Osavuosikatsaus I/07 24.4.2007 Juha Rantanen, toimitusjohtaja www.outokumpu.com
Ensimmäinen neljännes lyhyesti Markkinakehitys Outokummun operatiivinen toiminta ja lyhyen aikavälin prioriteetit Ensimmäisen neljänneksen tulos Näkymät 2 24.4. 2007 Juha Rantanen
Ensimmäinen neljännes lyhyesti Liikevoitto kaikkien aikojen paras, 424 milj. euroa Ruostumattoman teräksen loppukäyttäjien kysyntä vahva, jakelusektorilta saadut tilaukset vähenivät Velkaantumisaste parani edelleen ja oli 37,3%:iin Useista Outokummun strategiaa tukevista investoinneista päätettiin 3 24.4. 2007 Juha Rantanen
Ensimmäinen neljännes lyhyesti Markkinakehitys Outokummun operatiivinen toiminta ja lyhyen aikavälin prioriteetit Ensimmäisen neljänneksen tulos Näkymät 4 24.4. 2007 Juha Rantanen
Ruostumattoman teräksen markkinat ensimmäisellä neljänneksellä Maailmanlaajuinen kulutus pysyi IV/2006 tasolla mutta nousi 8% verrattuna I/2006 Loppukäyttäjien kysyntä pysyi vahvana Euroopassa Jakelusektori purkaa varastojaan Saksan markkinoiden perushinnat (304) +5% IV/2006 tasolta (CRU) 1 840 euroa/t (IV/06) 1 930 euroa/t (I/07), kauden keskihinta 1 830 euroa/t maaliskuun lopussa Nikkelin hinta saavutti uusia ennätyksiä 33 129 USD/t (IV/06) 41 440 USD/t (I//07) ylitti 50 000 USD/t maaliskuun puolivälissä Ruostumattoman teräksen markkinahinnat ennätystasolla 5 24.4. 2007 Juha Rantanen
Kylmävalssatun ruostumattoman teräksen hintakehitys Euroopassa euroa/t Kylmävalssatun ruostumattoman teräksen hinta (304 2B Saksan markkinat) 4 400 4 000 3 600 3 200 2 800 2 400 2 000 1 600 1 200 800 400 0 Maaliskuu 2007: Markkinahinta 4 200 euroa/t Seosainelisä 2 370 euroa/t Perushinta 1 830 euroa/t Markkinahinta Seosainelisä Perushinta 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 Lähde: CRU, maaliskuu 2007 6 24.4. 2007 Juha Rantanen
Nikkelin hintakehitys USD/t 55 000 50 000 45 000 40 000 35 000 30 000 25 000 20 000 15 000 Tamm05 Helm05 Maal05 Huht05 Touk05 Kesa05 Hein05 Elo05 Syys05 Loka05 Marr05 Joul05 Tamm06 Helm06 Maal06 Huht06 Touk06 Kesa06 Hein06 Elo06 Syys06 Loka06 Marr06 Joul06 Tamm07 Helm07 Maal07 Huht07 10 000 Lähde: LME, sis. 20.4.2007 7 24.4. 2007 Juha Rantanen 50 600 USD/t
Ensimmäinen neljännes lyhyesti Markkinakehitys Outokummun operatiivinen toiminta ja lyhyen aikavälin prioriteetit Ensimmäisen neljänneksen tulos Näkymät 8 24.4. 2007 Juha Rantanen
Outokummun visio Outokummun visiona on olla kiistaton ykkönen ruostumattomassa teräksessä ja perustaa menestyksensä toiminnalliseen erinomaisuuteen (Operational Excellence). Keskeiset strategiset tavoitteet: Arvon luominen rakentamalla ylivertaista tuotanto- ja jakelutoimintaa kaikille päämarkkina-alueille maailmanlaajuisesti Arvon realisointi kaupallisella ja tuotannollisella erinomaisuudella (Production and Commercial Excellence) Arvon ylläpitäminen kehittämällä jatkuvasti henkilöstöä ja pitämällä asiakas kaiken toiminnan keskipisteessä *) *) Outokummun hallituksen 28.3.2007 hyväksymä uusi strateginen tavoite. 9 24.4. 2007 Juha Rantanen
Outokummun prioriteetit vuodelle 2007 Asiakaslähtöisyyden vahvistaminen Kaupallinen erinomaisuus ohjelma Year of Commercial -teemavuosi Toimintojemme kilpailukyky Tuotannollinen erinomaisuus -ohjelma kohdistettuja investointeja vuosina 2007-2009, mahtuvat 175 milj. euron kehykseen vuonna 2007 Kasvu investointimahdollisuuksien kartoitus 10 24.4. 2007 Juha Rantanen
Investointipäätöksiä ensimmäisen neljänneksen aikana Tornio Works, Suomi yhden hehkutus- ja peittauslinjan korvaaminen uudella mahdollisuus valmistaa sekä austeniittisiä että ferriittisiä laatuja tuotannonlisäys 75 000 tonnia vuodessa yhteensä 90 milj. euroa vuosina 2007-2009 Thin Strip Nyby, Ruotsi erikoistuotteiden kapasiteetin kasvattamiseen tähtäävä investointi teräksen pinnan hiontalaitteita ja automaattinen varasto erikoistuotteiden vuotuinen kapasiteetti kaksinkertaistuu 25 000 tonnista 64 000 tonniin 27 milj. euroa vuosina 2007-2008 11 24.4. 2007 Juha Rantanen
Palvelukeskusten kehittäminen Katowice, Puola uusi palvelukeskus joka palvelee myös Tsekkiä, Slovakiaa ja Unkaria 20 milj.euron investointi, toiminta alkaa vuoden 2008 loppuun mennessä Sheffield, Britannia uusittu levy- ja putkituotteiden palvelukeskus avattu Jyväskylä palvelukeskuksen uudistaminen ja kapasiteetin kaksinkertaistaminen uusia lisäarvoa tuottavia palveluja Eskilstuna, Ruotsi palvelukeskuksen laajentaminen 12 24.4. 2007 Juha Rantanen
Tullin tutkimukset liittyen Tornio Worksin Venäjän vientiin Suomen Tulli tutkii Outokummun vientikäytäntöä Venäjälle: Kauppa toteutetaan Tornio Worksin ja asiakkaan kaupallisen edustajan toimesta Venäjän ulkopuolella Tornio Works tekee tullauksen Torniossa ja toimittaa tavaran huolitsijalle Suomessa Asiakkaan kuljetusyritys vie tavaran rajan yli Outokummun toimittamat asiakirjat johdonmukaisesti oikeansisältöisiä Outokummun käynnissä oleva oma tutkimus: ei indikaatioita lainvastaisesta myyntiprosessista Outokummun henkilöstö ei ole sekaantunut väärinkäytöksiin Vuonna 2006 toimitukset Venäjälle olivat 8 320 tonnia, 0.7% Tornion kapasiteetista 13 24.4. 2007 Juha Rantanen
Ensimmäinen neljännes lyhyesti Markkinakehitys Outokummun operatiivinen toiminta ja lyhyen aikavälin prioriteetit Ensimmäisen neljänneksen tulos Näkymät 14 24.4. 2007 Juha Rantanen
Jälleen uusi neljänneksen liikevoittoennätys Milj. EUR I/07 IV/06 I/06 Liikevaihto 2 129 1 907 1 408 Liikevoitto 424 378 67 Osakekohtainen tulos, 1) 1,71 1,58 0,23 Sijoitetun pääoman tuotto, % 38,8 36,5 7,5 Ruostumattoman teräksen toimitukset 1 000 t. 433 445 510 1) Jatkuvat toiminnot Korkeammat perushinnat Nikkeliin liittyvät varastovoitot Sisäiset kannattavuuden parannustoimenpiteet 15 24.4. 2007 Juha Rantanen
Liikevoitto ja sijoitetun pääoman tuotto neljänneksittäin Liikevoitto milj. EUR 600 500 400 300 200 100 0-100 -200-300 Sij. pääoman tuotto,% I/05 II/05 III/05 IV/05 I/06 II/06 III/06 IV/06 I/07 40 35 30 25 20 15 10 5 0-5 -10-15 -20 Sijoitetun pääoman tuottotavoite >13% Liikevoitto Sijoitetun pääoman tuotto 16 24.4. 2007 Juha Rantanen
Liikevoitto liiketoiminta-alueittain Milj. EUR I/07 IV/06 I/06 General Stainless 245 236 43 Specialty Stainless 182 171 22 Muu toiminta 1-16 2 Sisäiset erät -4-13 0 Konserni 424 378 67 Molemmat divisioonat paransivat tulostaan General Stainless: Tornio Worksin liikevoitto oli 227 milj. euroa toimitukset 6 % verrattuna IV/2006 Specialty Stainless toimitukset + 5 % verrattuna IV/2006 17 24.4. 2007 Juha Rantanen
Pääomarakenne milj. EUR Q1/07 Q4/06 Q1/06 Liiketoiminnan nettorahavirta 85-82 37 Korollinen nettovelka 1 189 1 300 1 483 Omavaraisuusaste, % 47,2 47,9 37,4 Velkaantumisaste, % 37,3 42,3 73,0 Käyttöpääomaan sitoutui 349 milj. euroa I/07 aikana merkittävästi nousseen nikkelin hinnan seurauksena Velkaantumisaste parani edelleen 18 24.4. 2007 Juha Rantanen
Käyttöpääoma nikkeli on haaste Varastomäärissä ei muutosta Ensimmäisen neljänneksen aikana käyttöpääomaan sitoutui noin 349 milj. euroa ylimääräistä pääomaa nikkelin erittäin korkean hinnan vuoksi Yli miljardi euroa ylimääräistä on sitoutunut käyttöpääomaan lähinnä nikkelin korkean hinnan takia (verrattuna nikkelin pitkän aikavälin keskihintaan) Kassavirta parani mutta on edelleen vaatimattomalla tasolla 19 24.4. 2007 Juha Rantanen
Ensimmäinen neljännes lyhyesti Markkinakehitys Outokummun operatiivinen toiminta ja lyhyen aikavälin prioriteetit Ensimmäisen neljänneksen tulos Näkymät 20 24.4. 2007 Juha Rantanen
Ruostumattoman teräksen markkinat kaksijakoiset Outokummun ruostumattoman teräksen myynti 60 % 40 % Jakelusektori, putkien valmistajat & jälleenvalssaajat Loppukäyttäjät, projektit Varastojen purku Heikentynyt tilauskertymä Lyhyt tilauskanta Vahva kysyntä Hyvä tilauskertymä Pitkä tilauskanta 21 24.4. 2007 Juha Rantanen
Konsernin lähitulevaisuuden näkymät Ruostumattoman teräksen peruskysyntä jatkuu edelleen voimakkaana Outokummun suoria toimituksia loppukäyttö- ja projektiasiakkaille sovittu IV/07 saakka konsernin erikoistuotteita valmistavat tehtaat toimivat täydellä kapasiteetillä Standardilaatuiset tuotteet jakelijat purkavat varastojaan ja ovat haluttomia tekemään uusia tilauksia konsernin tilauskannat pienentyneet volyymituotteilla valmistavilla tehtailla markkinoiden tulevaa kehitystä on vaikea ennakoida Supistunen tilauskannan vuoksi Outokumpu on päättänyt leikata tuotantoa n. 10 % toisella neljänneksellä Outokumpu seuraa jatkuvasti markkinatilannetta ja sopeuttaa toimintaansa sen mukaisesti 22 24.4. 2007 Juha Rantanen
Tulosnäkymät Toisen neljänneksen 304-laadun perushinta Saksan markkinoilla on Outokummun arvion mukaan n. 300-350 euroa/t alempi kuin CRU:n noteeraama maaliskuun perushinta, 1 830 euroa hinnoissa on suuria eroja Euroopan eri maiden välillä Outokummun II/07 liikevoiton arvioidaan olevan yli 300 milj. euroa, sis. aiempaa enemmän nikkeliin liittyviä varastovoittoja Specialty Stainlessin voiton arvioidaan pysyvän erittäin hyvällä tasolla General Stainlessin tuloskehitykseen kohdistuu paineita Outokummun vuoden 2007 liikevoiton arvioidaan olevan selvästi parempi kuin vuonna 2006 olettaen ettei nikkelin hintavaihtelut aiheuta merkittää negatiivista tulosvaikutusta 23 24.4. 2007 Juha Rantanen
Q&A www.outokumpu.com
Osavuoskatsaus I/07 24.4.2007 Juha Rantanen, toimitusjohtaja www.outokumpu.com