FINNAIR Q4 JA 2016 TULOS 15.2.2017 CEO PEKKA VAURAMO CFO PEKKA VÄHÄHYYPPÄ
2016: Kasvun askeleita Liiketulos yli kaksinkertaistui (55 M ) Lähes 11 miljoonaa matkustajaa puoli miljoonaa enemmän kuin 2016 Asiakastyytyväisyys hyvällä tasolla: NPS* 43% Neljä uutta laajarunkokonetta käyttöön Satoja uusia finnairilaisia liittyi tiimiin Reittiverkosto laajenee 2017: 18 kohdetta Aasiassa, 7 Amerikoissa, yli 70 Euroopassa 2 * Net promoter score
Reittiverkosto laajenee Lisää kapasiteettia suosikkikohteisiin Euroopassa ja Aasiassa kesälle 2017 Ennätysmäärä lentoja Kiinaan ja Japaniin, Finnairista suurin* eurooppalainen lentoyhtiö Japanin liikenteessä kesällä 2017 Reittiverkosto laajenee: Reykjavik ja San Francisco kesällä 2017 Goa, Havanna, Puerto Plata ja Puerto Vallarta talvella 2017/2018 Suorat reitit Euroopan kaupungeista Lappiin talvella 2017/2018 3 *Lentofrekvensseillä mitattuna
Q4: Lappi kiinalaisten ykköskohde Lentomatkustuksen kasvu jatkui Finnairin päämarkkina-alueilla Lappi kiinalaisten ykköskohde Finnairin lennoilla Pohjoismaat ja Itä-Eurooppa nousussa Vapaa-ajan matkustus joihinkin Euroopan kohteisiin laski edelleen turvallisuushuolien vuoksi Finnairin kapasiteetti kasvoi 3,5 %; Aasia +5,7 %, Eurooppa +2,2 % Markkinaosuutemme Euroopan ja Aasian liikenteessä oli edellisvuoden tasolla.* Japanin ja Euroopan välisen liikenteen yhteishanke kasvatti markkinaosuuttaan, Pohjois-Atlantin yhteishanke kärsi markkinoiden ylikapasiteetista. Rahtimarkkinoiden laskutrendi taittui, myynti kasvoi loka-marraskuussa. Toiminnanohjausjärjestelmän käyttöönoton alkuhaasteet haittasivat Finnairin joulukuun rahtimyyntiä. Aurinkomatkojen suoritus kehittyi positiivisesti 4 * Finnairin arvioita
Q4 oli 9. peräkkäinen tulosparannuskvartaali Vertailukelpoinen liikevaihdon kasvu oli 1,2 % Matkustajaliikenne ja matkapalvelut kasvoivat Matkustajakohtainen lisämyynti kasvoi 12,2 euroon (+10,3 %) Vertailukelpoinen liikevoitto kaksinkertaistui; 1,6 M Kasvuun valmistautuminen näkyi kuluissa etupainotteisesti: lentävän henkilöstön rekrytointi ja koulutus A350-toimitusten viivästyminen lisäsi kuluja: koulutukset, wetleaset, lentojen peruutukset Polttoainekustannukset laskivat liikenteen kasvusta huolimatta 5 700 600 500 400 300 200 100 0 80 60 40 20 0-20 -40 Liikevaihto Q4 570*, M Q1 Q2 Q3 Q4 2014 2015 2016 Vertailukelpoinen liiketulos Q4 1,6 M Q1 Q2 Q3 Q4 2014 2015 2016 *ei täysin vertailukelpoinen, vuoden 2015 liikevaihto laskettu vertailukelpoiseksi, ulkoiset vuokratuotot vähennetty ja siirretty liiketoiminnan muihin tuottoihin
Q4: Lisämyynti vahvassa kasvussa +13,3% ja oli 31,7 miljoonaa euroa 568 570 Lipputuotot kasvoivat matkustajaliikenteen kapasiteetin kasvun myötä Lisäpalveluiden myynti jatkoi vahvaa kasvuaan Rahtimyynti kasvoi loka-marraskuussa, joulukuussa myyntiin vaikuttivat toiminnanohjausjärjestelmän alkuhaasteet. Aurinkomatkojen myynti edellisvuoden tasolla Q4 2015 Q4 2016 Matkatoimistojen tuotot laskivat vertailukaudesta SMT:n ja Estravelin myyntien vuoksi 6 Matkustajatuotot +1.2% Lisämyynti +13.3% Rahti -3.8% Matkapalvelut -0.8% Matkatoimistot -71.4%
Q4: Aasia ja Eurooppa kasvoivat, kotimaan myynti kehittyi hyvin Matkustajatuotot, M Kapasiteetti (ASK), milj. km Matkustajakäyttöaste, PLF% 200 150 176 169 181182 4.011 80 81 3.795 79 77 77 77 78 78 67 69 3.112 3.179 100 50 25 23 45 46 598590 412415 0 Aasia Pohjois- Amerikka Eurooppa Kotimaa Aasia Pohjois- Amerikka Eurooppa Kotimaa Aasia Pohjois- Eurooppa Kotimaa Amerikka Koko liikenne Aasia +4% Pohjois-Amerikka -9,8% Eurooppa +0,8% Kotimaa +2,1% 7 Matkustajatuotot yhteensä +1,2% Aasia +5,7% Pohjois-Amerikka -1,3% Eurooppa +2,2% Kotimaa +0,8% Q4 2015 Q4 2016 Aasia +0,7% -p Pohjois-Amerikka -1,8% -p Eurooppa -0,6% -p Kotimaa +2,0% -p
20 M kustannussäästöohjelma etenee Tavoite: 20 miljoonan euron pysyvät kustannussäästöt Saavutetut säästöt 9 miljoonaa euroa. Tunnistettuja säästökohteita lisäksi 11 miljoonan euron arvosta, toimenpidesuunnitelma valmiina. Investoimme kasvuun. Tavoite: 20 miljoonan euron kustannustehokkuuden parannus 8
Digitalisaatiolla lisää myyntiä, parempi tuottavuus, parempi asiakaskokemus Myynnin kasvattaminen Digitaaliset myyntikanavat tuovat noin 24 % lipunmyynnistä. Lippumyynti digitaalisissa kanavissa kasvoi 19 % vertailukaudesta. Alipay-maksamisen testaus käynnissä Shanghain lennoilla Tuottavuuden parantaminen Mobiilisovellukset käyttöön Tekniikassa helmikuussa Uusi tuotannonohjausjärjestelmä ja lennonsuunnittelun analytiikka Parempi asiakaskokemus Wi-fi yhteys koko laajarunkolaivastossa toukokuuhun mennessä Mobiilisovelluksella yli 114 000* aktiivista käyttäjää, +85 % vertailukaudesta Chat-palvelulla 70 000 kontaktia, +600 % viime vuodesta 9 *Joulukuu 2016 vs. joulukuu 2015
Kotimaan liikenne Teemme työtä Lapin ja Suomen houkuttelevuuden lisäämiseksi Kotimaan liikenteen käyttöaste kasvoi hieman, kolmiolennot jatkuvat kesäkaudella Keväällä 2017 tarjolla yli 30 000 istuinta enemmän Lappiin kuin vuonna 2016 Suorat reitit Euroopan kaupungeista Lappiin talvella 2017/2018 18% lisää kapasiteettia Lappiin talvelle 2017/2018 Suorat lennot Kittilään Turusta ja Tampereelta myyneet hyvin 10
Näkymät ja osingonjakoehdotus Näkymät: Matkustaja- ja rahtiliikenteen kysyntänäkymiin Finnairin päämarkkina-alueilla liittyy edelleen epävarmuutta. Finnair arvioi, että laivaston uusimisen ja uusien lentokoneiden käyttöönoton myötä sen kapasiteetti kasvaa 8 10 prosenttia vuonna 2017 painottuen voimakkaasti vuoden jälkipuoliskoon. Liikevaihdon arvioidaan kasvavan kapasiteetin kasvua hitaammin heijastaen markkinakapasiteetin kasvua olennaisilla markkinoilla. Tiedonantopolitiikkansa mukaisesti Finnair antaa koko vuoden toiminnallisen tuloksen kehitystä kuvaavan ennusteen puolivuosikatsauksen yhteydessä heinäkuussa Osingonjakoehdotus: Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että vuodelta 2016 jaetaan osinkoa 0,10 euroa osaketta kohden. 11
12 Talous
Q4 yhdeksäs peräkkäinen tulosparannus - Vertailukelpoinen liikevoitto kaksinkertaistui 0.8 Q415 COMP EBIT 2.2 Passenger 5.0 Ancillary & Retail 3.7 Revenue 20.1 Cargo -1.8 Travel Services & Agency -4.7 Fuel 7.1 Staff -4.0 IT +0.8-5.7 Rents -7.6 Other exp. -7.8 Maintenance -3.4 Other (NET) 1.6 Q416 COMP EBIT FLIGHTS 27,799-2.3% 27,148 7,915 +3.5% 8,194 PAX yield 1 PLF, % ASK, mill PAX, 1000 2,532 2,599 +2.7% Ancillary REV 13 Liikevaihto kasvoi 0,4% ja oli 569,9 M. Liikevaihto ilman myytyjä matkatoimistoja kasvoi 1,2%. Polttoaineen hinta alhaisempi kuin viime vuonna, koska hedge-painotettu polttoaineen hinta toteutunut alemmalla tasolla kuin vertailukaudella Henkilöstökulut vertailukautta pienemmät lähinnä vuoden 2015 satunnaisten erien vuoksi IT kustannukset kasvoivat digitalisointi- ja muiden hankkeiden vuoksi, lisäksi jatkuvaa kehittämistä ja parannuksia Vuokrakulut kasvoivat wet-lease järjestelyjen vuoksi, joita on käytetty pääasiassa paikkaamaan lentäjäpulaa Muut kulut ylittivät edellisvuoden osapuoli kasvaneiden liikennemäärien mutta myös hieman positiivinen suojausten tulos vertailukaudella. 171 EUR / PAX 339-1.5% +4.0% 168 EUR / PAX 352 +0.1pp 78.2 78.3 35.3 KG -1.5% 34.8 KG 11.1 EUR / PAX 1.36 EUR / TON +10.3% -2.3% 12.2 EUR / PAX C-ATK 2, mill Cargo, mill Cargo REV 1.33 EUR / TON 1) Passenger revenue per revenue passengers 2) Cargo ATK
Liikevaihdon kehitys Q4 Q4 2016 Matkustajatuotot vs. Q4 2015 +5.0 0.9 Q4 2016 Muu liikevaihto vs. Q4 2015 3.7-2.8 433.0 13.6-1.0-8.5 437.9 433.0 6.8-2.5 1.4 0.9-1.7 437.9 134.7 28.0 48.0 52.7-1.8-0.4 Ancillary and retail revenue Cargo Travel services Travel agencies -4.3 131.9 31.7 46.2 6.0 52.3 1.7 Q4 ACT ASK FX PLF (load) Yield, mix, other Q4 ACT Q4 ACT Asia North Atlantic Europe Unallocated Q4 Domestic ACT Q4 ACT Ancillary and retail revenue Cargo Travel services Travel agencies Q4 ACT 14 Total ASK (%) PLF (pp) Yield 1 (%) RASK (%) to 3.5% 0.1-2.4% -2.3% 4Q'16 78.3% 4Q'15 78.2% to FEA ATA EUR DOM ASK (%) 5.7% -1.3% 2.2% 0.8% PLF (pp) 0.7-1.8-0.6 2.0 Yield 1 (%) -2.4% -6.5% -0.6% -1.7% RASK (%) -1.6% -8.6% -1.4% 1.2%
2016 tulos yli kaksinkertaistui ja oli 55 M Kiihdytettyyn kasvuohjelmaan liittyvät koulutus- ja muut kulut olivat yli 20 M 15 23.7 FY 2015 EBIT 62.2 Revenue 104.0 Fuel -33.0 Passenger 50.0 Ancillary & Retail 22.3 Cargo -9.9 Travel Services & Agency -0.3 Other exp. +31.4-28.4 Maintenance -14.4 IT -10.2 Lease -48.9 Other (NET) 55.2 FY 2016 EBIT Liikevaihto kasvoi 2,8% ja oli 2.316,8 miljoonaa euroa. Kapasiteetti (ASK) kasvoi + 6,5% uusien reittien ja uuden lentokonetyypin (A350) vuoksi. Matkustajien lukumäärä kasvoi 0,5 miljoonalla ja oli ennätykselliset 10,9 miljoonaa Lisäpalveluiden myynnin kasvu jatkui kaikissa tuoteryhmissä. Polttoainekustannukset laskivat merkittävästi alemman hedge-painotettu hinnan vuoksi. Muut kulut kasvoivat edellisvuodesta pääosin kasvaneiden liikennemäärien vuoksi mutta myös hieman positiivisemman vertailukauden suojaustuloksen vuoksi. Kasvu liittyvät kulut olivat noin 20 M vuonna 2016, mikä lisäsi kokonaiskustannuksia edelliseen vuoteen verrattuna ja heikensi kannattavuutta. FLIGHTS 108,471 172 EUR / PAX 1,380 +1.6% -2.6% +6.1% 110,198 167 EUR / PAX 1,464 ASK, mill PAX, 1000 31,836 80.4 130.7 KG +6.5% -0.6pp +10.6% 33,914 79.8 144.6 KG 10,294 10.0 EUR / PAX +5.6% +15.2% 10,867 PAX yield 1 PLF, % Ancillary REV 1.41 EUR / TON -14.5% 11.5 EUR / PAX C-ATK 2, mill Cargo, mill Cargo REV 1.20 EUR / TON 1) Passenger revenue per revenue passengers 2) Cargo ATK
Vertailukelpoisen liiketuloksen osien kehitys 2016 2016 Matkustajatuotot vs. 2015 2016 Muu liikevaihto vs. 2015 2016 Kustannukset vs. 2015 +50.0 +12.2 +21.1 1,766.0 108.0-11.7-9.2-37.1 1,816.1 488.5 103.2 183.7 177.8 23.8 22.3-9.9 9.7-10.0 Ancillary and retail revenue Cargo Travel services Travel agencies 500.7 125.5 173.8 187.5 13.8 2,316.0 56.5 47.3 11.6-139.6 45.5 2337.1 FY 2015 ASK FX PLF (load) Yield, mix, other FY 2016 FY 2015 Ancillary and retail revenue Cargo Travel services Travel agencies FY 2016 FY 2015 Volume impact FX impact Fixed costs Fuel price Remaining impact FY 2016 Total ASK (%) PLF (pp) Yield 1 (%) RASK (%) to 6.5% -0.6-2.8% -3.5% 2016 79.8% 2015 80.4% Ancillary per PAX Cargo ATK Suntours allotment Suntours PLF (pp) to 15.2% 6.1% 5.4% 0.4 2016 11.5 96.3% 2015 10.0 96.0% 16
Vahva liiketoiminnan kassavirta ja rahavarat Q4 682.3 42.1 Liiketoiminta +30.5 M 6.9-18.5-42.8 Rahavirtojen muutos -303.9 M Investoinnit -264.7 M 3.8-225.7 Rahoitus -69.7 M Rahavarat +89.0 M 708.2 797.3-13.9-38.3-17.4 378.4 250.5 418.9 457.7 Rahavirtojen muutos -79.3M 187.3 378.4 YTD 457.7 219.2 Liiketoiminta +219.7 M 55.5-55.0-485.9 Investoinnit -499.6 M 153.2-166.8 377.4 Rahoitus +200.5 M -115.1-38.3-23.5 378.4 270.5 31 Dec 2015 318.4 60.0 31 Dec 2016 Cash at the beginning 17 EBITDA Working capital Non-cash and financial items Acquisitions Disposals Other investing activities Proceeds from loans Loan repayments Hybrid bond repayment Hybrid bond interests and own shares Cash at the end Commercial papers and deposits > 3 months Commercial papers, deposits and funds < 3 months Cash and bank deposits Cash in cash flow
Tase: 3 uutta A350- konetta & JOLCO-lainaa vuoden alusta, yksi A350 myynti ja takaisinvuokraus Q3 aikana ja 4 x A320s rahoitus-leasing jatkoa Vahva tase: omavaraisuusaste 33,9 %, oikaistu nettovelkaantumisaste 78,3 % 2.528,7 2.528,7 Assets HFS 139,3 2.050,3 Assets HFS 124,5 Other curr assets 220,3 Other curr assets 226,8 Cash funds 797,3 Cash funds 708,2 Derivatives 176,6 Other non-curr 140,0 Derivatives 155,8 Other non-curr +309,3 102,0 Other liabilities 580,4 Unflown tickets 348,5 Derivatives 25,2 Interestbearing debt 717,7 2.050,3 Other liabilities 494,4 Unflown tickets 301,7 Derivatives 180,5 Interestbearing debt 346,3 Oikaistun nettovelan koostumus Korollinen velka -718 7x Lentokoneiden leasing kulut ja valuuttasuojat 750 Likvidit varat 797 Oikaistu nettovelka -671 Fleet 739,4 Fleet 1.048,7 Equity 857,0 Equity 727,5 18 31 Dec 2015 31 Dec 2016 31 Dec 2016 31 Dec 2015
Nettoinvestointisitoumukset 532 M 2017-2019 M 600 500 400 300 200 100 0 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 A350 + spare engines Other commitments Planned Investments Net investments (divestments) SLB Other Divestments 19
KIITOS Lisätietoja: Finnairin media desk, comms(a)finnair.com IRO Kati Kaksonen, kati.kaksonen (a)finnair.com
Tuloslaskelma Milj. euroa Q4 2016 Q4 2015 Muutos % 2016 2015 Muutos % Liikevaihto 569.9 567.7 0.4 2,316.8 2,254.5 2.8 Liiketoiminnan muut tuotot 19.3 21.9-11.8 75.5 85.2-11.4 Liiketoiminnan kulut Henkilöstökulut -90.3-97.3-7.3-362.5-353.2 2.6 Polttoainekulut -114.9-135.1-14.9-491.5-595.5-17.5 Muut vuokrat -46.1-40.4 14.2-167.4-159.4 5.1 Lentokaluston huoltokulut -34.0-26.2 29.6-147.3-118.9 23.9 Liikennöimismaksut -64.8-62.5 3.8-262.8-258.5 1.7 Maaselvitys- ja cateringkulut -65.8-66.7-1.4-258.9-250.3 3.5 Valmismatkatuotannon kulut -23.2-22.5 3.3-87.8-79.6 10.3 Myynti- ja markkinointikulut -19.7-20.1-2.0-76.9-74.0 3.9 Muut kulut -71.0-59.4 19.6-266.6-219.3 21.6 Vertailukelpoinen EBITDAR 59.4 59.5-0.1 270.4 231.2 17.0 Lentokaluston leasemaksut -26.8-28.3-5.4-109.5-99.3 10.2 Poistot ja arvonalentumiset -31.0-30.4 2.1-105.8-108.1-2.1 Vertailukelpoinen liiketulos 1.6 0.8 105.6 55.2 23.7 132.3 21
Polttoainekustannukset laskivat MEUR 160 140 120 100 80 60 40 20 0-1 2 1-22 135 115 Q4/2015 Volume Price Currency Hedging deviation Q4/2016 Q4/15 hedging loss 35,9 M Q4/16 hedging loss 13,5 M 22
Polttoaine suurin kuluerä %- osuus toiminnallisista kuluista (2 337 M 2016) Polttoainesuojausasteet 31.12.2016 7,2% 3,3% 3,8% 21,0% 100% 90% 80% hedge ratio upper lower 70% 11,4% 60% 50% 40% 11,1% 15,5% 30% 20% 10% 11,2% 15,5% 0% 23 Polttoaine, 492 M Henkilöstö 362 M Leasing, huolto, poistot & arvonalentumiset, 363 M Liikennöimismaksut, 263 M Maaselvitys ja catering, 259 M Muut kulut 266 M Muut vuokrat, 167 M Myynti ja markkinointi, 77 M Valmismatkatuotanto 88 M
Suojaukset, Valuuttajakaumat ja -herkkyydet Polttoaineherkkyydet 10 %:n muutos 10 %:n muutos Suojausasteet suojaukset (rullaavasti seuraavat 12 kk tilinpäätöspäivästä) ilman suojauksia huomioon ottaen H1/2017 H2/2017 Polttoaine 50 milj. euroa 23 milj. euroa 72 % 66 % Myyntivaluutat 10 12 2016 10 12 2015 2016 2015 Valuuttaherkkyydet USD ja J (rullaavasti seur.12 kk tilinpäätöspäivästä liiketoiminnan kassavirroille) 10 %:n muutos ilman suojauksia 10 %:n muutos suojaukset huomioon ottaen EUR 61 64 56 59 - - USD* 4 2 4 3 ks. alla ks. alla ks. alla J 8 7 9 8 19 milj. euroa 9 milj. euroa 69 % CNY 5 5 7 7 - - KRW 2 2 3 3 - - SEK 5 5 5 5 - - Muut 15 15 16 15 - - Ostovaluutat EUR 57 54 54 53 - - USD* 36 37 38 40 56 milj. euroa 19 milj. euroa 72 % Muut 8 9 8 7 Suojausaste liiketoiminnan kassavirroille (rullaavasti seur.12 kk tilinpäätöspäivästä) 24 * Suojausaste USD-korille. Herkkyyslaskelmassa Kiinan yuanin ja Hongkongin dollarin oletetaan korreloivan edelleen vahvasti Yhdysvaltojen dollarin kurssikehityksen kanssa..