Tilinpäätöstiedote 2013: Kertaerät ja kansainvälisten toimintojen haasteet painoivat tuloksen tappiolle.

Sisältö Taloudellinen kehitys Tase, rahoitus ja rahavirta Näkymät ja ohjeistus Strategia Toimialakatsaukset 2 7.2.2013 Tilinpäätöstiedote 2013

Taloudellinen kehitys Tase, rahoitus ja rahavirta Näkymät ja ohjeistus Strategia Toimialakatsaukset

Toimintaympäristö vuonna 2013: Kasvukeskuksissa vilkasta, suurin potentiaali edelleen Skandinaviassa ja Venäjällä Suomi Skandinavia Venäjä ja Baltia Rakentamisen kysyntä keskittyy vahvasti kasvukeskuksiin Asuntomyynti kehittyi hyvin, sijoittajamyynti kasvoi Erikoisinfrarakentamisen kysyntä hyvällä tasolla Vahva infrarakentamisen markkina Ruotsissa ja Norjassa Uudet toimijat kiristivät hintakilpailua markkinoilla Pitkittynyt talvi aiheutti poikkeuksellisia viivästymisiä kauden aloitukseen Pietarissa comfort-class - asuntojen kysyntä edelleen korkealla Useita valtaväylien rakennus- ja korjaustöitä Venäjällä ja Baltiassa 4

Vuosi 2013 Heikko operatiivinen tuloskehitys Useita kertaeriä Hyvä tilauskanta Asuntorakentaminen vauhtiin Venäjällä 30 milj. euron tehostamisohjelma vuoden toisella puoliskolla Uusi strategia vuosille 2014 2018 5

Tappioita kertaeristä ja kansainvälisistä toiminnoista Avainluvut Q4/ 2013 Q4/ 2012 Muutos 1-12/ 2013 1-12/ 2012 Muutos Liikevaihto M 639,5 668,6-29,1 2 218,2 2 267,6-49,4 Liikevoitto ilman kertaeriä M -16,3 24,0-40,3-5,2 50,4-55,6 %:a liikevaihdosta % -2,5 3,6-0,2 2,2 Liikevoitto M -102,0 1) 24,0-126,0-90,9 1) 50,4-141,3 Katsauskauden tulos jatkuvista toiminnoista M -85,8 1) 9,1-94,9-93,5 1) 20,4-113,9 Tulos/osake jatkuvista toiminnoista -4,45 2) 0,26-4,71-5,06 2) 0,83-5,89 Tulos/osake -4,45 2) 0,28-4,73-5,06 2) 2,04-7,10 Operatiivinen kassavirta M -22,0 19,0-41,0 8,3 57,8-49,5 1) Sisältää kertaerät: Käräjäoikeuden päätös asfalttikartellin vahingonkorvauksista 65,6 milj. euroa sekä pääosin liikekiinteistöjen arvonalentumiskirjauksia 20,1 milj. euroa 2) Sisältää kertaerät: Käräjäoikeuden päätös asfalttikartellin vahingonkorvauksista -3,35 euroa/osake sekä pääosin liikekiinteistöjen arvonalentumiskirjauksia -1,03 euroa/osake 6

Vuoden 2013 tulos negatiivinen Milj. euroa % 3 000 4,7 5,0 2 500 2 000 3,9 4,0 3,0 1 500 1,6 2,0 2,2 2,0 1 000 1,0 500 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Liikevaihto, milj. euroa Liikevoitto-% -0,2 0,0-1,0 2009 ei sisällä asfalttikartellin seuraamusmaksua 54 milj. euroa 2013 ei sisällä asfalttikartellin vahingonkorvauksia 66 milj. Euroa eikä pääosin liikekiinteistöihin kohdistuvia alaskirjauksia 20 milj. euroa 7

Viimeisen neljänneksen ja koko vuoden liikevoitto heikkeni vertailukaudesta 40 20 0-20 -40 Q4/2012 Q4/2013: -126 mil. 24 M -102 M Projektien kateheikennykset, tappiot Norjasta vähemmän valmistuneita asuntoja Kuluja tehostamistoimenpiteistä 5-10M Alaskirjaukset 20M 60 40 20 0-20 1-12/2012 1-12/2013: -141 milj. 50 M -91 M Viivästynyt kauden aloitus, projektien kateheikennykset, tappiot Norjasta Kuluja tehostamistoimista ja televerkkoliiketoiminnasta, 16M Alaskirjaukset 20M -60-80 Asfalttikartellin vahingonkorvauskulut 66 M -40-60 Asfalttikartellin vahingonkorvauskulut 66 M -100-80 -120 Q4/2012 Q4/2013-100 1-12/2012 1-12/2013 8

Kansainvälisen toiminnan osuus liikevaihdosta 41 % Liikevaihto liiketoiminnoittain 2013 (2012) Liikevaihto maittain 2013 Talotekniikka 11% (12%) Talonrakentaminen Infrarakentaminen 54% (53%) 35% (35%) 12% ( 257M) 4% ( 84M) 12% ( 263M) 58% ( 1,289M) 6% ( 145M) 7% ( 164M) 1% ( 16M) muut maat 9 7.2.2013 Tilinpäätöstiedote 2013

Toimialat 2013 Kansainväliset toiminnot Talonrakentaminen Infrarakentaminen Talotekniikka - Viivästynyt päällystyskausi kaikissa toimintamaissa - Norjan toiminta kannattamatonta - Katteet heikkenivät suurissa projekteissa SVE, NOR, RUS - 10 M kertaeriä (sis. alaskirjauksia 3 M) - Asuntotuotanto RUS pääsi vauhtiin - Infrarak. Baltiassa ja talonrak. SVE kehittyivät myönteisesti EBIT (M ) 2012 2013 - Asuntomyynti kehittyi hyvin, valmiiden myymättömien asuntojen määrä laski viime vuodesta, vertailuvuotta vähemmän valmistuneita asuntoja - Urakoinnin katetaso edelleen alhainen - Liikekiinteistöihin kohdistuvia arvonalentumiskirjauksia 14 milj. euroa - Vilkas Q3 kompensoi kauden viivästymistä - Erikoisinfrarakentamisen projektit etenivät hyvin - Kiviaineksen ja pohjarakentamisen volyymi laski - Yksittäisiä tappiollisia projekteja viimeisellä vuosineljänneksellä - Alaskirjauksia kiviainesvarannoista 3 milj. euroa - Kannattavuus parani hieman vuoden loppua kohden - Tulosta ja liiketoiminnan volyymia rasittivat projektien aloitusten viivästymiset erityisesti urakoinnissa - Markkinatilanne heikko talonrakentamisen hiipumisen takia - Huollon ja ylläpidon kysyntä säilyi hyvänä EBIT (M ) 2012 2013 EBIT (M ) 2012 2013 EBIT (M ) 2012 2013 15 17 22-22 5 9 Tehostamistoimiin liittyvillä kustannuksilla oli vaikutuksia kaikkien toimialojen tuloksiin 4-2 10

Tilauskanta kasvoi eniten Venäjän talonrakentamisessa ja Suomen infrarakentamisessa Kansainväliset toiminnot Talonrakentaminen 2100 1600 1100 600 100 Infrarakentaminen 115 108 390 114 286 215 1 400 M 99 238 667 630 632 581 563 446 527 483 Talotekniikka 119 1 444 M 93 401 118 96 312 295 108 289 235 732 607 658 609 527 614 680 589 575 633 112 311 668 995 113 329 661 889 1 821 M Uusia tilauksia Q4:lla 391 milj. euroa 88 459 544 730 Kansainvälisten toimintojen osuus 40 % Kasvua Venäjän talonrakentamisessa ja Suomen infrarakentamisessa -400 11

1-12/2013 kassavirta positiivinen tappiollisesta tuloksesta huolimatta Liiketoiminnan rahavirta vuosineljänneksittäin, milj. euroa Liiketoiminnan rahavirta, rullaava 12 kk, milj. euroa 150 149 137 Q4 kassavirta laski 41 milj. euroa (Q4/13 vs. Q4/12) 100 50 59 67 18 58 108 49 1-12/2013 kassavirta laski 50 milj. euroa (1-12/2013 vs. 1-12/2012) Muutokset johtuvat: Selvästi tappiollisesta tuloksesta 0-38 -97-7 -21 36-26 29 19-2 -24-54 8-22 + Käyttöpääoman tehostamisesta -26-50 -30-100 -75 Q111 Q211 Q311 Q411 Q112 Q212 Q312 Q412 Q113 Q213 Q313 Q413 13

Selvästi tappiollinen tulos heikensi sijoitetun pääoman tuottoa 1000 900 800 700 600 500 400 300 8,6 6,4 Sijoitettu pääoma, milj. euroa Sijoitetun pääoman tuotto, (rullaava 12 kk), % 10,8 10,8 9,2 9,5 8,4 9,0 7,8 5,7 5,8 15,0 10,0 5,0 0,0-5,0 Sijoitetun pääoman strateginen tuottotavoite 18 % vaatii nykyrakenteella noin 5 %:n liikevoittomarginaalin Sijoitetun pääoman tehostamiseen tähtääviä toimenpiteitä: Pääoman kierron tehostaminen Käyttöpääoman tehostaminen 200 100 0-9,4 710 839 963 782 797 762 801 813 843 867 893 732 Q111 Q211 Q311 Q411 Q112 Q212 Q312 Q412 Q113 Q213 Q313 Q413-10,0-15,0 14

Omavaraisuusaste (%) ja nettovelkaantumisaste (%) Omavaraisuusaste, % Nettovelkaantumisaste, % 40 35 30 25 33 Omavaraisuusaste, % (neljän kvartaalin k.a) 37 35 34 33 31 31 29 29 27 26 23 160 140 120 100 Nettovelkaantumisaste, % (neljän kvartaalin k.a) 158 117 115 109 104 92 101 20 80 78 81 74 15 60 63 63 10 40 5 20 0 0 15

Korollinen velka ja likvidit varat kasvoivat edellisvuodesta 600 500 400 300 200 100 0 25 370 19 502 252 363 30 401 Korollinen nettovelka, milj. euroa Milj. euroa Likvidit varat, milj. euroa % 700 99 306 33 349 90 94 276 277 105 330 89 405 179 304 81 327 31.12.2013 vs. 31.12.2012: Korollinen velka + 36 milj. Likvidit varat - 13 milj. Korollinen nettovelka + 50 milj. Korollinen velka 408 milj. euroa 61 milj. (15%) pitkäaikaista 346 milj. (85%) lyhytaikaista Nettorahoituskulut vuonna 2013: 27 milj. euroa (21 milj. euroa) uusitut ja kasvaneet rahoituslimiittisopimukset kasvaneet valuuttasuojauskustannukset korollisen velan kasvu Huom! Karttelioikeudenkäynteihin liittyvät vahingonkorvaukset eivät sisälly korolliseen velkaan 16

Lainasalkun jakauma 31.12.2013 Joukkovelkakirjalainat 60 (60) milj. Projektilainat 73 (67) milj. Rahoitusleasingvelat 58 (58) milj. 15% 18% 14% 5% Työeläkeyhtiölainat 22 (44) milj. 37% 10% Yritystodistukset 150 (87) milj. Lainat rahoituslaitoksilta 41 (55) milj. Vuosi 2013 Yritystodistusten osuus kasvoi lainasalkussa Yritystodistusten keskimääräinen duraatio oli 3,4 kk ja keskimääräinen korkokanta 1,06 % Keskimääräinen rahoituskustannus oli 2,9 % (3,1) 17

Rahoituksen maturiteetti 60 milj. euroa JVK 185 milj. euroa Syndikoitu luottolimiitti (revolving credit facility) Lisäksi yhtiöllä on käyttämättömiä tililimiittejä (maturiteetti 1-12 kk) yhteensä 44 milj. euroa (54). Maturiteetti 2013 2014 2015 2016 22 milj. euroa TyEL-lainoja Vuoden viimeisellä neljänneksellä Lemminkäinen irtisanoi maaliskuussa 2013 sovitun 70 milj. euron syndikoidun kaksivuotisen luottolimiitin tarpeettomana. 70 milj. euroa Hybridilaina 18

Hallitus esittää, ettei tilivuodelta 2013 jaeta osinkoa. 6 4 2 0-2 -4-6 27,3 2,57 2,2 1,00 0,60 4,29 3,87 38,9 38,8 42,0 1,80 1,50 3,04 29,6 0,0 0,90 0,50 0,50 0,60 0,00 0,02 0,00-1,54 yli 100 120,0 28,3 26,9 1,77 2,04 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Tulos/osake Osinko/osake Osinko/tulos, % 0,0-5,06 150,0 100,0 50,0 0,0-50,0-100,0-150,0-200,0-250,0 19

Asfalttikartelliin liittyvät vahingonkorvaukset Lemminkäinen kirjasi 66 milj. euron kulut vahingonkorvauksista* Q4/2013. 49 milj. euroa, Lemminkäisen osuus 10 milj. euroa, Lemminkäisen osuus niistä yhteisvastuullisesti määrätyistä korvauksista, joita muut vastaajat eivät kykene suorittamaan 6 milj. euroa, käsittelyä odottaviin kanteisiin liittyviä varauksia Vahingonkorvaukset korkoineen ja oikeudenkäyntikuluineen ovat verovähennyskelpoisia Lemminkäinen on maksanut 60 milj. euroa 2.1.2014. Mahdollisten valitusten määräaika päättyy 31.3.2014. 14 vahingonkorvauskannetta odottaa käsittelyn alkamista siihen asti, kunnes 39 päätöstä ovat lainvoimaisia. * Sisältää korkokulut ja oikeudenkäyntikulut 20

Markkinanäkymät Lemminkäisen liiketoiminta-alueilla Mahdollisuuksia Skandinavian liikenne ja energiateollisuuden infrarakentaminen Rakentaminen Venäjällä Uudet ratkaisut kaupunkien infrastruktruurin kehittämisessä Näkymä neutraali Talonrakentaminen ja liikennerakentaminen Suomessa valituissa kasvukeskuksissa Infrarakentaminen Baltian maissa Haasteita Rakentaminen Suomessa kasvukeskusten ulkopuolella 22

Lyhyen aikavälin prioriteetit: Kehittämällä toiminnan tehokkuutta parannamme kannattavuutta ja vahvistamme omavaraisuusastetta. Asuntomyynnin varmistaminen ja vauhdittaminen Suomessa ja Venäjällä. Kansainvälisten toimintojen tehostamisen jatkaminen. Projektihallinnan parantaminen kaikissa toiminnoissa. Parempi kannattavuus ja vahvempi omavaraisuusaste 23

Vuodesta 2014 Lemminkäisen liiketoiminta on organisoitu viiteen segmenttiin 2013 Liikevaihto segmenteittäin, vanha segmenttijako 2013 Liikevaihto segmenteittäin, uusi segmenttijako Kansainväliset toiminnot 41 % 26 % Talonrakentaminen Skandinavia 26 % 26 % Suomi, talonrakentaminen Talotekniikka 10 % 23 % Infrarakentaminen Venäjä 7 % Suomi, talotekniikka 10 % 31 % Suomi ja Baltian maat, infrarakentaminen 24 * Viralliset pro-forma luvut julkaistaan vuoden 2014 ensimmäisen vuosineljänneksen aikana

Ohjeistus vuodelle 2014 Lemminkäinen arvioi, että vuonna 2014 liikevaihto jää hieman edellisvuoden tasosta, mutta vuoden 2014 liikevoitto paranee selvästi vuoden 2013 liikevoitosta. Tässä ohjeistuksessa vuoden 2013 liikevoitossa ei huomioida vahingonkorvausoikeudenkäynteihin liittyviä kuluja (65.6 milj. euroa) eikä alaskirjauksia (20.1 milj. euroa). 25

Strategiakausi 2010 2013 Taloudellinen tavoite Tavoitetaso Toteutunut 2013 Toteutunut 2012 Toteutunut 2011 Toteutunut 2010 Liikevaihdon kasvu keskimäärin 10 % -2 % 4 % 19 % -7 % Sijoitetun pääoman tuotto 18 % -9 % 11 % 11 % 7 % Omavaraisuusaste yli 35 % 27 % 37 % 31 % 35 % Osingonmaksu 40 % nettotuloksesta 0 % 1) 27 % 28 % yli 100 1) Hallituksen ehdotus yhtiökokoukselle 27 7.2.2013 Tilinpäätöstiedote 2013

Strategiakausi 2014 2018 Infrarakentaminen Pohjoismaissa Yksi johtavista vaativien infraratkaisujen tarjoajista Kasvua myös yritysostoin Rakentaminen Venäjällä Omaperusteinen asuntorakentaminen valituissa kasvukeskuksissa Infrarakentamisen laajentaminen Operatiivisen toiminnan ja pääoman käytön tehokkuuden parantaminen Talotekniikan strategisia vaihtoehtoja tutkitaan 28

Taloudelliset tavoitteet Sijoitetun pääoman tuotto 18 % Omavaraisuusaste 35% Osingonjakopolitiikka: Vähintään 40 % tilikauden tuloksesta 29

Kansainväliset toiminnot Liikevaihto, milj. euroa Liikevoitto, % 9,0 9,1 1,0-0,2-2,0 Q4/2013 Alaskirjauksia Norjan toimintoihin liittyen 2,7 milj. euroa Tulosta rasittivat projektien kateheikennykset Norjassa, Ruotsissa ja Venäjällä Venäjällä valmistui 222 asuntoa, 963 asuntoa myynnissä tilikauden lopussa Tilauskanta 730 milj. euroa (575). Eniten kasvua Ruotsin ja Venäjän talonrakentamisesta -9,2-15,0 Liikevaihdon jakautuminen 2013 Muut -27,1 104 231 316 252 97 236 351 248 Q112 Q212 Q312 Q412 Q113 Q213 Q313 Q413 1-12/2013 (1-12/2012) Liikevaihto 931 M (903) Liikevoitto -22 M (15) Liikevoitto-% -2,4 % (1,7) Talo, Venäjä Talo, Ruotsi Infra, Baltia ja Venäjä 12 % 10 % 4 % 22 % 52 % Infra, Skandinavia 31

Talonrakentaminen Q4/2013 Liikevaihto, milj. euroa Liikevoitto, % 6,0 5,0 3,3 Liikekiinteistöihin kohdistuvia arvonalentumiskirjauksia 14,1 milj. euroa Omaperusteissa asuntorakentamisessa valmistuneiden asuntojen määrä laski 650:sta 490:een. Tulosta heikensivät kannattamattomat urakointiprojektit. Yhtiö on suunnitelmallisesti vähentänyt urakointia. Tilauskanta vuoden lopussa 544 milj. euroa (527) -0,5 1,4 0,1 Liikevaihdon jakautuminen 2013-1,7-2,3 Urakointi 41 % 40 % Asuntorakentaminen 124 159 147 252 123 116 149 204 Q112 Q212 Q312 Q412 Q113 Q213 Q313 Q413 1-12/2013 (1-12/2012) Liikevaihto 593 M (682) Liikevoitto 5 M (17) Liikevoitto-% 0,8 % (2,5) 19 % Toimitilarakentaminen 32

Asuntoja valmistui vähemmän kuin viime vuonna. asuntoa 1 600 Lemminkäisen omaperusteinen asuntorakentaminen Suomessa asuntoa 1 600 1 400 1 200 1 000 800 89 677 80 658 98 639 224 483 151 553 170 696 187 498 260 194 435 149 600 141 616 164 557 1 400 1 200 1 000 800 600 453 600 400 200 587 697 747 506 599 578 714 404 582 679 742 483 400 200 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2011 2012 2013 Myydyt, rakenteilla olevat Myymättömät, rakenteilla olevat Myymättömät, valmiit Valmiit 0 33

Vuonna 2013: 1 050 (1 013) myytyä asuntoa ja 1 058 (1 019) asuntoaloitusta asuntoa 600 Lemminkäisen asuntorakentaminen Suomessa asuntoa 600 500 202 500 400 300 172 94 68 150 90 209 53 100 125 400 300 200 100 375 252 222 227 219 382 65 123 295 286 290 310 14 172 200 100 0 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 0 Asuntoaloitukset Asuntoaloitukset, urakointi Myydyt 34

Infrarakentaminen -7,2 Liikevaihto, milj. euroa Liikevoitto, % 10,3 7,2 4,8 3,3 2,7-4,1 Q4/2013 Alaskirjauksia kiviainesvarannoista 3 milj. euroa Tulosta rasittivat yksittäisten projektien heikentyneet katteet maa- ja kalliorakentamisessa Tilauskanta vuoden lopussa 459 milj. euroa (235). Kasvua erikoisurakoinnista. Liikevaihdon jakautuminen 2013 Pohjarakentaminen -22,2 Kalliorakentaminen 10 % 13 % 45 % Päällystys 54 137 211 135 50 125 215 144 Q112 Q212 Q312 Q412 Q113 Q213 Q313 Q413 1-12/2013 (1-12/2012) Liikevaihto 533 M (537) Liikevoitto 9 M (22) Liikevoitto-% 1,6 % (4,2) Maarakennus 18 % 14 % Kiviainestoiminta 35

Talotekniikka 1,5 Liikevaihto, milj. euroa Liikevoitto, % 2,8 2,3 1,5-0,2 Q4/2013 Kannattavuuden parantamiseksi tähtäävät tehostamistoimenpiteet alkoivat näkyä toimialan tuloksessa Urakoinnin katekanta edelleen alhainen, huolto ja ylläpito kehittyivät paremmin Uudet tilaukset vähenivät selvästi Q4/2012 verrattuna Tilauskanta vuoden lopussa 88 milj. euroa (108) Liikevaihdon jakautuminen 2013-3,2-0,9-1,3 60 57 51 61 44 55 55 69 Urakointi 70 % 30 % Huolto ja ylläpito Q112 Q212 Q312 Q412 Q113 Q213 Q313 Q413 1-12/2013 (1-12/2012) Liikevaihto 222 M (230) Liikevoitto -1,6 M (3,8) Liikevoitto-% -0,7 %(1,7) 36

www.lemminkainen.com 37 7.2.2013 Tilinpäätöstiedote 2013