IAA Regulation Committee

Transkriptio

1 IAA Regulation Committee

2 Mikä IRC on? Insurance Regulation Committee Insurance Regulation Committee ORSA Working Group Insurance Regulation Committee Reinsurance Insurance Regulation Committee Solvency Tehtävät 1) Valvoa ja edistää Aktuaarien roolin huomioon ottamista ja edistämistä vakuutusyhtiöihin liittyvässä lainsäädännössä ja valvonnassa Aktuaarillisten periaatteiden huomioon ottamista luotaessa kansainvälisiä periaatteita ja puitteita vakuutusyhtiöihin liittyvässä lainsäädännössä 2) Ylläpitää ja vahvistaa suhteita merkittäviin vakuutusalan sääntely- ja valvontaorganisaatioihin (kuten IAIS) 1

3 ComFrame ja ICS Miksi ICS? Kansainvälisesti systemaattisesti merkittäville vakuutusryhmittymille tullaan asettamaan lisäpääomavaatimus. Jos tämä vaatimus olisi esimerkiksi 5 %, tarkoittaisi se käytännössä sitä, että lisäpääomavaatimus HLA samalle yritykselle riippuisi siitä, sijaitsisiko se esimerkiksi Euroopassa tai USA:ssa. Ennen uutta vakavaraisuusstandardia käytetään backstoppääomavaatimusta BCR Aikatauluja kenttätestaus field testing (vastaa QIS-harjoituksia) alkanut BCR:n tulisi valmistua vuoden 2014 G20-kokoukseen. G-SII:den odotetaan raportoivan valvojille BCR:n vuoden 2015 alusta. ICS valmis vuoden 2016 loppuun mennessä ICS käyttöön vuoden 2019 alusta Vaikutukset Suomeen pieniä, jollei johda SII:n periaatteiden muutoksiin ComFramestä IAA antaa lausunnon viikon kuluessa Mikä on ryhmätason aktuaaritoiminnon rooli? 2

4 Käsitteet ComFrame on lyhenne sanoista "Common Framework for the Supervision of Internationally Active Insurance Groups" eli "yleinen puite kansainvälisesti aktiivisille vakuutusryhmittymille" IAG on lyhenne sanoista "Internationally Active Insurance Group" Euroopassa noin 15 ryhmittymää (Financial Stability Board FSB määrittelee) G-SII on lyhenne sanoista "global systemically important insurers" eli "maailmanlaajuisesti systeemisesti tärkeät vakuutuksenantajat" - maailmanlaajuisesti 9 ryhmittymää BCR on lyhenne sanoista "backstop capital requirement", mille ei oikein löydy hyvää suomennosta olen käyttänyt toistaiseksi termiä backstop-pääomavaatimusta ICS on lyhenne sanoista International "Capital Standard" eli "kansainvälinen vakavaraisuusstandardi HLA (higher loss absorbency requirement) s 3

5 Viimeaikaisia julkaisuja How to Assess Capital Through Stress Testing? Julkaisu (44 sivua) perustelee stressitestien tärkeyden vakuutusyhtiöille, kuvaa, miten erilaisia stressitestejä tehdään, ja kuvaa kolme esimerkkitapausta: Case study 1: Effect of possible economic scenarios Case study 2: Pandemic Case study 3: Sovereign default "Actuarial Viewpoints on and Roles in Systemic Risk Regulation in Insurance Markets Julkaisu käsittelee tilanteita ja välineitä tunnistaa, arvioida, valvoa ja vähentää systeemisiä riskejä. "Intra-Group Reinsurance Transactions" IGRn rooli johdettaessa (jälleenvakuutusryhmiä) eri tyyppiset IGRiä, niiden roolit ja vastuut, neuvotteluprosessit ja pääongelmat IGRien merkitys tehokkaassa pääomanhallinnassa IGRien vaikutus yhtiöiden voitonjakoon ja taseisiin 4

6 Purple book (korvaa sinisen kirjan A Global Framework for Insurer Solvency Assessment 1) Stress Test - How is the organization situated/impacted by external events? Application to Capital or Regulatory Requirements Possible applications to Operational Risks Implications for managing procyclical MV balance sheets 2) Model Validation and Required Disclosures for Model Usage/Approval Basic Principles 3) Standards (ISAP s) to possibly support regulator needs for: An IAIS International Capital Requirement An IAIS Central Estimate Technical Requirement Validating a sound ERM/ORSA process Discussion of the difference between a professional and an expert 3) ORSA 4) Reinsurance Non-proportional and Intra-Group 5) Operational Risks 6) Multi-Year Valuation Issues 7) Regulatory Repair Kit Issues Fungibility of Capital Time Horizon of Resolution Use of Capital vs. Discovering Poor Management Practice Others 8) Issues Unique to Groups 9) Systemic Risk 10) Quantification of Natural Catastrophe Risk 5

7 Tulevia julkaisuja Deriving Value from the ORSA Board Perspective Executive Summary Understanding the company's risk appetite and risk profile Assessing the adequacy of the risk evaluation and risk treatment processes Identification Priorities Quantitative vs. qualitative treatment of risks Risk mitigation What-if analyses Capital adequacy, now and for the future Emerging risks Model Validation and Governance Regular review of RM Framework Understanding management's strategic risk-based decisions Limitations and caveats Lausunnolla 6

8 Tulevia julkaisuja Purple book (korvaa sinisen kirjan A Global Framework for Insurer Solvency Assessment -Stress Test -How is the organization situated/impacted by external events? Application to Capital or Regulatory Requirements Possible applications to Operational Risks Implications for managing procyclical MV balance sheets - Model Validation and Required Disclosures for Model Usage/Approval Basic Principles - Standards (ISAP s) to possibly support regulator needs for: An IAIS International Capital Requirement An IAIS Central Estimate Technical Requirement Validating a sound ERM/ORSA process Discussion of the difference between a professional and an expert -ORSA -Reinsurance Non-proportional and Intra-Group - Operational Risks - Multi-Year Valuation Issues - Regulatory Repair Kit Issues Fungibility of Capital Time Horizon of Resolution Use of Capital vs. Discovering Poor Management Practice Others - Issues Unique to Groups - Systemic Risk - Quantification of Natural Catastrophe Risk Finanssivalvonta Finansinspektionen Financial Supervisory Authority Jari Niittuinperä 7