Aspon Q1 6.5.2015 Toimitusjohtaja Aki Ojanen Rahoitusjohtaja Harri Seppälä
Aspon strategia Aspo on monialayhtiö, joka omistaa, johtaa ja kehittää liiketoimintojaan ja rakennettaan pitkäjänteisesti ilman ennalta määriteltyä aikataulua. Kokonaisuus tuottaa Aspon arvon. Liiketoiminnat palvelevat B-to-B -asiakkaita. Toimii Pohjois-Euroopan lisäksi kasvumarkkinoilla. Brändejä ovat ESL Shipping, Leipurin, Telko sekä Kaukomarkkinat. Keskittyy kauppaan ja logistiikkaan. 2
Aspon taloudelliset tavoitteet Liikevoittoprosentti on lähempänä kymmentä kuin viittä Vertailukelpoinen liikevoitto Q1 oli 4,2 %. Liikevoitto oli 2,9 %. Oman pääoman tuotto on keskimäärin yli 20 % ROE Q1 lopussa oli 26,2 %. Nettovelkaantumisaste on enintään 100 % Gearing Q1 lopussa oli 99,9 %. Aspon osinkopolitiikka: Osinkona jaetaan keskimäärin vähintään puolet vuoden tuloksesta. Yhtiökokouksessa tilikaudelta 2014 päätettiin osinko 0,40 e/osake, joka on 70,3 % 2014 tuloksesta. 3
Taloudelliset tavoitteet Pääoman tuotto ROE, % 30 25 26,2* 20 17.8 15 15.2 16.4 10 11.8 8.9 5 0 2010 2011 2012 2013 2014 Q1/2015 Tavoite * Alandian osakkeiden ja alaskirjauksen vaikutus annualisoituun pääoman tuottoon on noin 13 %-yksikköä 4
Taloudelliset tavoitteet Liikevoitto-% 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 0.8 1.2 3.8 3.2 3.5 5.1 6.0 4.5 4.2-1 -2 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15-1.3 Ilman kertaluonteisia eriä Kertaluonteiset erät (alaskirjaus) Tavoite 5
Aspo Q1/2015 Osakekohtainen tulos oli 0,22 euroa/osake (0,07). Katsauskauden voitto kasvoi ja oli 7,0 miljoonaa euroa (2,4). Vertailukelpoinen liikevoitto kasvoi merkittävästi ja oli 4,3 miljoonaa euroa (3,8). Katsauskaudella Kaukomarkkinoiden liikearvoa kirjattiin alas -1,3 miljoonaa euroa sekä myytiin Alandia Vakuutuksen osakkeet, josta kirjattiin myyntivoittoa rahoituseriin 4,9 miljoonaa euroa. Katsauskauden liikevoitto oli 3,0 miljoonaa euroa (3,8). Liikevaihto laski ja oli 102,0 miljoonaa euroa (108,0). Aspo pitää ohjeistuksensa muuttumattomana: Aspo odottaa saavuttavansa hyvän tuloksen. 6
Tärkeimmät tekijät Q1 tulokseen Telkon liikevoitto kasvoi merkittävästi ja oli ennätystasolla 6 %. Liikevoitto Venäjällä, Ukrainassa ja muissa IVY-maissa kasvoi vaikeasta markkinaympäristöstä huolimatta. Kasvu on jatkunut myös Puolassa ja Skandinaviassa. Leipurin paransi liikevoittoaan. Leipomoraaka-aineet paransi kannattavuuttaan. Leipomokoneiden tulos laski asiakkaiden lykättyä tilauksiaan Venäjällä. ESL Shippingin liikevoitto säilyi edellisvuoden hyvällä tasolla ja oli 3,3 miljoonaa euroa (3,3). Kaukomarkkinat myi tappiollisia ulkomaantoimintoja ja liikearvoa alaskirjattiin. Rahoituseriin kirjattiin tuottoja Alandia Vakuutuksen osakkeiden myynnistä 4,9 miljoonaa euroa. 7
Venäjä, Ukraina ja muu IVY Q1/2015 Venäjän ja Ukrainan välinen kriisi on jatkunut. Venäjän ja Ukrainan valuutat devalvoituivat voimakkaasti 2014. Rupla vahvistui suhteessa euroon Q1 aikana noin 20 %. Öljyn hinta nousi lievästi Q1 aikana. Venäjän ja Ukrainan välinen kriisi on alentanut talouden kasvua. EU:n ja USA:n pakotteet sekä Venäjän määräämät elintarvikkeiden tuontikiellot ovat voimassa mutta eivät ole merkittävästi vaikuttaneet Aspoon tai Aspon yksittäisiin liiketoimintoihin. Telkon ja Leipurin yhteenlaskettu liikevaihto markkina-alueella laski euroissa merkittävästi vertailukauden tasosta ja oli 25,7 miljoonaa euroa (29,6). Kannattavuus markkina-alueella parani: Telkon liikevoitto oli noin 10 % ja Leipurin leipomoraakaaineiden yli 5 %. 8
Liikevaihto kvartaaleittain Venäjä, Ukraina + muut IVY-maat Me 45 40 35 30 25 31.1 31.1 26.4 20 15 10 5 0 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 9
Liikevaihto markkina-alueittain Q1 Me Q1/15 Q1/14 Muutos-% Suomi 35,4 38,9-9 Skandinavia 11,7 11,1 5 Baltia 11,7 12,0-3 Venäjä, Ukraina + muu IVY 26,4 31,1-15 Muut maat 16,8 14,9 13 Yhteensä 102,0 108,0-6 10
Aspon liiketoiminnat
Aspon Aspon liiketoimintojen toimipisteet toiminta-alueet 12
Oleellinen osa Suomen huoltovarmuutta
ESL Shipping Q1/2015 Kuivien irtolastien kansainväliset rahtihinnat ovat heikolla tasolla. Alukset operoivat katsauskaudella pääosin Itämerellä, Pohjanmerellä ja kansainvälisessä liikenteessä. Liikevaihtoa laski halventunut polttoaine sekä yhdellä aluksella pienentynyt kapasiteetti. Liikevaihto oli 18,2 miljoonaa euroa (21,2). Liikevoitto säilyi vertailukauden hyvällä tasolla ja oli 3,3 miljoonaa euroa (3,3). ESL Shipping kuljetti lasteja 2,6 miljoonaa tonnia (2,7). Koko aluskanta oli täystyöllistettynä, mikä mahdollisti tehokkaan operoinnin. ESL Shipping myi Alandia Vakuutuksen osakkeet ja kirjasi 4,9 miljoonaa euroa myyntivoittoa rahoituseriin. 14
ESL Shipping avainluvut Q1 Q1/15 Q1/14 Muutos-% Liikevaihto, Me 18,2 21,2-14 Liikevoitto, Me 3,3 3,3 0 Liikevoitto-% 18,1 15,6 15
Baltic Dry Index 2014 2015 Lähde: Bloomberg 16
Leipomisen asiantuntija
Leipurin Q1/2015 Hinnat ovat säilyneet vertailukauden mukaisella alhaisella tasolla. Liikevaihto oli 28,3 miljoonaa euroa (30,1). Liikevaihtoa laski vertailukaudesta heikentynyt Venäjän rupla ja vähentyneet konetoimitukset. Liikevoitto parani ja oli 0,5 miljoonaa euroa (0,3). Leipomoraaka-aineiden kannattavuus parani mutta leipomokoneiden liikevoitto laski ja oli tappiollinen. Leipomoraaka-aineiden liikevaihto ja volyymi laskivat Venäjällä. Liikevaihto Ukrainan ja muun IVY:n alueella puolestaan kasvoi. Liikevoitto idän markkinoilla säilyi yli 5 %:n tasolla. Leipurin on jatkanut panostuksia itämarkkinoilla paikallisesti tuotettujen raaka-aineen osuuden lisäämiseksi. Osuus on nyt noin 40 % kokonaisvolyymistä. Näissä paikallisissa tuotteissa kate on keskimääräistä parempi. 18
Leipurin avainluvut Q1 Q1/15 Q1/14 Muutos-% Liikevaihto, Me 28,3 30,1-6 Liikevoitto, Me 0,5 0,3 67 Liikevoitto-% 1,8 1,0 19
Venäjän, Ukrainan + muiden IVYmaiden liikevaihto Q1 Me 10 9 8.9 8.9 8 7 6 5.3 6.2 7.1 6.3 5 4 3 2 1 0 Q1/10 Q1/11 Q1/12 Q1/13 Q1/14 Q1/15 20
Muoviraaka-aineiden ja kemikaalien asiantuntija
Telko Q1/2015 Telkon myymien raaka-aineiden hinnat kääntyivät nousuun edellisestä neljänneksestä mutta ovat merkittävästi vertailukautta alhaisemmat. Liikevaihto oli 50,0 miljoonaa euroa (49,6). Liikevoitto oli 3,0 miljoonaa euroa (1,8). Vaikka Venäjän ja Ukrainan taloutta kuvaavat indikaattorit kehittyivät epäsuotuisasti Telko säilytti euromääräisen liikevaihdon lähes ennallaan 19,4 miljoonassa eurossa (20,7) kasvun jatkuessa normaalina paikallisvaluutoissa. Liikevoitto Venäjän, Ukrainan ja muun IVY:n alueella parani merkittävästi ollen noin 10 % ja Telkon markkina-asema on vahvistunut merkittävästi. Telko arvioi länsimarkkinoiden teollisuustuotannon piristyneen Suomea lukuun ottamatta. 22
Telkon avainluvut Q1 Q1/15 Q1/14 Muutos-% Liikevaihto, Me 50,0 49,6 1 Liikevoitto, Me 3,0 1,8 67 Liikevoitto-% 6,0 3,6 23
Venäjän, Ukrainan + muiden IVYmaiden liikevaihto Q1 Me 30 25 24.0 20 17.8 21.4 20.7 19.4 15 11.3 10 5 0 Q1/10 Q1/11 Q1/12 Q1/13 Q1/14 Q1/15 24
Energiatehokkuuden asiantuntija
Kaukomarkkinat Q1/2015 Liikevaihto oli 5,5 miljoonaa euroa (7,1). Kaukomarkkinat myi Puolan, Venäjän ja Kiinan tappiollisen Industrial-liiketoiminnan. Liikevoitto laski merkittävästi ja oli -2,0 miljoonaa euroa (-0,2) sisältäen Industrial -liiketoiminnan myynnin perusteella alaskirjattua liikearvoa -1,3 miljoonaa euroa. Suomessa energiatehokkuustuotteiden myynti jatkui talvikaudeksi tyydyttävänä huolimatta uudis- ja korjausrakentamismarkkinoiden heikosta suhdanteesta. Terveydenhuoltosektorin tietoteknisten erikoislaitteiden myynti kehittyi hyvin. Vahvennettujen tietokoneiden ja tablet-laitteiden myynti pysyi hyvällä tasolla mutta tulosta heikensi asiakasprojektien toimitusten ajoittuminen seuraaville neljänneksille. Muiden Kiinassa olevien ulkomaantoimintojen liikevaihto laski ja toiminta oli tappiollista. Toimitusjohtajana aloitti 17.4.2015 DI Sami Koskela. 26
Kaukomarkkinat avainluvut Q1 Q1/15 Q1/14 Muutos-% Liikevaihto, Me 5,5 7,1-23 Liikevoitto, Me -2,0-0,2-900 Liikevoitto-% -36,4-2,8 27
Konsernin liikevaihto kvartaaleittain Me 140 120 100 112.3 108.0 102.0 80 60 40 20 0 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 28
Liikevaihto liiketoiminnoittain Q1 Me 120 100 108,0 Muutos-% -6 % -23 % 102,0 80 1% 60 40-6 % 20-14 % 0 Q1/2014 Q1/2015 ESL Shipping Leipurin Telko Kaukomarkkinat 29
Konsernin liikevoitto kvartaaleittain Me 9 8 7 6 5 4 4.3* 3 2 1 3.8 3.0 0 0.9 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 * ilman kertaluonteista alaskirjausta 30
Liikevoitto liiketoiminnoittain Q1 Me Q1/15 Q1/14 Muutos-% ESL Shipping 3,3 3,3 0 Leipurin 0,5 0,3 67 Telko 3,0 1,8 67 Kaukomarkkinat -2,0-0,2-900 Muu toiminta -1,8-1,4-29 Yhteensä 3,0 3,8-21 31
Liikevaihto ja liikevoitto Q1 2014/2015 Q1 Q2 Q3 Q4 Kum. Liikevaihto 102,0 102,0 Me 108,0 122,7 129,6 122,6 482,9 Liikevoitto 3,0 3,0 Me 3,8 6,3 7,8 5,5 23,4 32
Rahoitus ja talous Harri Seppälä
Tuloslaskelma Q1 Me 2015 2014 Liikevaihto 102,0 108,0 Käyttökate 7,1 6,5 Poistot ja arvonalentumiset -4,1-2,7 Liikevoitto 3,0 3,8 Rahoituserät 4,5-1,2 Voitto ennen veroja 7,5 2,6 Tuloverot -0,5-0,2 Katsauskauden voitto 7,0 2,4 Tulos/osake, euroa 0,22 0,07 34
Nettovelkaantumisaste % 200 180 160 170.2 165.6 140 143.1 124.2 120 112.0 110.5 100 98.2 101.0 99.9 80 60 40 20 0 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/15 Q1/15 Tavoite 35
Liiketoiminnan rahavirta Me 16 15.8 14 13.4 12 11.7 10 8 8.5 6 4 2 0-2 1.8 0.5-4 -2.8-6 -8-7.4-10 -12-10.9 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/15 Q1/15 36
Korollinen velka ja nettovelka Me 160 140 120 100 130.2 131.9 132.5 101.5 113.7 124.5 116.9 105.1 108.9 80 60 40 20 0 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Nettovelat Likvidit varat 37
Merkittävien lainasopimusten erääntyminen Me 60 50 40 20.0 40.0 30 27,0 20 20.0 20.0 19.0 10 0 5.0 2015 2016 2017 2018 2019+ Pankkilainat Valmiusluottolimiitit Ei sisällä yritystodistuksia, shekkitililimiittejä eikä rahoitusleasingsopimuksia. 38
Tase Vastaavaa Vastattavaa 350 350.0 300 295,1 303,5 300.0 295,1 303,5 250 77.9 80.1 250.0 118.4 108.2 200 48.3 45.9 200.0 150 150.0 67.7 93.7 100 168.9 177.5 100.0 50 50.0 109.0 101.6 0 Q1/2015 Q1/2014 Pitkäaikaiset varat Vaihto-omaisuus Rahat ja saamiset 0.0 Q1/2015 Q1/2014 Oma pääoma Pitkäaikaiset velat Lyhytaikaiset velat 39
Henkilöstö liiketoiminnoittain 350 300 290 250 259 200 218 150 100 50 0 45 27 2010 2011 2012 2013 2014 Q1/2015 Yht. 712 Yht. 814 Yht. 871 Yht. 869 Yht. 879 Yht. 839 ESL Shipping Leipurin Telko Kaukomarkkinat Muu toiminta 40
Henkilöstö alueittain 500 450 425 400 350 300 284 250 200 150 100 50 0 65 46 19 2010 2011 2012 2013 2014 Q1/2015 Yht. 712 Yht. 814 Yht. 871 Yht. 869 Yht. 879 Yht. 839 Suomi Baltia Muut maat Skandinavia Venäjä, Ukraina ja muu IVY 41
Osakkaiden määrä / jakauma Osuus Q1/2015 Osakkeenomistajien lukumäärä Ulkomaiset & hall.rekist. 2,2 % Henkilöstörahasto 0,3 % Instituutiot 26,1 % 9000 8000 7000 6183 6497 7389 8150 8358 6000 5760 5000 4000 3000 2000 Yksityissijoittajat 56,5 % Hallitus 14,2 % Johtoryhmä 0,7 % 1000 0 42
Odotettavissa vuonna 2015
Odotettavissa Aspo-konsernissa 2015 Kansainvälisen talouden ja EU:n teollisuuden matalan kasvun aika tulee jatkumaan. Epävarmuus jatkuu Aspolle tärkeillä idän kasvumarkkinoilla. Liiketoimintojen markkinaympäristöjen odotetaan säilyvän vakaina. Merkittävä osa ESL Shippingin kapasiteetista on varmistettu pitkäaikaisin sopimuksin. Merellä tapahtuvan purku- ja lastaustoiminnan odotetaan olevan vilkasta. Leipurin jatkaa paikallishankinnan kehittämistä. Tavoitteena kasvattaa paikallishankinnan osuus 50 %:iin kesään 2015 mennessä. Telko jatkaa strategiansa mukaisesti panostamista kannattavaan kasvuun idän markkinoilla. Hintojen odotetaan nousevan maltillisesti. 44
Ohjeistus vuodelle 2015 Ohjeistus säilyy muuttumattomana: - Aspo odottaa saavuttavansa hyvän tuloksen. 45
Kiitos!