Independent Median osto Venäjä & Ukraina. Hannu Syrjänen, toimitusjohtaja, SanomaWSOY ja Eija Ailasmaa, toimitusjohtaja, Sanoma Magazines 19.1.

Transkriptio

1 Independent Median osto Venäjä & Ukraina Hannu Syrjänen, toimitusjohtaja, SanomaWSOY ja Eija Ailasmaa, toimitusjohtaja, Sanoma Magazines

2 2 Esityksen sisältö Hannu Syrjänen Avaintiedot yrityskaupasta Kaupan perusteita Organisaatiorakenne Eija Ailasmaa Independent Median liiketoiminta Markkinapotentiaalia Tuotteet Sanoma Magazines

3 Avaintiedot yrityskaupasta

4 Yritysosto: Independent Media Avaintiedot 4 Korkealaatuisia aikakauslehtiä kohderyhmänä naiset, miehet ja nuoret Taloussanomalehtiä Toimii Venäjällä ja Ukrainassa 31 aikakauslehteä, joista 11 lisensoituja kansainvälisiä maineikkaita brändejä, lisäksi 3 sanomalehteä Selvä markkinajohtaja Venäjän aikakauslehtimarkkinoilla - Dynaaminen toimija markkinoilla - # 1 korkealaatuisten aikakauslehtien lukijamarkkinoilla noin 48 %* osuudella - # 1 taloussanomalehti Moskovassa Valtava markkina: 145 miljoonaa asukasta, 52 miljoonaa taloutta - Kasvava talous: BKT:n odotetaan kasvavan 5 7 % - Nopeasti kasvava viestintäala: odotettu kasvu % *Lähteet: TNS Gallup ADFact, EIU, Goldman Sachs, PWC, Zenith Touko Lokakuu 2003

5 Yritysosto: Independent Media Avaintiedot 5 Arvioitu liikevaihto* milj. euroa Konsolidoitava pro forma arvioidusta liikevaihdosta 47 milj. euroa Liikevaihdon keskimääräinen kasvu noin 25 % Konsolidoitava pro forma arvioidusta EBITA:sta milj. euroa EBITA:n keskimääräinen kasvu noin 50 % Velaton ja kassaton kauppahinta noin 142 milj. euroa Vuonna 2003 keskimäärin 990 työntekijää Kaupan toteutumisen ehtona on Venäjän ja Ukrainan kilpailuviranomaisten hyväksyntä. Lisäksi edellytyksenä on, että tiettyjen lisenssinhaltijoiden sovitaan lisenssisopimusten jatkumisesta hyväksyttävin ehdoin. *liikevaihto sisältää 50 %:sesti omistetut yhteisyritykset EBITA sisältää osakkuusyhtiöiden tulososuuden

6 Kaupan perusteita

7 Kaupan perusteita 7 Sopii SanomaWSOY:n ja Sanoma Magazinesin strategiaan Kiinnostus Venäjän, Ukrainan ja mahdollisesti muiden IVY-maiden* markkinoita kohtaan - Euroopan suurin markkina, jolla on huomattava kasvupotentiaali media-alalla Samanlaiset arvot kustantamisessa sekä henkilöstön ja asiakkaiden suhteen - erinomainen yhteensopivuus *Itsenäisten Valtioiden Yhteisö

8 Samanlainen strateginen toimintatapa 8 Markkinajohtajuus Laaja tuoteportfolio Johtavat, hyvin tunnetut brändit Paljon onnistuneita aikakauslehtilanseerauksia Vahva taloudellinen toiminta Mieluinen kumppani kansainvälisille aikakauslehdille Ponnahduslauta maantietelliselle laajentumiselle

9 9 Valuaatio ja rahoitus Valuaatio - EV/EBITA 14,2x - EPS-vaikutuksen arvioidaan olevan positiivinen jo vuonna 2005 kauppahinnan lopullisesta allokaatiosta sekä aineettomien oikeuksien poistojen kokonaissummasta riippuen. Rahoitus - Kauppa rahoitetaan käyttämällä olemassaolevia rahoituslimiittejä ja pankkilainoja

10 Rakenne

11 Sanoma Magazinesin rakenne Sanoma Uitgevers Aldipress Sanoma Magazines Belgium Sanoma Magazines International Sanoma Magazines Finland Kustantaminen Naistenlehdet Miestenlehdet Asumis- ja sisustuslehdet Nuorten julkaisut Sanaristikot Yritysjulkaisut Muut toiminnot ilse Media Groep RCV Entertainment Lehtijakelu Kustantaminen Naistenlehdet TV-lehdet Asumis- ja sisustuslehdet Yritysjulkaisut Kustantaminen Toimintamaat: Bulgaria (2004) Kroatia (2000) Serbia & Montenegro (2005) Slovakia (1998) Romania (1999) Tshekki (1992) Unkari (1992) Venäjä (2005) Ukraina (2005) Kustantaminen Naisten- ja perhelehdet Tekniikkalehdet ja yritysjulkaisut Lasten ja nuorten julkaisut

12 SanomaWSOY

13 SanomaWSOY Euroopassa 13 Hollanti Belgia Norja Tanska Ruotsi Puola Suomi #1 Viro Latvia Liettua Venäjä Tshekki #1 Slovakia Ukraina Unkari Kroatia Romania Serbia& Bulgaria Montenegro

14 14 Kasvua askel askeleelta 1999: Sanoma ja WSOY sulautuivat ja SanomaWSOY listautui Helsingin Pörssiin 2001: CIG-kauppa - Sanoma Magazines toimi tuolloin 9 maassa 2003: Rautakirja sulautui SanomaWSOY:hyn 2004: Malmberg-kauppa - oppimateriaalikustantaja, johtava Hollannissa ja Belgiassa 2005: Independent Media -kauppa - aikakauslehti- ja sanomalehtikustantaja Venäjällä ja Ukrainassa

15 Mahdollisuuksia ja huippuosaamista 15 Kasvu Markkinajohtajuus Kassavirta Tapa toimia

16 SanomaWSOY:n kansainväliset liiketoiminta-alueet 16 Osuus liikevaihdosta* 41 % 5 % 8 % Oppimateriaalit Aikakauslehdet Lehtijakelu Toimintamaat: Hollanti, Belgia, Suomi, Tshekki, Slovakia, Unkari, Romania, Kroatia, Bulgaria, Serbia ja Montenegro, Venäjä, Ukraina Toimintamaat: Hollanti, Belgia, Suomi, Puola Toimintamaat: Hollanti, Suomi, Viro, Latvia, Liettua, Romania * Pro forma 2003, ei sisällä konserniyhtiöiden välisiä eliminointeja

17 17

18 18

19 Independent Median liiketoiminta

20 20 Fashion Press Yhteisyritys Hearstin kanssa (50 %) Julkaisee aikakauslehtiä lisenssillä Venäjän markkinoiden ensimmäinen korkealaatuinen aikakauslehti oli Fashion Pressin Cosmopolitan Lehdet: - Cosmopolitan ( )* ja useita sen tuotelaajennuksia sekä paikallisia painoksia, Good Housekeeping ( )*, Harper s Bazaar, Robb Report (uusi), Popular Mechanics ( )* Liiketoiminta on kasvanut voimakkaasti viimeisten 4 vuoden aikana * Lähde: TNS Gallup, joulukuu 2003 huhtikuu 2004, lukijoita Venäjällä keskimäärin

21 21 United Press Aikakauslehdet: - Formula Zdorovya/Top Santé, Seasons, Men s Health ( ), FHM ( )*, Yes! ( )*, Na Rublevke, Harvard Business Review Englanninkielinen sanomalehti Moscow Times (37 600)* Lisäksi 2 yritysjulkaisua * Lähde: TNS Gallup, joulukuu 2003 huhtikuu 2004, lukijoita Venäjällä keskimäärin

22 22 Business News Media Yhteisyritys Pearsonin ja Dow Jonesin kanssa (33,3 %) Kustantaa venäläistä taloussanomalehteä Vedomostia Luotettavat yhteistyökumppanit (Wall Street Journal ja Financial Times) - Tieto-taitoa ja resursseja kumppaneiden kautta Vedomosti laajenee kahdella tavalla - Maantieteellisesti kustantamalla erillisiä painoksia, joissa on lisänä alueelliset sivut ja paikalliset mainokset, yli miljoonan asukkaan kaupunkeihin (nyt 4 kaupungissa) - Linja- ja brändilaajennukset, kuten uraopas, sijoittajaopas, mainontalähtöiset liitteet, seminaarit ja konferenssit, maksulliset www-sivut jne.

23 23 Muu liiketoiminta Neva Media - St. Petersburg Times, kaksi kertaa viikossa ilmestyvä englanninkielinen sanomalehti Online - SMS - Erilaiset tekstiviestikilpailut ja -visailut - Kohderyhmänä Cosmon ja Yes!:in lukijat, jotka ovat potentiaalisia palvelun käyttäjiä B-to-B publishing - Yrityskustantaminen saattaa tarjota mahdollisuuksia

24 24 Muu liiketoiminta Alpina Business Books (50 %) - Yhteisyritys Alpina Foundersin kanssa - Kirjankustantaja, joka on erikoistunut johtamiseen liittyvien kirjojen kustantamiseen. Pääasiallisesti talouteen, markkinointiin jne. liittyvää käännöskirjallisuutta.

25 Markkinapotentiaalia

26 Johtava Venäjällä ja kasvava Ukrainassa 26 Vahvat kansainväliset brändit / lisenssit Vahva paikallinen johto, joka on kansainvälisesti suuntautunut Menestyksekkäitä lanseerauksia, tuotelaajennuksia jne. Hyvät asemat ja alustat median eri alueilla Verkoston luominen muille mahdollisille markkinoille

27 27 Paljon mahdollisuuksia Nopeasti kasvava talous ja mediamarkkina Kasvava keskiluokka ja sen kasvava kulutusvoima Nykyisten menestyksekkäiden liiketoimintojen laajentaminen muihin IVY-maihin Jakelumarkkinoiden jatkokehitys Yrityskaupan jälkeen synergiamahdollisuuksia painamisessa, paperiostoissa ja liiketoimintamallien, tiedon ja ideoiden jakamisessa

28 28 Venäjän talous Suurin kasvava markkina Euroopassa BKT:n odotettu kasvu seuraavan 3 vuoden aikana 5 7 % Venäjä valmistautuu liittymään WTO:on 52 miljoonaa taloutta * Lähde: EIU

29 Venäjän mainonta- ja mediamarkkinat 29 Kokonaismainosmarkkina 2003 noin US$ 2,6 miljardia* Mainonta/henkilö ± 17,5 $ (esim. EU:ssa 234 $ /hlö) Markkinan odotetaan kasvavan % tulevina vuosina* Yleinen kasvukehitys on nähtävissä lukijamääristä *Lähde: Goldman Sachs, PWC, Zenith

30 Tuotteet

31 2 629t 126t 243t 910t 689t 132t Levikit: Gallup

32 85t 37,6t Levikit: Gallup

33

34 Sanoma Magazines

35 Sanoma Magazinesin avainluvut Liikevaihto EBITA milj. euroa 159 milj. euroa Sanoma Uitgevers Aldipress Sanoma Magazines Belgium Sanoma Magazines International Sanoma Magazines Finland Liikevaihto 537 meur 109 meur 188 meur 127 meur 168 meur EBITA 105 meur -1 meur 18 meur 13 meur 25 meur Ei sisällä IMH:ta

36 Markkinat Sanoma Magazines Hollanti # 1 markkina-asema Sanoma Uitgevers Sanoma Magazines Int. Aldipress Belgia # 1 markkina-asema Sanoma Magazines Belgium Kroatia # 2 markkina-asema Sanoma Magazines Zagreb Suomi # 1 markkina-asema Sanoma Magazines Finland #1 Tshekki # 1 markkina-asema Sanoma Magazines Praha #1 * In trade magazines only Slovakia # 1 markkina-asema * Sanoma Magazines Slovakia Venäjä # 1 markkina-asema IMH Group Unkari # 1 markkina-asema Sanoma Budapest Kiadói Hearst Sanoma Press Publishing Ukraina IMH Group Romania # 2 markkina-asema Sanoma Hearst Romania Bulgaria # 1 markkina-asema Sanoma Bliasak Bulgaria Serbia & Montenegro Aloittaa keväällä 2005 Sanoma Magazines SMG

37 Sanoma Magazines Touching people!