Tulevaisuuden metsäteollisuus ja Suomi Toimitusjohtaja Jussi Pesonen, UPM 29. tammikuuta 2012 OP-Pohjola-ryhmän Tutkimussäätiön teemapäivä 1 UPM
Tulevaisuuden metsäteollisuus ja Suomi Mitä on tulevaisuuden metsäteollisuus? Globaalin toimijan näkökulma Mitkä ovat kilpailuedellytykset Suomessa? Johtopäätöksiä 2 UPM Public Helmikuu 2012
METSÄ ON TÄYNNÄ UUSIA MAHDOLLISUUKSIA Maailma muuttuu Resurssien niukkuus Maailmantalouden painopisteen siirtyminen Ilmastonmuutos Digitalisaatio Biofore kasvua ja kilpailuetua Materiaali- ja energiatehokkuus Uusiutuvat ja kierrätettävät tuotteet Innovaatiot ja uudet liiketoiminnat UPM
UPM tänään Henkilöstön määrä: 23 000 Liikevaihto 10 miljardia euroa tuotantoa 17 maassa, maailmanlaajuinen myyntiverkosto osakkeet listattu NASDAQ OMX Helsingin pörssissä Energia ja Sellu Paperi Tekniset materiaalit Henkilöstö 4 100 Henkilöstö 13 500 Henkilöstö 5 200 Vesi-, ydin- ja lauhdevoima Biopolttoaineet Sellutehtaat Puuviljelmät Uruguayssa Sahat Metsä- ja biomassa Puunhankinta Aikakauslehtipaperit Hienopaperit Sanomalehtipaperit Valikoidut erikoispaperit Tarrat Vaneri UPM ProFi puumuovikomposiitti 4 UPM
Laajennamme kasvuliiketoimintoja kypsistä liiketoiminnoista tulevalla rahavirralla Liikevaihto, EURm 8 000 Kasvavat liiketoiminnat 6 000 4 000 2 000 0 5 UPM 3,1mrd Liikevaihto, EURm 8 000 7,6mrd Kypsät liiketoiminnat 6 000 4 000 2 000 0 +40 % 4,3mrd 2007 2011 "5+ vuotta" Energia Biopolttoaineet Sellu -10 % 6,9mrd Keskimääräinen EBITDA marginaali 23 % ROCE 15 % Kiinan paperi, tarrapaperi Tarralaminaatti Keskimääräinen EBITDA marginaali 5 %, tuottaa vapaata rahavirtaa 2007 2011 "5+ vuotta" Paperi, muu Saha Vaneri ( * Kasvutoimenpiteet Kiinan paperikone Biojalostamo Suomessa Erikoistarratuotevalikoiman laajentaminen * ) Tämä ei ole ennuste vaan yksi mahdollinen skenaario UPM:n kasvumahdollisuuksista Toimenpiteet kypsillä alueilla Metsä Fibren osakkeiden myynti Pakkauspaperien myynti Myllykoski-synergiat ja tehtaiden rakennejärjestelyt Stracelin tehtaan myynti Schongaun CHP-laitos Vaneri- ja Sahaliiketoimintojen rakennejärjestelyt
Uudet tasearvot vastaavat hyvin UPM:n EBITDA:n jakaumaa viime vuosien aikana Paperi 28% Kumulatiivinen EBITDA 2010 2011 Vaneri 1% Metsä ja sahat 2% Energia 16% Paperi 30% Sidottu pääoma 30.09.2012 (uusi) Muut 1% Vaneri 2% Metsä ja sahat 15% Tarrat 8% Pulp 45% Tarrat 5% Energia 25% Sellu 22% 6 UPM
Johdonmukaista kasvua vähäpäästöisen energian tuotannossa Viimeisen vuosikymmenen aikana: 84 % kasvu biomassapohjaisen energian tuotannossa 15 % kasvu vesivoimassa Vähäpäästöinen energian tuotantokapasiteetti MW 3 000 2 500 79 % UPM:n energiantuotannosta on hiilidioksidineutraalia 2 000 1 500 Biomassa 1 000 500 0 Vesivoima Ydinvoima +OL3 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 15e 7 UPM
UPM:n kehityspanokset 2008-2012E 120 000 12,9% 6,0% 5,7% 7,1% operatiivisesta kassavirrasta 0,9% 1,0% 0,6% 0,7% 1,0% myynnistä 100 000 80 000 EUR 1,000 60 000 - Developing businesses - Mature businesses 40 000 20 000 0 2008 2009 2010 2011 2012E 8 UPM Note: Includes negative operative cash flow and capital expenditures, Myllykoski R&D included in 2012 Source: Hyperion (RFID, Biofuels, Profi, Formi and R&D)
Biofore kasvumahdollisuudet lisäarvoa puusta ja biomassasta UPM BioVerno Biofibrillit Biofibrillit Biokemikaalit Liikenteen biopolttoaineet Bioenergia lämpö ja sähkö Tarrat ja komposiitit UPM ProFi UPM Grada Sellu, paperi, vaneri, puutuotteet UPM ForMi 9 UPM Puun ja biomassan hankinta ja logistiikka
Biofore toiminnassa uudet mahdollisuudet UUDET LIIKETOIMINNAT BIOPOLTTOAINEET BIOKOMPOSIITIT BIOFIBRILLIT BIOKEMIKAALIT UUDET ALUEET Lappeenrannan investointi meneillään Pilottituotanto aloitettiin Q1 2012 Pilottituotanto aloitettiin Q3 2011 Tehdasmittakaavan konseptia kehitetään Täydennämme nykyisiä liiketoimintoja lisäarvoa tuottavilla innovatiivisilla tuotteilla Tavoitteena suuren mittakaavan markkinat, terve kannattavuus ja kestävä kilpailuetu Uudet liiketoiminnat pohjautuvat UPM:n omaan kehitystyöhön ja synergioihin olemassa olevien liiketoimintojen kanssa 10 UPM
GLOBAALIN TOIMIJAN NÄKÖKULMA 11 UPM
UPM:llä on toimintaa kaikissa maanosissa Tuotantolaitokset Myyntiverkosto 12 UPM
Globaalit talousnäkymät ovat heikentyneet keväästä alkaen Europe heading for longer period of zero growth Real GDP y-o-y growth % 15 10 5 0 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020-5 China USA Europe Kiinan kasvu hidastuu Eurooppa käy läpi toista taantumaa neljään vuoteen 13 UPM Sources: Global Insight, Aug 2012
Graafisten paperien tuotantokapasiteetin kehitys Miljoonaa tonnia 80 70 60 50 Missä on uusimmat ja tehokkaimmat koneet? Aasia Eurooppa 40 30 Pohjois-Amerikka 20 10 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012e Lähde: RISI 14 UPM
Euroopan unionin sääntely Energy Industry Act (EnWG) Electricity market Act Federal Water Act (WHG) Water management plans Transitional National Transitional Plans National Plans 15 UPM Reg. on access to electricity network (StromNEV) CHP Act (KWKG) Third energy package Trans-European energy infrastructure? Water frameworkdirecti ve Regulation of wholesale electricity trading Industrial emissions directive Federal Act on Air ollution Control (BlmSchG) Energy market integration Security of supply Good water quality Bio-economy strategy EED EED to be to be implemented Energy efficiency directive Energy efficiency Clean air Environmental Protection Act Timber regulation Energy and climate strategy Energy strategy 2020 Reduction of GHG emissions Biodiversity Biodiversity strategy Climate Act? Renewable energy Resource efficiency Bio-economy strategy Energie-wende Energy roadmap 2050 Biomass sustainability? Energy taxation directive EU ETS directive RES policy 2030? RES directive Electricity Guarantee of Origin Act Windfall tax? Electricity and Fuel Taxes Act Electricity and Fuel tax Acts (StromStG EnergieStG) Emission Trading Act GHG emission trading Act (TEHG) Act on subsidies for RES based electricity Renewable Energy Sources Act (EEG)
Mitkä ovat kilpailuedellytykset Suomessa?
UPM:n tuotantolaitokset Euroopassa kilpailevat investoinneista ja toimituksista Tuotanto tehdään kustannuskilpailukykyisimmissä yksiköissä: Raaka-aine Energia Logistiikka Työvoima Joustavuus Toimitusvarmuus Paperitehtaiden toimitusketjua ohjataan kuukausittain tehtävällä optimoinnilla. Paperi tehdään siellä, missä se on lajit, toimituskohteet yms. huomioiden edullisinta Energia ja Sellu BG Paperi BG Tekniset materiaalit BG 17 UPM January 18, 2012
Suomen kustannuskilpailukyky on heikentynyt 2000-luvulla Eri maiden kustannukset euroissa 140 130 120 110 100 90 Indeksi Indufor Oy Suomi Ruotsi Saksa Itävalta Ranska* Yhdysvallat 80 Kanada 70 Japani* 60 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 UPM 30.4.2012 * Ilman pääomapanosta
Toimituskulut Smi vs Keski-Eurooppa, tämän hetken tilanne ja arvio vuodesta 2015 rikkidirektiivin toteutumisen jälkeen Manchester, EUR/ton 100 80 60 40 20 0 95 70 10 10 2012 2015 Shotton Tehdas Suomessa 100 80 60 40 20 0 Paris, EUR/ton 100 80 15 15 2012 2015 Chapelle Tehdas Suomessa Shotton Chapelle Augsburg 100 80 60 40 20 0 München, EUR/ton 95 80 10 10 2012 2015 Augsburg Tehdas Suomessa 19 UPM Internal
Suomessa palkkakustannukset korkeampia ja vuosityöaika lyhyempi kuin kilpailijamaissa Massa ja paperiteollisuus 2010 Keskimääräinen työntekijöiden tuntikustannus Keskeytymätön kolmivuorotyö 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 EUR/h Indufor Oy Suomi Saksa Itävalta USA Ranska Ruotsi Kanada Japani Brasilia Venäjä Kiina 1 800 1 700 1 600 tuntia/v Teoreettinen työaika Tuntipalkka Sosiaalikustannus 1 500 Todellinen työaika 1 400 Suomi Saksa UPM 2.5.2012
Metsäpolitiikan on kasvatettava ja tasattava puuntarjontaa Puunmyyntiä edistävä pysyvä verojärjestelmä Aikaisemmin käytössä ollut metsien pintaalaverotus suosi metsien tuottavuuteen panostamista ja puun myyntiä Suomessa on harkittava uutta mekanismia, joka sisältää tämäntyyppisiä kannustimia Teollisuuden puun käyttö Kotimaisen puun käyttö Nopeutettava sukupolvenvaihdoksia ja kasvatettava tilakokoa Metsien tilakokoa voidaan kasvattaa mahdollistamalla sukupolvenvaihdoksiin huojennuksia ja lisäämällä yhteismetsiä. Pienten tilojen määrä kasvaa! 21 UPM Internal
Suomi jatkaa kustannusvyörytystä teollisuudelle Suomi nostaa teollisuuden kustannuksia 1. Windfall-vero 5 /MWh 2. Rikkikustannus > 0,600 mrd / a Saksa alentaa teollisuuden kustannuksia 1. ETS (Emission Trading System) -kompensaatio 2-3 /MWh 2. Vapautus sähkön verkkomaksusta 7 /MWh 22 UPM Internal
Johtopäätöksiä
Liiketoiminta eilen RAAKA-AINEET Saatavuus/hinta TEOLLISUUS Tuottavuus/kasvu MARKKINAT Kysyntä/hinta Kysyntä Puu Logistiikka Energia Kustannukset Investoinnit Hinta 24 UPM Internal
Liiketoiminta tänään RAAKA-AINEET Saatavuus/hinta TEOLLISUUS Tuottavuus/kasvu MARKKINAT Kysyntä/hinta Puu Kustannukset Kysyntä Investoinnit Logistiikka Hinta Energia 25 UPM Internal
Liiketoiminta huomenna RAAKA-AINEET Saatavuus/hinta TEOLLISUUS Tuottavuus/kasvu MARKKINAT Kysyntä/hinta? Dynamiikka - Joustavuus - Muutosnopeus Kysyntä Hinta 26 UPM
Suomen kilpailukyvyn ylläpitäminen on yhteinen haaste Kustannuspaineet Asiakkaat/ Markkinat/ Syklit Puun myyjä Korjuu Terminaali Kuljetus Tehdas Kuljetus Hintapaineet Tuotteiden markkinahintaan emme voi vaikuttaa merkittävästi kilpailukyvyn ylläpitäminen perustuu kustannusten hallintaan Kokonaiskustannusten hallinta yhdessä koko ketjun osalta 27 UPM Internal