IAIS on määrittelemässä G-SII:lle HLA-vaatimuksen FSB:n vaatimuksesta G20, IAIS, G-SII, SHG, ICS katsaus lyhenteiden maailmaan Finanssivalvonta Finansinspektionen Financial Supervisory Authority
Systeemisesti merkittävät finanssilaitokset Too big to fail Liian suuria ja liian monimutkaisia kaatumaan Basel III sääntelee systeemisesti merkittävien pankkien lisäpääomavaatimuksia globaalisesti merkittävät (G-SIB) alueellisella (Euroopan) tasolla määriteltävät (E-SIB) kansallisella (Suomi) tasolla määriteltävät (D-SIB) Vakuutusalalle tarve määritellä systeemisesti riskiset vakuutusryhmittymät (G-SII) yhteinen tiukempi valvontakäytäntö korotettu lisäpääomavaatimus tai vaatimus korkeampaan tappionsietokykyyn (HLA eli higher loss-absorbency requirement) Eri maiden vakavaraisuusjärjestelmät tulee yhteensovittaa aluksi BCR = Basic Capital Requirement sitten ICS = International Capital Standard Finanssivalvonta Finansinspektionen Financial Supervisory Authority 1
IAIS Architecture of International supervisory requirements 1 ICPs = Insurance Core Principles Legal Entity Group IAIG = Internationally Active Insurance Group G-SII= Global Systematically Important Insurer 2 ComFrame = Common Framework for the Supervision of IAIGs 3 G-SII package Finanssivalvonta Finansinspektionen Financial Supervisory Authority 2
IAIS Architecture of International supervisory requirements 1 ICPs = Vakuutustoiminnan perusperusperiaatteet 2 ComFrame = Yleinen kansainvälisesti aktiivisten ryhmien valvontakehikko 3 G-SII package Vakuutusyritys Ryhmä IAIG = Kansainvälisesti aktiivinen vakuutusryhmä G-SII= Globaali systeemisesti merkittävä vakuuttaja Finanssivalvonta Finansinspektionen Financial Supervisory Authority 3
Globaali finanssiarkkitehtuuri / Eric Panin ja JN Kansainväliset järjestöt IMF World Bank WTO OECD BIS Valtioiden väliset kontaktiryhmät G-5 -> G-20 Protokollat Ei sihteeristöä Hallitusten ulkopuoliset verkostot BCBS IAIS IOSCO FSB Finanssivalvonta Finansinspektionen Financial Supervisory Authority Valtiosopimukset Isot sihteeristöt Rajoitetusti poliittisia päätöksiä Poliittisia päätöksiä Aiesopimukset Pienet sihteeristöt Jakavat tietoa Koordinoivat politiikkaa Bilateraaliset ja alueelliset verkostot FMRD Aiesopimukset Ei sihteeristöä Jakavat tietoa Koordinoivat politiikkaa Yksityiset standardeja luovat ja lausuntoja antavat elimet IAA/AAE CRO-Foorum IASB S&P Yksityisen sektorin asiantuntijat Etujärjestöt IE Yksityisen sektorin edunvalvontajärjestöt 4
G-20 G-5 G-6->G-8 G-10 G20 Saksa Saksa Saksa Saksa Japani Japani Japani Japani Ranska Ranska Ranska Ranska USA USA USA USA Englanti Englanti Englanti Englanti Italia Italia Italia Kanada Kanada Kanada (Venäjä) Belgia Venäjä Ruotsi Argentiina +EU Hollanti Sveitsi Finanssivalvonta Finansinspektionen Financial Supervisory Authority Australia Brasilia Kiina Intia Indonesia Meksiko Saudi-Arabia Etelä-Afrikka Etelä-Korea Turkki +EU 5
Globaali finanssiarkkitehtuuri Poliittinen ohjaus G8, G20 Sektorikohtainen ohjaus Erityiselimet Sektorit ylittävä ohjaus Lähde: The Geneva Association elaboration, Jan Monkiewicz (20 Finanssivalvonta Finansinspektionen Financial Supervisory Authority 6
FSB merkittävässä roolissa The FSB promotes global financial stability by coordinating the development of regulatory, supervisory and other financial sector policies and conducts outreach to non-member countries. It achieves cooperation and consistency through a three-stage process, including monitoring implementation of agreed policies. Finanssivalvonta Finansinspektionen Financial Supervisory Authority 7
FSB:n hallinnoimat standardit Macroeconomic Policy and Data Transparency Code of Good Practices on Fiscal Transparency Code of Good Practices on Transparency in Monetary and Financial Policies (MFP) General Data Dissemination System (GDDS) Special Data Dissemination Standard (SDDS) Financial Regulation and Supervision Insurance Core Principles, Standards, Guidance and Assessment Methodology Core Principles for Effective Banking Supervision Objectives and Principles of Securities Regulation Institutional and Market Infrastructure International Standards on Auditing (ISA) Principles for Financial Market Infrastructures FATF Recommendations on Combating Money Laundering and the Financing of Terrorism & Proliferation Insolvency and Creditor Rights Core Principles for Effective Deposit Insurance Systems Principles of Corporate Governance International Financial Reporting Standards (IFRS) Finanssivalvonta Finansinspektionen Financial Supervisory Authority 8
Valvonnan tasot Pankit Sijoitusyhtiöt Vakuutusyhtiöt 1 Globaali BCBS IOSCO IAIS IAA 2 Alueellinen EKP/EBA ESMA EIOPA AAE 3 Paikallinen Finanssivalvonta Finanssivalvonta Finansinspektionen Financial Supervisory Authority 9
IAIS:n missio The mission of the IAIS is to promote effective and globally consistent supervision of the insurance industry in order to develop and maintain fair, safe and stable insurance markets for the benefit and protection of policyholders and to contribute to global financial stability. Finanssivalvonta Finansinspektionen Financial Supervisory Authority 10
IAIS Finanssivalvonta Finansinspektionen Financial Supervisory Authority 11
ICP:n kolme tasoa ICP:n kolme tasoa statement standard guidance ComFramessa myös taso Parameter, joka vastaa SII:n tasoa 2 Standard = taso 1 = direktiivi Parameter = taso 2 = DA Guideline = taso 3 Finanssivalvonta Finansinspektionen Financial Supervisory Authority 12
Insurance core principles (ICPs) Introduction Assessment Methodology ICP 1 Objectives, Powers and Responsibilities of the Supervisor ICP 2 Supervisor ICP 3 Information Exchange and Confidentiality Requirements ICP 4 Licensing ICP 5 Suitability of Persons ICP 6 Changes in Control and Portfolio Transfers ICP 7 Corporate Governance ICP 8 Risk Management and Internal Controls ICP 9 Supervisory Review and Reporting ICP 10 Preventive and Corrective Measures ICP 11 Enforcement ICP 12 Winding-up and Exit from the Market Finanssivalvonta Finansinspektionen Financial Supervisory Authority 13
Insurance core principles (ICPs) ICP 13 Reinsurance and Other Forms of Risk Transfer ICP 14 Valuation ICP 15 Investment ICP 16 Enterprise Risk Management for Solvency Purposes ICP 17 Capital Adequacy ICP 18 Intermediaries ICP 19 Conduct of Business ICP 20 Public Disclosure ICP 21 Countering Fraud in Insurance ICP 22 Anti-Money Laundering and Combating the Financing of Terrorism ICP 23 Group-wide Supervision ICP 24 Macroprudential Surveillance and Insurance Supervision ICP 25 Supervisory Cooperation and Coordination ICP 26 Cross-border Cooperation and Coordination on Crisis Management Finanssivalvonta Finansinspektionen Financial Supervisory Authority 14
IAA:n tavoitteet The mission of the IAA, as the worldwide organization of actuarial associations, is: to represent the actuarial profession and promote its role, reputation and recognition in the international domain; and to promote professionalism, develop education standards and encourage research, with the active involvement of its Member Associations and Sections, in order to address changing needs. Communication ISAP = International Standard of Actuarial Practice Guidelines Communications, Publications, Public Statements Finanssivalvonta Finansinspektionen Financial Supervisory Authority 15
IAA:n tavoitteet The mission of the IAA, as the worldwide organization of actuarial associations, is: to represent the actuarial profession and promote its role, reputation and recognition in the international domain; and to promote professionalism, develop education standards and encourage research, with the active involvement of its Member Associations and Sections, in order to address changing needs. Communication ISAP = International Standard of Actuarial Practice Guidelines Communications, Publications, Public Statements Finanssivalvonta Finansinspektionen Financial Supervisory Authority 16
AAE:n tavoitteet The mission of the IAA, as the worldwide organization of actuarial To enhance the role of the AAE, on behalf of the actuarial profession in Europe, as an objective, independent, professional, leading adviser, contributor and spokesperson to European institutions and stakeholders on all matters of actuarial relevance, widely recognised and respected in this role, in pursuit of the public interest. To create added value for the actuarial profession in Europe and to provide support by sharing, encouraging, facilitating and resourcing in order to enhance the quality of actuarial work to the benefit of the public and the users of actuarial advice promote professionalism develop model standards and to encourage member associations to adopt encourage advancement of actuarial education, research, science and practice promote the role of the actuarial profession in protecting the consumer promote a wide ranging role for actuaries as business advisers and influencers as well as technical experts provide opportunities for networking and encourage sharing of best practice across Europe respect the principle of subsidiarity Communication ESAP = European Standard of Actuarial Practice Muita sitoumuksia: mm. peruskirja, Code of Conduct ja Core Sylklabus Finanssivalvonta Finansinspektionen Financial Supervisory Authority 17
IAIS on määrittelemässä G-SII:lle HLA-vaatimuksen FSB:n vaatimuksesta G20 antoi poliittisen ohjauksen, että kansainvälisesti merkittäville vakuutusryhmittymille tulee määritellä perusvakavaraisuuspääomavaatimus FSB olisi ryhtynyt kehittämään pääomavaatimusta itse ilman vakuutusyhtiöiden myötävaikutusta Prosessi on realistinen, koska alkuvaiheessa keskustelukumppaneita on vain vähän IAA:lla merkittävä rooli tässä prosessissa Finanssivalvonta Finansinspektionen Financial Supervisory Authority 18
Mikä se SHG oikein oli? Finanssivalvonta Finansinspektionen Financial Supervisory Authority 19