UPM-Kymmene Oyj Yhtiökokous 2011 Toimitusjohtajan katsaus Toimitusjohtaja Jussi Pesonen 7. huhtikuuta 2011
Sisältö Tulos 2010 - vahva elpymisen vuosi Strategia ja painopisteet - strategiset saavutukset - Myllykoski-yrityskauppa - kasvumahdollisuudet Biofore toiminnassa 2 UPM
TULOS 2010
TULOS 2010 vahva elpymisen vuosi Liikevaihto EUR 8,9 mrd +16 % EBITDA EUR 1 343 milj. +26 % Liikevoitto EUR 731 milj. +171 % Tulos/ osake EUR 1,08 +227 % Nettovelka EUR 3,3 mrd -12 % Velkaantumisaste 46 % -10 %-yks. Markkina-arvo EUR 6,9 mrd +59 % Osinko per osake ( * EUR 0,55 +22 % * ) Hallituksen ehdotus vuodelle 2010 4 UPM
TULOS Liikevaihto kasvoi 16 % Kysyntä parani kaikilla liiketoiminta-alueilla 110 Toimitusvolyymit, indeksoitu Q107 = 100 100 90 80 70 60 50 5 UPMU 2007 2008 2009 2010 Tarrat Sanoma- ja aikakauslehtipaperit Hieno- ja erikoispaperit Sahatavara Vaneri
TULOS EBITDA parani 26 % Korkeammat toimitusmäärät paransivat tulosta milj. 2 000 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 1 062 13,8 % Toimitukset ja Uruguay Hinnat, Kiinteät valuutat kustannukset Liiketoiminnan vipuvaikutus Kuitukustannukset Energia- Muut kustannukset muuttuvat kustannukset Muuttuvien kustannusten nousu 1 343 15,0 % 600 400 200 0 EBITDA 2009 EBITDA 2010 6 UPM
TULOS EBITDA parani 26 % Paperi oli heikko, kaikki muut liiketoiminta-alueet paransivat milj. 2 000 1 800 Sellu 1 600 1 400 1 200 1 000 1 062 13,8 % Energia Paperi Metsä ja sahat Tarrat Vaneri Muu toiminta 1 343 15,0 % 800 600 400 200 0 EBITDA 2009 EBITDA 2010 7 UPM
TULOS Energia vakaa tuloksentekijä Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä milj. %:a liikevaihdosta 250 50 200 40 150 30 Tarrat UPM:n liikevoitto* ) 2010 EUR 731 miljoonaa Vaneri Energia 237 100 20 Paperi 50 10 Sellu 0 2007 2008 2009 2010 0 Metsä ja sahat Liikevaihto EUR milj. 2010 567 2009 472 20 % Liikevoitto EUR milj. *) *) ilman kertaluonteisia eriä 2010 237 2009 162 +75 EUR milj. 8 UPM
TULOS Sellu vahva vuosi selluliiketoiminnalle Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä milj. %:a liikevaihdosta 600 60 400 40 Tarrat UPM:n liikevoitto* ) 2010 EUR 731 miljoonaa Vaneri Energia 200 20 Paperi 0-200 2007 2008 2009 2010 0-20 Metsä ja sahat Sellu 577 Liikevaihto EUR milj. 2010 1 698 2009 653 160 % Liikevoitto EUR milj. *) *) ilman kertaluonteisia eriä 2010 577 2009 127 +704 EUR milj. 9 UPM
TULOS Metsä ja sahat lisäys metsien arvossa ja korkeammat sahatavaran toimitukset Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä milj. %:a liikevaihdosta 250 15 200 12 UPM:n liikevoitto* ) 2010 EUR 731 miljoonaa Vaneri Energia 150 9 Tarrat 100 6 50 3 Paperi 0-50 2007 2008 2009 2010 0-3 Metsä ja sahat 181 Sellu Liikevaihto EUR milj. 2010 1 521 2009 1 337 14 % Liikevoitto EUR milj. *) *) ilman kertaluonteisia eriä 2010 181 2009 22 +159 EUR milj. 10 UPM
TULOS Paperi tappiollinen vuosi seurausta korkeammista kuitukustannuksista ja alhaisista paperin hinnoista Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä milj. %:a liikevaihdosta 450 9 300 6 150 3 Tarrat UPM:n liikevoitto* ) 2010 EUR 731 miljoonaa Vaneri Energia 0-150 2007 2008 2009 2010 0-3 Paperi 254 Sellu -300-6 Metsä ja sahat Liikevaihto EUR milj. 2010 6 269 2009 5 767 9 % Liikevoitto EUR milj. *) *) ilman kertaluonteisia eriä 2010 254 2009 346 600 EUR milj. 11 UPM
TULOS Tarrat hyvä tulos, vaikka raakaainekustannukset nousivat ennätyksellisen korkealle Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä milj. %:a liikevaihdosta 100 10 80 8 60 6 Tarrat 87 UPM:n liikevoitto* ) 2010 EUR 731 miljoonaa Vaneri Energia 40 4 Paperi 20 2 Sellu 0 2007 2008 2009 2010 0 Metsä ja sahat Liikevaihto EUR milj. 2010 1 100 2009 943 17 % Liikevoitto EUR milj. *) *) ilman kertaluonteisia eriä 2010 87 2009 43 +44 EUR milj. 12 UPM
TULOS Vaneri merkittävät kustannusleikkaukset, hinnat alkoivat nousta, mutta toimitusmäärät pysyivät matalina Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä milj. %:a liikevaihdosta 60 16 30 8 Vaneri 18 Tarrat UPM:n liikevoitto* ) 2010 EUR 731 miljoonaa Energia 0 2007 2008 2009 2010 0 Paperi -30-8 Sellu -60-16 Metsä ja sahat Liikevaihto EUR milj. 2010 347 2009 306 13 % Liikevoitto EUR milj. *) *) ilman kertaluonteisia eriä 2010 18 2009 51 +33 EUR milj. 13 UPM
TULOS Liikevoitto kasvoi 171 % ja elpyi taantumaa edeltäneelle tasolle %:a liikevaihdosta 12 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Tavoite yli 10 % 10 8 7,2 8,3 8,2 6 6,0 5,4 4 3,5 2 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 14 UPM
TULOS Vahva rahavirta milj. 1 600 Operatiivinen rahavirta investointien jälkeen 1 400 1 200 1 000 Operatiivinen rahavirta Rahavirta investointien jälkeen ( * 982 milj. 800 600 741 milj. 400 200 15 UPM 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 * ) ei sisällä yrityskauppoja ja divestointeja
TULOS Moderneilla tuotantolaitoksilla alhaiset investointitarpeet nykyiseen kapasiteettiin milj. 1 000 Investoinnit Poistot 800 600 Uruguayyritysosto Strategiset investonnit 400 257 200 Operatiiviset investoinnit 0 05 06 07 08 09 10 16 UPM
TULOS Nettovelka laski 12 % Tase vahvistui taantuman aikana Velkaantumisaste parani 10 prosenttiyksikköä % EUR milj. 100 5 000 Tavoite: enintään 90 % Korolliset nettovelat laskivat EUR 444 milj. 75 71 56 4 500 4 321 50 25 46 4 000 3 500 3 730 Uruguay 3 286 0 05 06 07 08 09 10 3 000 05 06 07 08 09 10 17 UPM
TULOS Osinkoehdotuksessa nousua 22 % Laskentaperiaate sidoksissa rahavirtaan Hallituksen osinkoehdotus vuodelle 2010 0,55 euroa osaketta kohti Osinkopolitiikan mukaan laskettu vähimmäisosinko vuodelle 2010 0,50 euroa osaketta kohti 18 UPM Rahavirta milj. 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 0,40 05 06 07 08 09 10 Operatiiviset investoinnit 0,45 Toteutunut/ ehdotettu osinko per osake 0,55 Operatiivinen kassavirta vähennettynä operatiivisilla investoinneilla 0,90 0,80 0,70 0,60 0,50 0,40 0,30 0,20 Osinkopolitiikan mukainen vähimmäisosinko
TULOS Tämänhetkiset markkinanäkymät vuodelle 2011 ( * UPM:n ohjaus liikevoitosta ilman kertaluonteisia eriä Vuosi 2011 paranee vuodesta 2010 Ensimmäinen vuosipuolisko 2011 paranee selkeästi ensimmäisestä vuosipuoliskosta 2010 19 UPMU ( * Yksityiskohtainen "Näkymät" tilinpäätöstiedotteessa 2010
Yhteenveto tulos 2010 2010 oli vahva elpymisen vuosi näkymät ovat hyvät vuodelle 2011 Vahva rahavirta ja tase luovat hyvät edellytykset toteuttaa kasvumahdollisuuksia 20 UPMU
STRATEGIA JA PAINOPISTEET
STRATEGIA JA PAINOPISTEET Strategiset saavutukset 1 2 3 4 4 Hyvät edellytykset strategisiin toimenpiteisiin Markkinalähtöinen liiketoimintamalli Selluliiketoiminnan rakentaminen Botnia-yrityskauppa Paperin konsolidaatio Myllykoski-yrityskauppa 4 5 5 22 UPM
STRATEGIA JA PAINOPISTEET Hyvät edellytykset strategisiin toimenpiteisiin Sisäiset uudelleenjärjestelyt saatu päätökseen 2006-2009 Kustannuskilpailukykyä parannettu onnistuneesti Taloudellinen joustavuus lisääntynyt tonnia/henkilö 1000 Paperiliiketoiminnan tuottavuus per henkilö +28 % viiden vuoden aikana 900 800 Suljettu 1,8milj.t (14 %) kapasiteettia 700 600 23 UPM 500 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
STRATEGIA JA PAINOPISTEET Hyvät edellytykset strategisiin toimenpiteisiin Sisäiset uudelleenjärjestelyt saatu päätökseen 2006-2009 Kustannuskilpailukykyä parannettu onnistuneesti Taloudellinen joustavuus lisääntynyt 25 % EBITDA-marginaali kilpailijoihin verrattuna 20 % 24 UPM 15 % 10 % 5 % 0 % Q106 Q206 Q306 Q406 Q107 Q207 Q307 Q407 Q108 Q208 Q308 Q408 Q109 Q209 Q309 Q409 Q110 Q210 Q310 Q410 Norske Skog Stora Enso M-real Myllykoski Holmen Lecta Sappi UPM SCA IP
STRATEGIA JA PAINOPISTEET Hyvät edellytykset strategisiin toimenpiteisiin Sisäiset uudelleenjärjestelyt saatu päätökseen 2006-2009 Kustannuskilpailukykyä parannettu onnistuneesti Taloudellinen joustavuus lisääntynyt Nettovelat, milj. 5 500 Nettovelka / EBITDA (12 kk) 4,5 25 UPM 5 000 4 500 4 000 3 500 3 000 2 500 Nettovelka / EBITDA Q106 Q206 Q306 Q406 Q107 Q207 Q307 Q407 Q108 Q208 Q308 Q408 Q109 Q209 Q309 Q409 Q110 Nettovelka Q210 Q310 Q410 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5
STRATEGIA JA PAINOPISTEET Markkinalähtöinen liiketoimintamalli syventää ymmärrystä ja edistää toimintamahdollisuuksia Energia ja Sellu Paperi Tekniset Materiaalit Vähäpäästöisen energiatuotannon lisääminen Toisen sukupolven biopolttoaineiden kehittäminen Kilpailukykyisen sellutuotannon lisääminen Kannattavuuden parantaminen Euroopassa Konsolidaatio Euroopassa Kasvu Kiinassa ja muilla kehittyvillä markkinoilla Tarraliiketoiminnan kannattava kasvu Uudistukset vaneriliiketoiminnassa Uudistetut ja uudet tuotteet ja liiketoiminnot Konsernitason synergiat resurssien integroinnista ja globaaleista funktioista 26 UPM
STRATEGIA JA PAINOPISTEET Liikevoitto muodostuu useista lähteistä Paperi on suurin rahavirran lähde Kumulatiivinen EBITDA 2007-2010 Vaneri 2 % Tarrat 6 % Metsä ja sahat 3 % Energia 14 % Paperi 23 % Kumulatiivinen liikevoitto 2007-2010 ilman kertaluoteisia eriä Vaneri 0 % Tarrat 7 % Metsä ja sahat 15 % Paperi 56 % Sellu 19 % Sellu 30 % Energia 25 % 27 UPM
STRATEGIA JA PAINOPISTEET Selluliiketoiminnan rakentaminen Botnia-yrityskauppa 1. Osakkuusyhtiörakenteen purkaminen Suora omistus Fray Bentosin sellutehtaasta: kapasiteetti 1,1 miljoonaa tonnia eucalyptussellua Omat istutusmetsät (Fosa) 17 % omistus Botniassa 2. 3,2 miljoonaan tonnin sellukapasiteetti 3. Markkinalähtöisen selluliiketoiminnan rakentaminen Optimoitu sellun hankinta ja myynti Kasvumahdollisuudet 28 UPM
MYLLYKOSKI YRITYSKAUPPA
MYLLYKOSKI-YRITYSKAUPPA UPM ostaa Myllykosken Tavoitteena UPM:n Euroopan paperiliiketoiminnan kannattavuuden ja kustannustehokkuuden parantaminen Kaupan yritysarvo on 900 miljoonaa euroa Rahoitus 30 UPM - UPM tekee 5 miljoonan osakkeen suunnatun osakeannin - UPM ottaa pankkilainoja 800 miljoonaa euroa Tulosvaikutukset - Arvioidut vuosittaiset synergiat yli 100 miljoonaa euroa toteutuu vuodesta 2012 alkaen - Rahavirta paranee välittömästi kaupan toteutumisen jälkeen - Tulos osaketta kohti paranee vuonna 2012 Kaupan voimaantulo edellyttää tavanomaisten kaupan toteutumisehtojen täyttymistä, ml. kilpailuviranomaisten hyväksynnän arvioidaan saatavan päätökseen vuoden 2011 kolmannella neljänneksellä Kaikki luvut ovat arvioita, osakemäärää lukuun ottamatta
MYLLYKOSKI-YRITYSKAUPPA Ostettavat paperitehtaat Tehtaat Laji Kapasteetti 1 000 t Henkilöstö Q3/2010 Myllykoski Paper LWC, SC 600 469 MD Albbruck MWC/LWC 320 544 Lang Paper News, SC 600 413 MD Plattling LWC 400 387 Madison Paper SC 220 229 Plattling Papier (RP) SC 380 114 Hûrth (RP) News 310 102 North America Madison YHTEENSÄ 2 830 2 600 *) Myllykoski Paper *) sis. myös tehtaiden ulkopuoliset Investoinnit uuteen kapasiteettiin yli 700 miljoonaa euroa viime vuosina Plattling PK 1 (2007); 380 000 t/v SC-paperia Hürth (2002); 310 000 t/v sanomalehtipaperia Rhein Papier Albbruck Lang Plattling Sisältää 0,8 %:n osuuden PVO:sta, arvoltaan 70 miljoonaa euroa UPM:n tehtaat Myllykosken tehtaat Lähdee: Myllykoski 31 UPM
MYLLYKOSKI-YRITYSKAUPPA Rakennejärjestelyn tavoitteena vakaa kannattavuus Hinta Yrityskauppa Marginaalin kaventuminen Laskeva reaalihintatrendi painetun median kilpailukyvyn edellytys Kustannukset Vakaa kannattavuus Rakennejärjestelyn kustannukset ja investoinnit synergioiden saavuttamiseksi Jatkuva potentiaali säästää kattavan tuotantoportfolion kustannuksia 32 UPM
MYLLYKOSKI-YRITYSKAUPPA Hyödyt Myllykoski-yrityskaupasta Parantunut kannattavuus: alemmat kustannukset paperitonnia kohti 33 UPM - kustannussynergiat ja säästöt kiinteissä kustannuksissa - parantunut tehokkuus - mittakaavaedut hankinnoissa ja logistiikassa Parempi asiakaspalvelu ja toimitusvarmuus Muodostaa kustannustehokkaan eurooppalaisen paperitoimittajan, joka on sitoutunut printtimediaan Paperiliiketoiminnan parempi tuloksentekokyky kasvattaa resursseja UPM:n kasvusuunnitelmille
KASVUMAHDOLLISUUDET 34 UPM
KASVUMAHDOLLISUUDET UPM:n uudistuminen kasvu ja portfolion uudistaminen 1996-2003 2004-2010 2009- Kasvu Rakennejärjestelyt UPM uudistuminen Yrityskaupat Divestoinnit Uudet tuotantolaitokset Biomassapohjaiset höyrykattilat Rakennejärjestelyt 35 UPM Biofore-visio Markkinalähtöinen organisaatio Yrityskaupat - Uruguay - Myllykoski Investoinnit kustannustehokkuuteen Mahdollisuudet ja painopisteet - Biopolttoaineet - Paperin kasvu Kiinassa - Kasvu sellussa - Ydinvoima OL3, OL4 - Tarrojen kasvu nopeasti kehittyvillä markkinoilla - Tuotteiden uudistuminen
BIOFORE IN ACTION UPM - The Biofore Company Visio Toimintaajatus Arvot UPM yhdistää bio- ja metsäteollisuuden hyödyntämällä kustannustehokkuuden muutosvalmiuden innovaatiot Lisäarvoa uusiutuvista ja kierrätettävistä materiaaleista kuitu- energia- tekniset materiaalit liiketoiminnoissa Luota ja ole luotettava Tuloksia yhdessä Uudistu rohkeasti 36 UPMU
BIOFORE IN ACTION UPM hankkii kuidun vastuullisesti 100 %:a UPM:n metsistä ja puuviljelmistä on sertifioitu ja niitä hoidetaan UPM:n monimuotoisuusohjelman mukaisesti 78 % käytetystä puusta on sertifioitua 100 % hankitusta puusta tulee kestävästi hoidetuista metsistä 30 % UPM:n käyttämästä kuidusta on kierrätyskuitua 37 UPMU
BIOFORE IN ACTION Johtava biomassapohjaisen energian tuottaja Euroopan toiseksi suurin biomassapohjaisen energian tuottaja 77 % UPM:n energiantuotannosta on hiilidioksidipäästötöntä 2 400 Biomassapohjaisen energian kapasiteetti +134 % 10 vuodessa MW 2 000 Yli 1 miljardin euron investoinnit uusiutuvaan energiaan viimeisen kymmenen vuoden aikana Jatkuva energiatehokkuuden parantaminen 38 UPMU - energian kulutus laski 9 % paperitonnia kohti kahdessa vuodessa - 55 miljoonan euron säästöt 1 600 1 200 800 400 0 Biomassa Vesivoima Ydinvoima 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10
BIOFORE IN ACTION Uudistumista innovaatioiden avulla 39 UPMU
BIOFORE IN ACTION Uusia liiketoimintoja rakennetaan vahvalle perustalle Lisäarvo Nanotuotteet Biokemikaalit Biopolttoaineet Tarrat ja komposiitit Määrä Sellu, paperi, vaneri ja sahatavara Bioenergia lämpöä ja sähköä teollisuudelle ja kotitalouksille Metsäbiomassan hankinta ja logistiikka 40 UPM
BIOFORE VIDEO
42 UPM