Aspon vuosi 2015 ja Q4 Toimitusjohtaja Aki Ojanen Rahoitusjohtaja Harri Seppälä 1
Vuosi 2015 - tulos parani Osakekohtainen tulos parani ja oli 0,61 euroa (0,57). Tilikauden voitto kasvoi ja oli 19,8 miljoonaa euroa (18,4). Liikevoitto laski ja oli 20,6 miljoonaa euroa (23,4). Liikevaihto laski ja oli 445,8 miljoonaa euroa (482,9). Vahva liiketoiminnan rahavirta 25,0 miljoonaa euroa (22,0) eli 0,82 euroa/osake (0,61). Oman pääoman tuotto ROE oli 19,1 % (17,8). 2
Pitkäaikaiset taloudelliset tavoitteet Liikevoitto-% Oman pääoman tuotto Nettovelkaantumisaste 8 30 180 7 6 5 4 3 2 1 4,5 2,2 2,3 4,8 4,6 25 20 15 10 5 16,4 11,8 8,9 17,8 19,1 160 140 120 100 80 60 40 20 94,1 131,6 98,2 101,0 101,4 0 0 0 Q4/11 Q4/12 Q4/13 Q4/14 Q4/15 3
Liikevaihto ja liikevoitto 2011 2015 Liikevaihto Liikevoitto 500 476,3 481,6 476,3 482,9 50 445,8 400 40 300 30 200 20 100 10 0 0 4
Liikevaihto markkina-alueittain Me 2015 2014 Muutos-% Suomi 147,7 162,0-9 Skandinavia 51,8 47,9 8 Baltia 50,4 55,7-10 Venäjä, Ukraina + muu IVY 128,3 153,0-16 Muut maat 67,6 64,3 5 Yhteensä 445,8 482,9-8 5
Liikevoitto liiketoiminnoittain Me 2015 2014 Muutos-% ESL Shipping 14,7 16,0-8 Leipurin 2,4 4,4-45 Telko 10,4 9,9 5 Kaukomarkkinat -1,2 0,1-1300 Muu toiminta -5,7-7,0 19 Yhteensä 20,6 23,4-12 6
Aspon Q4/2015 Osakekohtainen tulos oli 0,11 euroa (0,11). Vuosineljänneksen voitto oli 3,7 miljoonaa euroa (3,7). Liikevoitto-% parani ja oli 5,1 % (4,5). Liikevoitto kasvoi ja oli 6,2 miljoonaa euroa (5,5). Liiketoiminnan rahavirta laski ja oli 14,3 Me (15,8). Venäjällä liiketoimintojen kannattavuus parani vertailukaudesta ja liikevoitto-% oli yli 7 %. Liikevoittoa Q4 heikentää erityisinä erinä 0,2 Me:n varaus veronkorotuksesta ja voittoa rasittaa lisäksi rahoituseriin kirjattu korkovaraus 1,4 Me. Telko pitää näitä Tullin määräämiä maksuja vuosilta 2013 ja 2014 perusteettomina. 7
Liikevaihto ja liikevoitto Q4 2014/2015 Q1 Q2 Q3 Q4 Kum. Liikevaihto 102,0 110,2 111,5 122,1 445,8 Me 108,0 122,7 129,6 122,6 482,9 Liikevoitto *) 3,0 4,1 7,3 6,2 20,6 Me 3,8 6,3 7,8 5,5 23,4 *) Q1/2015 ja kumulatiivinen liikevoitto sisältää 1,3 Me liikearvon alaskirjausta sekä Q4/2015 ja kumulatiivinen liikevoitto sisältää erityisenä eränä 0,2 Me:n varauksen Tullin määräämästä veronkorotuksesta 8
Konsernin liikevoitto kvartaaleittain Me 9 8 7 6,2 6 5,5 5 4 3,8 3 2 1 0 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 9
Liikevaihto 2011 2015 Venäjä, Ukraina + muut IVY-maat Me 180 160 157,8 153,0 153,0 140 120 122,6 128,3 100 80 60 40 20 0 2011 2012 2013 2014 2015 10
Konsernin liikevaihto kvartaaleittain Me 140 120 120,3 122,6 122,1 100 80 60 40 20 0 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 11
Aspon liiketoiminnat 12
Oleellinen osa Suomen huoltovarmuutta 13
ESL Shipping Q4/2015 Kuivien irtolastien kansainväliset rahtihinnat ovat laskeneet historiallisen alhaiselle tasolle. Alukset operoivat pääosin Itämerellä ja Pohjanmerellä. Liikevaihtoa laski halventunut polttoaine sekä pienemmät kivihiilen kuljetusmäärät. Liikevaihto oli 19,9 miljoonaa euroa (23,2). Liikevoitto 4,5 miljoonaa euroa (5,2) oli hyvällä tasolla markkinatilanteeseen nähden. ESL Shipping kuljetti lasteja 3,1 miljoonaa tonnia (3,5). Varustamo solmi puitesopimuksen SSAB:n kanssa ja tilasi maailman ensimmäiset LNG-käyttöiset kuivarahtialukset. Solmittiin uusi sopimus Fortum Värmen kanssa bioenergian kuljetuksista. 14
ESL Shipping avainluvut Q4 Q4/15 Q4/14 Muutos-% Liikevaihto, Me 19,9 23,2-14 Liikevoitto, Me 4,5 5,2-13 Henkilöstö 223 226-1 15
Baltic Dry Index 2009 2015 Lähde: Lloyds/BDI
Leipomisen asiantuntija 17
Leipurin Q4/2015 Raaka-aineiden hintojen lasku tasaantui syksyn satokauden jälkeen. Liikevaihto oli 31,5 miljoonaa euroa (36,1). Liikevaihtoa laski vertailukaudesta vähentyneet konetoimitukset Venäjällä ja devalvoitunut Venäjän rupla, mikä laski itämarkkinoiden euromääräistä liikevaihtoa 15 %. Liikevoitto oli 0,4 miljoonaa euroa (0,5). Liikevoiton heikkenemisen pääasiallinen syy oli leipomokoneiden tappiollisuus sekä itämarkkinoiden liikevaihdon suhteellisen osuuden lasku. Venäjällä kannattavuus on kyetty säilyttämään ja leipomoraaka-aineiden liikevoitto oli noin 10 %. Itämarkkinoiden kokonaiskannattavuus parani ja oli noin 7 %. Leipurin uudisti strategiansa. Uuden toimitusjohtajan nimitys tapahtunee kevään aikana. 18
Leipurin avainluvut Q4 Q4/15 Q4/14 Muutos-% Liikevaihto, Me 31,5 36,1-13 Liikevoitto, Me 0,4 0,5-20 Henkilöstö 299 297 1 19
Venäjän, Ukrainan + muiden IVYmaiden liikevaihto Q4/2009 2015 Me 14 13,0 12 11,4 10,8 10,8 10 9,1 8 7,0 6 5,4 4 2 0 Q4/09 Q4/10 Q4/11 Q4/12 Q4/13 Q4/14 Q4/15 20
Venäjän ruplamääräinen liikevaihto Q4/2009 2015 MRUB 700 600 573,4 523,5 500 400 394,8 300 263,5 322,3 311,0 200 201,8 100 0 Q4/09 Q4/10 Q4/11 Q4/12 Q4/13 Q4/14 Q4/15 21
Muoviraaka-aineiden ja kemikaalien johtava asiantuntija 22
Telko Q4/2015 Öljyn hinta ja Telkon myymien raaka-aineiden hinnat laskivat edelleen. Liikevaihto oli 53,6 miljoonaa euroa (55,8). Liikevoitto laski ja oli 1,9 miljoonaa euroa (2,8). Liikevoitto laski Venäjällä, Ukrainassa ja muissa IVY-maissa; kannattavuus säilyi alueella kuitenkin yli 7 %:n tasolla. Teollisuuden heikko kysyntä jatkui länsimarkkinoilla. Telko solmi sopimuksen Castrolin automotive moottoriöljyjen edustuksesta Suomessa. Positiivinen vaikutus toisesta neljänneksestä 2016 alkaen. Liikevoittoa Q4 heikentää erityisinä erinä 0,2 Me:n varaus veronkorotuksesta ja voittoa rasittaa lisäksi rahoituseriin kirjattu korkovaraus 1,4 Me. Telko pitää näitä Tullin määräämiä maksuja vuosilta 2013 ja 2014 perusteettomina. 23
Telkon avainluvut Q4 Q4/15 Q4/14 Muutos-% Liikevaihto, Me 53,6 55,8-4 Liikevoitto, Me 1,9 2,8-32 Henkilöstö 265 258 3 24
Venäjän, Ukrainan + muiden IVYmaiden liikevaihto Q4/2009 2015 Me 35 30,8 30 28,3 26,7 27,8 25 25,0 20 18,3 15 11,1 10 5 0 Q4/09 Q4/10 Q4/11 Q4/12 Q4/13 Q4/14 Q4/15 25
Venäjän ruplamääräinen liikevaihto Q4/2009 2015 MRUB 1000 900 850,0 864,2 800 700 600 593,2 649,2 616,4 500 488,5 400 367,8 300 200 100 0 Q4/09 Q4/10 Q4/11 Q4/12 Q4/13 Q4/14 Q4/15 26
Liikkuvan tietotyön asiantuntija 27
Kaukomarkkinat Q4/2015 Liikevaihto kasvoi ja oli 17,1 miljoonaa euroa (7,5). Liikevaihtoa kasvatti erityisesti projektitoimitukset Kiinassa. Liikevoitto parani ja oli 0,6 miljoonaa euroa (-0,2). Liikevoittoa kasvatti parantunut kannattavuus Suomessa ja projektitoimitukset Kiinassa. Liikkuvan tietotyön toimitukset ja terveydenhuoltosektorin tietotekniikkatoimitukset ovat kasvussa. Energialiiketoiminnan myynti organisoitiin uudelleen. Strategia ja organisaatio uudistettiin. 28
Kaukomarkkinat avainluvut Q4 Q4/15 Q4/14 Muutos-% Liikevaihto, Me 17,1 7,5 128 Liikevoitto, Me 0,6-0,2 400 Henkilöstö 46 69-33 29
Rahoitus ja talous Harri Seppälä 30
Tuloslaskelma Q1-Q4 Me 2015 2014 Liikevaihto 445,8 482,9 Käyttökate 33,1 34,6 Poistot ja arvonalentumiset -12,5-11,2 Liikevoitto 20,6 23,4 Rahoituserät 0,7-4,4 Voitto ennen veroja 21,3 19,0 Tuloverot -1,5-0,6 Tilikauden voitto 19,8 18,4 Tulos/osake, euroa 0,61 0,57 31
Liiketoiminnan rahavirta Me 16 14 13,4 15,8 14,8 14,3 12 11,7 10 8 8,5 6 4 3,3 2 0-2 1,8 0,5-4 -2,8-6 -8-7,4-10 -12-10,9 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 32
Korollinen velka ja nettovelka Me 160 140 120 100 130,2 131,9 132,5 101,5 113,7 124,5 116,9 105,1 108,9 118,4 106,3 104,0 80 60 40 20 0 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Nettovelat Likvidit varat 33
Merkittävien rahoitussopimusten erääntyminen Me 70 60 4,4 11,0 50 1,4 1,4 40 20,0 40,0 49,0 30 20 10 20,0 1,4 1,4 19,3 18,7 0 4,6 4,6 2016 2017 2018 2019 2020+ Pankkilainat Valmiusluottolimiitit Hybridi (call) JVK TyEL Ei sisällä yritystodistuksia, shekkitililimiittejä eikä rahoitusleasingsopimuksia. 34
Henkilöstö liiketoiminnoittain 350 300 250 299 265 200 223 150 100 50 46 0 2010 2011 2012 2013 2014 Q4/2015 Yht. 712 Yht. 814 Yht. 871 Yht. 869 Yht. 879 Yht. 857 24 ESL Shipping Leipurin Telko Kaukomarkkinat Muu toiminta 35
Henkilöstö alueittain 500 450 418 400 350 300 302 250 200 150 100 50 0 72 45 20 2010 2011 2012 2013 2014 Q4/2015 Yht. 712 Yht. 814 Yht. 871 Yht. 869 Yht. 879 Yht. 857 Suomi Baltia Muut maat Skandinavia Venäjä, Ukraina ja muu IVY 36
Osakkaiden määrä / jakauma Osuus Q4/2015 Osakkeenomistajien lukumäärä Ulkomaiset & hall.rekist. 2,5 % Henkilöstörahasto 0,4 % Instituutiot 25,3 % 10000 9000 8000 7389 8150 8929 7000 6000 6183 6497 5000 4000 3000 Yksityissijoittajat 56,9 % Hallitus 14,2 % Johtoryhmä 0,7 % 2000 1000 0 2011 2012 2013 2014 2015 37
Aspon markkina-arvo Osakekurssi, euroa Päätöskurssi Keskikurssi Markkina-arvo, milj. euroa (sis. omat osakkeet) 10,00 8,00 6,00 8,26 6,80 6,39 6,03 5,69 7,50 250 200 150 222 211 198 187 176 232 4,00 100 2,00 50 0,00 0 Aspon osakeanti alkoi 6.4.2011. Sitä edeltävät osakekurssit on esitetty historiallisten noteerausten mukaan. 38
Osinkoesitys vuodelta 2015 Osinkopolitiikka: Aspo maksaa keskimäärin vähintään puolet tilikauden tuloksesta osinkona. Tavoitteena on omistajien vaurastuttaminen. Hallituksen osinkoesitys varsinaiselle yhtiökokoukselle on 0,41 euroa/osake. 39
% Osinko / tulos (osinko vuodelta 2015 0,41 e) luvut osakeantikorjattuja 160 148 140 120 139 129 127 120 106 100 95 84 80 60 59 71 71 70 75 70 67 40 20 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011* 2012 2013 2014 2015** * Pääoman palautus ** Hallituksen ehdotus 40
Osinko / tulos ja kassavirta (osinko vuodelta 2015 0,41 e) luvut osakeantikorjattuja EUR 1,20 1,00 1,13 EBIT 23,7 OWC Liiketoimintakaupat EBIT 20,6 Sis. erityiserät 0,80 0,60 0,40 0,20 0,56 0,57 0,32 EBIT 21,5 OWC 0,48 0,31 0,38 0,35 0,70 0,45 0,40 0,40 0,40 0,40 0,42 0,42 EBIT 23,4 0,36 0,29 0,21 0,53 0,28 0,82 0,73 0,61 0,57 0,40 0,41 0,00 2007 2008 2009 2010 2011* 2012 2013 2014 2015** Osinko/osake Tulos/osake (EPS 2015) Kassavirta/osake * Pääoman palautus ** Hallituksen ehdotus
Odotettavissa vuonna 2016 42
Aspon markkinaympäristö 2016 Kansainvälisen talouden ja EU:n teollisuuden hitaan kasvun aika jatkuu. Epävarmuus ja heikko suhdanne Venäjällä, Ukrainassa ja IVY-alueella jatkuu. Tulevaa kehitystä on haastava arvioida. Aspolle tärkeiden valuuttojen ulkoisten arvojen odotetaan edelleenkin vaihtelevan voimakkaasti. Öljyn ja muiden tuotannollisten raaka-aineiden hintojen odotetaan säilyvän alhaisina. Kansainväliset laivarahtihinnat säilyvät heikkoina. Varustamon supramax-alukset joutuvat liikennöimään myös kansainvälisillä, heikoilla spotmarkkinoilla. 43
Ohjeistus vuodelle 2016 Aspon liikevoitto on 17-24 miljoonaa euroa vuonna 2016 (20,6). 44
Kiitos! 45