiedot 5-6 Tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen päiväys ja allekirjoitukset 7 Käytetyt kirjanpitokirjat 8
SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO KEHITTYVÄT MARKKINAT 2 (8) TOIMINTAKERTOMUS 1.1. 31.12.2014 Sijoituspolitiikka Sijoitusrahasto Seligson & Co Kehittyvät Markkinat on passiivinen rahasto, joka sijoittaa varansa kehittyville markkinoille sijoittavien sijoitusrahastojen osuuksiin (rahastojen rahasto). Kohderahastot sijoittavat kehittyvien markkinoiden osakemarkkinoille eli muun muassa Aasian, Latinalaisen Amerikan, Itä-Euroopan ja Afrikan markkinoille. Kohderahastojen kautta rahaston sijoitusten hajautus on erittäin laaja. Rahaston tavoitteena on seurata kehittyvien markkinoiden osakemarkkinoiden tuottoa alhaisin kustannuksin. Rahasto ei ole tilikauden aikana käyttänyt johdannaisia. Seligson & Co Rahastoyhtiön hallinnoimien rahastojen yhteiset säännöt muuttuivat 1.9.2014. Muutos ei vaikuttanut rahastojen sijoituspolitiikkaan. Rahaston rahastokohtaiset säännöt muuttuivat 1.9.2014, jolloin rahasto muuttui erikoissijoitusrahastosta UCITS-rahastoksi ja osuuksista I-sarja sulautettiin A-sarjaan. Muutoksen jälkeen rahaston sijoituskohteina on useampia kehittyvien markkinoiden rahastoja aiemman yhden kohderahaston sijaan. Hallinto Rahastoa hallinnoi Seligson & Co Rahastoyhtiö Oyj ja salkunhoitajana toimi Seligson & Co Rahastoyhtiö Oyj. Seligson & Co Rahastoyhtiö Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 24.3.2014. Yhtiökokouksessa hyväksyttiin yhtiön ja rahastojen tilinpäätökset sekä päätettiin rahastojen tuotonjaosta. Yhtiön hallitukseen kuuluivat tilikauden alussa Minna Kohmo, Jarkko Niemi ja Mikko Vasko. Yhtiökokouksessa hallitukseen valittiin Jarkko Niemi ja Mikko Vasko. Tilintarkastajiksi valittiin KHT-yhteisö KPMG Oy Ab, jonka nimeämänä päävastuullisena tilintarkastajana on toiminut KHT Timo Nummi, ja varatilintarkastajaksi KHT Marcus Tötterman. Rahastojen edustajiston kokous 2.4.2014 valitsi yhtiön hallitukseen osuudenomistajien edustajaksi Samu Anttilan. Rahastoyhtiölle ja sen hallinnoimille sijoitusrahastoille valittiin tilintarkastajaksi KHT Paula Pasanen ja varatilintarkastajaksi KHT Petra Bergström, molemmat KPMG Oy Ab:stä. Yhtiön toimitusjohtajana on toiminut Ari Kaaro. Rahaston palkkiot Rahastoyhtiölle maksettava merkintäpalkkio 0 % 0 % lunastettaessa, jos sijoitusaika 12kk 0,5 % lunastettaessa, jos sijoitusaika 6kk mutta < 12kk Rahastoyhtiölle maksettava lunastuspalkkio 1,0 % lunastettaessa, jos sijoitusaika < 6kk A-osuudet 0,25 % + kohderahasto 0,5 % p.a. Hallinnointi- ja säilytyspalkkio 31.8.2014 asti I-osuudet 0 % + kohderahasto 0,5 % p.a. Hallinnointi- ja säilytyspalkkio 1.9.2014 lähtien 0,35 % + kohderahastojen palkkiot 0,40 0,60 % p.a. Euromääräiset palkkiot löytyvät eriteltyinä tuloslaskelmasta. Rahaston tunnuslukuja ja sijoitusjakauma Osuuden arvo, eur Osuuden arvo, eur Osuuden arvo, eur Osuuden arvo, eur Nettovarallisuus, Osuudenomistajia A-osuus B-osuus IA-osuus IB-osuus miljoonaa euroa 31.12.2012 9,7929 9,0316 9,85 9,0665 23,2 4 489 31.12.2013 9,1093 8,1453 9,1854 8,1984 18,6 5 290 31.12.2014 10,1581 8,7872 - - 22,8 5 731
3 (8) Juoksevat kulut, % A-osuus 0,94 Tuottosidonnainen palkkio, % - Kaupankäyntikulut, % *) - *) Kaupankäyntikuluja ja kokonaiskuluja (TKA) emme ainakaan toistaiseksi voi julkaista, koska rahastoista, johon Seligson & Co Kehittyvät Markkinat sijoittaa, ei niitä ole saatavilla. Kokonaiskulut (TKA), % *) - Salkun kiertonopeus, % 188,4 Välityspalkkiot lähipiirille, % 0,0 Tracking error, % 8,26 Sharpen mittari 0,89 Sijoitusten toimialajakauma, % 31.12.2014 31.12.2013 Sijoitusten maajakauma, % 31.12.2014 31.12.2013 Teollisuus 31,3 47,3 Kiina 20,4 15,9 Rahoitus 28,1 33,6 Taiwan 15,1 14,9 Teknologia 18,9 8,1 Korean tasavalta 12,3 16,2 Kulutustavarat 18,8 10,6 Brasilia 8,4 10,5 Terveys 2,9 0,3 Intia 8,4 7,3 Etelä-Afrikka 8,3 7,6 Meksiko 5,0 5,8 Sijoitusten koostumus, 31.12.2014 31.12.2013 Malesia 4,1 4,2 % rahaston arvosta Indonesia 3,1 2,3 Osakkeet 99,7 98,9 Thaimaa 3,0 2,9 Kassa ja muut varat 0,3 1,1 Venäjä 2,3 5,3 Tulevaisuuden näkymät Turkki 2,0 2,0 Puola 1,7 1,9 Chile 1,5 1,7 Filippiinit 1,5 0,8 Muut 2,9 0,8 Vuosi 2014 oli osakemarkkinoilla hyvä. Seligson & Co:n rahastojen asiakasmäärät ja varojen nettovirta olivat vuoden 2014 aikana positiiviset. Myös vuoteen 2015 lähdettiin osakemarkkinoilla optimistisesti, mutta markkinat voivat aina yllättää. Markkinakehitys on merkittävässä asemassa myös Seligson & Co:n rahastojen tulevan kehityksen osalta. Tuotonjako Päättyneen tilikauden tulos oli 2 303 632,67 euroa. Hallitus ehdottaa, että tuottona jaetaan rahaston B-osuudenomistajille 0,27 euroa/osuus.
SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO KEHITTYVÄT MARKKINAT 4 (8) TULOSLASKELMA 1.1. - 31.12.2014 1.1. - 31.12.2013 Tuotot ja arvonmuutokset Arvopapereiden nettotuotot 2 299 548,53-1 546 939,39 Osinkotuotot ja voitto-osuudet 60 373,94 0,00 Korkotuotot 190,79 84,38 Muut tuotot 735,99 0,00 Tuotot yhteensä 2 360 849,25-1 546 855,01 Kulut Palkkiokulut Rahastoyhtiölle -45 564,90-29 470,97 Säilytysyhteisölle -9 438,85-7 367,69 Muut kulut -2 212,83-645,50 Kulut yhteensä -57 216,58-37 484,16 Tilikauden voitto/tappio 2 303 632,67-1 584 339,17 TASE 31.12.2014 31.12.2013 V A S T A A V A A Arvopaperit markkina-arvoon 22 721 625,41 18 416 797,91 Siirtosaamiset 0,00 10,77 Rahat ja pankkisaamiset 120 392,72 305 230,87 V A S T A A V A A Y H T E E N S Ä 22 842 018,13 18 722 039,55 V A S T A T T A V A A Rahaston arvo 22 792 241,45 18 615 663,70 Vieras pääoma Siirtovelat 49 776,68 106 375,85 V A S T A T T A V A A Y H T E E N S Ä 22 842 018,13 18 722 039,55
SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO KEHITTYVÄT MARKKINAT 5 (8) Tilinpäätös on laadittu Valtiovarainministeriön päätöstä nro 231/2014 noudattaen. Tilinpäätös perustuu 31.12.2014 arvonlaskentaan, minkä lisäksi tilinpäätökseen on otettu mukaan viimeisen päivän pankkitilien tapahtumat kuten myös arvopaperikaupat sekä osuuksien merkinnät ja lunastukset siltä osin kun ne eivät ole arvonlaskennassa mukana. Sijoitukset on arvostettu markkina-arvoon ja velat ja saamiset tilinpäätöshetken arvoon. Valuuttamääräiset erät on muunnettu euroiksi arvonlaskentahetken mukaisella kurssilla. TULOSLASKELMAN LIITETIEDOT Arvopapereiden nettotuotot 2014 2013 Osakesidonnaiset erät Luovutusvoitot 1 190 599,45 1 228,64 Luovutustappiot -259 489,23-566 733,88 Realisoitumattomat arvonmuutokset, netto 1 368 438,31-981 434,15 Yhteensä 2 299 548,53-1 546 939,39 Jaetut ja uudelleen sijoitetut tuotot Tilikaudella jaettu tuotto/ B-rahasto-osuus, 0,25 0,28 Tilikaudella jaettu tuotto/ IB-rahasto-osuus, 0,25 0,28 Tilikaudella jaettu tuotto yhteensä 31 782,16 208 642,39 Sijoitusten käyvän arvon nousut ja laskut, brutto Rahaston arvopaperisalkun 31.12. sisältämät arvonnousut 217 624,56 0,00 Rahaston arvopaperisalkun 31.12. sisältämät arvonlaskut -802 803,30-1 953 617,04 Arvostusero 31.12., netto -585 178,74-1 953 617,04 Muut sijoitusrahaston varoihin ja vastuisiin vaikuttavat muutokset Rahastolla ei ole muita taseen ulkopuolisia vastuita. Sijoitusrahaston sijoituksiin liittyvät kaupankäyntikulut Rahaston tuloslaskelmaan sisältyvät kaupankäyntikulut 102,00 0,00 Arvopapereiden hankintahintaan tilikauden aikana sisältyneet kaupankäyntikulut 9 267,24 0,00 TASEEN LIITETIEDOT Rahaston arvo 2014 2013 Rahaston arvo 1.1. 18 615 663,70 23 226 488,96 Rahasto-osuuksien merkinnät 5 441 871,07 6 877 318,04 Rahasto-osuuksien lunastukset -3 537 143,83-9 695 161,74 Tuotonjako -31 782,16-208 642,39 Tilikauden tulos 2 303 632,67-1 584 339,17 Rahaston arvo 31.12. 22 792 241,45 18 615 663,70 Tuotonjaon määrä Rahaston tuotto-osuuksille jaetaan tuottona Rahastoyhtiön yhtiökokouksen päättämä määrä, kuitenkin vähintään 3% kyseisen osuuslajin edellisen tilikauden päätöspäivän osuuden arvosta. Tuotonjaon maksimimäärää ei ole rahaston säännöissä rajattu, mutta tuotto-osuuksille pyritään jakamaan vuosittain tuotto, joka vastaa salkun sisältämien arvopapereiden osinko- tai korkotuottoa.
SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO KEHITTYVÄT MARKKINAT 6 (8) ARVOPAPERISIJOITUSTEN JA JOHDANNAISSOPIMUSTEN RYHMITTELY 31.12.2014 Määrä Kurssi Markkina-arvo/ Rahaston Arvopaperi kpl/nimellisarvo eur/% arvonmuutos eur arvosta % Muut arvopaperit Rahasto-osuudet DFA Emerging Markets Value Fund (EUR, Acc.) 227 181 17,42 3 957 484,57 17,36 DIMENSIONAL EMKT FUND-ACC 95 427 41,51 3 961 249,63 17,38 ISHARES CORE EM IMI UCITS ET 207 890 19,25 4 001 882,50 17,56 SPDR MSCI EMERG MKTS S/C 58 270 55,32 3 223 496,40 14,14 VANGUARD-EMRG MK ST IND- IN 26 922 128,34 3 455 266,90 15,16 VANGUARD FTSE EMERGING MARKE 93 730 43,98 4 122 245,40 18,09 Arvopaperit yhteensä 22 721 625,41 99,69 Kassa ja muut varat, netto 70 616,04 0,31 RAHASTON ARVO 22 792 241,45 100,00 A-osuuksien lukumäärä (kasvuosuus) 2 214 822,1056 B-osuuksien lukumäärä (tuotto-osuus) 32 913,9752 A-osuuksien arvo 10,1581 B-osuuksien arvo 8,7872
SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO KEHITTYVÄT MARKKINAT 8 (8) KÄYTETYT KIRJANPITOKIRJAT Päiväkirja, konekielisenä aineistona Pääkirja, konekielisenä aineistona Tasekirja, sidottuna