& SanomaWSOY Malmberg Investments B.V.:n osto
2 Esityksen runko Avaintiedot yrityskaupasta Kaupan perusteita Strategiset mahdollisuudet Yritysesittelyt - SanomaWSOY - WSOY - WSOY Oppimateriaalit, Opit ja YDP - Malmberg Oppimisjärjestelmät yhteinen näkemys Rakenne ja yhdistyminen
Yritysosto: Malmberg Investments Avaintiedot 3 SanomaWSOY-konsernin liiketoimintaryhmä WSOY, Suomen suurin kirjankustantaja ja markkinajohtaja yleisessä kirjallisuudessa, oppimateriaaleissa ja useissa erikoiskustanteissa, ostaa Malmberg Investments B.V.:n, joka on yksi Hollannin (Malmberg) ja Belgian (Van In) johtavista oppimateriaalikustantajista. Malmberg Investment B.V.:n liikevaihto 2003 85,7 milj. euroa Malmberg Investment B.V.:n henkilöstö 2003 keskimäärin 340 (täysiaikaisiksi muunnettuna) Velaton ja kassaton kauppahinta 221.9 milj. euroa Kaupan toteutumiselle tarvitaan Malmbergin henkilöstöneuvoston (works councilin) ja sekä Hollannin että Belgian kilpailuviranomaisten hyväksyntä.
Malmbergin osto Kaupan perusteita 1/3 4 Oppimateriaalien kustantaminen on kuulunut SanomaWSOY:n tärkeimpiin strategisiin toimialoihin sen perustamisesta vuonna 1999 lähtien. Alalla on kasvupotentiaalia. Malmbergilla ja SanomaWSOY:llä on yhtenevä käsitys eurooppalaisen oppimateriaalikustantamisen tulevaisuudesta. Malmbergin liiketoiminnan yhdistäminen WSOY:n oppimateriaalikustantamiseen luo Euroopan kuudenneksi suurimman oppimateriaalikustantajan, jonka yhteen laskettu pro forma liikevaihto (2003) on 129 milj. euroa
Malmbergin osto Kaupan perusteita 2/3 5 Malmberg ja WSOY:n oppimateriaalikustantaminen täydentävät toisiaan ja luovat mahdollisuuksia synergiaan: Malmberg: näyttöjä sisältöjen hyödyntämisestä kansainvälisesti edistykselliset ja pedagogisesti tehokkaat oppimisjärjestelmät tuoteperheitä ja markkinoiden tuntemus WSOY: markkinajohtajuus kaikissa kouluasteissa, erityisesti kielten ja matematiikan oppimateriaaleissa YDP:n sähköinen sisällöntuotanto ja WSOY:n OPIT-ympäristö monipuoliset markkinointiratkaisut Yhteinen visio oppimisjärjestelmien tulevaisuudesta sekä tieto- ja viestintäteknologian roolista niiden kehityksessä. Yrityskaupassa syntyvällä yksiköllä on resurssit kehittyvien eurooppalaisten oppimateriaalimarkkinoiden tehokkaaseen hyödyntämiseen.
Malmbergin osto Kaupan perusteita 3/3 6 Malmbergin liiketoiminnan tulos - Vahva kannattavuus, 2003 EBITA 23,6 milj. euroa, 27,6 % liikevaihdosta (85,7 milj. euroa vuonna 2003) - Markkinakasvun ylittävä kasvu (CAGR 1999 2003 9,9 %) Valuaatio - Velaton ja kassaton kauppahinta 221.9 miljoonaa euroa - EV / EBITA (2003) 9,4x - 2004 EPS-vaikutus ajoituksesta johtuen vähäinen - 2005 EPS-vaikutus selvästi positiivinen Rahoitus - SanomaWSOY:n vahvan taseen ja kassavirran ansiosta yritysosto voidaan rahoittaa 1 2 vuoden pankkilainoituksella (keskimääräinen marginaali 25 bp) Konsernin omavaraisuusaste laskee hetkellisesti noin 3 prosenttiyksikköä, mutta paranee jo loppuvuoden aikana vahvan kassavirran ansiosta.
Strategiset mahdollisuudet
Malmberg ja WSOY Oppimateriaalit Strategiset mahdollisuudet elearning ja kansainvälinen lisensiointi muuttavat oppimateriaalien markkinoita Uusi yksikkö tähtää täyden hyödyn saavuttamiseen: - kansainvälisessä lisensioinnissa, - sähköisen sisällön tuotannossa keskitetysti, - Internet-palveluissa sekä - oppimateriaalien modularisoinnissa siellä, missä se on mahdollista Tavoitteena on jatkaa markkina-aseman vahvistamista ja tehokkuuden lisäämistä Hollannissa, Belgiassa ja Suomessa. Kasvua vauhditetaan edelleen lisäarvoa tuovin yritysostoin ja partnership-sopimuksin kasvavilla markkinoilla (esim. itäisen Keski-Euroopan maat) 8
Pohja hyvään kasvuun Joustava palvelukokonaisuus asiakkaiden kehittyviin tarpeisiin 9 KÄYTTÄJÄPALAUTE KÄYTTÄJÄTUTKIMUKSET MARKKINOIDEN VAATIMUKSET LOGISTIIKKA Malmberg ja WSOY Oppimateriaalit Kirjakaupat*, jälleenmyyjät YDP ewsoy / Opit HUOM: Kirjakauppa vain Suomessa TEKNISET STANDARDIT SUUNNITTELU JA OMINAISUUDET MYYNTIPROSESSIN HALLINTA ERILAISTUVAT KÄYTTÄJÄTARPEET
SanomaWSOY
SanomaWSOY Avaintietoja 11 SanomaWSOY on kasvava eurooppalainen viestintäyhtiö, joka toimii 16:ssa Euroopan maassa Johtava ja monialainen mediayhtiö Suomessa (sanomalehdet, aikakauslehdet, kirjat, televisio/kaapeli-tv, kioski, lehtien jakelu, kirjakauppa, elokuvateatteri- ja painotoiminta) Euroopan viiden suurimman aikakauslehtikustantaja joukossa vahva Belgiassa, Hollannissa, Suomessa, Tshekissä ja Unkarissa Liikevaihto noin 2,4 miljardia euroa Hallituksen puheenjohtaja Jaakko Rauramo, toimitusjohtaja Hannu Syrjänen
Markkinoiden johtava Tilanne yrityskaupan jälkeen Belgia Johtava aikakauslehtikustantaja oppimateriaalikustantaja (V) Tshekki Johtava aikakauslehtikustantaja Hollanti Johtava aikakauslehtikustantaja lehtitukkukauppaketju oppimateriaalikustantaja (M) Suomi Johtava sanomalehtikustantaja aikakauslehtikustantaja kirja- ja oppimateriaalikustantaja (W) kaapeli-tv-toimija kioskikauppaketju lehtitukkukauppaketju kirjakauppaketju elokuvateatteriketju Viro Johtava kioskikauppaketju lehtitukkukauppaketju elokuvateatteriketju 12 Unkari Johtava aikakauslehtikustantaja Puola Johtava sähköinen oppimateriaalikustantaja (YDP) Latvia Johtava kioskikauppaketju lehtitukkukauppaketju elokuvateatteriketju Liettua Johtava elokuvateatteriketju
Strategiset tavoitteet Keskittyminen kasvuun, kassavirtaan ja johtavaan asemaan Kasvu Luoda sekä liiketoiminnoittain että markkina-alueittain tasapainoinen liiketoimintakokonaisuus, joka varmistaa jatkuvan kasvun ja kannattavuuden. Jatkaa kansainvälistymistä 1 2 liiketoiminnassa askel askeleelta. Valitut kansainvälistymisalueet: - Aikakauslehdet - Oppimateriaalit - Jakelu Kehittää kannattavia uusia tuotteita ja palveluja, erityisesti sellaisia, joita voidaan menestyksekkäästi laajentaa monikanavaisiksi ja/tai kansainvälisiksi. Tapa toimia Jatkuvasti edistää hyvää johtamistapaa. Markkinajohtajuus Olla markkinajohtaja ja hyödyntää onnistuneesti johtavaa asemaamme valitsemillamme markkina- ja liiketoiminta-alueilla. Olla yksi Euroopan johtavista aikakauslehtikustantajista. Kustannukset Parantaa nykyisten liiketoimintojen kannattavuutta ja lisätä tehokkuutta. Realisoida ydinliiketoimintaan liittymätöntä omaisuutta ja liiketoimintaa. 13
SanomaWSOY-konserni yritysoston jälkeen SanomaWSOY Pro forma Liikevaihto 2 488,7 milj. EBITA 362,0 milj. Vuoden 2003 pro forma -luvut poislukien YDP eliminoinnit Sanoma Magazines Sanoma WSOY SWelcom Rautakirja Liikevaihto 1 064,8 milj. EBITA 159,1 milj. Aikakauslehtien kustantaminen Naistenlehdet Miestenlehdet Asumis- ja sisustuslehdet Lasten ja nuorten julkaisut TV-lehdet Harraste- ja erikoisjulkaisut Yritysjulkaisut Aikakauslehtien jakelu Liikevaihto 425,5 milj. EBITA 77,5 milj. Sanomalehtien kustantaminen ja painaminen Helsingin Sanomat Ilta-Sanomat Taloussanomat Maakunta- ja paikallislehdet Ilmoituslehdet Joukkoliikennelehdet Lehtipainot Uutistoimistopalvelut Kuvatoimistopalvelut Pro forma 2003 Liikevaihto 305,0 milj. EBITA 51,6 milj. WSOY Educational Kirjat Sähköiset kustanteet Kustantaminen Kirjat Sähköiset kustanteet Painaminen WS Bookwell Lönnberg Painot Dark Kalenteriliiketoiminta Ajasto Liikevaihto 104,9 milj. EBITA 29,6 milj. Sähköinen viestintä Nelonen HTV Digitaaliset palvelut TV-tuotantopalvelut Liikevaihto 653,8 milj. EBITA 47,7 milj. Kioskikauppa R-kioskit (Suomi, Viro) Veikkausrasti Narvesen Baltija CZ Retail Lehtitukkukauppa Lehtipiste, Lehepunkt, Preses Serviss Kirjakauppa Suomalainen Kirjakauppa Viihde ja vapaa-aika Finnkino Eurostrada
SanomaWSOY:n liikevaihdon jakautuminen ennen yritysostoa 15 Liikevaihto 2003 liiketoimintaryhmittäin SanomaWSOY:n liikevaihto maittain, 2003 Sanoma Magazines 44,4% Muut EU-maat 2 % Muut maat 9 % Rautakirja 27,3 % Belgia 8 % Sanoma 17,8 % WSOY 8,9 % 4,4 % Hollanti 24 % Suomi 57 % SWelcom Elim. -2,7 % YHTEENSÄ: 2 395,9 milj. euroa
SanomaWSOY:n liikevaihdon* jakautuminen yritysoston jälkeen Liikevaihto 2003 liiketoimintaryhmittäin SanomaWSOY:n liikevaihto maittain, 2003 16 Sanoma Magazines 42,8 % Muut EU-maat** 2 % Muut maat 9 % Rautakirja Sanoma 17,1 % 26,3 % Belgia 8 % WSOY** 12,3 % Hollanti 26 % Suomi 55 % SWelcom 4,2 % * Pro forma Elim. -2,6 % YHTEENSÄ: 2488,7 milj. euroa ** YDP sisälltytetty mukaan koko vuodelta
WSOY SanomaWSOY:n liiketoimintaryhmä
Ytimessä kirjankustantaminen WSOY 18 Werner Söderström Osakeyhtiö perustettiin vuonna 1878 Suomen suurin kirjojen kustantaja julkaisi vuonna 2003 uutuuskirjoja 714 ja uusintapainoksia 1 168 Markkinajohtaja yleisessä kirjallisuudessa, oppimateriaaleissa ja useissa erikoiskustanteissa Suomessa Kirjailijoita mm. Mika Waltari, Väinö Linna, Eeva Joenpelto, Arto Paasilinna, Jari Tervo, Ilkka Remes Yksi Pohjoismaiden suurimmista kirjanpainajista ja digitaalisen painamisen markkinajohtaja Suomessa Pohjoismaiden johtava suurteos- ja vuosikirjakustantaja Pohjoismaiden johtava kalenterikustantaja Sähköinen oppiminen voimakkaasti kasvava alue
WSOY Oppimateriaalit
20 WSOY Oppimateriaalit WSOY perustettiin vuonna 1878 ja yhtiö julkaisi ensimmäisen oppikirjan vuonna 1884 Liikevaihto 35,6 milj. euroa vuonna 2003 Markkinajohtaja kaikilla kouluasteilla, markkinaosuus yli 50 % Henkilöstöä 105 Valikoimassa 2 800 nimikettä; 300 uutuutta ja 700 uusintapainosta vuosittain Tuotevalikoimaan kuuluvat: - Kirjat ja muu painettu aineisto, kuten opettajan aineistot ja kokeet - CD-ROMit - Videot - Vuorovaikutteiset verkkopalvelut
Markkinaosuudet ja kilpailijat Suomi 2003 21 Perusopetus (6 16-vuotiaat) WSOY 54,8 % Otava 37,9 % Tammi 5.8 % Edita 1,4 % Ammatillinen ja aikuiskoulutus WSOY 55,7 % Otava 15,4 % Tammi 14,4 % Edita 14,4 % Lukio (16 19-vuotiaat) WSOY 46,1 % Otava 34,5 % Tammi 13,8 % Edita 5,5 %
elearning Opit ja YDP
OPIT sähköisen oppimisen kokonaispalvelu 23 Opit koostuu - Sähköisestä oppimisympäristöstä, jossa opettajat ja oppilaat voivat hyödyntää työkaluja ja sisältöjä osana oppimisprosessia ja lisämaksusta huoltajat seurata koulutyötä (Huoltajan -opit) - Käyttäjäpalveluista, joilla tarkoitetaan asiakastukea, koulutusta ja ympärivuorokautista ylläpitoa - Perussisältöpaketista - Sisältöjen hankintakanavasta Yhdessä nämä neljä osaa tekevät Opit-palvelun erotukseksi pelkästä sähköisen oppimateriaalin jakelusta tai pelkästä oppimisympäristöstä ilman sisältöjä ja käyttäjätukea. Asiakkaat - Kohderyhmänä peruskoulu, lukio ja ammatillinen koulutus - Opettajat, oppilaat ja vanhemmat ovat Opit-palvelun käyttäjäasiakkaita, - Opit-palvelua myydään ja markkinoidaan ensisijaisesti kuntien opetustoimille, jotka Opit-palvelun päättäjä-asiakkaina maksavat Opit-palvelun lisenssin - Palvelun vuosimaksu on 17 /oppilas (ohjehinta) - Sisältöjen hankintakanavan kautta koulut ja yksittäiset oppilaat voivat hankkia eri kustantajien sisältöjä. - Myös sisältöjen hankintakanavan kautta tuotteitaan myyvät kustantajat ovat Opitpalvelun asiakkaita!
YDP 24 Toiminta - Maailman suurin sähköisen oppimateriaalin tuottaja Asiakkaina mm. Malesian opetusministeriö, Malmberg (NL), Harcourt (UK), Prosvieschenie (RUS), Nowa Era (PL), - Sähköisen sisällön tuotantovälineiden kehittäminen Asiakkaina mm. CyberBook (NO), Training Club (IT), Commest (FR), Polkomtel, Ergo Hestia (PL), Porto Editore (P), - Sähköisten oppimateriaalien jakeluteknologian kehittäjä CD-ROM, on-line -tuotteet) Muut järjestelmät (virtuaalioppimisympäristöt). - Aineistojen myynti Nykyisestä aineistokannasta Asiakkaan tilauksen perusteella Yritys - Henkilöstö 274 (toukokuu 2004) - Liikevaihto 6,6 milj. (2003) Osaaminen - Aineistotuotanto filmit, simulaatiot, animatiot, 3D, kuvat, kartat - Oppimateriaalien tuotanto Monikielistä tuotanto-osaamista: puola, englanti, hollanti, suomi, venäjä, - Oppimateriaalien lokalisointi yli 15 kielelle - Sisällöntuotanto-ohjelmistojen kehitys - Virtuaalioppimisympäristöohjelmien kehitys
Malmberg
Malmberg lyhyesti Malmberg ja Van In 26 Malmbergia (perustettu 1885) pidetään yhtenä Euroopan edistyksellisimmistä oppimateriaalikustantajista Malmberg Hollanti Malmberg Investments B.V. Van In Belgia Yksi johtavista toimijoista Hollannissa ja Belgiassa Laaja valikoima korkealaatuisia painettuja ja sähköisiä aineistoja Avainluvut 2003: Liikevaihto EBITA 85,7 milj. euroa 23,6 milj. euroa
Oppimateriaalien markkinat Hollanti ja Belgia 27 esikoulu ja alakoulu (primary education, 4 12-vuotiaat) yläkoulu ja lukio (secondary education, 12 18-vuotiaat) korkeakoulut Kohderyhmät ammatillinen ja aikuisopiskelu koti- ja kuluttajamarkkinat Malmbergin liiketoiminta Hollanti - esikoulu ja alakoulu (primary education) - yläkoulu ja lukio (secondary education) - ammatillinen ja aikuisopiskelu - koti- ja kuluttajamarkkinat Belgia - esikoulu ja alakoulu (primary education) - yläkoulu ja lukio (secondary education)
Markkinaosuudet ja kilpailijat Malmberg 28 Hollanti Yhteenlasketut markkinaosuudet, 2003 Wolters Kluwer 36 % Malmberg 24 % Thieme Meulenhoff 19 % VBK 14 % Muut 7 % Markkinaosuudet, Primary education, 2003 Malmberg 34 % Wolters Noordhoff (WK) 26 % Zwijsen 19 % Bekadidact (VBK) 11 % Thieme Meulenhoff 10 % Markkinaosuudet, Secondary Education, 2003 Malmberg 25 % Wolters Noordhoff (WK) 25 % Thieme Meulenhoff 22 % EPN (WK) 14 % Nijgh Versluys (VBK) 11 % Muut 3 % Belgia Yhteenlasketut markkinaosuudet, 2003 Van In 24 % Wolters Plantijn 24 % De Boeck 17 % Pelckmans 12 % Die Keure 8 % Muut 15 % Haasteet: Oppimateriaalikustantaminen elää murrosvaihetta yhdentyvässä Euroopassa, ja alalla on hyviä kasvumahdollisuuksia
Oppimisjärjestelmät yhteinen näkemys
Malmberg Integroidut oppimisjärjestelmät 30 Integroitujen oppimisjärjestelmien lähestymistapa koko tuotevalikoimassa Integroituihin oppimisjärjestelmiin kuuluu oppikirja, tehtäväkirja, audiocd, CD-Rom sekä internetsisältöjä Textbook Audio CD Workbook CD-Rom Internet
WSOY:n Oppimateriaalit 31 Konseptin keskeiset tavoitteet motivaation ja oppimisen tehostaminen oppimiskokemuksen monipuolistaminen asiakastyytyväisyyden kasvattaminen ydinelementtien elinkaaren pidentäminen myynnin ja kannattavuuden lisääminen uuden kysynnän ja myynnin luominen Perinteiset laajennukset Mukautettu aineisto, CD:t, opettajan materiaalit, tehtävien ratkaisut, kokeet (paperi ja levyke), videot, jne. Verkkopalvelut: Digitaaliset laajennukset Ydinelementit Aktiivinen ja monipuolinen oppimisympäristö Opettajan kanava (jakelu, päivitys) Oppilaan kanava (interaktiivisuus) CD-ROM (käyttäjälisenssit):
Rakenne ja yhdistyminen
Uusi WSOY Educational Markkinajohtajat yhdessä 33 WSOY Educational Pro forma 2003: Liikevaihto noin 129 milj. euroa Malmberg WSOY Educational Van In YDP (55,1 %) Hollanti Suomi Belgia Puola Malmberg Investments, liikevaihto 2003 WSOY Educational, pro forma liikevaihto 2003 Belgia 20 % Primary Hollanti 23 % Belgia 13 % Puola 6 % Kuluttajamarkkinat 14 % Secondary Hollanti 43 % Suomi 28 % Hollanti 53 %
Uusi WSOY Educational Henkilöstö 34 SanomaWSOY:llä ei ole päällekkäistä toimintaa Hollannissa tai Belgiassa, joten henkilöstövähennyksiä ei kaupan vuoksi tehdä Malmbergissa, Van Inissä tai WSOY:ssä Henkilöstö* Hollanti 274 Belgia 65 Suomi 128 Puola 269 Yhteensä 736 * Kokoaikaisiksi muutettuna
Yhdistymisprosessi Seuraavat askeleet 35 Yhdistymisprosessi alkaa välittömästi ja sitä johtaa integrointivaiheen hallitus (puheenjohtajana Hannu Syrjänen) ja WSOY Educationalin johtoryhmä (puheenjohtajana Jacques Eijkens) Yhdistymisprosessin tavoitteena on sopia yhteisesti strategiasta, joka tuottaa sekä välittömiä hyötyjä että pitkän ajan kasvua ja kannattavuutta sekä sopia strategian toteuttamisesta. Prosessin aikana työtä tehdään useissa työryhmissä, joissa ovat edustettuina kaikki uuden WSOY Educationalin osat
& Yhdessä ensiluokkainen eurooppalainen