osavuosikatsaus SYYSKUU 2003
OSA I STRATEGIA JA MARKKINA-ASEMA Strategia
perustettiin kanavoimaan lainoja osuuskassoille maaseutuväen elinolojen parantamiseksi. OKOn historia 1920 OKO otti ensimmäisen ulkomaisen lainan. 1930 1941 OKO sai oikeuden myöntää lainoja pienteollisuudelle. 1955 1989 1975 OKO aloitti kiinnitysluottopankkitoiminnan. OKO listautui Helsingin pörssiin. 1990 1996 OKO aloitti rahoitusyhtiötoiminnan. OKO aloitti vähittäispankkitoiminnan. 1997 OKO-konserni ja OPryhmä saivat nykyisen muotonsa. OKO aloitti investointipankkitoiminnan. OKO Suomen vetovoimaisin ja menestyvin pankki. 1902 OKO sai luvan vastaanottaa talletuksia.
Visio Asiakkaat Henkilöstö Sijoittajat Suomen vetovoimaisin ja menestyvin pankki. Kasvu Kannattavuus Osakkeen tuotto
Missio Taloudellisen lisäarvon tuottaminen asiakkaille ja osakkeenomistajille.
Strategia OKOn liiketoiminta-alueet ovat Yrityspankkitoiminta Investointipankkitoiminta Vähittäispankkitoiminta Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta OKO keskittyy kotimaisten asiakkaiden palveluun ja tarjoaa näille monipuoliset rahoitus-, sijoitus- ja maksuliikeratkaisut Suomessa, lähialueilla ja kansainvälisesti. Ulkomaisille asiakkaille OKO tarjoaa pankkipalvelut näiden Suomeen liittyvän liiketoiminnan tarpeisiin. OKO toimii OP-ryhmän keskuspankkina sekä vastaa ryhmän maksuvalmiudesta ja kansainvälisestä palvelukyvystä.
Strategia OKOn tavoitteena on kasvaa lähivuosina markkinoita nopeammin seuraavilla alueilla: vähittäispankkitoiminnassa pääkaupunkiseudulla instituutio- ja henkilöasiakkaiden varallisuudenhoitajana liikevaihdoltaan alle kahden miljardin euron yritysten pankkina yritysten ja yhteisöjen rahoituksen järjestäjänä pääomamarkkinoilla
Strategia Markkina-asematavoitteet Strateginen tavoite 2002 2001 2000 1999 osuus pääkaupunkiseudun pankkiasiakkaista *) yli 20 % 16 17 15 14 osuus sijoitusrahastojen pääomista *) yli 20 % 14 13 14 14 osuus vapaaehtoisten henkija eläkevakuutusten maksutulosta *) yli 20 % 15 13 10 10 osuus yritysten luotoista 20 % 14 12 12 9 maksuliike velka- ja osakerahoituksen järjestäjä jatkuva kasvu vahva toimija *) OP-ryhmän tavoite
Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitearvot tavoite 1-9/2003 2002 2001 2000 1999 Kulujen suhde tuottoihin, % 55 43 56 51 43 56 Ensisijaisten omien varojen osuus riskipainotetuista sitoumuksista, % 7,0 7,3 7,0 7,4 7,0 7,3 Oman pääoman tuotto, % 14,0 19,8 *) 10,0 13,0 21,5 16,1 Osinkosuhde, % 50 55 65 50 40 *) Vuositasoinen
Markkina-asema OKO
Kasvu - luottokanta mrd. 8 7 6 5 4 3 2 1 0 17 % 7 % 7 % 14 % OKO yhteensä 6 % 13 % 13 % 5 % 19 % 17 % 12 % 18 % -57 % -6 % 221 % -28 % Yrityspankkitoiminta Vähittäispankkitoiminta Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta 12/1999 12/2000 12/2001 12/2002 9/2003 Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta.
Yrityspankkitoiminta Markkinaosuus rahalaitosten yritysluottokannasta % 16 12 8 4 7,7 % 31.3.1999 13,6 % 31.8.2003 0 3/99 9/99 3/00 9/00 3/01 9/01 3/02 9/02 3/03 8/03 *) **) *) 6/2003 asti talletuspankkien yritysluottokanta. '*) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 7/2003 lähtien. OPK / Tutkimus / Yritysluotot / 30.10.2003
Yrityspankkitoiminta Luottokannan keskimarginaalin kehitys, yritysasiakkaat Indeksi 170 160 150 140 130 120 110 100 90 80 OKO 3/99 6/99 9/99 12/99 3/00 6/00 9/00 12/00 3/01 6/01 9/01 12/01 3/02 6/02 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03
Vähittäispankkitoiminta Anto- ja ottolainauksen korkoero Indeksi 120 100 80 60 40 OKO 3/97 9/97 3/98 9/98 3/99 9/99 3/00 9/00 3/01 9/01 3/02 9/02 3/03 9/03
Vähittäispankkitoiminta Uusien asuntoluottojen keskimarginaalit 2,0 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 OKO 9/03 3/03 6/03 Marginaali, % 3/00 6/00 9/00 12/00 3/01 6/01 9/01 12/01 3/02 6/02 9/02 12/02
Kasvu - yleisötalletukset mrd. 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 11 % 20 % -2 % -2 % 12 % 23 % -2 % -2 % 6 % -1 % 0 % 10 % 12/1999 12/2000 12/2001 12/2002 9/2003 0,0 Konserni yhteensä Vähittäispankki Muut talletukset Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta.
Kasvu - Opstockin hallinnoimat asiakasvarat mrd. 8 24 % 7 6 5 4 7 % 45 % 11 % 12/1999 12/2000 12/2001 3 2 1 37 % 14 % 1 % 30 % 24 % 21 % 20 % 27 % 5 % 75 % 13 % 0 % 12/2002 9/2003 0 Yhteensä Rahastot Henkivakuutus Muut Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta.
OP-ryhmän osuus vapaaehtoisten henki- ja eläkevakuutusten maksutulosta sekä sijoitusrahastojen pääomista % 25 20 15 10 5 Henki- ja eläkevakuutukset Sijoitusrahastot 0 12/1999 12/2000 12/2001 12/2002 9/2003
Vähittäispankkitoiminta Kasvu - asiakkaiden määrä kpl 270 000 260 000 250 000 240 000 5,6 % 5,8 % 3,3 % 1,1 % 230 000 220 000 210 000 200 000 12/1999 12/2000 12/2001 12/2002 9/2003 Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta.
Yrityspankkitoiminta Kasvu - välitetyt maksuliiketapahtumat Milj. kpl 100 80 7 % 7 % 1 % 32 % 60 40 20 Tammi-joulukuu Tammi-syyskuu 0 1999 2000 2001 2002 2003 Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisvuoden vastaavasta ajankohdasta.
OSA II TALOUS- JA LIIKETOIMINTA-ALUEINFORMAATIO Taloudellinen informaatio
Toiminta lyhyesti Tammi - syyskuu 2003 Liikevoitto oli 134 M (64). Helmikuussa OKO vähensi omistustaan Henkivakuutusosakeyhtiö Aurumista 49,9 %:sta 15 %:iin. Järjestely paransi liikevoittoa 53 M. Neljästä liiketoiminta-alueesta muodostuvan perusliiketoiminnan liikevoitto pysyi vertailukauden tasossa 88 M :ssa. Luottokanta kasvoi katsauskaudella 7 % ja vuodessa vajaat 12 %. Yleisön talletukset sen sijaan pienenivät vuodenvaihteesta 2 % ja vuodessa 1 %. Omaisuudenhoidon hallinnoimat asiakasvarat puolestaan lisääntyivät katsauskaudella 24 % ja vuodessa 37 %. Vakavaraisuussuhde oli 11,4 %. Ensisijaisten omien varojen vakavaraisuussuhde oli 7,3 %. OKOn perusliiketoiminnan liikevoitto muodostunee samantasoiseksi kuin vuonna 2002. Aurumin osakkeiden myynnin seurauksena konsernin liikevoitto muodostuu kuitenkin selvästi viimevuotista suuremmaksi.
Avainluvut 1-9/2003 1-9/2002 Muutos Liikevoitto, M 134 64 71 Kulujen osuus tuotoista, % 43 55-12 Luottotappiot, M 3-3 5 Arvonalentumiset, M 5 0 5 30.9.2003 30.9.2002 Muutos Vakavaraisuus, % 11,4 11,3 0,1 Järjestämättömät ja 0-korkoiset saamiset, M 22 22 0 Henkilöstö 1 117 1 128-11 Taseen loppusumma, mrd. 14,4 13,9 0,5
Tunnusluvut 9/2003 9/2002 Muutos Oman pääoman tuotto (ROE), % (vuositasoinen) 19,8 8,4 11,4 Koko pääoman tuotto (ROA), % (vuositasoinen) 1,0 0,4 0,6 Tulos / osake, 2,08 0,81 1,27 Tulos / osake laimennettu, 2,02 0,78 1,24 Oma pääoma / osake, 14,88 12,96 1,92
Tuloslaskelma M 1-9/2003 1-9/2002 Muutos Muutos, % Rahoituskate 119 120-1 -1 Palkkiotuotot, netto 45 40 5 13 Arvopaperikaupan ja valuuttatoiminnan nettotuotot -1-5 4 - Muut tuotot 82 26 56 - Tuotot yhteensä 245 181 65 36 Henkilöstökulut 41 38 3 9 Muut kulut 60 58 2 3 Kulut yhteensä 101 95 5 5 Voitto ennen luottotappioita ja arvonalentumisia 145 85 60 70 Luotto- ja takaustappiot 3-3 5 - Arvonalentumiset 5 0 5 - Osuus pääomaosuusmenetelmällä yhdisteltyjen yritysten tuloksista -3-24 21 87 LIIKEVOITTO 134 64 71 111
Vertailukelpoinen liikevoitto M 1-9/2003 1-9/2002 Liikevoitto 134 64 Sijoitukset Aurumiin -53 27 Sijoitukset Pohjolaan - -10 Arvonalennukset Realinvestin osakkeista 4 - HEXin ylimääräinen osinko -4 - VERTAILUKELPOINEN LIIKEVOITTO 81 81
Tulos neljännesvuosittain I/2001 -III/2003 M I/01 II/01 III/01 IV/01 I-IV/01 I/02 II/02 III/02 IV/02 I-IV/02 I/03 II/03 III/03 Rahoituskate 34 38 38 41 152 39 41 41 41 161 40 40 40 Palkkiotuotot, netto 14 14 12 15 56 14 13 13 15 55 15 15 15 Arvopaperikaupan ja valuuttatoiminnan nettotuotot -1-9 -7 6-11 9-8 -6-1 -6-3 -1 3 Muut tuotot 11 41 4 5 61 7 15 4 6 31 67 7 8 Tuotot yhteensä 59 84 48 67 258 68 60 52 60 241 119 61 66 Henkilöstökulut 11 11 11 13 46 12 12 13 15 53 14 13 14 Muut kulut 18 20 18 22 78 18 21 18 20 77 20 20 19 Kulut yhteensä 29 31 30 35 124 30 34 31 35 130 34 34 33 Voitto ennen luottotappioita ja arvonalentumisia 29 53 18 33 133 38 27 21 26 111 85 27 33 Luotto- ja takaustappiot -2-1 0-1 -4 1-1 -3 1-2 0 0 2 Arvonalentumiset - 29-1 29-0 0 0 0 4 0 0 Osuus pääomaosuusmenetelmällä yhdisteltyjen yritysten tuloksista 1 0-7 8 2 1-19 -6 7-17 -5 1 1 LIIKEVOITTO 32 26 11 42 111 38 8 17 32 96 76 28 31
Rahoituskate ja palkkiotuotot (netto) M 45 40 39 41 41 41 40 40 40 35 30 25 Rahoituskate 20 15 14 13 13 15 15 15 15 Palkkiotuotot, netto 10 5 0 1-3/02 4-6/02 7-9/02 10-12/02 1-3/03 4-6/03 7-9/03
Rahoituskate liiketoiminta-alueittain Konserni Yrityspankkitoiminta Investointipankkitoiminta Vähittäispankkitoiminta 1-9/2003 1-9/2002 Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta Konsernihallinto -20 0 20 40 60 80 100 120 140
Keskikorko 7 % 6 5 4 3 2 Antolainauksen keskikorko Ottolainauksen keskikorko Korkoero 1 0 1/00 5/00 9/00 1/01 5/01 9/01 1/02 5/02 9/02 1/03 5/03 9/03
Arvopaperikaupan ja valuuttatoiminnan nettotuotot M 12 10 10 8 6 4 2 0-2 -4-6 -8-3 2-5 -5 2-6 -2 2-4 1 2 2-1 -4-4 1 2-4 5 1 Saamistodistukset Osakkeet Valuuttatoiminta -10 1-3/02 4-6/02 7-9/02 10-12/02 1-3/03 4-6/03 7-9/03
Kulurakenne Henkilöstökulut 7-9/03 Atk-kulut 4-6/03 1-3/03 Muut hallintokulut 10-12/02 7-9/02 4-6/02 1-3/02 Poistot ja arvonalentumiset hyödykkeistä Liiketoiminnan muut kulut, ilman palkkiokuluja 0 10 20 30 40 M
Tase - Luotot ja sijoitukset mrd. 16 14 12 10 8 14,4 mrd. 51 % 12,7 mrd. 53 % Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä sis. leasing Saamiset luottolaitoksilta Saamistodistukset ja käteiset varat 6 4 20 % 14 % Osakkeet ja osuudet 2 0 25 % 26 % 30.9.2003 31.12.2002 Muut erät
Tase - Rahoitus mrd. Velat osuuspankeille 16 14 14,4 mrd. 22 % 12,7 mrd. Velat muille luottolaitoksille 12 10 8 6 4 2 9 % 18 % 38 % 25 % 7 % 21 % 33 % Velat yleisölle Joukkovelkakirjalainat, sijoitustodistukset ja muut velkakirjat Velat, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla Oma pääoma ja vähemmistöosuus 0 30.9.2003 31.12.2002 Muut erät
Luottokanta sektoreittain mrd. 8 7 0,2 0,2 Muut 6 5 4 3 2 1 0,2 1,1 0,8 2,7 0,3 0,3 1,5 1,3 0,8 0,7 3,1 3,4 1,8 0,7 4,1 2,1 0,7 4,2 Kotitaloudet Julkisyhteisöt, voittoa tavoittelemattomat yhteisöt ja asuntoyhteisöt Yritykset 0 12/99 12/00 12/01 12/02 9/03
Luotto- ja takauskanta mrd. 9 8 7 6 5 4 3 % 8 7 6 5 4 3 2 Luotto- ja takauskanta *) Nettoluottotappiot / luotto- ja takauskanta, % 2 1 0 0,3 0,2 0,3 0,2 0,3 0,0-0,2-0,1 0,0 0,0 12/1999 12/2000 12/2001 12/2002 9/2003 1 0-1 Järjestämättömät ja nollakorkoiset saamiset / luotto- ja takauskanta, % *) Sisältää luottokannan, repo-ostot, leasing-vastuut, takaukset ja takuuvastuut
Luottotappiot M 10 5 Uudet luottotappiot ja luottotappiovaraukset 0-5 Luottotappiopalautukset ja perutut luottotappiovaraukset -10-15 1999 2000 2001 2002 1-9/2003 Luotto- ja takaustappiot, netto
Vastuusalkun laatu ja riskipitoisuus M 30.9.2003 Ongelmaluotot (netto) 22 Luottotappiovaraukset ongelmaluotoista 12 Ongelmaluotot (brutto) 34 Luottotappiovaraukset muista luotoista 14 Luotot ja takaukset *) 8 373 Ongelmaluottojen osuus luotoista ja takauksista, % 0,27 Luottotappiovarausten osuus ongelmaluotoista, % 34 Luottotappiovarausten osuus luotoista ja takauksista, % 0,30 *) Sisältää luottokannan, repo-ostot, leasing-vastuut, takaukset ja takuuvastuut
Omat varat ja vakavaraisuus M 1 200 % 30 Toissijaiset omat varat 1 000 25 800 600 355 349 421 370 364 20 15 Ensisijaiset omat varat 400 200 0 12,5 11,4 12,8 11,1 11,4 7,3 7,0 7,4 7,0 7,3 448 504 530 561 617 12/99 12/00 12/01 12/02 9/03 10 5 0 Ensisijaisten omien varojen suhde, % Vakavaraisuus, % Omien varojen vähennyseriä ei ole esitetty kuvassa.
Katsaus liiketoiminta-alueittain OKO
Liiketoiminta-alueiden tulokset 1-9/2003 Yritys- Investointi- Vähittäis- Keskuspankki- Konsernihallinto Konserni pankki- pankki- pankki- toiminta ja (ent. Muu toiminta) yhteensä toiminta toiminta toiminta varainhallinta (sis.eliminoinnit) Tuotot, M 77 15 52 43 55 242 Liikevoitto, M 42 5 17 25 47 134 Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 10,5 40,5 16,0 22,6-18,8 Riskipainotetut sitoumukset, M 5 640 14 1 501 1 451-108 8 498 Allokoitu oma pääoma, M 390 12 100 94 74 670 Henkilöstön määrä 367 122 507 81 40 1 117 Liiketoiminta-alueiden tulokset on laskettu kohdistamalla palkkiokuluilla oikaistut tuotot ja kulut kyseiselle liiketoiminnalle. Liiketoiminta-alueille on kohdistettu omaa pääomaa 7 prosenttia riskipainotetuista sitoumuksista. Liiketoiminta-alueille kohdistamaton osuus on kohdennettu Konsernihallintoon. Investointipankkitoiminnan omana pääomana on kuitenkin käytetty Opstock Oy:n taseen mukaista omaa pääomaa.
Liiketoiminta-alueiden tulokset 1-9/2003 Osuus konsernin tuotoista, % Osuus konsernin liikevoitosta, % 32 6 31 3 21 12 47-6 18 35 23 19 Osuus konsernin henkilöstöstä, % Yrityspankkitoiminta 33 11 Investointipankkitoiminta Vähittäispankkitoiminta 4 7 45 45 Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta Konsernihallinto ent. Muu toiminta
Yrityspankkitoiminta OKO Tuottojen pääerät Rahoituskate antolainauksen marginaaleista, volyymeista ja trading - toiminnasta. Rahoituskate ei ole herkkä korkotason muutoksille, koska luotonanto rahoitetaan markkinaehtoisesti. Palkkiotuotot rahoituksen järjestämisestä maksuliikkeen hoitamisesta
Yrityspankkitoiminta Tammi - syyskuu 2003 Liikevoitto nousi 41,5 M :oon (39). Tuotot kasvoivat 9 M ja kulut 2 M. Luottotappiot olivat 3 M, kun ne vertailukaudella paransivat liikevoittoa 2 M. Markkina-aseman arvioidaan vahvistuneen yritysten pankkina. Luottokanta kasvoi 5 % vuodenvaihteesta. Riskiasema pysyi hyvänä. OKO toimi pääjärjestäjänä kahdessa pääomalainassa ja kahdessa joukkolainaemissiossa. Varoja hankittiin asiakkaille 85 M. Lisäksi OKO oli yksi neljästä pääjärjestäjästä, kun Suomen valtio laski liikkeeseen 5 mrd. :n syndikoidun viitelainan. Lähtevien ja saapuvien maksuliiketapahtumien määrä kasvoi kolmanneksen vertailukaudesta. Koko vuoden liikevoitto muodostuu paremmaksi kuin viime vuonna, mikäli yleinen suhdannetilanne ei olennaisesti heikkene nykyisestä.
Yrityspankkitoiminta OKO
Yrityspankkitoiminta 2002 1-9/2003 Liikevoitto, M 54 42 Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 10,7 10,5 Kulujen osuus tuotoista, % 47 45 30.9.02 31.12.02 31.3.03 30.6.03 30.9.03 Riskipainotetut sitoumukset, M 5 271 5 512 5 417 5 618 5 640 Luottokanta, M 4 433 4 682 4 734 4 833 4 912 Luotot ja takaukset, M 5 352 5 631 5 671 5 783 5 867 Järjestämättömät ja 0-korkoiset saamiset, M 12 8 9 13 12 Järjestämättömien ja 0-korkoisten saamisten osuus luotoista ja takauksista, % 0,23 0,14 0,16 0,22 0,21 Henkilömäärä 369 363 371 391 367
Yrityssaamiset ja -sitoumukset toimialoittain 30.9.2003 Metalliteollisuus 16 % Metsäteollisuus Rakentaminen Kauppa 12 % Elintarviketeollisuus Muu teollisuus 7 % Muiden kiinteistöjen hallinta Kuljetus ja liikenne 7 % 7 % 8 % 10 % 12 % Palvelut Energian tuotanto Tietoliikenne ja elektroniikka Viestintä ja kustantaminen Muut toimialat
Yrityssaamiset ja -sitoumukset ratingluokittain 30.9.2003 0 % 15 % 26 % 6 % 11 % 3 % 39 % Luokittelematon 1-2 (AAA - A-) 3-4 (BBB+ - BBB-) 5-6 (BB+ - BB) 7-8 (BB- - B+) 9-10 (B - C) 11-12 (D)
Investointipankkitoiminta Tuottojen pääerät Palkkiotuotot Instituutio- ja henkilöasiakkaiden sijoitussalkkujen hoidosta ja rahastojen välityksestä Corporate Finance -palveluista arvopapereiden välittämisestä instituutioasiakkaille sekä osuuspankkien ja Okopankin asiakkaille
Investointipankkitoiminta Tammi - syyskuu 2003 Investointipankkitoiminnan liikevoitto kasvoi 4,7 M :oon (4,3). Liikevoittoa paransi OMHEXin ja huononsi Exdecin osakkeiden myynti, nettomääräisesti 1,4 M. Opstockin hallinnoitavat asiakasvarat kasvoivat katsauskaudella 24 %. Hallinnoitujen OP-rahastojen pääomat lisääntyivät 37 %, kun kaikkien Suomeen rekisteröityjen rahastojen yhteenlaskettu kasvu oli 33 %. Välitettyjen osakekauppojen määrä oli 4 % suurempi kuin vuotta aikaisemmin. Opstockin markkinaosuus Helsingin Pörssissä välitettyjen kauppojen lukumäärästä oli 4 %. Opstock aloitti syyskuun alussa etävälittäjänä Tukholman pörssissä. Corporate finance toimi järjestäjänä kahdessa vaihto- / lunastustarjouksessa sekä neuvonantajana yritysjärjestelyissä. Jos osakemarkkinoiden elpyminen jatkuu loppuvuonna, liikevoitto muodostunee lähes samantasoiseksi kuin vuonna 2002.
Investointipankkitoiminta 2002 1-9/2003 Liikevoitto, M 6 5 Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 36,3 40,5 Kulujen osuus tuotoista, % 74 74 Välitettyjen osakekauppojen arvo, M 3 744 1 512 30.9.02 31.12.02 31.3.03 30.6.03 30.9.03 Hallinnoitavien asiakasvarojen määrä, M 5 490 6 104 6 722 7 325 7 540 Henkilömäärä 123 122 123 125 122
Investointipankkitoiminta Hallinnoitavien asiakasvarojen jakauma 30.9.2003 4 % 7 % 5 % Opstockrahastot OP-rahastot 30 % 34 % Eläkekassat ja -säätiöt Vakuutusyhtiöt Yritykset 20 % Muut
Investointipankkitoiminta Rahastojen tuottovertailu Rahastot (kpl), jotka sijoittuvat tuotolla mitattuna (3 vuotta p.a.) luokkiensa parhaaseen neljännekseen. Yhtiö Rahastoja kpl Sampo 6 Nordea 5 OP 4 Gyllenberg 3 FIM 2 Evli 1 Lähde: HEX Rahastoraportti 30.9.2003. Mukana luokat: osakerahastot Suomi, Eurooppa ja koko maailma, suomalaiset ja kansainväliset yhdistelmärahastot, pitkän ja lyhyen koron rahastot Euroalueella Opstock Oy / Wealth Management
Investointipankkitoiminta OP-rahastokanta rahastoluokittain mrd. 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 1/02 5/02 9/02 1/03 5/03 9/03 Lyhyen koron rahastot Pitkän korkon rahastot Yhdistelmärahastot Osakerahastot Hedge rahastot
Investointipankkitoiminta OP-rahastokanta myyntikanavittain M 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 Osuuspankit Okopankki Opstock 500 0 12/1999 12/2000 12/2001 12/2002 9/2003
Investointipankkitoiminta Välitetyt rahastot M 2 000 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 Ulkomaiset välitetyt rahastot Välitetyt OPrahastot 200 0 3/02 6/02 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03
Vähittäispankkitoiminta Tuottojen pääerät Rahoituskate anto- ja ottolainauksen korkoero, volyymi sekä korkotaso Palkkiotuotot luottojen järjestelyt maksuliikepalvelut sijoitustuotteiden välitys
Vähittäispankkitoiminta Tammi - syyskuu 2003 Liikevoitto pieneni vertailukaudesta 16,6 M :oon (20,5). Palkkiotuotot kasvoivat, mutta matala korkotaso ja kireä hintakilpailu heikensivät rahoituskatetta. Liiketoiminnan kasvu lisäsi kuluja. Okopankki hankki tammi-syyskuun aikana 11 000 uutta asiakasta. Asiakasmäärä kasvoi vuodenvaihteesta 1 %. Luottokanta kasvoi vuodenvaihteesta 12 % ja asuntoluottokanta 16 %. Riskiasema pysyi edelleen hyvänä. Talletuskanta kasvoi vuodessa 1 % 1,5 mrd. :oon. Rahastomerkintöjen ja -lunastusten nettomäärä nousi 118 M :oon (50). Helmikuussa Okopankki avasi uuden konttorin Munkkivuoreen. Matala korkotaso ja kireä hintakilpailu heikentävät rahoituskatetta, minkä johdosta koko vuoden liikevoitto jää alemmaksi kuin vuonna 2002.
Vähittäispankkitoiminta OKO
Vähittäispankkitoiminta 2002 1-9/2003 Liikevoitto, M 26 17 Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 20,9 16,0 Kulujen osuus tuotoista, % 64 69 30.9.02 31.12.02 31.3.03 30.6.03 30.9.03 Riskipainotetut sitoumukset, M 1 345 1 365 1 398 1 449 1 501 Luottokanta, M 1 943 1 996 2 065 2 138 2 229 Talletuskanta, M 1 510 1 556 1 504 1 550 1 524 Järjestämättömät ja 0-korkoiset saamiset, M 10 7 9 9 10 Järjestämättömien ja 0-korkoisten saamisten osuus luotoista ja takauksista, % 0,48 0,35 0,44 0,43 0,42 Asiakkaiden määrä 257 000 259 000 259 000 260 000 262 000 Henkilömäärä 511 485 517 542 507
Vähittäispankkitoiminta Kasvu - luottokanta M 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 16 % 20 % 20 % 18 % Asuntoluotot 28 % 6 % -30 % 6 % Muut kotitalouksien luotot 5 % 18 % 96 % 4 % Yritysluotot 12/1999 12/2000 12/2001 12/2002 9/2003 Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta.
Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta Tuottojen pääerät Keskuspankkitoiminnan tuotot osuuspankkien rahoittamisesta OP-ryhmän likviditeetin hoitamisesta Varainhallinnan tuotot osakesijoituksista korkosijoituksista kiinteistösijoituksista
Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta Tammi - syyskuu 2003 OKO Liikevoitto oli 24,9 M (24,5). Osakesijoitustoiminnan tuotot kasvoivat, ja sijoituskiinteistöjen kulut vähenivät. Osakesijoitusten nettotuotot nousivat 9 M :oon (3). Kolmannella vuosineljänneksellä tuottoja kasvattivat HEXin ylimääräiset osingot. Noteerattujen osakkeiden kirjaamattomat hinnannousut kasvoivat 21 M :oon (3) OMHEXin osakkeiden ansiosta. Korkosijoitustoiminnan nettotuotot olivat 11 M (12). Kiinteistöomaisuuden määrä pieneni 178 M :oon (182). Vuokrattavissa olevien kiinteistöjen nettotuotto nousi 7,6 %:iin (7,1). Osuuspankit tarvitsivat rahoitusta OKOsta aiempaa enemmän, koska niiden luotonanto kasvoi talletuksia nopeammin. OKOn nettovelka osuuspankeille pieneni 0,6 mrd. 1,3 mrd. :oon. Koko vuoden liikevoitto muodostunee edellisvuotta suuremmaksi. Arvio perustuu oletukseen, ettei korko- ja osakemarkkinoilla tapahdu loppuvuonna odottamattomia muutoksia.
Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta OKO
Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta 2002 1-9/2003 Liikevoitto, M 32 25 Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 22,5 22,6 Kulujen osuus tuotoista, % 39 33 30.9.02 31.12.02 31.3.03 30.6.03 30.9.03 Riskipainotetut sitoumukset, M 1 510 1 517 1 403 1 429 1 451 Saamiset osuuspankeilta, M 1 254 1 306 1 588 1 634 1 878 Osuuspankkien vähimmäis- ja kassavarantotalletukset, M 2 044 2 083 2 128 2 141 2 174 Osuuspankkien muut talletukset, M 1 127 1 118 899 871 998 Kiinteistöomistuksiin sitoutunut pääoma, M 184 182 181 180 178 Vuokrattavissa oleviin kiinteistöomistuksiin sitoutunut pääomaa, M 142 140 139 139 137 Vuokrattavissa olevien kiinteistöomistusten nettotuotto, % 7,0 7,1 7,0 7,2 7,6 Vuokrattavissa olevien tilojen vajaakäyttöaste, % 13 12 11 9 8 Henkilömäärä 83 82 82 87 81
Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta Saamiset ja velat OKOn ja osuuspankkien välillä M 2 500 1 500 500 Pääomasijoitukset ja perpetuaalilainat Muut luotot Varantotalletukset -500 Kassavarantotalletukset -1 500-2 500-3 500 12/99 3/00 6/00 9/00 12/00 3/01 6/01 9/01 Luvut eivät sisällä Okopankkia. 12/01 3/02 6/02 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03 Muut talletukset Nettoasema
Konsernihallinto (ent. Muu toiminta) Tammi - syyskuu 2003 Liikevoitto nousi 47 M :oon (-24). Helmikuussa toteutettu Aurumin osakkeiden myynti paransi Konsernihallinnon tulosta 53 M. Vertailukaudella sijoitukset Pohjolan osakkeisiin paransivat tulosta 10 M. Konsernihallinnon kulujen kehitys oli vakaata. OP-Kotipankista konserniin yhdistelty tulososuus nousi 1,4 M :oon (0,9). Aurumin osakkeista saatu myyntivoitto kasvatti tulosta katsauskaudella. Liikevoitto muodostuu merkittävästi suuremmaksi kuin vuonna 2002.
Konsernihallinto (ent. Muu toiminta) 30.9.02 31.12.02 31.3.03 30.6.03 30.9.03 Henkilömäärä 41 41 40 42 40
Aurum Tulosanalyysi Vakuutusmaksutulo Sijoitustoiminnan nettotuotto Maksetut korvaukset Vastuuvelan muutos ennen lisäetuja ja tasoitusmäärän muutosta 1-9/2003 1-9/2002 Liikekulut Liikevoitto -400-200 0 200 400 M
Aurum Sijoitusomaisuus markkina-arvoina 30.9.2003 14 % 3 % Joukkovelkakirjalainat Muut korkoinstrumentit 11 % Osakkeet ja osakesijoitusrahastot Kiinteistöt 72 %
Aurum Toimintapääoma ja vakavaraisuus Toimintapääoma, M 250 Vakavaraisuus, % 30 200 150 100 50 24 18 12 6 Toimintapääoma Toimintapääoman vähimmäismäärä Vakavaraisuusaste 0 12/99 12/00 12/01 12/02 9/03 0
OSA III TIETOA OSAKKEESTA JA OSAKKEENOMISTAJISTA
OKOn osakkeenomistajat Suurimmat osakkeenomistajat 30.9.2003 Osuus osakkeista, % Osuus äänistä, % Osuuspankkikeskus Osk 40,2 56,8 Hallintarekisteröidyt osakkaat 13,6 7,1 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 3,2 1,7 Osuuspankkien Eläkesäätiö 1,9 1,0 Oulun Osuuspankki 1,5 3,0 Turun Seudun Osuuspankki 1,4 0,7 Etelä-Karjalan Osuuspankki 0,9 0,5 Savonlinnan Osuuspankki 0,6 0,3 Rauman Seudun Osuuspankki 0,6 0,3 Thominvest Oy 0,6 0,3 Osuuspankit yhteensä 23,4 24,3
OKOn osakkeenomistajat A-sarjan suurimmat omistajat 30.9.2003 Osuus A-sarjan osakkeista, % Osuuspankkikeskus Osk 29,8 Hallintarekisteröidyt osakkaat 17,7 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 4,2 Osuuspankkien Eläkesäätiö 2,4 Turun Seudun Osuuspankki 1,8 Etelä-Karjalan Osuuspankki 1,2 Savonlinnan Osuuspankki 0,8 Rauman Seudun Osuuspankki 0,7 Thominvest Oy 0,7 Valtion Eläkerahasto 0,6 Osuuspankit yhteensä 22,8 Tietoa OKOn osakkeista 30.9.2003 A-sarja K-sarja Osakkeita, kpl 36 907 792 11 082 638 Osuus osakkeista, % 76,9 23,1 Osuus äänistä, % 40,0 60,0
17.10.2003 OKOn A-osakkeen viikoittainen vaihto ja kurssikehitys kpl 18 3 000 000 15 12 9 6 3 0 OKO 2 500 000 2 000 000 1 500 000 1 000 000 500 000 0 Vaihto Kurssi 3/98 6/98 9/98 12/98 3/99 6/99 9/99 12/99 3/00 6/00 9/00 12/00 3/01 6/01 9/01 12/01 3/02 6/02 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03 10/03
Osakekannan (OKO A ja K) markkina-arvo M 900 800 700 643 659 675 781 600 500 523 400 300 200 100 0 12/99 12/00 12/01 12/02 10/03 17.10.2003
Tuottovertailu (sis. osingot) OKO vs. osakemarkkinat Indeksi 280 260 240 220 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 12/98 12/99 12/00 12/01 12/02 10/03 265 132 112 OKO A Pankit ja rahoitus Hex-portfolioindeksi Lähde: HEX / 22.10.2003
Eurooppalaisten pankkien kurssikehityksiä 10 vuotta 450 400 350 Index 100=30/10/1993 300 250 200 150 100 50 10/93 04/94 10/94 04/95 10/95 04/96 10/96 04/97 10/97 04/98 10/98 04/99 10/99 04/00 10/00 04/01 10/01 04/02 10/02 04/03 10/03 Lähde: JCFQuant 22/10/2003 Eur Banks Mcap > 50 bn Eur Banks Mcap 20-50 bn Eur Banks Mcap 5-20 bn Eur Banks Mcap 0,5-5 bn OKO
OSA IV TAUSTA AINEISTOA OP-ryhmän rakenne
OP-ryhmä 30.9.2003 OKO 242 jäsenosuuspankkia Osuuspankkikeskus Osk OKO Osuuspankkien Keskuspankki Oyj Tytäryritykset Osakkeenomistajia (A-osakkeet) noin 25 000 Asiakkaita 3,1 miljoonaa Jäseniä 1,1 miljoonaa Markkinaosuus (8/2003) eurotalletuksista 32,2 % ja euroluotoista 30,2 %
Luottokelpoisuusluokitukset OKO
OKOn luottokelpoisuusluokitukset Fitch Ratings Pitkäaikainen varainhankinta A A+ AA- Voimaantulo 21.10.1994 F1 21.10.1994 13.10.2000 F1+ 14.05.2002 14.05.2002 Lyhytaikainen varainhankinta Voimaantulo Moody's Investors Service Pitkäaikainen varainhankinta Aa2 Aa3 A2 A1 Aa3 Aa2 Voimaantulo Lyhytaikainen Voimaantulo varainhankinta 02.11.1987 P-1 19.06.1986 26.03.1992 29.10.1992 01.10.1999 03.10.2000 04.07.2003 Standard & Poor's Pitkäaikainen varainhankinta Voimaantulo Lyhytaikainen varainhankinta A+ 09.09.2002 A-2 23.06.1992 A-1 Voimaantulo 17.05.2001
Pitkäaikaisen varainhankinnan luottokelpoisuusluokitukset lokakuu 2003 Moody's Investors Standard Fitch Service & Poor s Ratings Danske Bank Aa2 AA- AA- Handelsbanken Aa2 A+ AA- OKO Aa2 A+ AA- Nordea Aa3 A+ AA- Swedbank Aa3 A A+ Den norske Bank Aa3 A - Union Bank of Norway A1 A A+ SEB A1 A- A+ Sampo, Pankki A1 A - Lähde: Yritysten Internet-sivut / 13.10.2003
osana OP-ryhmää OKO
Tuloslaskelma OP-ryhmä OKO M 1-9/2003 1-9/2002 1-9/2003 1-9/2002 Rahoituskate 600 637 119 120 Palkkiotuotot, netto 201 179 45 40 Arvopaperikaupan ja valuuttatoiminnan nettotuotot 8-15 -1-5 Muut tuotot 122 140 82 26 Tuotot yhteensä 930 941 245 181 Henkilöstökulut 270 262 41 38 Muut kulut 277 287 60 58 Kulut yhteensä 547 549 101 95 Voitto ennen luotto- ja takaustappioita 384 392 145 85 Luotto- ja takaustappiot 4-1 3-3 Arvonalentumiset 5 0 5 0 Osuus pääomaosuusmenetelmällä yhdisteltyjen yritysten tuloksista 28-52 -3-24 LIIKEVOITTO 403 341 134 64
Tase OP-ryhmä OKO M 30.9.2003 31.12.2002 30.9.2003 31.12.2002 VASTAAVAA Saamiset luottolaitoksilta 726 350 2 826 1 816 Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä 26 536 24 319 7 022 6 490 Saamistodistukset 3 687 4 202 2 840 3 245 Muut erät 3 391 2 754 1 720 1 158 VASTAAVAA YHTEENSÄ 34 340 31 625 14 407 12 709 VASTATTAVAA Velat luottolaitoksille ja keskuspankeille 1 319 949 4 499 4 152 Velat yleisölle ja julkisyhteisöille 22 124 21 375 2 539 2 659 Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat 5 816 4 536 5 516 4 145 Muu vieras pääoma 1 752 1 720 1 149 1 120 Oma pääoma 3 329 3 045 703 633 VASTATTAVAA YHTEENSÄ 34 340 31 625 14 407 12 709
Avainluvut OP-ryhmä OKO 1-9/2003 1-9/2002 1-9/2003 1-9/2002 Liikevoitto, M 403 341 134 64 Kulujen osuus tuotoista, % 60 60 43 55 Luotto- ja takaustappiot, M 4-1 3-3 Arvonalentumiset, M 5 0 5 0 30.9.2003 30.9.2002 30.9.2003 30.9.2002 Vakavaraisuus, % 15,3 15,0 11,4 11,3 Järjestämättömät ja 0-korkoiset saamiset, OP-ryhmä mrd. ja OKO M 0,2 0,2 22 22 Henkilöstö (pl. kausiapulaiset) 9 030 8 954 1 117 1 128 Taseen loppusumma, mrd. 34,3 32,5 14,4 13,9 ROA, % 1,2 1,1 1,0 0,4
Markkinaosuudet pankkimarkkinoista Euro- Euro- Vakuutus- Rahasto- Yhteensä luotot *) talletukset*) säästöt pääomat OP-ryhmä 30,2 % 32,2 % 9,5 % 14,7 % 27,0 % OKO 7,9 % 3,2 % 0,8 % 6,8 % 5,4 % Markkinat, mrd. 87 66 21 21 196 Euroluotot ja -talletukset 31.8.2003, vakuutussäästöt 30.6.2003 ja rahastopääomat 30.9.2003. *) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 31.8.2003.
OP-ryhmän markkinaosuus rahalaitosten euromääräisistä yritysluotoista % 30 25 20 15 10 Muu OP-ryhmä OKO 5 0 12/99 12/00 12/01 12/02 *) 8/03 **) *) 12/2002 asti luvut eivät sisällä asuntoyhteisöille myönnettyjä luottoja. **) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 31.8.2003.
Rahalaitosten euromääräisen yritysluottokannan keskikorko % 15 13 11 9 OP-ryhmä *) Rahalaitokset 7 5 3 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 8/03 **) ***) OPK / Tutkimus / 30.10.2003 *) OKO, osuuspankit ja Okopankki **) 6/2003 asti talletuspankkien yritysluottokanta. ***) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 7/2003 lähtien.
OP-ryhmän markkinaosuus rahalaitosten eurotalletuksista % 35 30 25 20 15 10 Muu OP-ryhmä OKO 5 0 12/99 12/00 12/01 12/02 *) 8/03 **) *) 12/2002 asti talletuspankkien eurotalletukset. **) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 31.8.2003.
OP-ryhmän markkinaosuus rahalaitosten asuntoluotoista % 40 35 30 25 20 15 10 Muu OP-ryhmä OKO 5 0 12/99 12/00 12/01 12/02 *) 8/03 **) Luvut eivät sisällä vapaa-ajan asuntojen luototusta. *) 12/2002 asti talletuspankkien asuntoluottokanta. **) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 31.8.2003.
Suhdannenäkymät OKO
Suhdannenäkymät 2003-2004 OPK / Tutkimus / Suhdannenäkymät 18.9.2003 mrd. Muutos, % 2002 2002 2003 ennuste 2004 ennuste BKT 139,7 2,2 1,5 2,5 Tuonti 42,1 1,3 1,0 4,0 Vienti 54,0 4,9 2,0 5,0 Kulutus 101,4 2,2 3,0 2,5 - Yksityinen 71,1 1,5 3,0 2,5 - Julkinen 30,3 4,0 2,0 2,0 Investoinnit 26,4-4,0-1,5 1,0 - Yksityiset 22,4-5,9-2,0 1,0 - Julkiset 4,1 8,0 2,0 2,0 Kuluttajahinnat, % *) 1,6 0,9 0,8 Ansiotaso, % *) 3,3 4,0 3,5 Työttömyysaste, % 9,1 9,3 9,5 Vaihtotase, % BKT:sta 7,6 6,7 7,1 Julkinen talous (Emu-krit.) - Ylijäämä, % BKT:sta 4,2 3,0 2,5 - Velka, % BKT:sta 42,7 42,4 42,0 *) keskimääräinen vuosimuutos
Avainluvut Pitkän aikavälin tavoitetaso 1-9/ 2003 2002 2001 2000 1999 Liikevoitto, M 134 96 111 167 111 Oman pääoman tuotto (ROE), % 14,0 19,8 10,0 13,0 21,5 16,1 Oman pääoman tuotto (ROA), % 0,98 0,50 0,67 1,10 0,82 Tuotot yhteensä, M 254 255 270 321 235 Kulujen osuus tuotoista, % 55 43 56 51 43 56
Avainluvut Pitkän aikavälin tavoitetaso 1-9/ 2003 2002 2001 2000 1999 Taseen loppusumma, mrd. 14,4 12,7 12,6 11,0 10,8 Riskipainotetut sitoumukset, mrd. 8,5 8,0 7,2 7,2 6,2 Luottokanta, mrd. 7,2 6,7 5,9 5,6 4,7 Järjestämättömien ja nollakorkoisten saamisten osuus luotoista ja takauksista, % 0,3 0,2 0,3 0,2 0,3 Luotto- ja takaustappioiden osuus luotoista ja takauksista, % 0,0 0,0-0,1-0,2 0,0 Asiakasvarat, mrd. 9,4 8,0 7,4 6,7 5,0 Vakavaraisuussuhde, % 11,4 11,1 12,8 11,4 12,5 Vakavaraisuussuhde ensisijaisilla omilla varoilla, % 7,0 7,3 7,0 7,4 7,0 7,3
Avainluvut Pitkän aikavälin tavoitetaso 1-9/ 2003 2002 2001 2000 1999 Tulos / osake (EPS), 2,08 1,34 1,68 2,53 1,72 Oma pääoma / osake, 14,88 13,56 13,24 12,82 10,97 Osingot (A ja K), M 35 51 59 32 Osinko / osake, 0,74 1,09 1,26 0,69 Osinko / tulos (osinkosuhde), % 50 55 65 50 40 Efektiivinen osinkotuotto, % (OKO A) 5,2 7,8 9,2 6,3 Osakekannan markkina-arvo (A ja K), M 745 675 659 643 523