Outokumpu Oyj Varsinainen yhtiökokous 2008 www.outokumpu.com
Toimitusjohtajan katsaus Esityslistan kohta 7 Juha Rantanen, toimitusjohtaja www.outokumpu.com
Vuosi 2007 lyhyesti Ruostumattoman teräksen markkinat Strategian toteutus Tilinpäätös 2007 ja näkymät 3 27.3.2008 Yhtiökokous
Vuosi 2007 lyhyesti Markkinat kaksijakoiset alkuvuosi hyvä loppuvuosi heikko Taloudelliset tavoitteet saavutettiin sijoitetun pääoman tuotto 13,9 % (tavoite >13 %) velkaantumisaste 23,6 % (tavoite <75 %) Strategian toinen vaihe alkoi asiakaspohjan kehittäminen ja tuotevalikoiman laajentaminen merkittävät investoinnit erikoislaatujen tuotantoon ja palvelukeskusverkostoon uusi integroitu organisaatiomalli Operational Excellence -ohjelmat etenivät edellä aikataulusta 4 27.3.2008 Yhtiökokous
Vuosi 2007 lyhyesti Ruostumattoman teräksen markkinat Strategian toteutus Tilinpäätös 2007 ja näkymät 5 27.3.2008 Yhtiökokous
Ruostumattoman teräksen markkinat vuonna 2007 Ruostumattoman teräksen markkinat erittäin vaihtelevat peruskysyntä vahvaa H107 ennätyksellisen korkeat hinnat, jakelijoiden varastojen purku alkoi H207 nikkelin hinnan romahdus johti merkittävään varastojen purkujaksoon Perushinnat historiallisella huipputasolla ja laskivat sitten voimakkaasti ennätyksellisen korkeat tammikuussa 2 020 euroa/t perushintoja ei raportoitu heinä-lokakuussa joulukuussa 1 125 euroa/t 6 27.3.2008 Yhtiökokous
Nikkelin hintakehitys 55 000 USD/t 50 000 45 000 Keskihinta 2007: 37 230 USD/t 31.12.2007 : 25 805 USD/t 40 000 35 000 30 000 25 000 28 285 USD/t 20 000 15 000 10 000 2005 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 2006 2 3 4 5 6 7 8 Lähde: LME käteishinta, sis. 20.3.2008 9 10 11 12 2007 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 2008 2 3 7 27.3.2008 Yhtiökokous
Ferrokromin hintakehitys USD/naula 1,40 1,20 I/08: 1,21 USD/naula 1,00 0,80 0,60 0,40 0,20 0,00 FeCr sopimushinta, mukaan lukien I/08 Lähde: Metal Bulletin 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 8 27.3.2008 Yhtiökokous
Kylmävalssatun ruostumattoman teräksen hintakehitys Euroopassa euroa/t 4 800 4 400 4 000 3 600 3 200 2 800 2 400 2 000 1 600 1 200 800 400 0 Kylmävalssatun ruostumattoman teräksen hinta (304 2B Saksan markkinat) 2007: Markkinahinta: 3 828 EUR/t Seosainelisä: 2 524 EUR/t Perushinta: 1 304 EUR/t Markkinahinta Seosainelisä Perushinta Helmikuu 08 (euroa/t): Markkinahinta 2 985 Perushinta 1 245 Seosainelisä 1 740 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Lähde: CRU, sis. 2007. HUOM: Vuoden 2007 heinäkuun ja lokakuun välisenä aikana jotkut ruostumattoman teräksen laadut Euroopassa noteerattiin markkinahinnalla, minkä vuoksi tämän jakson perushinta on laskettu vähentämällä seosainelisä markkinahinnasta (CRU). 9 27.3.2008 Yhtiökokous
Vuosi 2007 lyhyesti Ruostumattoman teräksen markkinat Strategian toteutus Tilinpäätös 2007 ja näkymät 10 27.3.2008 Yhtiökokous
Outokummun tie kohti visiota Tänään 2005 Viisi vuotta Kymmenen vuotta Kiistaton ykkönen ruostumattomassa teräksessä Lunastaa lupaukset ja asettaa uusia tavoitteita Varmistaa ykkösasema ruostumattomassa teräksessä Euroopassa Saavuttaa maailmanlaajuinen johtoasema ruostumattomassa teräksessä Toiminnallisen erinomaisuuden rakentaminen ja vahvistaminen Toiminnallisen erinomaisuuden laajentaminen 11 27.3.2008 Yhtiökokous
Outokummun strategia Haasteet Tavoitteet/toimenpiteet Iso osa myynnistä jakelijoille yms. Myynnin lisääminen loppuasiakkaille ja projekteille Suuri riippuvuus nikkelipitoisista standardituotteista Tasapainoisempi tuotevalikoima Nikkelittömät tuotteet Korkean jalostusasteen erikoislaadut ja -tuotteet Eurooppakeskeisyys Kasvu Euroopan ulkopuolella Kustannusjohtajuuden säilyttäminen standardilaaduissa 12 27.3.2008 Yhtiökokous
Teollisuuden tuotantokustannusvertailu USD/tonni Juoksevat menot Sulatto Raaka-aineet Huhtikuu 2006 Lähde: SMR 13 27.3.2008 Yhtiökokous
Parempi kannattavuus kiinteiden kustannusten leikkausten ja Excellence ohjelmien seurauksena Toimenpiteet Tilanne tänään Vuonna 2005 aloitettu useita toimenpiteitä Outokummun liiketoiminnan kilpailukyvyn varmistamiseksi Kiinteiden kustannusten leikkausohjelma ja Sheffieldin kylmävalssaamon sulkeminen Production Excellence -ohjelma (OK1) Commercial Excellence -ohjelma (K2) Uusi alempi kustannustaso 2007: 150 milj. euron vuotuiset säästöt Aikataulusta edellä: 45 milj. euroa vuonna 2007 Kokonaisvaikutus 2007: ~200 milj. euroa verrattuna vuoteen 2005 14 27.3.2008 Yhtiökokous
Tulosparannus Excellence-ohjelmista edellä aikataulusta milj. euroa 280 240 200 160 120 80 200 300 Tavoite Toteutunut 40 0 25 80 40 45 2006 2007 2008 2009 2010- Tavoitteet ja hyödyt verrattuna vuoteen 2005 80 15 27.3.2008 Yhtiökokous
Tavoite nostaa myyntiä loppukäyttäjille > 50%:iin Asiakasrakenne tällä hetkellä Yhteensä ~1,9 milj. tonnia Tuleva asiakasrakenne (volyymin mukaan) Yhteensä ~2,5+ milj. tonnia Loppukäyttäjät ja projektit Vahva keskittyminen loppukäyttäjiin ja projekteihin Investoinnit erikoistuotteisiin Loppukäyttäjät ja projektit Jakelijat ja muut volyymiasiakkaat Jakelijat ja muut volyymiasiakkaat 16 27.3.2008 Yhtiökokous
Investoinnit palvelukeskusverkostoon - noin 230 milj. euroa Maa Investointi Saksa 20 milj. euron investointi Willichiin Palvelukeskuksen laajennus 50 000 tonnilla, 2009-55 milj. euron investointi Stuttgartin lähelle Uusi 60 000 tonnin palvelukeskus ferriittisille laaduille, 2010- Italia Ranska Itä- Eurooppa Intia Kiina 70 milj. euron investointi, 2010 - Kapasiteetin laajennus 40 000 tonnista 100 000 tonniin 14 milj. euroa 40 000 tonnia, 2010-20 milj. euron investointi palvelukeskukseen Puolassa Toiminnassa v. 2008 lopussa 30 milj. euron investointi 50 000 tonnin palvelukeskukseen Kapasiteetti käytettävissä 2009 20 milj. euron investointi palvelukeskukseen Kapasiteetti 30 000 tonnia, 2010-17 27.3.2008 Yhtiökokous
Tavoite lisätä erikoistuotteiden osuutta kokonaismyynnistä Tämänhetkinen tuotevalikoima Yhteensä ~1,9 milj. tonnia Standardi nikkelipitoiset tuotteet Investointi erikoislaatujen kapasiteettiin Kasvua ferriittisissä Muut mahdolliset laajennukset Tulevaa tuotantovalikoimaa ohjaa korkeamman jalostusarvon tuotteet Yhteensä ~2,5+ milj. tonnia Standardi nikkelipitoiset tuotteet Korkeamman jalostusarvon ja nikkelittömät tuotteet Korkeamman jalostusarvon ja nikkelittömät tuotteet 18 27.3.2008 Yhtiökokous
Investointipäätöksiä tuotevalikoiman laajentamiseksi > 1 miljardi euroa Investointi korkealaatuisten nikkelittömien ja kiiltohehkutettujen tuotteiden kapasiteettiin Torniossa ja palvelukeskukseen Saksaan 370 milj. euroa kolmessa vuodessa sijoitetun pääoman tuotto >13% korkealaatuiset ja erikoispuhtaat nikkelittömät tuotteet kiiltohehkutetut tuotteet loppukäyttäjiin panostava palvelukeskus lähellä Stuttgartia lisää Tornion lopputuotekapasiteettia 100 000 tonnilla 19 27.3.2008 Yhtiökokous 1,3 milj. tonniin vuoteen 2010 mennessä nikkelittömien tuotteiden vuotuinen kokonaiskapasiteetti 230 000 tonnia
Investoinnit erikoislaatuihin Erikoislaatuja Avestaan 550 milj. euroa kolmelle vuodelle, 2010 - Sijoitetun pääoman tuotto >13% Lopputuotekapasiteetin lisäys 400 000 tonnilla 650 000 tonniin, enimmäkseen duplex-laatua Kuumavalssatut levyt 220 milj. euroa viidessä vuodessa, 2010 - Sijoitetun pääoman tuotto >13% Kapasiteetin laajennus 100 000 tonnilla 260 000 tonniin Ruotsissa ja USA:ssa, lähinnä duplex-laatua 20 27.3.2008 Yhtiökokous
Vuosi 2007 lyhyesti Ruostumattoman teräksen markkinat Strategian toteutus Tilinpäätös 2007 ja näkymät 21 27.3.2008 Yhtiökokous
Tunnuslukuja 2007 Milj.euroa 2007 2006 Liikevaihto 6 913 6 154 Liikevoitto 589 824 Osakekohtainen tulos, Sijoitetun pääoman tuotto, % 3,52 13,9 5,31 20,7 Osinko/osake 1,20 1) 1,10 Ruostumattoman teräksen toimitukset, 1 000 tonnia 1) Hallituksen ehdotus yhtiökokoukselle 1 419 1 815 Hyvä kannattavuus operatiivinen tulos noin 800 milj. euroa (2006: 650 milj. euroa) Kannattavuustavoite saavutettiin sijoitetun pääoman tuottotavoite > 13 % 22 27.3.2008 Yhtiökokous
Liikevoitto liiketoiminnoittain Milj. euroa 2007 2006 General Stainless Specialty Stainless Muu toiminta Sisäiset erät Konserni 23 27.3.2008 Yhtiökokous 220 536 337 21 11 589 1) 1) Sis. nikkeliin liittyviä varastotappioita noin EUR 230 milj. euroa ja kertaluonteiset voitot yht. 14 milj. euroa 2) Sis. nikkeliin liittyviä varastotappioita noin EUR 175 milj. euroa ja kertaluonteiset voitot yht. 1 milj. euroa 338-35 -15 824 2) General Stainless heikko kysyntä ja supistuneet toimitusmäärät heikensivät kannattavuutta H207 merkittävät nikkeliin liittyvät varastotappiot H207 Specialty Stainless hyvä ja tasainen kannattavuus vaihtelevista markkinoista huolimatta
Pääomarakenne Milj. euroa 2007 2006 Liiketoiminnan nettorahavirta 676-35 Korollinen nettovelka Omavaraisuusaste, % Velkaantumisaste, % 788 56,5 23,6 1 300 47,9 42,3 Nikkelin hinnan jyrkän laskun seurauksena käyttöpääoma pieneni, kassavirta oli erinomainen Velkaantumisaste parani edelleen ja alitti selvästi 75 %:n tavoitetason 24 27.3.2008 Yhtiökokous
Osinko ja osinkopolitiikan muutos Muutettu osinkopolitiikka: Maksettavien osinkojen määrä on suhdannekierron aikana vähintään kolmasosa yhtiön tilikausien voitoista, ja tavoitteena on maksaa osakkeenomistajille vakaata vuotuista osinkoa. Hallitus ottaa vuotuista osingonjakoesitystä tehdessään tuloskehityksen ohella huomioon konsernin investointi- ja kehittämistarpeet. Osinkoehdotus 2007 1,20 euroa/osake (2006: 1,10 euroa/osake) Osinko/tulos 33,9 % (2007) 25 27.3.2008 Yhtiökokous
Konsernin tulosnäkymät per 31.1.08 Standardituotteiden kysynnän elpymisen johdosta Outokummun toimitusmääräien odotetaan olevan lähellä kapasiteettia Nikkelin hinnan laskettua IV/07, seosainelisä on tammikuussa pienempi kuin joulukuussa, mutta nousee hieman helmikuussa nikkeliin liittyvät varastotappiot rasittavat tulosta edelleen I/08 matalamman seosainelisän vuoksi nikkelin nykyisellä hintatasolla tappioiden arvioidaan olevan noin 50-70 milj. euroa Outokummun liikevoiton I/08 arvioidaan olevan parempi kuin IV/07 olettaen, ettei nikkelin hinnan vaihtelu aiheuta lisää varastotappioita Outokummun I/08 operatiivisen tuloksen, pois lukien nikkeliin liittyvät varastotappiot ja kertaluonteiset erät, arvioidaan olevan jonkin verran parempi kuin IV/07 26 27.3.2008 Yhtiökokous