SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO PHAROS TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS 1.1. - 31.12.2014
SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO PHAROS 1 (8) SISÄLLYSLUETTELO Sivu Toimintakertomus 2-3 Tuloslaskelma ja tase 4 Tilinpäätöksen liitetiedot 5-6 Tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen päiväys ja allekirjoitukset 7 Käytetyt kirjanpitokirjat 8
SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO PHAROS 2 (8) TOIMINTAKERTOMUS 1.1. 31.12.2014 Sijoituspolitiikka Varainhoitorahasto Pharos on yhdistelmärahasto, joka sijoittaa sekä korko- että osakemarkkinoille. Normaalijako on puolet korkosijoituksia, puolet osakesijoituksia, sallittu vaihteluväli 30 70 %. Ydinosa osakesijoituksista tehdään kustannustehokkaisiin indeksirahastoihin. Näitä täydennetään erikoistuneilla satelliittisijoituksilla. Turhien kulujen välttämiseksi korkosijoituksia tehdään myös suoraan korkomarkkinoille. Katsauskauden aikana rahaston sijoituskohteissa ei tapahtunut muita kuin rahaston normaalin sijoituspolitiikan mukaisia muutoksia. Rahasto ei ole tilikauden aikana käyttänyt johdannaisia. Seligson & Co Rahastoyhtiön hallinnoimien rahastojen yhteiset säännöt muuttuivat 1.9.2014. Rahaston rahastokohtaiset säännöt muuttuivat 1.1.2014 sisältäen täsmennyksiä rahaston sijoitusrajoituksiin. Hallinto Rahastoa hallinnoi Seligson & Co Rahastoyhtiö Oyj ja salkunhoitajana toimi Petri Rutanen. Seligson & Co Rahastoyhtiö Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 24.3.2014. Yhtiökokouksessa hyväksyttiin yhtiön ja rahastojen tilinpäätökset sekä päätettiin rahastojen tuotonjaosta. Yhtiön hallitukseen kuuluivat tilikauden alussa Minna Kohmo, Jarkko Niemi ja Mikko Vasko. Yhtiökokouksessa hallitukseen valittiin Jarkko Niemi ja Mikko Vasko. Tilintarkastajiksi valittiin KHT-yhteisö KPMG Oy Ab, jonka nimeämänä päävastuullisena tilintarkastajana on toiminut KHT Timo Nummi, ja varatilintarkastajaksi KHT Marcus Tötterman. Rahastojen edustajiston kokous 2.4.2014 valitsi yhtiön hallitukseen osuudenomistajien edustajaksi Samu Anttilan. Rahastoyhtiölle ja sen hallinnoimille sijoitusrahastoille valittiin tilintarkastajaksi KHT Paula Pasanen ja varatilintarkastajaksi KHT Petra Bergström, molemmat KPMG Oy Ab:stä. Yhtiön toimitusjohtajana on toiminut Ari Kaaro. Rahaston palkkiot Rahastoyhtiölle maksettava merkintä- / lunastuspalkkio Ei Rahastoon maksettava kaupankäyntipalkkio 1,0 % lunastettaessa, jos sijoitusaika < 6kk 0,5 % lunastettaessa, jos sijoitusaika >6kk mutta <12kk Hallinnointi- ja säilytyspalkkio 0,35 % vuodessa + kohderahastot enint. 0,85 % vuodessa Tuottosidonnainen palkkio 20 % siitä kokonaistuotosta, joka ylittää rahaston vertailuindeksin tuoton kuluvan kalenterivuoden ja kahden edellisen täyden kalenterivuoden geometrisenä keskimääräisenä vuosituottona (korkoa korolle) laskien. Tuottosidonnainen palkkio ei voi ylittää kolmea prosenttia rahaston arvosta. Euromääräiset palkkiot löytyvät eriteltyinä tuloslaskelmasta. Rahaston tunnuslukuja ja sijoitusjakauma Osuuden arvo, eur Osuuden arvo, eur Nettovarallisuus, Osuudenomistajia A-osuus B-osuus miljoonaa euroa 31.12.2012 15,5284 9,4550 19,8 1 772 31.12.2013 16,9420 10,0146 34,5 2 603 31.12.2014 18,0475 10,3367 43,6 3 191
3 (8) Juoksevat kulut, % *) 0,50 Tuottosidonnainen palkkio, % 0,00 Kaupankäyntikulut, % **) - Kokonaiskulut (TKA), % **) - Salkun kiertonopeus, % ***) -21,51 Välityspalkkiot lähipiirille, % 0,00 Tracking error, % 1,86 *) juoksevat kulut 31.12.2014 päättyneelle 12 kk jaksolle. Juokseviin kuluihin on huomioitu rahaston saamat alennukset kohderahastoista. Luku sisältää myös kohderahastojen juoksevat kulut mikäli saatavilla tai muussa tapauksessa kohderahastojen hallinnointi- ja säilytyspalkkiot. **) ei tiedossa, koska kohderahastoina myös muita kuin Seligson & Co rahastoja ***) Pharoksen kiertonopeusluku ei sisällä kohderahastojen lukuja eikä määräajoin uusittavia rahamarkkinasijoituksia. Rahamarkkinasijoitukset huomioiden kiertonopeusluku on -1,69 %. Sharpen mittari 1,33 Osakesijoitusten maantieteellinen ja toimialakohtainen prosenttijakauma 31.12.2013 Eurooppa Pohjois- Amerikka Japani & Oseania Kehittyvät Markkinat Pharos Kulutustavarat 11,6 7,5 1,6 2,5 23,2 Terveys 5,4 4,8 0,7 0,1 11,0 Rahoitus 8,7 3,2 2,1 5,6 19,6 Teknologia 3,9 9,4 1,0 2,0 16,4 Teollisuus 14,1 6,8 1,6 7,3 29,8 Pharos 43,7 31,7 7,0 17,6 100,0 31.12.2014 Eurooppa Pohjois- Amerikka Japani & Oseania Kehittyvät Markkinat Pharos Kulutustavarat 10,8 8,6 1,5 1,8 22,6 Terveys 5,8 5,5 0,8 0,0 12,1 Rahoitus 7,6 3,1 2,1 6,2 19,0 Teknologia 3,4 11,2 1,1 1,9 17,5 Teollisuus 14,4 6,7 1,5 6,1 28,7 Pharos 41,9 35,1 6,9 16,0 100,0 Sijoitusten koostumus, 31.12.2014 31.12.2013 % rahaston arvosta Osakkeet 43,7 49,2 Korot 24,8 30,6 Kassa ja muut varat 31,5 20,2 Tulevaisuuden näkymät Vuosi 2014 oli osakemarkkinoilla hyvä. Seligson & Co:n rahastojen asiakasmäärät ja varojen nettovirta olivat vuoden 2014 aikana positiiviset. Myös vuoteen 2015 lähdettiin osakemarkkinoilla optimistisesti, mutta markkinat voivat aina yllättää. Markkinakehitys on merkittävässä asemassa myös Seligson & Co:n rahastojen tulevan kehityksen osalta. Tuotonjako Päättyneen tilikauden tulos oli 2 491 601,87 euroa. Hallitus ehdottaa, että tuottona jaetaan rahaston B-osuuden omistajille 0,32 euroa/osuus.
SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO PHAROS 4 (8) TULOSLASKELMA 1.1. - 31.12.2014 1.1. - 31.12.2013 Tuotot ja arvonmuutokset Arvopapereiden nettotuotot 2 426 146,52 2 117 806,82 Osinkotuotot ja voitto-osuudet 72 425,31 65 665,84 Korkotuotot 91 773,54 62 587,91 Muut tuotot 39 091,05 30 354,96 Tuotot yhteensä 2 629 436,42 2 276 415,53 Kulut Palkkiokulut Rahastoyhtiölle -117 495,68-80 748,44 Säilytysyhteisölle -19 582,62-13 458,04 Muut kulut -756,25-1 093,93 Kulut yhteensä -137 834,55-95 300,41 Tilikauden tulos 2 491 601,87 2 181 115,12 TASE 31.12.2014 31.12.2013 V A S T A A V A A Arvopaperit markkina-arvoon 29 875 509,60 27 527 260,12 Muut saamiset Muut 4 705,16 0,00 Siirtosaamiset 30 330,93 19 287,78 Rahat ja pankkisaamiset 13 785 183,09 7 078 737,88 V A S T A A V A A Y H T E E N S Ä 43 695 728,78 34 625 285,78 V A S T A T T A V A A Rahaston arvo 43 673 928,26 34 528 528,91 Vieras pääoma Siirtovelat 21 800,52 96 756,87 V A S T A T T A V A A Y H T E E N S Ä 43 695 728,78 34 625 285,78
SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO PHAROS 5 (8) Tilinpäätös on laadittu Valtiovarainministeriön päätöstä nro 231/2014 noudattaen. Tilinpäätös perustuu 31.12.2014 arvonlaskentaan, minkä lisäksi tilinpäätökseen on otettu mukaan viimeisen päivän pankkitilien tapahtumat kuten myös arvopaperikaupat sekä osuuksien merkinnät ja lunastukset siltä osin kun ne eivät ole arvonlaskennassa mukana. Sijoitukset on arvostettu markkina-arvoon ja velat ja saamiset tilinpäätöshetken arvoon. Valuuttamääräiset erät on muunnettu euroiksi arvonlaskentahetken mukaisella kurssilla. TULOSLASKELMAN LIITETIEDOT Arvopapereiden nettotuotot 2014 2013 Osakesidonnaiset erät Luovutusvoitot 1 314 636,41 473 636,59 Luovutustappiot -128 177,73 0,00 Realisoitumattomat arvonmuutokset, netto 1 233 771,39 1 652 674,81 Yhteensä 2 420 230,07 2 126 311,40 Korkosidonnaiset erät Realisoitumattomat arvonmuutokset, netto 5 916,45-8 504,58 Yhteensä 5 916,45-8 504,58 Kaikki yhteensä 2 426 146,52 2 117 806,82 Jaetut ja uudelleen sijoitetut tuotot Tilikaudella jaettu tuotto/ rahasto-osuus, 0,31 0,29 Tilikaudella jaettu tuotto yhteensä 19 395,56 14 881,63 Sijoitusten käyvän arvon nousut ja laskut, brutto (sis. siirtyvien korkojen vaikutuksen) Rahaston arvopaperisalkun 31.12. sisältämät arvonnousut 4 966 977,77 3 845 528,30 Rahaston arvopaperisalkun 31.12. sisältämät arvonlaskut -85 869,12-214 428,44 Arvostusero 31.12., netto 4 881 108,65 3 631 099,86 Muut sijoitusrahaston varoihin ja vastuisiin vaikuttavat muutokset Rahastolla ei ole muita taseen ulkopuolisia vastuita. Sijoitusrahaston sijoituksiin liittyvät kaupankäyntikulut Rahaston tuloslaskelmaan sisältyvät kaupankäyntikulut 335,00 430,00 Arvopapereiden hankintahintaan tilikauden aikana sisältyneet kaupankäyntikulut 2 821,14 3 828,13 TASEEN LIITETIEDOT Rahaston arvo 2014 2013 Rahaston arvo 1.1. 34 528 528,91 19 801 265,88 Rahasto-osuuksien merkinnät 11 099 767,11 14 955 874,44 Rahasto-osuuksien lunastukset -4 426 574,07-2 394 844,90 Tuotonjako -19 395,56-14 881,63 Tilikauden tulos 2 491 601,87 2 181 115,12 Rahaston arvo 31.12. 43 673 928,26 34 528 528,91 Tuotonjaon määrä Rahaston tuotto-osuuksille jaetaan tuottona Rahastoyhtiön yhtiökokouksen päättämä määrä, kuitenkin vähintään 3% kyseisen osuuslajin edellisen tilikauden päätöspäivän osuuden arvosta. Tuotonjaon maksimimäärää ei ole rahaston säännöissä rajattu, mutta tuotto-osuuksille pyritään jakamaan vuosittain tuotto, joka vastaa salkun sisältämien arvopapereiden osinko- tai korkotuottoa.
SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO PHAROS 6 (8) ARVOPAPERISIJOITUSTEN JA JOHDANNAISSOPIMUSTEN RYHMITTELY 31.12.2014 Määrä Kurssi Markkina-arvo/ Rahaston Arvopaperi kpl/nimellisarvo eur/tuotto%arvonmuutos eur arvosta % Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla Rahasto-osuudet ISHARES FTSE CHINA 25 5 638 96,72 545 307,36 1,25 ISHARES EURO STOXX MID 22 515 42,95 967 019,25 2,21 ISHARES MSCI LATIN AMERICA 15 420 14,72 226 982,40 0,52 POWERSHARE EQQQ 23 115 86,70 2 004 070,50 4,59 Muut arvopaperit Rahasto-osuudet DFA Emerging Markets Value Fund (EUR, Acc.) 111 679 17,42 1 945 446,44 4,45 DFA European Small Companies Fund (EUR, Acc.) 33 951 24,64 836 564,94 1,92 DFA U.S Small Companies Fund (EUR, Acc.) 20 502 22,84 468 272,69 1,07 DB X-TRACKERS S&P FRONTIER 25 550 9,13 233 271,50 0,53 Seligson&Co Aasia-indeksirahasto A 240 587 4,57 1 099 985,69 2,52 Seligson&Co Euro Obligaatioindeksirahasto A 123 239 3,81 469 737,06 1,08 Seligson&Co Eurooppa 50 Indeksirahasto A 1 918 085 2,40 4 597 649,32 10,53 Seligson&Co Global Top 25 Brands A 170 809 5,90 1 007 755,32 2,31 Seligson&Co Global Top 25 Pharmaceuticals A 28 229 23,17 654 007,96 1,50 Seligson&Co Phoebus A 21 158 41,49 877 737,47 2,01 Seligson&Co Phoenix A 30 500 25,09 765 193,67 1,75 Seligson&Co Rahamarkkinarahasto AAA (A) 860 504 2,51 2 159 091,12 4,94 Seligson&Co USA A Indeksirahasto 176 021 16,08 2 830 962,40 6,48 Määräaikaistalletukset *) Määräaikainen talletus S-Pankki Oy 19.05.2015 700 000 100,25 701 764,44 1,61 Määräaikainen talletus S-Pankki Oy 23.04.2015 500 000 100,36 501 788,22 1,15 Määräaikainen talletus Suupohjan Osuuspankki 06.05.2015 300 000 100,68 302 052,28 0,69 Määräaikainen talletus Suupohjan Osuuspankki 09.04.2015 400 000 100,78 403 132,69 0,92 Määräaikainen talletus Suupohjan Osuuspankki 26.6.2015 200 000 100,18 200 362,82 0,46 Määräaikainen talletus Ålandsbanken 13.01.2015 600 000 100,70 604 226,05 1,38 Määräaikainen talletus Ålandsbanken 17.09.2015 400 000 100,10 400 416,50 0,92 Määräaikainen talletus Ålandsbanken 20.08.2015 700 000 100,17 701 206,54 1,61 Sijoitustodistukset *) Sijoitustodistus Säästöpankki Optia 10.04.2015 500 000 99,99 499 935,17 1,14 Sijoitustodistus S-Pankki 18.06.2015 750 000 99,95 749 587,76 1,72 Sijoitustodistus S-Pankki 22.07.2015 500 000 99,92 499 584,11 1,14 Sijoitustodistus Tapiola Pankki 07.01.2015 500 000 100,00 500 000,00 1,14 Sijoitustodistus Ålandsbanken 01.06.2015 1 000 000 99,96 999 574,94 2,29 Sijoitustodistus Ålandsbanken 23.03.2015 750 000 99,99 749 953,47 1,72 Sijoitustodistus Ålandsbanken 30.04.2015 400 000 99,98 399 909,36 0,92 Arvopaperit yhteensä 29 902 549,42 68,47 Kassa ja muut varat, netto 13 771 378,84 31,53 RAHASTON ARVO 43 673 928,26 100,00 *) markkina-arvo sisältää siirtyvät korot Kasvuosuuksien lukumäärä 2 381 534,3120 Tuotto-osuuksien lukumäärä 62 792,1278 Kasvuosuuksien arvo 18,0475 Tuotto-osuuksien arvo 10,3367
SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO PHAROS 8 (8) KÄYTETYT KIRJANPITOKIRJAT Päiväkirja, konekielisenä aineistona Pääkirja, konekielisenä aineistona Tasekirja, sidottuna