OSAVUOSIKATSAUS Tammi syyskuu 2016 Martin à Porta, toimitusjohtaja Juuso Pajunen, talousjohtaja
SISÄLTÖ 1. Tammi-syyskuu lyhyesti 2. Jatkuva parantaminen 3. Saadut avainprojektit ja -sopimukset 4. Näkymät Martin à Porta toimitusjohtaja 5. Taloudellinen kehitys Juuso Pajunen talousjohtaja 6. Liitteet Q3/2016 ESITYS 2
1 TAMMI-SYYSKUU LYHYESTI Q3/2016 ESITYS 3
MARKKINAKATSAUS: YLEISTÄ Talous- ja markkinanäkymät liiketoimintasektoreillamme säilyvät vaihtelevina vuonna 2016 Julkisen sektorin kulutus näyttää olevan kasvussa Euroopassa Aasian markkinoiden talouskasvu hidastuu Vahva talouskasvu Yhdysvalloissa Pieniä merkkejä talouden elpymisestä Brasiliassa Lähi-idän markkinaympäristö on muuttunut haastavammaksi Q3/2016 ESITYS 4
MARKKINAKATSAUS: LIIKETOIMINTALINJAT ENERGIA Positiivista kehitystä erityisesti vesivoima- ja ydinvoimaliiketoiminnoissa Alhainen öljyn hinta viivästyttää investointipäätöksiä Lähi-idässä Haastava markkinatilanne Pohjois- ja Keski-Euroopassa TEOLLISUUS Positiivista kehitystä erityisesti Euroopan markkinoilla Sellutehdaslaitteistojen uudelleensijoitusprojektit Aasiassa Muut liiketoiminta-alueet Aasian markkinoilla yleisesti hidastumassa ALUEELLISET TOIMINNOT Haastava markkinatilanne jatkuu liiketoimintaportfolioomme nähden Julkisen sektorin investointipäätökset voivat avata mahdollisuuksia Positiivista kehitystä Ruotsissa LIIKKEENJOHDON KONSULTOINTI Hyvä markkinatilanne Keski- ja Länsi-Euroopassa Markkinatilanne Pohjois-Euroopassa parantumassa Q3/2016 ESITYS 5
Q3: OPERATIIVINEN LIIKETOIMINTA PARANTUMASSA Oikaistu liiketulos Parani kaikissa liiketoimintalinjoissa lukuun ottamatta Teollisuutta Liikevaihto Nousi Liikkeenjohdon konsultoinnissa Pysyi vakaana Alueellisissa toiminnoissa Laski Energiassa ja Teollisuudessa Tilauskanta Vakaa Alueellisissa toiminnoissa Laski muissa liiketoimintalinjoissa Jatkuva myyntifokuksen vahvistaminen Vähemmän haastavia tapauksia Kehitystä organisaation virtaviivaistamisessa tukitoiminnoissa, Energia- ja Liikkeenjohdon konsultointi liiketoimintaryhmissä, Pohjois-Euroopassa sekä Latinalaisessa Amerikassa Q3/2016 ESITYS 6
OIKAISTU LIIKETULOS POSITIIVINEN Milj. euroa 1-9/2016 1-9/2015 Muutos Tilauskanta 434,0 487,8-11,0% Liikevaihto 399,1 430,8-7,4% Liiketulos -5,2 3,9 n.a. Oikaistu liiketulos 1,6 6,7 n.a. Tilikauden tulos -7,5 6,0 n.a. Q3/2016 ESITYS 7
2 JATKUVA PARANTAMINEN Q3/2016 ESITYS 8
JATKAMME OPERATIIVISEN VIITEKEHYKSEN TOTEUTUSTA JA ASIAKASFOKUKSEN VAHVISTAMISTA Asiakasfokuksen vahvistaminen 1. Yksinkertaista ja valtuuta 2. Vahvista ydinliiketoimintaa 3. Kasva Parempi kannattavuus Myyntifokuksen ja projektihallinnan tehostaminen Keskittyminen rakenteellisiin ja hallinnollisiin haasteisiin 2013 2014 2015 2016 Q3/2016 ESITYS 9
JOHTORYHMÄ 17.8.2016 ALKAEN Martin à Porta Toimitusjohtaja, Johtaja, Alueelliset toiminnot Erik Olsson Liikkeenjohdon konsultointi -liiketoimintaryhmä Richard Pinnock Energia-liiketoimintaryhmä, Myynti ja projektinhallinta Nicholas Oksanen Teollisuusliiketoimintaryhmä Pasi Tolppanen Alueelliset toiminnot, Pohjois-Eurooppa, Varajohtaja, Alueelliset toiminnot Anja McAlister Muutos- ja strategiajohtaja Juuso Pajunen Talous Q3/2016 ESITYS 10
3 SAADUT AVAINPROJEKTIT JA -SOPIMUKSET Q3/2016 ESITYS 11
SUUNNITTELUTOIMEKSIANTO PAPERIKONEEN UUDELLEENSIJOITUKSESTA JA OLEMASSA OLEVAN PAPERIKONEEN UUDISTAMISESTA Asiakas BillerudKorsnäs, Ruotsi Projekti Pöyry on saanut BillerudKorsnäsiltä suunnittelutoimeksiannon liittyen Skärblackan tehtaan investointiohjelmaan. Toimeksianto käsittää detaljisuunnittelupalveluja kaikilta suunnittelualueilta sekä niihin liittyviä työmaapalveluja. Valmistuminen Vuoden 2018 alkupuolella Q3/2016 ESITYS 12
VALVONTAPALVELUITA KOSKEVA TOIMEKSIANTO PUNTA DEL TIGREN KOMBIVOIMALAITOKSESSA URUGUAYSSA Asiakas Uruguayn kansallinen sähköyhtiö UTE Projekti Uruguayn kansallinen sähköyhtiö UTE on jatkanut Pöyryn valvontapalveluita koskevaa toimeksiantoa uuden, Uruguayn Punta del Tigreen valmistuvan 510 MW:n kombivoimalaitosprojektin rakennus- ja käyttöönottovaiheen aikana. Toimeksianto jatkaa vuonna 2013 tehtyä ja vuonna 2015 jatkettua suunnittelun katselmointipalvelujen toimeksiantoa. Valmistuminen Vuoden 2018 lopussa Q3/2016 ESITYS 13
LAUSANNEN RAUTATIEASEMAN LAAJENNUKSEN SUUNNITTELUTOIMEKSIANTO SVEITSISSÄ Asiakas Sveitsin valtionrautatiet (SBB) Projekti Pöyry on valittu osana 4G-suunnitteluyhteenliittymää rakentamaan Galette- Bâtiment Voyageur -matkustajarakennusta Lausannen aseman yhteyteen. Pöyry hyödyntää osastorajat ylittäen asiantuntemustaan rakennus- ja ratatekniikassa sekä rakentamisessa edistääkseen hankkeen valmistumista. Valmistuminen - 2025 Q3/2016 ESITYS 14
MGT POWERIN 299 MWE:N BIOMASSAKOMBIVOIMALAITOKSEN TEKNINEN KONSULTOINTITOIMEKSIANTO ISOSSA- BRITANNIASSA Asiakas PX Engineering Consultants Limited Projekti Pöyry on saanut teknisen konsultointitoimeksiannon Teesportiin, Koillis- Britanniaan rakennettavan, MGT Power Ltd:n omistaman 299 MWe:n biomassavoimalaitoksen omistajan edustajan teknisistä palveluista. Toteutusvaiheen uusi toimeksianto sisältää avustamista suunnittelun katselmoinnissa ja rakennustöiden valvonnassa sekä teknistä tukea rakennus-, käyttöönotto-, testaus- ja luovutusvaiheessa ja takuuaikana. Valmistuminen - 2020 Q3/2016 ESITYS 15
SUN PAPERIN UUDEN BIOTUOTANTOLAITOKSEN YMPÄRISTÖLUVITUS- JA ESISUUNNITTELUTOIMEKSIANTO ARKANSASISSA, YHDYSVALLOISSA Asiakas Shandong Sun Paper Industry Joint Stock Co.,Ltd., Kiina Projekti Pöyry on valittu Arkansasiin, Yhdysvaltoihin rakennettavan uuden biotuotantolaitosprojektin ympäristölupa- ja esisuunnittelupalvelujen toteuttajaksi. Toimeksianto käsittää ympäristölupahakemuksen kehittämispalvelut ja uuden tuotantolaitoksen esisuunnittelupalvelut. Valmistumien Elokuussa 2017 Q3/2016 ESITYS 16
4 NÄKYMÄT Q3/2016 ESITYS 17
NÄKYMÄT VUODELLE 2016 Konsernin oikaistun liiketuloksen odotetaan olevan positiivinen. Markkinanäkymät Graafisen Decline paperiteollisuuden in structural consumption rakenteellisen kulutuksen of graphic lasku jatkuu, paper näkymät continuesparantuvat muilla metsäteollisuustuotteiden sektoreilla Energiasektorilla on rakenteellisia muutoksia Euroopassa Euroopassa julkisen sektorin kulutus kasvussa Joitain merkkejä markkinatilanteen parantumisesta Brasiliassa Mahdollisuuksia Energia-sektorilla erityisesti Aasiassa, Etelä-Amerikassa ja Afrikassa Aasian markkinoiden talouskasvu hidastuu Q3/2016 ESITYS 18
5 TALOUDELLINEN KEHITYS Q3/2016 ESITYS 19
TILAUSKANTA Milj. euroa 600 434,0 (487,8) milj. euroa Vakaa Alueellisissa toiminnoissa Laski muissa liiketoimintalinjoissa 500 400 512 462 472 465 434 300 200 100 0 2012 2013 2014 2015 Q3/2016 Energia Teollisuus Alueelliset toiminnot Liikkeenjohdon konsultointi Vertailukelpoiset luvut yritysmyyntien jälkeen Q3/2016 ESITYS 20
LIIKEVAIHTO Milj. euroa 800 399,1 (430,8) milj. euroa 700 706 Pysyi vakaana Teollisuudessa ja Liikkeenjohdon konsultoinnissa 600 500 602 552 575 565 550 544 Laski muissa liiketoimintalinjoissa 400 431 399 Q3: 127,2 (133,2) milj. euroa 300 200 100 0 Vertailukelpoiset luvut yritysmyyntien jälkeen Q3/2016 ESITYS 21
OIKAISTU LIIKETULOS 1,6 (6,7) milj. euroa Kasvoi Teollisuudessa Pysyi vakaana Liikkeenjohdon konsultoinnissa Laski muissa liiketoimintalinjoissa Milj. euroa 14 12 10 8 9 11 9 Q3: 3,2 (2,4) milj. euroa 6 4 2 0 6 3 4 7 2-2 -4-5 Oikaisuerät 6,8 milj euroa (2,8 milj euroa) sisältävät pääasiassa uudelleenjärjestelykuluja, eräässä konsernin toimintamaassa tavanomaisiin työsuhderiitoihin liittyviä kuluja sekä tappioita entisestä Kaupunkiliiketoimintaryhmästä peräisin olevista projekteista -6 *) 2013 sisältää 14 miljoonan euron voiton Vantaan pääkonttorikiinteistön myynnistä Q3/2016 ESITYS 22
LIIKEVAIHTO JA HENKILÖSTÖ LIIKETOIMINTALINJOITTAIN 1-9/2016 Liikevaihto 399,1 (430,8) milj. euroa Henkilömäärä 5 584 (5 720) 12% % 26% 24 % 7% 7 % 22% 22 % 54% 54 % 8% 10 % 60% 60 % 10% 11 % Henkilömäärä kauden lopussa kokopäiväisinä työntekijöinä 4 830 Energia Teollisuus Alueelliset toiminnot Liikkeenjohdon konsultointi Q3/2016 ESITYS 23
ENERGIA-LIIKETOIMINTARYHMÄ: LIIKEVAIHTO LASKI Liikevaihto 96,8 (113,1) milj. euroa Liikevaihto & oikaistu liikevoittomarginaali, % Milj. euroa 160 10% 152 140 9% Q3: 30,7 (39,5) milj. euroa Laski erityisesti Lähi-idässä ja Filippiineillä, missä suuri projekti oli toteutusvaiheessa vuonna 2015 120 100 129 134 8% 7% 6% 80 5% Oikaistu liiketulos 2,3 (3,1) milj. euroa Liiketulos 1,8 (2,9) milj. euroa Oikaisuerät sisältävät Pohjois- Euroopan uudelleenjärjestelykulut 60 40 20 2 % 2 % 4 % 4% 3% 2% 1% Q3: 1,5 (1,3) milj. euroa Liiketulos 1,1 (1,1) milj. euroa 0 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Liikevaihto Oikaistu liikevoittomarginaali, % 0% Rullaava 12 kuukautta Q3/2016 ESITYS 24
TEOLLISUUS-LIIKETOIMINTARYHMÄ: LIIKEVAIHTO VAKAA Liikevaihto ja oikaistu liikevoittomarginaali, % Liikevaihto 38,1 (38,1) milj. euroa Milj. EUR 60 14% Q3: 11,3 (12,3) milj. euroa Laski pääasiassa Aasiassa ja Keski- Euroopassa 50 40 43 48 54 10 % 12% 10% Oikaistu liiketulos 3,7 (3,2) milj. euroa Kasvoi erityisesti vuoden ensimmäisen neljänneksen hyvän työmäärän ansiosta Liiketulos 3,9 (3,2) milj. euroa 30 20 7 % 8% 6% 4% Q3: 1,0 (1,1) milj. euroa 10 2 % 2% 0 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Liikevaihto Oikaistu liikevoittomarginaali, % 0% Rullaava 12 kuukautta Q3/2016 ESITYS 25
ALUEELLISET TOIMINNOT: LIIKEVAIHTO LASKI Liikevaihto 216,5 (230,8) milj. euroa Kasvoi Pohjois-Amerikassa Pysyi vakaana Pohjois-Euroopassa Laski muilla alueilla Liikevaihto ja oikaistu liikevoittomarginaali, % Milj. euroa 350 4% 340 2% 1 % 1 % 330 0 % 0% Q3: 69,1 (68,2) milj. euroa 320 324-2% Oikaistu liiketulos -0,1 (0,0) milj. euroa Liiketulos: -5,1 (-2,0) milj. euroa Oikaisuerät sisältävät projektitappioita, kuluja työsuhderiidoista ja kuluja uudelleenjärjestelyistä Pohjois- ja Keski- Euroopassa sekä Latinalaisessa Amerikassa 310 300 290 280 270 305 291-4% -6% -8% -10% Q3: 0,9 (0,7) milj. euroa Liiketulos: -1,9 (0,4) milj. euroa 260 Q1/14Q2/14 Q3/14Q4/14 Q1/15Q2/15 Q3/15Q4/15 Q1/16Q2/16 Q3/16 Liikevaihto Oikaistu liikevoittomarginaali, % -12% Vertailukelpoiset luvut yritysmyyntien jälkeen, rullaava 12 kuukautta Q3/2016 ESITYS 26
LIIKKEENJOHDON KONSULTOINTI: LIIKEVAIHTO VAKAA Liikevaihto 48,0 (49,0) milj. euroa Liikevaihto ja oikaistu liikevoittomarginaali, % Milj. euroa 80 16% 70 14% Q3: 16,2 (13,7) milj. euroa2 60 66 64 65 12% Oikaistu liiketulos 3,3 (3,3) milj. euroa Liiketulos 2,7 (3,3) milj. euroa Oikaisuerät sisältävät Aasian uudelleenjärjestelyihin liittyviä kuluja sekä kuluja yli kaksi vuotta sitten päättyneistä projekteista 50 40 30 20 10 8 % 7 % 7 % 10% 8% 6% 4% 2% Q3: 1,0 (0,2) milj. euroa Liiketulos 0,9 (0,2) milj. euroa 0 0% Rullaava 12 kuukautta Liikevaihto Oikaistu liikevoittomarginaali, % Q3/2016 ESITYS 27
KASSAVIRTA Liiketoiminnan nettorahavirta -38,4 (-19,9) milj. euroa Käyttöpääoman muutos -33,6 milj. euroa, joka sisältää muun muassa 5 milj. euron ennakkomaksun liittyen kolmen vuoden ohjelmistonvuokrasopimukseen eikä toisaalta sisällä merkittäviä ennakkomaksuja asiakkailta Q3: -4,8 (-10,7) milj. e Milj. euroa 60 50 40 30 20 10 0-10 -2,2 5,2 Nettorahavirta ennen rahoitusta -41,7 (-10,3) milj. euroa Q3: -6,3 (-1,7) milj. euroa -20-30 -40-50 -38,4-41,7 2012 2013*) 2014**) 2015 1-9/2016 Liiketoiminnasta Ennen rahoitusta *) 2013 sisältää Vantaan toimistorakennuksen myynnin **) 2014 sisältää kiinteistö- ja rakennuttamisliiketoimintojen myynnin Suomessa Q3/2016 ESITYS 28
NETTOVELAT, OMA PÄÄOMA JA NETTOVELKAANTUMISASTE-% Milj. euroa Nettovelkaantumisaste, % 140 70% Nettovelat 45,9 (50,5) milj. euroa 120 100 117,2 60% 50% Oma pääoma 117,2 (94,1) milj. euroa 80 39,1% 40% Nettovelkaantumisaste 39,1 (53,7) % 60 40 45,9 30% 20% Pöyry on saanut pankeiltaan ja suomalaisilta rahoitusinstituutioilta sitoumukset jatkaa laina- ja luottolimiittisopimuksia kesäkuuhun 2019 asti. 20 0 2012 2013 2014 2015 Kauden lopussa Oma pääoma Nettovelat Nettovelkaantumisaste % 10% 0% Vantaan toimistorakennus sisältyi vuoden 2012 taseeseen, myytiin Q4-2013. Q3/2016 ESITYS 29
Kiitos Consulting. Engineering. Projects. Operations. www.poyry.com
6 LIITTEET Q3/2016 ESITYS 31
SIJOITETUN PÄÄOMAN TUOTTO, % 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% -8% -10% -12% -2,6% 2012 2013 2014 2015 Kauden lopussa Q3/2016 ESITYS 32
TULOSLASKELMA Milj. euroa 1-9/2016 1-9/2015 Liikevaihto 399,1 430,8 Liiketoiminnan muut tuotot 1,2 1,1 Materiaalit ja tarvikkeet -1,4-13,9 Ulkopuoliset palvelut, alikonsultointi -32,5-34,4 Henkilöstökulut -268,6-278,0 Liiketoiminnan muut kulut -103,0-101,8 Liiketulos -5,2 3,9 Rahoitustuotot ja -kulut -1,8 2,6 Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista 0,4 0,4 Tulos ennen veroja -6,6 6,8 Tuloverot -0,9-0,8 Tilikauden tulos -7,5 6,0 Q3/2016 ESITYS 33
TASE Milj. euroa 30.9.2016 30.9.2015 Liikearvo 121,4 120,8 Muut pitkäaikaiset varat 57,8 48,7 Keskeneräiset työt 73,5 89,0 Myyntisaamiset 105,9 101,8 Muut lyhytaikaiset varat 28,6 28,6 Rahavarat ja muut likvidit varat 33,9 38,9 Vastaavaa yhteensä 421,2 427,8 Oma pääoma 117,2 94,1 Korolliset velat 79,7 89,4 Eläkevelvoitteet ja muut pitkäaikaiset velat 54,4 51,1 Saadut projektiennakot 55,2 75,7 Ostovelat 15,4 13,0 Muut lyhytaikaiset velat 99,3 104,4 Vastattavaa yhteensä 421,2 427,8 Q3/2016 ESITYS 34
KASSAVIRTA Milj. euroa 1-9/2016 1-9/2015 Tilikauden tulos -7,5 6,0 Oikaisut Poistot ja arvonalentumiset 3,4 3,2 Rahoituserät ja verot 2,7-1,7 Muut oikaisut 2,9-1,3 Käyttöpääoman muutos -33,6-18,8 Maksetut rahoituserät ja verot -6,3-7,2 Liiketoiminnan nettorahavirta -38,4-19,9 Investointien nettorahavirta -3,3 9,6 Rahavirta ennen rahoitusta -41,7-10,3 Rahoituksen nettorahavirta 4,4-1,5 Rahavarojen muutos -37,3-11,8 Q3/2016 ESITYS 35
AVAINLUVUT 1-9/2016 1-9/2015 Tulos/osake, euroa (laimennettu) -0,15 0,09 Tulos/osake, oikaistu, euroa -0,04 0,14 Oma pääoma/osake, euroa 1,93 1,55 Sijoitetun pääoman tuotto, % -2,6 7,6 Oman pääoman tuotto, % -8,6 7,9 Omavaraisuusaste, % 32,0 26,7 Nettovelkaantumisaste, % 39,1 53,7 Nettovelat, milj. euroa 45,9 50,5 Bruttoinvestoinnit, milj. euroa 4,0 4,6 Henkilöstö keskimäärin kokopäiväisinä työntekijöinä 4 897 5 054 Q3/2016 ESITYS 36