Aspon Q2 2009 CEO Aki Ojanen CFO Arto Meitsalo CTO Harri Seppälä
Aspon strategia Aspo on monialayhtiö, joka omistaa ja kehittää liiketoimintojaan ja rakennettaan ilman ennalta määriteltyä aikataulua. Liiketoiminnat palvelevat B-to-B asiakkaita. Toimii Itämeren alueella ja kasvavilla IVY:n markkinoilla. Brändejä ovat ESL Shipping, Leipurin, Telko sekä Kaukomarkkinat. Keskittyy kauppaan ja logistiikkaan. Kokonaisuus tuottaa Aspon arvon. Pääoman tuotto yli 20 % yli syklien. EBIT 5-10 % liikevaihdosta. Maksaa hyvää osinkoa, keskimäärin puolet tilikauden tuloksesta. 2
Yleinen markkinatilanne Q2 Epävarmuus koko markkina-alueella jatkunut. Vienti- ja muun teollisuuden kysyntä laskenut v. 2008 verrattuna. Raaka-aineiden hintojen lasku pysähtyi Q1:n aikana. Osa raaka-aineista (öljy, metallit) kääntynyt nousuun. Myytävissä raaka-aineissa ei merkittävää hintojen nousua. Käyttämämme euro-alueen ulkopuoliset valuutat eivät devalvoituneet merkittävästi Q2:n aikana. Perusteollisuus supisti tuotantoaan Aspon markkinaalueella ja osa teollisuudesta aloitti kesäseisokit jo toukokuussa. Tutkimuslaitokset ovat laskeneet BKT-ennusteita edelleen kaikilla markkina-alueillamme. 3
Aspon Q2 Aspon jatkuvat liiketoiminnat tekivät 1,9 milj. euron liikevoiton, johon sisältyy Kontulan myyntivoitto 2,9 milj. euroa, Saksan tytäryhtiön myyntitappio -0,5 milj. euroa ja Telkon kertaluonteiset kulut -1,8 milj. euroa. Leipurin paransi tulostaan, liikevoitto 1,2 milj. euroa (0,8). ESL Shippingin operatiivinen tulos laski. Ms Kontulan myyntivoitto nosti liikevoiton 5,2 milj. euroon (3,8). Telkon liikevoitto oli tappiollinen -1,8 milj. euroa (1,3). 4
Aspon Q2 Kaukomarkkinat teki tappiota -0,9 milj. euroa (0,1), johon sisältyy Saksan tytäryhtiön (Metex) -0,5 milj. euron myyntitappio. Konsernin muu toiminta (konsernihallinto) oli tappiolla -1,8 Me (-2,0). Aspo on jatkanut Kaukomarkkinoiden strategian mukaista rakennemuutosta ja myynyt Saksan tytäryhtiön Metexin (konepajateollisuutta) sekä katsauskauden jälkeen teollisuuselektroniikan myyntiyksikön. Aspo kasvoi Venäjän ja muun IVY:n liiketoiminnoissa strategian mukaisesti. Toiminta markkina-alueella oli kannattavaa. 5
Aspon Q1-Q2, jatkuvat toiminnot Liikevaihto kasvoi 159,3 milj. euroon (145,4) Liikevoitto oli 5,7 milj. euroa (6,9) Voitto ennen veroja oli 3,4 milj. euroa (5,3) Osakekohtainen tulos oli 0,10 euroa (0,15) 6
Liikevaihto ja liikevoitto, jatkuvat toiminnot 2008/2009 Q1 Q2 Q3 Q4 Kum. Liikevaihto 78,4 80,9 159,3 M 52,5 92,9 112,6 100,2 358,2 Liikevoitto 3,8 1,9 5,7 M 2,9 4,0 6,1 1,1 14,1 7
Liikevaihto Q2, jatkuvat toiminnot M Q2/09 Q2/08 Muutos ESL Shipping 15,1 20,4-5,3 Leipurin 26,7 17,0 +9,7 Telko 31,0 49,0-18,0 Kaukomarkkinat 7,9 6,4 +1,5 Muu toiminta 0,2 0,1 +0,1 Yhteensä 80,9 92,9-12,0 8
Liikevoitto Q2, jatkuvat toiminnot M Q2/09 Q2/08 Muutos ESL Shipping 5,2* 3,8 +1,4 Leipurin 1,2 0,8 +0,4 Telko -1,8 1,3-3,1 Kaukomarkkinat -0,9** 0,1-1,0 Muu toiminta -1,8-2,0 +0,2 Yhteensä 1,9 4,0-2,1 * Sisältää ms Kontulan myyntivoiton 2,9 Me ** Sisältää Saksan tytäryhtiön myyntitappion -0,5 Me 9
Liikevaihto / markkina-alue, Q2 M Q2/09 Q2/08 Muutos, % Suomi 38,2 44,7-14,5 Pohjoismaat 6,4 12,6-49,2 Baltia 10,5 8,0 31,3 Venäjä + muut IVY-maat 12,6 15,1-16,6 Muut maat 13,2 12,5 5,6 Yhteensä 80,9 92,9-12,9 10
Liikevaihto Venäjä + muut IVY-maat M 30,0 25,0 25,3 20,0 18,8 18,3 20,8 15,0 10,0 5,0 0,0 Q1 Q2 2008 2009 ESL Shippingin kuljetukset Venäjältä mukaanlukien 11
Tuloslaskelma Q1-Q2 M 2009 2008 Liikevaihto 159,3 145,4 Poistot -4,5-4,9 Liikevoitto 5,7 6,9 Nettorahoituskulut -2,3-1,6 Voitto ennen veroja 3,4 5,3 Voitto jatkuvista toiminnoista 2,6 3,7 Voitto lopetetuista toiminnoista 0,5 Tulos/osake,, jatkuvat toiminnot 0,10 0,15 Tulos/ osake,, lopetetut toiminnot 0,01 12
Markkinatilanne Q2 2009 ESL Shipping
Markkinatilanne Q2 Kesä oli rahtimarkkinoilla ennustetusti talvea heikompi; yksiköitä makuutettiin ajoittain. Viisi yksikköä telakoitiin suunnitelman mukaisesti. Ms Kontula myytiin 5/09. Rahtimarkkinat kääntyivät lievään nousuun. Terästeollisuuden kuljetukset vähenivät. Niiden osuus alkuvuoden määristä oli 2,4 milj. tonnia (4,3). Energiakuljetusten osuus kasvoi 2,6 milj. tonniin (1,9), mikä osittain korvasi terästeollisuuden laskeneita määriä. Kulujen hallinnassa onnistuttiin hyvin. Liikevaihto laski 15,1 milj. euroon (20,4). Operatiivinen liikevoitto oli 2,3 milj. euroa, lisäksi kirjattiin Kontulan myynnistä voittoa 2,9 milj. euroa. ESL Shipping tavoittelee vuoden 2008 liikevoittotasoa. 14
Markkinatilanne Q2 2009 Leipurin
Markkinatilanne Q2 Leipurin paransi liikevoittoaan. Leipomokoneiden toimitukset toteutuivat suunnitellusti ja tilauskanta on edellisvuoden tasolla. Elintarvikeraaka-aineissa kaikki markkina-alueet tekivät odotetun tuloksen. Suurimmat parannukset Liettuassa, Latviassa ja Venäjällä (Moskova). Liikevaihto oli 26,7 milj. euroa (17,0) ja liikevoitto 1,2 milj. euroa (0,8). Koeleipomotoiminnan käynnistämisestä Siperiassa ja Kiovassa sovittu ja toiminnan valmistelu käynnistetty. Taloustilanne on vahvistanut toiminnaltaan vahvan Leipurinliiketoiminnan markkina-asemaa. Leipurin ennustaa tekevänsä hyvän tuloksen. 16
Markkinatilanne Q2 2009 Telko
Markkinatilanne Q2 Markkinatilanne edelleen haastava. Hintojen lasku on kääntynyt varovaiseen nousuun. Kysynnän elpymistä on vaikea ennustaa. Telkon liikevaihto supistui 31,0 milj. euroon (49,0). Liiketulos Q2 edellisen kvartaalin tasolla, ylimääräiset kulut vieneet liikevoiton tappiolliseksi -1,8 Me. Venäjän toiminta jatkunut hyvänä (kannattavuus ja kasvu). Vahva kassavirta jatkunut. Johtoa uudistettu, Suomen organisaatiossa tehostustoimet. Telko tavoittelee kannattavuuden parantamista ilman liikevaihtotavoitetta. Kasvua odotettavissa yleisen taloustilanteen parantuessa. 18
Markkinatilanne Q2 2009 Kaukomarkkinat
Markkinatilanne Q2 Ensimmäisen neljänneksen jälkeen heikko toisen neljänneksen tulos. Tulos oli tappiollinen teollisuuskoneyksikön projektien viivästymisen vuoksi. Tulosta rasitti lisäksi Saksan tytäryhtiön (Metex) myyntitappio -0,5 milj. euroa. Elektroniikan myynti oli ajankohtaan nähden normaalia sisältäen vuodenajan kausivaihtelun. Suomen varastotoiminnot on ulkoistettu kulutehokkuuden ja joustojen aikaansaamiseksi. Tappiollisten yksiköiden osalta ryhdytty vaadittaviin tehostustoimiin. (Pietari, Moskova, teollisuuselektroniikka) Projektimyynnin odotetaan elpyvän loppuvuonna ja ilmalämpöpumppumarkkinoiden parantuvan vuodenaikasyklin mukaisesti. 20
Rahoitus Harri Seppälä
Rahoituksen painopisteet Hyvä likviditeetti Korollisen velan vähentäminen Vahva kassavirta Lainamaturiteettien pidentäminen Tunnuslukujen parantaminen 22
Avainlukuja Q2 Omavaraisuusaste, koko konserni 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % Q104 49 % 47 % 45 % 45 % 43 % 44 % 45 % 42 % 39 % 40 % 42 % 43 %45 % 46 % 39 %39 % 35 % Q204 Q304 Q404 Q105 Q205 Q305 Q405 Q106 Q206 Q306 Q406 Q107 Q207 Q307 20 % 31 % 28 % 29 % 26 % Q407 Q108 Q208 Q308 Q408 Q109 Q209 23
Avainlukuja Q2 Gearing, koko konserni 250 % 200 % 150 % 100 % 50 % 0 % Q104 Q204 Q304 Q404 Q105 Q205 Q305 Q405 Q106 Q206 Q306 Q406 Q107 Q207 Q307 Q407 Q108 Q208 Q308 Q408 Q109 Q209 142,2 % 24
Liiketoiminnan rahavirta 2005 Q2 2009 Milj. 16 14 13,3 12 10,5 10 8,9 8 6 4 2 0 3,7 1,0 7,3 4,0 2,9 1,8 3,6 0,6 0,1 3,8 4,0 4,8 2,3 6,8-2 Q1/05 Q2/05 Q3/05 Q4/05 Q1/06 Q2/06 Q3/06 Q4/06 Q1/07 Q2/07 Q3/07 Q4/07 Q1/08 Q2/08 Q3/08 Q4/08 Q1/09 Q2/09-0,8 25
Liiketoiminnan rahavirta Q1-Q2 2009 M Liikevoitto 5,7 Oikaisut liikevoittoon 1,0 Käyttöpääoman muutos 4,2 Maksetut korot -3,4 Saadut korot 0,3 Maksetut verot -1,8 Liiketoiminnan rahavirta 6,0 26
Korolliset velat kvartaaleittain Milj. 200 133,6 113,8 100 95 87,1 91,9 33,5 0 Q1/2008 Q2/2008 Q3/2008 Q4/2008 Q1/2009 Q2/2009 27
Rahoitus Q2 2009 M Yhteensä Käytössä >1 v. voim. Rahoituslimiitit 90,0 12,0 30,0 YT-ohjelma 50,0 5,0 Pitkäaikaiset lainat 67,8 67,8 Likvidit varat 6,9 Katsauskauden aikana kassatilanne pysynyt vahvana. Laskettu liikkeelle 15 milj. euron vaihtovelkakirjalaina, mikä pidensi korollisten velkojen maturiteettirakennetta. 28
Talous Arto Meitsalo
Talous ja hallinto Henkilöstön määrä edelleen laskussa Liiketoimintakaupat (Saksan tytäryhtiö, komponentit) Henkilöstön tehostustoimet (Hallinto,Telko, Kaukomarkkinat jne.) Hallinnon kulurakenne aleneva Toimitilat (Hermanni, Espoo, Lintulahti) Henkilöstö (hallinnon selkiyttäminen ja eläköitymiset) ICT-ratkaisut (alustat, palvelut, tietoliikenne) Konsernin liikevoitto edelleen positiivinen. Kumulatiivinen EPS lievästi laskussa Q2:llä. 30
Henkilöstö Q2 2009 Henkilöstön määrä koko konserni 1200 1181 1100 1000 900 800 700 600 575 690 688 688 761 500 400 300 200 100 0 Q2 2004 Q2 2005 Q2 2006 Q2 2007 Q2 2008 Q2 2009 31
Tase Q2 M 2009 2008 Pitkäaikaiset varat 128,3 118,3 Vaihto-omaisuus 26,3 37,7 Rahat ja saamiset 50,2 75,7 Myytävänä olevat varat 44,9 Yhteensä 204,8 276,6 Oma pääoma 59,8 54,7 Vähemmistöosuus 0,0 0,1 Pääomalaina 11,7 14,2 Velat 133,3 141,5 Myytävänä olevat velat 66,1 Yhteensä 204,8 276,6 Omavaraisuusaste, % ( konserni ) 29,4 20,2 Oma pääoma/osake, ( konserni) 2,32 2,12 Sij. pääoman tuotto-% (ROI) ( konserni ) 7,5 12,2 Oman pääoman tuotto-% (ROE) ( konserni) 8,4 14,3 32
Avainlukuja Liikevoitto, % kumulatiivinen, koko konserni 12,0 10,0 8,0 8,10 8,40 8,40 6,0 6,00 4,70 5,70 4,80 5,50* 5,60* 5,10* 4,70 4,60** 4,80 4,0 3,60 3,90 3,90 3,5*** 2,0 2,1**** 0,0 Q105 Q205 Q305 Q405 Q106 Q206 Q306 Q406 Q107 Q207 Q307 Q407 Q108 Q208 Q308 Q408 Q109 Q209 * Ilman Arkadia-aluksen 10,2 Me:n myyntivoittoa ** Ilman Autotank-konsernin 8,2 Me:n myyntivoittoa *** Ilman Autotank-konsernin 8,2 Me:n myyntivoittoa ja muiden liiketoimintojen 1,2 Me:n myyntivoittoa **** Ilman Kontulan 2.9 Me:n myyntivoittoa ja Saksan tytäryhtiön -0,5 Me:n myyntitappiota 33
Pääoman tuotto Q2 Koko konserni ROI, % ROE, % 45 40 37,2 45 40 40,9 35 35 30 30 27,7 25 22,4 25 20 18 20 19,1 15 12,2 15 14,3 10 8,9 7,5 10 8,4 8,4 5 5 0 Q2 04 Q2 05 Q2 06 Q2 07 Q2 08 Q2/09 0 Q2 04 Q2 05 Q2 06 Q2 07 Q2 08 Q2/09 34
EPS Koko konserni 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0,0 0,47 0,55 0,61 0,59 0,52 0,48 0,45 0,45 0,43 0,34 0,31 0,32 0,35 Q104 Q204 Q304 Q404 Q105 Q205 Q305 Q405 Q106 Q206 Q306 Q406 Q107 0,70 0,71 0,280,00,2826 0,29 0,280,27 * Arkadia-aluksen 10,2 Me:n myyntivoitto mukaanlukien ** Autotank-konsernin 8,2 Me:n myyntivoitto mukaanlukien *** Autotank-konsernin 8,2 Me:n myyntivoitto ja Kontula-aluksen myyntivoitto 2,9 Me:n mukaanlukien 0,41 0,42 0,59 0,30 0,57* 0,60** 0,62** 0,61*** 0,59** 0,31 Q207 Q307 Q407 Q108 Q208 Q308 Q408 Q109 Q209 0,27 35
Osakkaiden määrä / jakauma Osuus Q2/2009 (osuus Q2/08) 6 000 5 000 5006 Ulkomaiset 3,2 % (2,4) Henkilöstö 0,2% (0,1) Instituutiot 28,6 % (25,1) 4 000 3 000 2 000 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Q2 2009 Yksityissijoittajat 58,7 % (60,4) Hallitus 8,7 % (8,7) Johto 0,6 % (3,3) 1 000 36
Loppuvuoden näkymät CEO Aki Ojanen
Aspon näkymät Monialaisuus vähentää Aspon riippuvuutta talouden syklisyydestä. Määrätietoisena tavoitteena parantaa omavaraisuutta ja alentaa velkaantumisastetta. On haastavaa saavuttaa edellisen vuoden jatkuvien liiketoimintojen liikevoittoa. Osakekohtaisen tuloksen arvioidaan jäävän edellisvuoden ennätystasosta. Muuhun liiketoimintaan, joka sisältää pääosin konsernihallinnon, odotetaan säästöjä 2 milj. euroa vuonna 2010. Liiketoimintojen kulujen säästöön on tehty omat tavoitteet. Aspo pääsee tavoittelemaansa hallinnon kulutehokkuuteen neljännestä vuosineljänneksestä alkaen. 38
Odotettavissa Aspo-konsernissa 2009 ESL Shipping uudistaa aluskantaansa strategian mukaisesti. Intiasta tilattujen laivojen tilauksista ja mahdollisista vahingonkorvauksista neuvotellaan. Ensimmäisen uudisrakennuksen ennustetaan tulevan käyttöön kevään 2010 aikana. Alukselle on leasingsopimus. Leipurin jatkaa orgaanista kasvua. Koeleipomotoiminta alkaa Siperiassa, Moskovassa ja Ukrainassa. Odotuksena hyvä tulos. Telko jatkaa aloitettua uudelleen organisoitumista. Toiminnassa keskitytään hyvään avainasiakaspalveluun sekä toiminnan kannattavuuteen. Kaukomarkkinat odottaa projektimyynnin elpyvän loppuvuonna ja energiatehokkuuslaitteiden myynnin jatkuvan vähintään markkinakasvun mukaisena. 39
Kiitos!