Tilinpäätöstiedote 2016 Kari Kauniskangas, toimitusjohtaja
Sisältö 1 Konsernin kehitys, Q4/2016 2 Asuminen Suomi ja CEE 3 Asuminen Venäjä 4 Toimitilat ja infra 5 Rahoitusasema ja tunnusluvut 6 Vuosi 2016 7 Painopistealueet ja näkymät vuodelle 2017 8 Liitteet Aviapolis-juna-asema Vantaa YIT 2 Tilinpäätöstiedote 2016
1 Konsernin kehitys, Q4/2016 Wanha Mylly -asuntohanke Kuopio
Pääviestit Q4/2016 Poikkeuksellisen vahva kuluttajaasuntomyynti uusista hankkeista sekä Suomessa että CEE-maissa Toimitilat ja infra -toimialalla käynnissä olevat hankkeet etenivät hyvin, tilauskanta vahva Liikevoitto positiivinen Asuminen Venäjä -toimialalla hyvän myynnin ja korkeiden asuntovalmistumisten ansiosta Taloudelliset tunnusluvut edelleen heikolla tasolla parantumisesta huolimatta UPM:n pääkonttori Helsinki YIT 4 Tilinpäätöstiedote 2016
Konserni: Liikevaihto kasvoi ja kannattavuus parani Q4:llä Liikevaihto kasvoi 10 % edellisvuoden vastaavasta ajankohdasta, kasvu 9 % vertailukelpoisin valuuttakurssein Liikevoittomarginaali parani kaikilla toimialoilla Tilauskanta pysyi vakaana syyskuun lopun tasolla, myydyn tilauskannan osuuden kasvu jatkui Liikevaihto ja oikaistu liikevoittomarginaali (milj. e, %) Tilauskanta (milj. e) 2015: 1 651 milj. e, 4,6 % 2016: 1 784 milj. e, 4,5 % 10 % -1 % 375 5,5 % 416 4,5 % 392 469 464 444 362 5,2 % 3,6 % 3,3 % 4,3 % 4,3 % 514 5,6 % 9,0 % 8,0 % 7,0 % 6,0 % 5,0 % 4,0 % 2 641 2 613 56 % 60 % 3,0 % 2,0 % 44 % 40 % 1,0 % 0,0 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 9/2016 12/2016 2015 2016 Liikevaihto Oikaistu liikevoittomarginaali Myymätön Myyty Kaikki luvut osatuloutukseen perustuvan toimialaraportoinnin mukaisesti (POC) Huom. Oikaistu liikevoitto ei sisällä merkittäviä uudelleenjärjestelykustannuksia, arvonalennuksia tai muita vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä YIT 5 Tilinpäätöstiedote 2016
Liikevoiton muutos Q4/2015 Q4/2016 Myönteistä kannattavuuskehitystä Asuminen Suomi ja CEE -toimialalla pääomanvapautustoimien vähenemisen ja myyntimixin muutoksen myötä Oikaistu liikevoitto (milj. e), muutos Q4/2015 Q4/2016: 72 % 0,2 1,9 1,4 2,3 1,3-0,1 28,7 16,6-0,7 5,7 Konserni Q4/2015 Volyymi Kannattavuus Volyymi Kannattavuus Volyymi Kannattavuus Muut erät Kurssivaikutus Konserni Q4/2016 Asuminen Suomi ja CEE Asuminen Venäjä Toimitilat ja infra YIT 6 Tilinpäätöstiedote 2016
2 Asuminen Suomi ja CEE Užupio etiudas Vilna, Liettua
Asuminen Suomi ja CEE Toimintaympäristö Suomessa, Q4 Kuluttajaluottamus parani Q4:llä Sijoittajakysyntä pysyi hyvällä tasolla Erityisesti kasvukeskuksissa sijaitsevien pienten, kohtuuhintaisten asuntojen kysyntä hyvällä tasolla Pientä piristymistä suurempien asuntojen kysynnässä Asuntolainojen korkotaso pysyi matalana, lainojen marginaalit edelleen laskussa Uusien asuntolainojen volyymi jatkoi kasvuaan edellisvuoden vastaavasta ajankohdasta Kuluttajaluottamus Vanhojen asuntojen hinnat (indeksi 2010=100) Uudet nostetut asuntolainat ja keskikorko (milj. e, %) 25 120 2 000 5,0 20 115 1 800 1 600 4,0 15 110 1 400 1 200 3,0 10 1 000 5 105 800 600 2,0 0 100 400 200 1,0-5 2013 2014 2015 2016 2017 95 2013 2014 2015 2016 0 2013 2014 2015 2016 0,0 Kuluttajaluottamus Pitkän aikavälin keskiarvo Suomi Muu Suomi Pääkaupunkiseutu Uudet nostetut asuntolainat, vasen Uusien lainojen keskikorko, oikea Lähteet: Tilastokeskus ja Suomen Pankki YIT 8 Tilinpäätöstiedote 2016
Asuminen Suomi ja CEE Toimintaympäristö CEE-maissa, Q4 Taloustilanne pysyi hyvänä Asuntokysyntä hyvällä tasolla Uusien asuntojen hinnat pysyivät suhteellisen vakaina tai nousivat hieman CEE-maissa Asuntolainojen korot edelleen alhaalla Kuluttajien rahoituksen saatavuus säilyi hyvänä Kuluttajaluottamus Uusien asuntojen hintaindeksi (2010=100) Asuntolainojen keskikorko (%) 10 5 0-5 -10-15 -20-25 -30-35 -40 2013 2014 2015 2016 2017 220 200 180 160 140 120 100 80 2013 2014 2015 2016 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 2013 2014 2015 2016 Viro Latvia Liettua Tšekki Slovakia Puola Lähteet: Euroopan komissio, Eurostat ja kansalliset keskuspankit YIT 9 Tilinpäätöstiedote 2016
Asuminen Suomi ja CEE Liikevaihto laski hieman Q4:llä Liikevaihto laski 5 % johtuen pääomanvapautustoimien vähenemisestä Suomessa Poikkeuksellisen suuri osuus kuluttajille myydyistä asunnoista hiljattain käynnistyneistä hankkeista Tilauskanta laski 5 % syyskuun lopun tasolta korkeiden valmistumisten ja uusien, käynnistettyjen hankkeiden pienemmän keskimääräisen asuntokoon myötä Liikevaihto (milj. e) Tilauskanta (milj. e) 2015: 778 milj. e 2016: 728 milj. e -5 % -5 % 184 208 166 221 166 185 167 210 880 833 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2015 2016 9/2016 12/2016 Kaikki luvut osatuloutukseen perustuvan toimialaraportoinnin mukaisesti (POC) YIT 10 Tilinpäätöstiedote 2016
Asuminen Suomi ja CEE Kannattavuus parani Q4:llä Kannattavuus parani Suomen pääomanvapautustoimien vähenemisen ja myyntimixin myönteisen kehityksen seurauksena ROI:n parantuminen jatkui liikevoiton kohentumisen ansiosta Oikaistu liikevoitto ja oikaistu liikevoittomarginaali (milj. e, %) Operatiivisen sijoitetun pääoman tuotto (milj. e, %) 2015: 56,0 milj. e, 7,2 % 2016: 59,9 milj. e, 8,2 % 14,2 16,2 12,3 13,4 12,9 38 % 15,8 12,9 18,4 500,0 450,0 400,0 350,0 300,0 437,1 442,0 441,4 432,0 12,3 % 11,0 % 11,6 % 10,8 % 453,5 13,4 % 20,0 % 18,0 % 16,0 % 14,0 % 12,0 % 250,0 10,0 % 7,7 % 7,8 % 7,4 % 6,0 % 7,7 % 8,5 % 7,7 % 8,7 % 200,0 150,0 100,0 56,0 54,7 54,3 54,8 59,9 8,0 % 6,0 % 4,0 % 50,0 2,0 % 0,0 0,0 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 12/2015 3/2016 6/2016 9/2016 12/2016 2015 2016 Oikaistu liikevoitto Oikaistu liikevoittomarginaali Operatiivinen sijoitettu pääoma Liikevoitto, viim. 12 kk Operatiivisen sijoitetun pääoman tuotto Kaikki luvut osatuloutukseen perustuvan toimialaraportoinnin mukaisesti (POC) YIT 11 Tilinpäätöstiedote 2016
Asuminen Suomi ja CEE Myynti ja aloitukset Suomessa Q4:llä Myydyt asunnot (kpl) 2015: 3 192 2016: 2 730 1 100 715 858 718 659 705 726 612 555 240 444 441 330 298 332 264 271 374 277 329 314 373 291 618 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2015 2016 Kuluttajille Sijoittajille (rahastot) Vahva kuluttajamyynti, kasvua Q4:llä 88 % edellisvuoden vastaavasta ajankohdasta Kuluttajille myytyjen asuntojen osuus Q4/2016: 72 % (Q4/2015: 50 %) Kuluttajille aloitetuista kohteista myytiin 72 asuntoa sijoittajille (Q4/2015: 66 kpl) Asuntoaloitukset (kpl) 2015: 2 864 1 097 559 635 629 579 269 309 264 290 462 320 315 817 262 555 2016: 2 877 819 657 185 277 634 380 584 168 416 Vuonna 2016 kuluttajamyynti kasvoi 28 % edellisvuodesta, kuluttajamyynnin osuus 58 % (2015: 39 %) Tammikuun kuluttajamyynti noin 150 kpl (1/2016: noin 70 kpl) Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2015 2016 Kuluttajille Sijoittajille (rahastot) YIT 12 Tilinpäätöstiedote 2016
Asuminen Suomi ja CEE Myynti ja aloitukset CEE-maissa Q4:llä Myydyt asunnot (kpl) 2015: 1 023 275 256 202 83 192 290 2016: 1 197 201 235 201 560 240 320 Kappalemääräinen myynti kuluttajille kasvoi Q4:llä 10 % edellisvuoden vastaavasta ajankohdasta 90 asunnon hanke Prahassa myytiin yksityiselle osuuskunnalle Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Asuntoaloitukset (kpl) 140 2015 2016 Kuluttajamyynti Osuuskunta tai asuntorahasto 2015: 1 021 206 344 331 316 489 2016: 1 300 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2015 2016 286 209 Kaksi asuntohanketta Tallinnassa ja Prahassa, yhteensä 150 asuntoa, myytiin joulukuussa perustetulle YCE Housing I - asuntorahastolle Vuonna 2016 asuntoaloitukset kasvoivat 27 % edellisvuodesta Tammikuun asuntomyynti kuluttajille noin 80 kpl (1/2016: noin 50 kpl) YIT 13 Tilinpäätöstiedote 2016
Asuminen Suomi ja CEE Kappalemääräinen tuotantovolyymi jatkoi kasvua Q4:llä Valmiiden myymättömien asuntojen määrä alhainen Asuntovarannon myyntiaste nousi johtuen vahvasta myynnistä uusissa hankkeissa CEE-maiden osuus myyntivarannosta (kpl) 47 % (12/2015: 45 %) Asuntovaranto (kpl) 5 389 4 994 4 916 5 047 447 562 611 573 4 942 4 432 4 305 4 474 61 % 59 % 61 % 63 % 5 863 5 971 6 152 6 237 335 352 381 352 5 817 5 885 5 482 5 619 60 % 61 % 57 % 52 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2015 2016 Rakenteilla Valmiit myymättömät Myyntiaste, % YIT 14 Tilinpäätöstiedote 2016
3 Asuminen Venäjä Novo Orlovski Pietari, Venäjä
Asuminen Venäjä Toimintaympäristö, Q4 Ruplan vahvistuminen jatkui Q4:llä Kysyntä kohdistui erityisesti pieniin asuntoihin Asuntojen hinnat pysyivät vakaina Valtion asuntolainojen tukiohjelma oli voimassa vuoden 2016 loppuun Uusien asuntolainojen korot noin 12 %:n tasolla Euron ruplakurssi Uusien asuntojen hinnat (indeksi 2012=100) Asuntolainakanta ja keskikorko, (mrd. ruplaa, %) 95 85 75 65 55 45 135 130 125 120 115 110 105 100 95 5 000 4 500 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 16,0 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 35 2013 2014 2015 2016 2017 90 2013 2014 2015 2016 Moskova Jekaterinburg Donin Rostov Kazan Pietari 0 2013 2014 2015 2016 Asuntolainakanta, vasen Uusien lainojen keskikorko, oikea 0,0 Lähteet: Bloomberg, YIT ja Venäjän keskuspankki YIT 16 Tilinpäätöstiedote 2016
Asuminen Venäjä Liikevaihto kasvoi selkeästi Q4:llä Liikevaihto kasvoi 32 % vertailukelpoisin valuuttakurssein vahvan myynnin ja myytyjen asuntojen korkean valmiusasteen myötä Tilauskanta kasvoi hieman syyskuun lopun tasolta johtuen ruplan vahvistumisesta, valuuttakurssivaikutus 41 milj. e Liikevaihto (milj. e) Tilauskanta (milj. e) 2015: 266 milj. e 2016: 268 milj. e 36 % 3 % 451 463 71 70 64 62 49 59 76 84 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2015 2016 9/2016 12/2016 Kaikki luvut osatuloutukseen perustuvan toimialaraportoinnin mukaisesti (POC) YIT 17 Tilinpäätöstiedote 2016
Asuminen Venäjä Kannattavuus parani Q4:llä Liikevoitto oli positiivinen ja kannattavuuden parantuminen jatkui hyvän myynnin ja alentuneiden kiinteiden kustannusten ansiosta ROI epätyydyttävällä tasolla, tavoitteena vähentää operatiivista sijoitettua pääomaa ja jatkaa liikevoiton parantamista Oikaistu liikevoitto ja oikaistu liikevoittomarginaali (milj. e, %) Operatiivisen sijoitetun pääoman tuotto (milj. e, %) 2015: 10,9 milj. e, 4,1 % 2016: -2,3 milj. e, -0,9 % 284 % 6,2 450,0 400,0 350,0 363,0 382,6 388,5 362,8 405,1 40,0 % 35,0 % 30,0 % 8,7 % 2,3 3,2 % 1,7 2,7 % 0,7 1,2 % 2,8 0,7 0,9 % 3,3 % -4,6 % -6,3 % -3,1-2,7 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2015 2016 Oikaistu liikevoitto Oikaistu liikevoittomarginaali 300,0 250,0 200,0 150,0 100,0 50,0 0,0-50,0-100,0 0,2 % 0,6-2,1 % -8,7-13,6-31,4-29,3-3,3 % -8,4 % -7,6 % 12/2015 3/2016 6/2016 9/2016 12/2016 Operatiivinen sijoitettu pääoma Liikevoitto, viim. 12 kk Sijoitetun pääoman tuotto 25,0 % 20,0 % 15,0 % 10,0 % 5,0 % 0,0 % -5,0 % -10,0 % Kaikki luvut osatuloutukseen perustuvan toimialaraportoinnin mukaisesti (POC) YIT 18 Tilinpäätöstiedote 2016
Asuminen Venäjä Myynti ja aloitukset, Q4 Myydyt asunnot (kpl) ja asuntolainalla rahoitetun myynnin osuus (%) 967 34% 769 672 721 892 826 880 925 58% 56% 58% 54% 50% 52% 49% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Asuntoaloitukset (kpl) 2015: 3 129 (50 %) 2016: 3 523 (51 %) 2015 2016 Myytyjä Rahoitettu asuntolainalla, % 2015: 2 542 2016: 2 782 Kappalemääräinen myynti kasvoi 28 % edellisvuoden vastaavasta ajankohdasta Koko vuoden aloitukset edellisvuoden tasolla Asuntolainalla rahoitettujen kauppojen osuus korkealla tasolla Tammikuun kuluttajamyynti noin 150 kpl (1/2016: noin 200 kpl) 607 879 314 742 782 389 486 1 125 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2015 2016 YIT 19 Tilinpäätöstiedote 2016
Asuminen Venäjä Asuntovaranto laski korkeista valmistumisista johtuen Poikkeuksellisen korkeat asuntovalmistumiset Q4:llä johtivat asuntovarannon pienenemiseen Myyntiaste laski korkeiden valmistumisten ja aloitusten myötä Asuntovaranto (kpl) 9 350 9 718 9 619 378 311 243 8 972 9 407 9 376 42 % 43 % 46 % 8 584 8 895 9 030 8 255 484 449 345 366 8 100 8 446 8 685 7 889 49 % 49 % 40 % 43 % 7 032 414 6 618 37 % Joulukuun lopussa YIT Service vastasi yli 26 000 asunnon huollosta ja asumisen aikaisista palveluista (9/2016: yli 24 000) Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2015 2016 Rakenteilla Valmiit myymättömät Myyntiaste, % Rakenteilla olevat asunnot alueittain (kpl) 8 972 9 407 9 376 8 100 8 446 8 685 7 889 2 680 2 296 2 610 6 618 3 153 2 886 3 117 2 452 3 141 2 990 2 972 1 660 1 736 2 349 2 357 2 481 2 687 3 302 3 970 3 794 3 211 3 211 3 211 2 956 2 271 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2015 2016 Pietari Moskova Venäjän alueet YIT 20 Tilinpäätöstiedote 2016
4 Toimitilat ja infra Lauttis-ostoskeskus Helsinki
Toimitilat ja infra Toimintaympäristö, Q4 Sijoittajakysyntä vakaa hyvällä tasolla Useat merkittävät vuokralaiset etsivät uusia tiloja Helsingin alueella Urakkamarkkina oli aktiivinen ja useita suuria hankkeita oli tarjousvaiheessa Rakentamisen volyymi kasvoi Makrotalouden myönteiset näkymät tukivat CEE-maiden toimitilamarkkinoita Luottamusindikaattorit Suomessa 20 10 0-10 -20-30 -40 2013 2014 2015 2016 Rakentamisen volyymi (indeksi 2010=100) 140 130 120 110 100 90 80 70 60 50 2012 2013 2014 2015 2016 Vähittäiskaupan luottamus Baltian maissa ja Slovakiassa 25 20 15 10 5 0-5 -10-15 2013 2014 2015 2016 Teollisuus Palvelut Rakentaminen Vähittäiskauppa Liike- ja toimistorakennukset Julkiset palvelurakennukset Teollisuus- ja varastorakennukset Viro Liettua Latvia Slovakia Lähteet: Elinkeinoelämän keskusliitto (EK), Tilastokeskus ja Euroopan komissio YIT 22 Tilinpäätöstiedote 2016
Toimitilat ja infra Liikevaihto kasvoi Q4:llä Liikevaihto kasvoi 18 % Mall of Triplan rakentamisen etenemisen sekä Vilnassa sijaitsevan Duetto I -toimistohankkeen myynnin ansiosta Tilauskanta pysyi vahvana Liikevaihto (milj. e) Tilauskanta (milj. e) 2015: 616 milj. e 2016: 797 milj. e 18 % 1 % 122 141 164 188 149 223 203 222 1 310 1 316 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2015 2016 9/2016 12/2016 Kaikki luvut osatuloutukseen perustuvan toimialaraportoinnin mukaisesti (POC) 2015 luvut oikaistu niin, että Kalusto-liiketoiminta raportoidaan jatkossa osana Toimitilat ja infra -toimialaa Muiden erien sijaan YIT 23 Tilinpäätöstiedote 2016
Toimitilat ja infra Hyvä kannattavuus Q4:llä Kannattavuus parantui sekä toimitilojen että infrapalveluiden vahvan kehityksen ansiosta ROI parani toimialan vahvan liikevoiton seurauksena Oikaistu liikevoitto ja oikaistu liikevoittomarginaali (milj. e, %) Operatiivisen sijoitetun pääoman tuotto (milj. e, %) 2015: 22,7 milj. e, 3,7 % 2016: 38,1 milj. e, 4,8 % 250,0 35,0 % 3,1 3,7 2,5 % 2,6 % 8,3 5,1 % 7,5 6,0 4,0 % 4,0 % 48 % 12,7 5,7 % 8,2 4,0 % 11,2 5,0 % 200,0 150,0 100,0 50,0 168,6 194,7 11,7 % 11,9 % 173,3 18,3 % 18,2 22,7 25,6 197,6 16,7 % 183,9 21,6 % 34,6 38,1 30,0 % 25,0 % 20,0 % 15,0 % 10,0 % 5,0 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 0,0 12/2015 3/2016 6/2016 9/2016 12/2016 0,0 % 2015 2016 Oikaistu liikevoitto Oikaistu liikevoittomarginaali Operatiivinen sijoitettu pääoma Liikevoitto, viim. 12 kk Operatiivisen sijoitetun pääoman tuotto Kaikki luvut osatuloutukseen perustuvan toimialaraportoinnin mukaisesti (POC) 2015 luvut oikaistu niin, että Kalusto-liiketoiminta raportoidaan jatkossa osana Toimitilat ja infra -toimialaa Muiden erien sijaan YIT 24 Tilinpäätöstiedote 2016
Toimitilat ja infra Useita onnistumisia Q4:llä Aiesopimus Triplan hotellihankkeen toteutuksesta allekirjoitettu Tampereen raitiotiehankkeen toteutussopimus allekirjoitettu, ~110 milj. e kirjattu tilauskantaan YIT valittu toteuttamaan Posivan loppusijoituslaitoksen ensimmäinen louhintaurakka, arvo ~20 milj. e Uusia hoivahankkeita allekirjoitettu ja aloitettu, arvo ~26 milj. e Metropolian Myllypuron kampus -hanke lisätty tilauskantaan, arvo >70 milj. e Duetto I toimistohanke Vilnassa, Liettuassa myyty Baltic Horizonin rahastolle, arvo ~15 milj. e Regenero, YIT:n ja HGR Property Partnersin yhteisyritys, osti ensimmäisen kiinteistönsä Espoosta kehityshanketta varten tammikuussa Metropolian Myllypuron kampus Helsinki YIT 25 Tilinpäätöstiedote 2016
5 Rahoitusasema ja tunnusluvut Suomi-Hloubětín -asuntohanke Praha, Tšekki
Kassavirta investointien jälkeen negatiivinen Q4:llä Negatiivinen kassavirta johtui investoinneista yhteisyrityksiin sekä asuntovarannon kasvusta Asuminen Suomi ja CEE -toimialalla Tontti-investointien kassavirta -32,2 miljoonaa euroa (Q4/2015: -53.3 milj. e) Pitkän aikavälin taloudellinen tavoite: operatiivinen kassavirta investointien jälkeen riittävä osingonmaksuun 2015: 184 milj. e 2016: -43 milj. e 309 280 179 184 144 56 113 22 15 12 43 26-25 -23-21 -43 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2015 2016 Operatiivinen kassavirta investointien jälkeen Viim. 12 kk YIT 27 Tilinpäätöstiedote 2016
7,5 % 6,4 % 5,1 % 5,3 % 4,7 % 5,0 % Sijoitettu pääoma ja ROI Q4:llä Sijoitettu pääoma kasvoi hieman ROI epätyydyttävällä tasolla, mutta alkoi parantua liikevoiton kasvusta johtuen Tavoitteena vähentää Venäjälle sijoitettua pääomaa noin 6 miljardia ruplaa vuoden 2018 loppuun mennessä Sijoitettu pääoma (milj. e) Sijoitetun pääoman tuotto (%), viim. 12 kk 1 344 1 308 1 196 1 132 1 141 1 103 1 131 1 175 3,6 % 4,7 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2015 2016 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2015 2016 Kaikki luvut osatuloutukseen perustuvan toimialaraportoinnin mukaisesti (POC) YIT 28 Tilinpäätöstiedote 2016
Negatiivinen kassavirta johti nettovelan kasvuun Korollinen velka (milj. e), IFRS 797 716 119 663 651 677 629 129 88 122 122 72 678 700 67 66 Nettovelka kasvoi negatiivisen kassavirran seurauksena Pääomankäytön tehostaminen keskiössä jatkossa 678 587 575 529 555 557 611 633 Vahva likviditeettipuskuri Rahavarat 66,4 milj. e Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2015 2016 Nettovelka Rahavarat Pitkäaikaisten lainojen maturiteettijakauma 12/2016 (milj. e) 1 Tililimiitit 74,6 milj. e kokonaan käyttämättä Nostamaton valmiusluotto 200 miljoonaa euroa Maltilliset erääntymiset vuonna 2017, selkeä jälleenrahoitussuunnitelma olemassa 106 100 52 50 14 2017 2018 2019 2020 2021 1 Pois lukien rakennusaikainen rahoitus YIT 29 Tilinpäätöstiedote 2016
Taloudelliset tunnusluvut edelleen heikolla tasolla parantumisesta huolimatta Tunnusluvut paranivat nettovelan kasvusta huolimatta 35 miljoonan euron positiivinen muuntoero omaan pääomaan edelliseen kvartaaliin verrattuna Velkaantumisaste (%) Omavaraisuusaste (%) Nettovelka/käyttökate (kerroin, x) 13,1 13,0 117,3 98,7 106,1 101,1 108,6 118,9 112,3 104,8 96,2 91,5 85,9 89,6 91,8 84,0 82,5 83,3 35,2 36,0 35,5 35,5 34,1 36,4 32,1 33,8 33,1 32,9 31,5 33,0 33,8 35,1 30,1 31,2 5,0 5,2 5,2 3,9 6,6 5,9 4,6 4,6 6,9 6,1 8,1 6,5 9,5 7,3 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2015 2016 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2015 2016 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2015 2016 POC IFRS POC IFRS POC IFRS Velkaantumisasteeseen sidottu kovenantti (enimmäistaso 150,0 %, IFRS) valmiusluotossa ja kahdessa pankkilainassa. Omavaraisuusasteeseen sidottu kovenantti (vähimmäistaso 25,0 %, IFRS) pankkilainoissa, valmiusluotossa ja vuosina 2015 ja 2016 liikkeeseen lasketuissa joukkovelkakirjalainoissa. YIT 30 Tilinpäätöstiedote 2016
Yhteenveto talouden tunnusluvuista Q4:llä Positiivista kannattavuuskehitystä kaikilla toimialoilla Ruplan vahvistumisella oli postiviinen vaikutus Q4-lukuihin Taloudelliset tunnusluvut edelleen heikolla tasolla parantumisesta huolimatta Uusia keinoja parantaa pääomankäytön tehokuutta otettu käyttöön Kassavirran parantaminen pääomankäyttöä tehostamalla fokuksessa Rahoituskustannusten (POC) arvioidaan laskevan vuonna 2017 noin 15 % edellisvuoden tasolta vallitsevissa olosuhteissa Ranta-Tampella-aluehanke Tampere YIT 31 Tilinpäätöstiedote 2016
6 Vuosi 2016 Keskustakirjasto Oodi Helsinki
Kohokohtia vuonna 2016 Uudistettu strategia julkistettu fokus takaisin kasvuun kannattavuuden lisäksi Liikevaihto kasvoi ja kannattavuus parani Toimitilat ja infra -toimialalla merkittävien hankkeiden vahvan toteutuksen ansiosta, onnistumisia myös uusien hankkeiden varmistamisessa Tripla eteni suunnitellusti; Mall of Triplan sijoittajakaupat ja aiesopimus Triplan hotellihankkeesta allekirjoitettu Kuluttaja-asuntomyynti alkoi piristyä Suomessa Smartti-konsepti lanseerattu ja 9 hanketta käynnistetty Laajentuminen CEE-maissa eteni hyvin, asuntorahasto perustettu tukemaan pääomatehokasta kasvua alueella Venäjän toiminnot vakautuivat ja oikaistu liikevoitto oli positiivinen vuoden toisella puoliskolla Pääomanvapautusohjelma loppuunsaatettu onnistuneesti Tampereen raitiotiehanke Tampere YIT 33 Tilinpäätöstiedote 2016
Liikevoiton muutos 2015 2016 Myönteistä kehitystä Toimitilat ja infra -toimialan vetämänä Asuminen Suomi ja CEE -toimialan muutos sijoittajamyynnistä takaisin kuluttajamyyntiin sekä pääomanvapautustoimien väheneminen Suomessa vaikuttivat toimialan kannattavuuteen positiivisesti Asuminen Venäjä -toimialan kannattavuutta painoivat heikentyneet projektimarginaalit Oikaistu liikevoitto (milj. e), muutos 2015 2016: 5 % 76,0-3,6 7,4 1,1-14,5 6,7 8,7-2,2 0,3 79,9 Konserni 2015 Volyymi Kannattavuus Volyymi Kannattavuus Volyymi Kannattavuus Muut erät Kurssivaikutus Konserni 2016 Asuminen Suomi ja CEE Asuminen Venäjä Toimitilat ja infra YIT 34 Tilinpäätöstiedote 2016
Ehdotus yhtiökokoukselle: Osinko 0,22 euroa per osake Osinko / osake (e) Huom. Historialliset luvut ennen vuotta 2013 koskevat YIT-konsernia ennen jakautumista 0,80 0,75 0,70 0,65 0,65 0,55 0,50 0,35 0,40 0,38 0,30 0,07 0,09 0,11 0,15 0,19 0,22 0,23 0,18 0,22 0,22 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 YIT 35 Tilinpäätöstiedote 2016
7 Painopistealueet ja näkymät vuodelle 2017 Kauppakeskus Mall of Tripla Helsinki
Painopistealueet vuonna 2017 1 2 3 Kannattavuuden parantaminen Liiketoimintamixin parantaminen Rakennuskustannusten alentaminen Proaktiivinen asiakaslähtöisyys Kasvun vahvistaminen Vahvemmat resurssit varhaisen vaiheen projektikehityksessä Asumisen ja korjausrakentamisen palvelut Triplan ja vahvan tilauskannan hallinta Pääomankäytön tehostaminen Kumppanuuksien roolin kehittäminen investoinneissa Pääoman vapauttamisen jatkaminen Sijoitetun pääoman vähentäminen Venäjällä YIT 37 Tilinpäätöstiedote 2016
Markkinanäkymät, odotukset vuodelle 2017 Finland Suomi Kuluttajakysynnän arvioidaan pysyvän hyvällä tasolla ja kohdistuvan pieniin, toimiviin ja kohtuuhintaisiin asuntoihin Asuntosijoittajien aktiviteetin odotetaan laskevan hieman, sijainnin merkitys kasvaa entisestään Asuntojen hintakehityksen eriytymisen arvioidaan jatkuvan kasvukeskusten ja muun Suomen välillä Asuntolainojen saatavuuden arvioidaan pysyvän hyvänä Toimitilojen vuokralaiskysynnän odotetaan piristyvän hieman kasvukeskuksissa, kiinteistösijoittajien aktiviteetin arvioidaan pysyvän hyvällä tasolla kiinnostuksen kohdistuessa keskeisillä paikoilla sijaitseviin kohteisiin pääkaupunkiseudulla Urakkamarkkinan odotetaan pysyvän aktiivisena toimitilarakentamisessa Uusien infrahankkeiden arvioidaan piristävän markkinaa Rakentamisen kustannusten arvioidaan nousevan hieman Rakentamisen volyymin kasvun odotetaan hidastuvan Rahoituslaitosten lisääntynyt sääntely ja kasvaneet pääomavaateet saattavat vaikuttaa rakentamiseen ja kiinteistökehitykseen Kilpailu osaajista jatkuu rakentamisen korkean aktiviteetin seurauksena YIT 38 Tilinpäätöstiedote 2016
Markkinanäkymät, odotukset vuodelle 2017 Venäjä Taloustilanteen arvioidaan pysyvän vakaana nykyisellä tasolla, talouden vakautumisen ennustetaan vaikuttavan asuntomarkkinaan varovaisen myönteisesti Asuntojen hintojen odotetaan pysyvän vakaina Kysynnän odotetaan kohdistuvan pieniin ja kohtuuhintaisiin asuntoihin Valtion asuntolainojen korkotukiohjelman päättyminen aiheuttaa epävarmuutta, tosin yleisen korkotason lasku vähensi korkotukiohjelman merkitystä viime vuonna Rakennuskustannusinflaation arvioidaan maltillistuvan CEE Asuntokysynnän odotetaan pysyvän hyvällä tasolla Asuntolainojen saatavuuden arvioidaan pysyvän hyvänä, alhaisen korkotason arvioidaan tukevan asuntokysyntää Asuntojen hintojen arvioidaan pysyvän vakaina tai nousevan hieman Rakentamisen kustannusten arvioidaan nousevan hieman Toimitilaurakkamarkkinan odotetaan piristyvän suurimmassa osassa CEE-maita YIT 39 Tilinpäätöstiedote 2016
Tulosohjeistus vuodelle 2017 (toimialaraportointi, POC) Konsernin liikevaihdon arvioidaan kasvavan 0 10 %. Oikaistun liikevoiton 1 arvioidaan olevan 90 105 miljoonaa euroa. Tulosohjeistus perustuu markkinanäkymien lisäksi seuraaviin tekijöihin: Vuoden 2016 lopussa 60 % konsernin tilauskannasta oli myyty. Myytyjen ja esisopimusten piiriin kuuluvien projektien arvioidaan tuovan lähes 50 % vuoden 2017 liikevaihdosta. Asuminen Suomi ja CEE -toimialalla kuluttajamyynnin kasvaneella osuudella arvioidaan olevan maltillinen positiivinen vaikutus toimialan oikaistuun liikevoittoon, mutta myyntimixin muutoksen vaikutukset näkyvät viiveellä. Asuminen Venäjä -toimialalla oikaistun liikevoiton arvioidaan olevan positiivinen, mutta alhaisella tasolla. Lisäksi pääomanvapautustoimilla arvioidaan olevan negatiivinen vaikutus kannattavuuteen Venäjällä. Vuoden 2017 ensimmäisen vuosineljänneksen odotetaan olevan heikoin neljännes oikaistun liikevoiton osalta, mutta paranevan hieman edellisvuoden vastaavasta ajankohdasta. 1 Oikaistu liikevoitto ei sisällä merkittäviä uudelleenjärjestelykustannuksia, arvonalennuksia tai muita vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä YIT 40 Tilinpäätöstiedote 2016
Lisätietoja Esa Neuvonen Talousjohtaja 040 5001 003 esa.neuvonen@yit.fi Hanna Jaakkola Sijoittajasuhdejohtaja 040 5666 070 hanna.jaakkola@yit.fi Seuraa YIT:tä Twitterissä @YITInvestors YIT 41 Tilinpäätöstiedote 2016
7 Liitteet
I Avainlukuja ja lisätietoa rahoitusasemasta Niemenrannan Johannes Tampere
Avainluvut Milj. e 10 12/2016 10 12/2015 Muutos 1 12/2016 1 12/2015 Muutos Liikevaihto 513,7 468,5 10 % 1 783,6 1 651,2 8 % Liikevoitto 28,7 16,6 72 % 52,9 65,7-19 % Liikevoittomarginaali, % 5,6 % 3,6 % 3,0 % 4,0 % Oikaistu liikevoitto 28,7 16,6 72 % 79,9 76,0 5 % Oikaistu liikevoittomarginaali, % 5,6 % 3,6 % 4,5 % 4,6 % Tilauskanta 2 613,1 2 172,9 20 % 2 613,1 2 172,9 20 % Tulos ennen veroja 21,3 6,1 249 % 13,8 27,0-49 % Katsauskauden tulos 1 16,1 4,6 253 % 7,4 20,0-63 % Osakekohtainen tulos, e 0,13 0,04 253 % 0,06 0,16-63 % Operatiivinen kassavirta investointien jälkeen -21,4 43,4-43,1 183,7 Sijoitetun pääoman tuotto, viim. 12 kk, % 4,7 % 5,3 % 4,7 % 5,3 % Omavaraisuusaste, % 35,1 % 35,5 % 35,1 % 35,5 % Korollinen nettovelka (IFRS) 633,1 529,0 20 % 633,1 529,0 20 % Velkaantumisaste (IFRS), % 112,3 % 101,1 % 112,3 % 101,1 % Henkilöstö kauden lopussa 5 261 5 340-1 % 5 261 5 340-1 % 1 Emoyhtiön omistajille Kaikki luvut osatuloutukseen perustuvan toimialaraportoinnin mukaisesti (POC), ellei toisin mainita Huom. Oikaistu liikevoitto ei sisällä merkittäviä uudelleenjärjestelykustannuksia, arvonalennuksia tai muita vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä YIT 44 Tilinpäätöstiedote 2016
Rupla vahvistui Q4:llä Liikevaihdon jakauma 1-12/2016 (POC) RUB 15% Muut 2% Valuuttakurssimuutosten vaikutukset (milj. e) Q4/2016 1-12/2016 Liikevaihto, POC 1 2,7-24,0 Oikaistu liikevoitto, POC 1-0,1 0,3 Tilauskanta, POC 40,6 2 93,6 3 Oma pääoma, IFRS (muuntoero) 35,2 2 75,2 3 1 Verrattuna vastaavaan kauteen vuonna 2015 2 Verrattuna edellisen vuosineljänneksen loppuun 3 Verrattuna vuoden 2015 loppuun EUR 83% Ruplakurssit: Keskimääräinen EUR/RUB 1-12/2016: 74,15 (1-12/2015: 67,99) Vuoden lopun EUR/RUB: 64,30 (12/2015: 80,68) Valuuttariskien hallinnan periaatteet: Myynti ja projektikulut normaalisti samassa valuutassa, kaikki ulkomaan valuuttamääräiset erät suojattu ei transaktiovaikutusta Tuloslaskelmaan vaikuttavat valuuttapositiot suojataan Lainat tytäryhtiöille paikallisessa valuutassa, 12/2016: 26,2 miljoonaa euroa venäläisille tytäryhtiöille Oman pääoman ehtoisia ja sen luonteisia valuuttamääräisiä sijoituksia ei suojata Pidetään pysyväisluonteisina Valuuttakurssimuutokset kirjataan omaan pääomaan muuntoeroina Positio venäläisissä tytäryhtiöissä 12/2016: 362,4 miljoonaa euroa YIT 45 Tilinpäätöstiedote 2016
Tasapainoinen velkasalkku Velat yhteensä kauden lopussa 12/2016, 700 milj. e Maturiteettijakauma kauden lopussa 12/2016 Maturiteettiprofiili ilman rakennusaikaista rahoitusta (milj. e) Joukkovelkakirjalainat, 21 % Yritystodistukset, 10 % Rakennusaikainen rahoitus, 44 % Eläkelainat, 12 % Pankkilainat, 13 % Vaihtuva korko, 11 % Keskikorko 6,83 % Kiinteä korko, 89 % Keskikorko 3,08 % Keskikorko: 3,48 % 450 400 Yritystodistukset 350 Eläkelainat 300 Pankkilainat 250 Joukkovelkakirjalainat 200 150 100 50 0 12/2016 12/2017 12/2018 12/2019 12/2020 400 350 Valmiusluotto 300 250 200 150 100 50 0 12/2016 12/2017 12/2018 12/2019 YIT 46 Tilinpäätöstiedote 2016
Vahva tonttivaranto kasvun ja taloudellisen liikkumavaran perustana Taseessa oleva tonttivaranto 12/2016, 621 milj. e Tonttivarannon käyttöönotto vuonna 2016, 91 milj. e Asuminen Suomi ja CEE 60 Suomi 2 35 239 1 277 154 2 124 105 CEE-maat 25 Asuminen Venäjä 3 21 Toimitilat ja infra 11 Toimitilat ja infra Asuminen Venäjä Asuminen Suomi ja CEE Suomi CEE-maat 1 Sisältää Gorelovon teollisuuspuiston 2 Suomen asumisessa suuri osa hankkeista rakennetaan vuokratonteille, joten tonttien tasearvo ja tonttivarannon käyttöönotto eivät anna kokonaiskuvaa käytettävissä olevasta tonttikannasta 3 Laskettu 12/2016 EUR/RUB kurssilla: 64,30 YIT 47 Tilinpäätöstiedote 2016
II Osakeomistus
YIT:n pääomistajat 31.12.2016 Osakkeenomistaja Osakkeet % osakepääomasta 1. Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 12 000 000 9,43 2. Herlin Antti 4 710 180 3,70 3. OP rahastot 3 556 859 2,80 4. Keskinäinen eläkevakuutusyhtiö Elo 3 335 468 2,62 5. Valtion Eläkerahasto 2 600 000 2,04 6. Danske Invest rahastot 2 583 762 2,03 7. Nordea rahastot 1 894 419 1,49 8. YIT Oyj 1 646 767 1,29 9. Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Etera 1 410 000 1,11 10. Aktia rahastot 1 217 663 0,96 Kymmenen suurinta yhteensä 34 955 118 27,47 Hallintarekisteröidyt osakkeet 36 810 954 28,93 Muut osakkeenomistajat 55 457 350 43,60 Yhteensä 127 223 422 100,00 YIT 49 Tilinpäätöstiedote 2016
Yli 40 000 osakkeenomistajaa Osakkeenomistajien määrä ja muussa kuin suomalaisomistuksessa olevien osakkeiden osuus 31.12.2016 36 547 36 064 43 752 44 312 41 944 40 016 32 476 29 678 45,9 % 52,9 % 25 515 24,8 % 3 271 22,1 % 4 928 27,9 % 7 456 39,9 % 9 368 14 364 15 265 36,5 % 38,7 % 37,9 % 32,2 % 34,8 % 33,8 % 29,3 % 26,3 % 29,5 % 12/2002 12/2003 12/2004 12/2005 12/2006 12/2007 12/2008 12/2009 12/2010 12/2011 12/2012 12/2013 12/2014 12/2015 12/2016 Osakkeenomistajien määrä Muu kuin suomalaisomistus, osuus osakepääomasta (%) YIT 50 Tilinpäätöstiedote 2016
III Talouden indikaattorit
CEE-maiden odotetaan kasvavan vahvimmin BKT:n kasvu YIT:n toimintamaissa, % 4% 2% -1% -3% -5% 2015 2016E 2017E 2018E Suomi Viro Latvia Liettua Tšekki Slovakia Puola Venäjä Työttömyysaste YIT:n toimintamaissa, % 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016E 2017E Suomi Viro Latvia Liettua Tšekki Slovakia Puola Venäjä Sources: GDP growth: Bloomberg consensus, Unemployment: IMF YIT 52 Tilinpäätöstiedote 2016
IV Asuntorakentamisen indikaattorit Suomi CEE-maat Venäjä
Suomi Asuntoaloitusten odotetaan laskevan hieman vuonna 2017 Asuntoaloitukset (kpl) Kuluttajien luottamus talouteen vuoden kuluttua (saldo) 35 573 33 525 32 033 32 807 32 900 31 300 31 500 29 842 29 900 27 778 26 273 16 531 12 477 6 200 6 700 11 614 7 200 23 361 23 385 7 400 15 337 9 772 8 117 6 870 11 493 9 283 19 042 16 696 11 868 14 102 21 048 21 193 20 070 19 661 19 403 25 100 26 200 24 300 22 500 30 20 10 0-10 -20 Oma talous Suomen talous 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016E 2017F 2018F Kerros- ja rivitalot Omakotitalot ja muut -30 Uusien asuntojen hinnat (indeksi 2010=100) 125 120 115 110 105 100 95 Uusien asuntolainojen volyymi ja keskikorko (milj. e, %) 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 % 16 14 12 10 8 6 4 2 90 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 0 0 Suomi Pääkaupunkiseutu Muu Suomi Lähteet: Asuntoaloitukset: 2006-2014 Tilastokeskus; 2015-2017E Euroconstruct, joulukuu 2016, kuluttajien luottamus: Tilastokeskus, Asuntojen hinnat: Tilastokeskus, Uusien asuntolainojen volyymi ja keskikorko: Suomen Pankki YIT 54 Tilinpäätöstiedote 2016 Uudet asuntolainat, vasen Uusien asuntolainojen keskikorko, oikea
Milj. m 3, vuosisumma Suomi Asuntorakentamisen indikaattorit ovat parantuneet hieman Myymättömät valmistuneet asunnot, omaperusteinen tuotanto (kpl) Rakennusluvat, asuntoaloitukset ja valmistuneet asunnot (milj. m3) Luvat Valmistuneet Aloitukset Rakennuskustannusindeksi (2005=100) 130 Rakentamisen luottamusindikaattori (saldo) 40 125 20 120 0 115-20 110-40 105 100-60 95-80 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Indeksi yhteensä Työpanokset Tarvikepanokset Muut Lähteet: Myymättömät valmistuneet asunnot: Rakennusteollisuus RT, Rakennusluvat, asuntoaloitukset ja valmistuneet asunnot: Rakennusteollisuus RT, Rakennuskustannusindeksi: Tilastokeskus, Rakentamisen luottamusindikaattori: Elinkeinoelämän Keskusliitto EK YIT 55 Tilinpäätöstiedote 2016
Baltia Asuntorakentamisen kasvun ennustetaan taittuvan Valmistuneet asunnot Virossa (kpl) Valmistuneet asunnot Latviassa (kpl) 5 300 1 100 4 200 3 000 1 000 2 300 800 1 918 1 990 2 079 710 870 966 2 000 1 500 1 208 1 120 1 113 1 780 Valmistuneet asunnot Liettuassa (kpl) 2 756 976 3 969 1 270 4 500 4 700 4 400 1 400 1 300 1 200 2 699 3 100 3 400 3 200 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016E 2017F 2018F Kerrostaloasunnot Omakotitalot 8 100 2 000 6 100 4 200 1 800 2 400 1 900 1 500 400 2 662 1 022 1 640 Asuntojen uudisrakentamisen volyymi (milj. e) 2 087 2 237 2 631 2 242 1 900 1 800 2 000 1 371 1 376 1 392 1 136 1 000 1 000 1 100 716 861 1 239 1 106 900 800 900 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016E 2017F 2018F Kerrostaloasunnot Omakotitalot 11 800 10 177 10 700 11 300 10 200 9 400 4 000 7 624 5 500 5 700 4 000 5 200 6 118 5 066 5 221 5 926 4 691 3 700 7 800 3 597 3 342 3 815 5 400 3 000 4 059 5 200 5 600 5 000 700 1 251 1 879 2 329 2 933 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016E 2017F 2018F Kerrostaloasunnot Omakotitalot Lähde: Forecon, joulukuu 2016 YIT 56 Tilinpäätöstiedote 2016 1 300 1 200 1 100 1 000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 Liettua Latvia Viro 2013 2014 2015 2016E 2017F
Tšekki, Slovakia ja Puola Asuntoaloitusten arvioidaan kasvavan Tšekissä ja Puolassa Asuntoaloitukset Tšekissä (kpl) Asuntoaloitukset Slovakiassa (kpl) 43 500 37 300 28 400 30 600 25 100 28 200 27 500 20 700 23 800 24 400 26 400 27 300 25 700 22 100 18 400 18 900 16 000 13 700 13 700 15 000 18 000 16 400 17 200 18 400 16 600 9 800 8 600 7 800 8 400 10 700 11 400 9 300 10 100 12 600 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016E 2017F 2018F Kerrostaloasunnot Omakotitalot Asuntoaloitukset Puolassa (kpl) 20 300 13 800 19 600 19 000 17 800 16 200 16 900 15 800 14 700 11 100 12 700 13 100 11 100 11 500 10 500 9 600 9 200 9 600 9 900 14 600 9 400 9 100 9 200 6 600 3 300 4 000 5 500 6 200 8 500 7 500 7 300 7 000 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016E 2017F 2018F Kerrostaloasunnot Omakotitalot Asuntojen uudisrakentamisen volyymi (milj. e) 174 700 96 300 78 400 100 142 900158 162 200 148 100 141 800 127 400 89 800 86 500 90 500 79 700 72 700 74 700 180 000 168 000170 000172 000 79 000 80 000 82 000 85 000 53 100 71 600 71 700 62 100 54 700 73 400 89 000 90 000 90 000 95 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 12 000 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016E 2017F 2018F 0 2012 2013 2014 2015 2016E 2017F 2018F 0 Kerrostaloasunnot Omakotitalot Tšekki Slovakia Puola, oikea Lähde: Euroconstruct, joulukuu 2016 YIT 57 Tilinpäätöstiedote 2016
Venäjä Asuntorakentamisen indikaattorit Uusien asuntojen hinnat (tuhatta ruplaa/ neliömetri) Asuntojen uudisrakentamisen volyymi (mrd. euroa*) 110 220 55 100 90 80 70 200 180 160 140 50 45 40 60 50 40 30 120 100 80 60 35 30 25 20 40 20 2013 2014 2015 2016F 2017F Jekaterinburg Donin Rostov Kazan Pietari Moskova (oikea) Rakentamismateriaalien inflaatio (%) *Kiinteä EUR/RUB-kurssi 68.072 Kuluttajien luottamus 12 % 10 % 8 % 6 % 4 % 2 % 0 % 1/2013 7/2013 1/2014 7/2014 1/2015 7/2015 1/2016 7/2016-40 3/2009 3/2010 3/2011 3/2012 3/2013 3/2014 3/2015 3/2016 Lähteet: Asuntojen hinnat: YIT, Asuntojen uudisrakentamisen volyymi: Forecon, joulukuu 2016, Inflaatio rakennusmateriaaleissa: PMR Construction review, Kuluttajien luottamus: Bloomberg **Keskiarvo 12/1998-12/2016 YIT 58 Tilinpäätöstiedote 2016 0-5 -10-15 -20-25 -30-35 Kuluttajaluottamus Pitkän aikavälin keskiarvo**
V Toimitilarakentaminen Suomi Baltia Slovakia Infra-rakentaminen Suomi
Toimitilojen uudisrakentamisen määrän odotetaan kasvavan hieman Baltiassa vuonna 2017 Toimitilojen uudisrakentamisen volyymi (indeksi 2012=100) 200 180 160 Toimitilojen uudisrakentamisen volyymi Suomessa (milj. e) 1 600 1 400 1 200 140 1 000 120 800 100 600 80 60 40 2013 2014 2015 2016E 2017F 2018F 400 200 0 2012 2013 2014 2015 2016E 2017F 2018F Suomi Viro Latvia Liettua Slovakia Toimistot Liiketilat Teollisuusrakennukset Toimitilojen uudisrakentamisen volyymi (milj. e) Toimitilojen uudisrakentamisen volyymi Slovakiassa (milj. e) 1 000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 2013 2014 2015 2016E 2017F 2018F 700 600 500 400 300 200 100 0 2012 2013 2014 2015 2016E 2017F 2018F Viro Latvia Liettua Toimistot Liiketilat Teollisuusrakennukset Lähteet: Euroconstruct ja Forecon, joulukuu 2016 YIT 60 Tilinpäätöstiedote 2016
Suomi Prime-kohteiden tuottovaateiden odotetaan laskevan hiukan Prime-tuottovaateet pääkaupunkiseudulla, % Vajaakäyttöasteet pääkaupunkiseudulla, % Vapaa toimistotila ja vajaakäyttöasteet Q2/2016 (tuhatta m 2, %) Toimistotilojen vuokratasot (ilman ALV), uudet sopimukset, e / m 2 / vuosi Lähde: Catella, Markkinakatsaus, syyskuu 2016 YIT 61 Tilinpäätöstiedote 2016
Baltia Tuottovaateiden odotetaan laskevan hieman Prime-toimistojen tuottovaateet Baltiassa (%) Prime-toimistojen vuokrat Baltiassa (%, e/m2/vuosi) Vähittäiskaupan primekohteiden tuottovaateet Baltiassa (%) Vähittäiskaupan primekohteiden vuokrat Baltiassa, (%, e/ m2/vuosi) Lähde: Newsec Property Outlook, lokakuu 2016 YIT 62 Tilinpäätöstiedote 2016
Infrarakentaminen Suomessa Markkinan odotetaan pysyvän vakaana vuonna 2017 Infrarakentaminen Suomessa (milj. e) Infrarakentamisen sektorit Suomessa (2016) 7 000 Muu 11 % 6 000 5 000 Tiet 36 % 4 000 3 000 Energia- ja vesirakentaminen 26 % 2 000 1 000 0 2012 2013 2014 2015 2016E 2017F 2018F Televerkot 11 % Muu liikenne 4 % Rautatiet 12 % Uudisrakentaminen Korjausrakentaminen Lähde: Euroconstruct, joulukuu 2016 YIT 63 Tilinpäätöstiedote 2016
Vastuuvapauslauseke Tämän esityksen on laatinut ja siinä esitetyt tiedot tuottanut (ellei toisin mainita) YIT Oyj ( Yhtiö ). Osallistumalla kokoukseen tai tilaisuuteen, jossa tämä esitys pidetään, tai lukemalla esityksen sitoudut noudattamaan seuraavia rajoituksia. Tämä esitys on toteutettu ainoastaan luottamuksellisesti tiedonantotarkoituksessa, eikä sitä tule toistaa, jakaa edelleen tai siirtää eteenpäin kenellekään kokonaan tai osittain. Tämä esitys ei muodosta kokonaan tai osittain tarjousta Yhtiön tai minkään sen tytäryhteisön arvopapereiden myymiseksi eikä pyyntöä tai kutsua tarjoutua ostamaan, hankkimaan tai merkitsemään Yhtiön tai minkään sen tytäryhteisön arvopapereita missään valtiossa, eikä tämä esitys ole kehotus harjoittaa sijoitustoimintaa, eikä sitä tulisi pitää minään edellä mainituista. Minkään tämän esityksen osan tai sen jakelun ei tulisi muodostaa perustetta sopimusten, sitoumusten tai sijoituspäätösten tekemiselle eikä niihin tulisi tukeutua tällaisia päätöksiä tehtäessä. Tässä esityksessä esitettyjä tietoja ei ole vahvistettu riippumattomasti. Tähän esitykseen sisältyvien tietojen tai mielipiteiden kohtuullisuudesta, virheettömyydestä, täydellisyydestä tai paikkansapitävyydestä ei anneta tässä esityksessä suoraan tai epäsuoraan ilmaistua lausuntoa, vakuutusta tai sitoumusta, eikä niihin tulisi sellaisina luottaa. Yhtiö tai siihen kytköksissä olevat henkilöt, sen neuvonantajat tai edustajat eikä mikään muukaan henkilö ole minkäänlaisessa (tuottamuksellisessa tai muussa) vastuussa mistään vahingoista tai tappioista (välittömistä tai välillisistä), jotka syntyvät tämän esityksen käytöstä tai sen sisällöstä tai muuten tähän esitykseen liittyen. Kunkin henkilön täytyy luottaa omaan selvitykseensä ja analyysinsä Yhtiöstä ja tässä esityksessä käsitellyistä liiketoimista, mukaan lukien niihin liittyvistä hyödyistä ja riskeistä. Tämä esitys sisältää tulevaisuutta koskevia lausumia. Tulevaisuutta koskevat lausumat sisältävät sanat ennakoida, tulla tapahtumaan, uskoa, aikoa, arvioida, odottaa sekä vastaavansisältöisiä sanoja. Kaikki muut kuin historiallisia tosiasioita sisältävät lausumat tässä esityksessä, mukaan lukien Yhtiön taloudelliseen asemaan, liiketoimintastrategiaan sekä johdon tulevia toimintoja koskeviin suunnitelmiin ja tavoitteisiin liittyvät lausumat ovat tulevaisuutta koskevia lausumia. Tällaisiin tulevaisuutta koskeviin lausumiin liittyy tunnettuja ja tuntemattomia riskejä, epävarmuuksia ja muita tärkeitä tekijöitä, joiden takia Yhtiön todelliset tulokset, suoritukset ja saavutukset saattavat poiketa olennaisesti niistä tulevaisuuden tuloksista, suorituksista ja saavutuksista, jotka on esitetty tai joihin on viitattu tällaisissa tulevaisuutta koskevissa lausumissa. Tällaiset tulevaisuutta koskevat lausumat perustuvat lukuisiin oletuksiin Yhtiön nykyisistä ja tulevista liiketoimintastrategioista ja siitä ympäristöstä, jossa Yhtiö tulee tulevaisuudessa toimimaan. Nämä tulevaisuutta koskevat lausumat koskevat ainoastaan tilannetta tämän esityksen päivämääränä. Yhtiö kieltää nimenomaisesti sitoutuneensa levittämään tässä esityksessä esitettyjä tulevaisuutta koskevia lausumia koskevia päivityksiä ja tarkistuksia, jotka heijastaisivat muutoksia Yhtiön näihin lausumiin liittämissä odotuksissa tai muutoksia niissä tapahtumissa, ehdoissa tai olosuhteissa, joihin tällainen tulevaisuutta koskeva lausuma perustuu. Yhtiö varoittaa, etteivät tulevaisuutta koskevat lausumat ole takuita tulevista suorituksista, ja että sen todellinen taloudellinen asema, liiketoimintastrategia sekä johdon tulevia toimintoja koskevat suunnitelmat ja tavoitteet saattavat poiketa olennaisesti tähän esitykseen sisältyvissä tulevaisuutta koskevissa lausumissa esitetystä tai vihjatuista vastaavista. Lisäksi vaikka Yhtiön taloudellinen asema, liiketoimintastrategia sekä johdon tulevia toimintoja koskevat suunnitelmat ja tavoitteet olisivatkin yhteneväisiä tähän esitykseen sisältyvien tulevaisuutta koskevien suunnitelmien kanssa, nämä tulokset tai kehityskulut eivät välttämättä merkitse tulevien ajanjaksojen tuloksia tai kehitystä. Yhtiö tai kukaan muukaan henkilö ei sitoudu mihinkään velvoitteeseen arvioida tai vahvistaa tai tiedottaa julkisesti mistään tarkistuksista, jotka heijastavat tämän esityksen päivämäärän jälkeen sattuvia tapahtumia tai ilmaantuvia olosuhteita. YIT 64 Tilinpäätöstiedote 2016