12.5.2016 CEO Pekka Vauramo CFO Pekka Vähähyyppä Finnair Q1 tulos 1
Positiivinen kehitys jatkuu Q1 kausiluonteisesti heikko neljännes; tappio kuitenkin puolittui edellisvuodesta Käytössä yksi laajarunkokone enemmän, uudet kaukoreitit avattiin toukokuussa: Fukuoka ja Guangzhou 160 uutta finnairlaista aloitti Q1 aikana Panostukset asiakaskokemukseen ja digitalisaatioon 2
Q1 2016: Kuudes peräkkäinen tulosparannuksen neljännes Liikevaihto kasvoi 2,9 % ja oli 536 M Matkustajaliikenne ja matkapalvelut kasvoivat Lisäpalveluiden myynti per asiakas kasvoi 11,87 euroon (+17 %) Rahdin volyymi kasvoi, mutta liikevaihto pieneni 800 600 400 200 0 Liikevaihto, M * Q1 Q2 Q3 Q4 Vertailukelpoinen liiketulos parani 13 M Vertailukelpoisuuteen vaikuttavia kulueriä huolto-, henkilöstö- ja A350-koulutuskuluissa ja kasvun resurssoinnissa Polttoainekustannukset laskivat merkittävästi liikenteen kasvusta huolimatta 80 60 40 20 0-20 2014 2015 2016 Vertailukelpoinen liiketulos, M Q1 Q2 Q3 Q4 3*ei täysin vertailukelpoinen, vuoden 2015 liikevaihto laskettu vertailukelpoiseksi, ulkoiset vuokratuotot vähennetty ja siirretty liiketoiminnan muihin tuottoihin -40 2014 2015 2016
Markkinan kasvu jatkui Q1 Lentomatkustuksen kasvu jatkui Finnairin päämarkkina-alueilla Pääsiäisen ajoitus lisäsi vapaa-ajan matkustusta, liikematkustus laski suhteessa vertailukauteen Pariisin ja Brysselin iskut vaikuttivat matkustajaliikenteeseen Polttoaineen hinnan lasku tuki kannattavuutta. Finnair kasvatti markkinaosuuttaan Euroopan liikenteessä, osuus Aasian liikenteestä laski hieman edellisvuodesta.* Pohjois-Atlantin liikenteen yhteishanke teki hyvän tuloksen Premium-segmentissä, Japanin ja Euroopan välisen liikenteen yhteishanke kasvatti markkinaosuuttaan. Rahtimarkkinoilla edelleen ylikapasiteettia ja heikko markkina. Kiinalainen uusivuosi vaikutti rahtitoimintaan normaalia pidempään. 4 * Finnairin arvio.
Q1: Matkustajatuotot ja matkapalveluiden tuotot kasvoivat, rahtituotot laskivat 600 500 400 300 200 521 M 536 M -31% +11% -11 % +28% +3% Matkustajaliikenteen kapasiteetti kasvoi, lipputuotot pitivät hyvin pintansa Lisäpalveluiden myynti jatkoi vahvaa kasvuaan Aurinkomatkojen hyvä kehitys jatkui 5 100 0 Q1 2015 Q1 2016 Travel agencies Travel services Cargo Ancillary and retail revenue Passenger revenue Matkatoimistojen tuotot laskivat vertailukaudesta johtuen lähinnä Estravelin myynnistä vuonna 2015
Q1 Liikenteen kehitys Q1 Matkustajatuotot ASK RPK Käyttöaste Cargo Aasia Pohjois- Amerikka Eurooppa Kotimaa Yhteensä* Milj. 165.0 25.8 160.9 48.7 404.0 Muutos-% 2.5 % -3.0 % 6.6 % 15.8 % 2.5 % %-osuus 40.8 % 6.4 % 39.8 % 12.1 % Milj. 4,021 632 2,999 468 8,121 Muutos-% 3.5 % 8.0 % 5.1 % 20.5 % 5.3 % %-osuus 49.5 % 7.8 % 36.9 % 5.8 % Milj. 3,328 509 2,229 334 6,400 Muutos-% 5.9 % 10.4 % 4.0 % 20.6 % 6.3 % Milj. 82.8 80.4 74.3 71.4 78.8 Muutos-% 1.9 %-p 1.8 %-p -0.8 %-p 0.1 %-p 0.8 %-p Tuotot, Milj. 39.6 Muutos-% -11.4 % Tonnit, Milj. 33 Muutos-% 8.2 % 6 *Sisältää kohdistamattoman liikevaihdon ASK: Available Seat Kilometers, tarjotut henkilökilometrit RPK:Revenue Passenger Kilometers, myydyt henkilökilometrit PLF%: Passenger Load Factor, Matkustajakäyttöaste, %
A350-koneiden käyttöönotto jatkuu Kolme A350-konetta käytössä Q1 aikana Jonkin verran myöhästymisiä teknisten asioiden vuoksi; luotettavuus kuitenkin korkealla tasolla Viisi konetta toimitettu toukokuuhun mennessä, seitsemän vuoden loppuun mennessä Merkittävä parannus asiakastyytyväisyydessä A350-reiteillä A350 reitit: Peking, Shanghai, Bangkok, Hongkong; Soul kesällä, Singapore syksyllä 7
Näkymät vuodelle 2016 ennallaan Matkustaja- ja rahtiliikenteen kysyntänäkymiin liittyy Finnairin päämarkkina-alueilla edelleen epävarmuutta. Finnair arvioi, että sen kapasiteetti tarjotuilla henkilökilometreillä mitattuna kasvaa vuonna 2016 noin 8 prosenttia ja liikevaihto kasvaa hieman kapasiteetin kasvua vähemmän. Lentopetrolin alentunut hinta tukee Finnairin taloudellista kehitystä vuonna 2016. Finnair antaa koko vuoden vertailukelpoisen tuloksen kehitystä kuvaavan ennusteen tammi kesäkuulta annettavan osavuosikatsauksen yhteydessä. 8
Jatkamme kasvustrategian toteutusta 2008-2010 Markkinamurros 2011-2014 Rakennemuutos 2015 Uudistuminen 2016 Kasvu 2017 Laajentuminen 2018 Kiihdytetty kasvu 9
Talous 10
Q1 taloudellinen yhteenveto Liikevaihto Liiketulos Liikenne Yksikkötuotto Yksikkökustannus Liikevaihto 536,4 M Muutos vs. 1Q15 +15.1 M (+2,9 %) Vertailukelpoinen liiketulos -15,3 M Muutos vrt. Q1/15 +13,1 M Liiketulos -17,6 M ASK s +5,3 % RPK s +6,3 % PLF +0,8 %-yks RASK -2.2% RASK kiintein valuutoin -1.9% CASK -4.6% Ex-fuel CASK +2.6% Ex-fuel CASK kiintein valuutoin +2.0% 11
Vertailukelpoinen liiketulos Q1 2015 vs. Q1 2016 40.0 30.0 5.8 3.7 1.5-0.5-0.9-1.8-1.8-3.1-4.4-4.6 20.0 10.0 29.8 9.7 6.6-5 -5.1-7.9 0.0-8.9-10.0-20.0-28.4-15.3-30.0-40.0 12
Liikevaihdon kehitys Q1 2016 Q1 2015 Muutos % 2015 Lentojen lukumäärä, kpl 26 921 24 269 10,9 % 108 471 Tarjotut henkilökilometrit (ASK), milj. km 8 121 7 715 5,3 % 31 836 Myydyt henkilökilometrit (RPK), milj. km 6 400 6 022 6,3 % 25 592 Matkustajakäyttöaste, % 78,8 % 78,1 % 0.8 %-p 80,4 % Matkustajamäärä, tuhatta henkilöä 2 501 2 283 9,5 % 10 294 Matkustajatuotto/pax, 161,54 172,71-6,5 % 171,56 Lisämyynti/pax, 11,88 10,11 17,5 % 10,02 Liikevaihto tuotteittain, M Matkustajatuotot 404,0 394,3 2,5 % 1 766,0 Lisämyynti 29,7 23,1 28,4 % 103,2 Rahti 39,6 44,8-11,4 % 183,7 Matkapalvelut 59,1 53,3 10,8 % 177,8 Matkatoimistot 4,0 5,8-31,2 % 23,8 Yhteensä 536,4 521,3 2,9 % 2 254,5 RASK, c 6,61 6,76-2,2 % 7,08 13
Avainluvut Avainluvut Q1 2016 Q1 2015 Change % Liikevaihto ja tulos Liikevaihto, milj. euroa 536.4 521.3 2.9 2,254.5 Vertailukelpoinen liiketulos, milj. euroa -15.3-28.4 46.0 23.7 Vertailukelpoinen liiketulos, % liikevaihdosta -2.9-5.4 2.6 %-p 1.1 Liiketulos, milj. euroa -17.6-8.3-113.6 121.7 Vertailukelpoinen EBITDAR, milj. euroa 36.4 19.2 89.7 231.2 Tulos ennen veroja, milj. euroa -18.7-12.1-55.0 113.3 Tilikauden tulos, milj. euroa -15.1-9.8-53.2 89.7 Tase ja kassavirta Oikaistu velkaantumisaste, % 70.7 85.4-14.7 %-p 45.8 Bruttoinvestoinnit, milj. euroa 111.1 12.4 > 200 % 329.7 Liiketoiminnan nettorahavirta, milj. euroa 10.4 13.0-19.8 171.0 Osake Osakekurssi jakson lopussa, euroa 5.45 3.20 70.3 5.42 Osakekohtainen tulos (EPS), euroa -0.15-0.09-58.5 0.57 2015 14
Polttoaine yhä suurin kustannuserä Q1:llä 7% 3% 5% Polttoaine, 122 M 21% Henkilöstö, 92 M Leasing, huolto, poistot & arvonalentumiset, 88 M 10% Liikennöimismaksut, 61 M Maaselvitys ja catering, 65 M 11% 16% Muut kulut, 59 M Muut vuokrat, 42 M Myynti ja markkinointi, 18 M 11% 15% Valmismatkatuotanto, 27 M 15
Polttoaineen hinnan lasku tuki Q1-tulosta M 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 151 3-43 Q1/2015 Volume Price Currency Hedging deviation 2 8 122 Q1/2016 16 Q1/15 suojaustappio 37,2 M Q1/16 suojaustappio 45,1 M
Kassavirta -118,5 M M 600 500 Net cash flow from operating activities 10.4 10.3 1.6-1.5 Net cash flow from investing activities -247.3 Net cash flow from financing activities 118.5 400-119.4 15.0-12.9-4.3 300-142.9 135.7 200 457.7 339.3 100 0-100 -200-300 17
Q1 negatiivinen nettovelka, vahva tase tukee investointeja M 900 750 600 450 300 150 0 150 Vahva kassa 111 10.4 2014 2015 Q1 2016 733 Liiketoiminnan nettorahavirta Bruttoinvestoinnit Divestoinnit Likvidit varat % Vahva tase, negatiivinen nettovelka M 1000 800 600 400 200 Oikaistun nettovelan koostumus 755 733 480 501 100 70.7 50 0 32.5 0 Korollinen velka 7x Lentokoneiden leasing kulut ja valuuttasuojat Likvidit varat Oikaistu nettovelka -50-35 -100 2014 2015 Q1 2016 Omavaraisuusaste Nettovelkaantumisaste Oikaistu Nettovelkaantumisaste 18
Nettoinvestoinnit 2016-2018 Net confirmed investments 368 M Net investments Signed SLB s & 19 divestments
Muista ilmoittautua pääomamarkkinapäivään 25.5.2016 @finnairgroup.com 20
Kiitos Kiitos 21
Fuel and currency sensitivities & currency split Currency distribution, % Currency sensitivities USD and JPY Hedging ratio Sales currencies Q1 2016 Q1 2015 (rolling 12 months from date of financial statements) 10% change without hedging 10% change, taking hedging into account (rolling 12 months from date of financial statements) EUR 62 64 - - USD* 3 2 see below see below see below JPY 6 7 EUR 15 million EUR 9 million 67 % CNY 5 5 - - KRW 2 3 - - SEK 5 6 - - Other 17 13 - - Purchase currencies EUR 55 53 - - USD* 37 39 EUR 52 million EUR 19 million 72 % Other 8 8 22 * The sensitivity analysis assumes that the Chinese yuan and the Hong Kong dollar continue to correlate strongly with the US dollar.
Jet fuel hedging ratios 31 March 2016 100% 90% hedge ratio upper lower 80% 70% 70% 66% 61% 60% 50% 40% 30% 49% 38% 27% 20% 10% 0% 13% 0% 0% 0% 0% 0% 23