Finnair Q1 2012 tulos 27.4.2012 Mika Vehviläinen
Sisältö Q1 pääkohdat Liiketoiminnan kehitys ensimmäisellä vuosineljänneksellä Rakennemuutos ja säästöohjelma Näkymät Luvut Finnair - Q1 tulos 27.4.2012 2
Euroopan kilpailijakenttä turbulenssissa Useita kilpailijoita poistunut markkinoilta: Konkursseja ja rakennejärjestelyitä Verkostolentoyhtiöt järjestelevät uudelleen kannattamatonta lyhyenmatkan liikennettään Uuden sukupolven lentoyhtiöt vahvistavat asemiaan Finnair - Q1 tulos 27.4.2012 3
Ensimmäisen neljänneksen pääkohdat Markkinaympäristö Strategian toteutus Rakennemuutos Toimialan rakennemuutos ja tiukka kilpailutilanne näkyy kilpailijoiden kustannussäästö- ja rakennemuutosohjelmina sekä konkursseina Kapasiteetin kasvu Euroopassa maltillista, kilpailijoita poistui useilta reiteiltä Matkustajakysyntä kehittyi odotuksia paremmin, rahtikysyntä vakaa Öljyn hinta yhä korkea, polttoainekustannukset kasvoivat 26,2 % Aasia Chongqing-valmistelut Aasian yritysmyynnin kasvu yli 14 % Kumppanuusstrategia Cateringin ja tekniikan aiesopimukset Etsimme ratkaisua Euroopan liikenteen kustannushaasteisiin Sujuva matkustuskokemus Asiakastyytyväisyys parani entisestään ja on reittilentoyhtiöiden kärkeä Kustannustehokkuus parani edelleen merkittävästi: Yksikkökustannus ilman polttoainetta (CASK) laski 4,7 % Tavoitteena 140 milj. vuosittaiset säästöt 2014 mennessä Rakennemuutos etenee suunnitellusti ja aikataulussa tavoitteena 70 Milj. toteutuneet säästöt 2012 aikana Kustannuskilpailukyvyn parantamiseksi Finnair keskittyy ydinliiketoimintaansa ja jatkaa vahvan kumppanuusverkoston rakentamista tukitoiminnoissa Finnair - Q1 tulos 27.4.2012 4
Liiketoiminnan kehitys ensimmäisellä vuosineljänneksellä 2012
Liikevaihdon kehitys Liikevaihto, milj. euroa 2 500 2 000 2 257,7 Liikevaihdon kasvu* + 10,9 % tammi-maaliskuussa 577,4 1 500 1 000 500 0 607,2 539,4 533,7 591,8 2011 2012 Q1 Q2 Q3 Q4 Aasian matkustajaliikenteen tuotot* +16 % tammi-maaliskuussa * Tammi-maaliskuuhun 2011 verrattuna. Finnair - Q1 tulos 27.4.2012 6
Kustannusten kehitys Toiminnalliset kulut, M +7 % tammi-maaliskuussa 2012 Polttoainekulut, M ** +26,2 % tammi-maaliskuussa 2012 2 500 2 335,6 600 555,2 2 000 613,4 500 146,4 1 500 584,2 400 300 144,3 1 000 557,2 200 131,7 500 580,8 621,7 100 132,8 167,6 0 2011 2012 0 2011 2012 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 * Tammi-maaliskuuhun 2011 verrattuna ** Suojaukset huomioitu Finnair - Q1 tulos 27.4.2012 7
Kustannusten jakautuminen Q1 2012 Q1 2011 6 % 8 % 5 % 3 % 9 % 7 % 9 % 5 % 3 % 18 % 27 % 11 % 5 % 4 % 7 % 8 % 9 % 5 % 5 % 3 % 20 % 23 % Finnair - Q1 tulos 27.4.2012 8
Lentoliikenne: RASK & CASK muutos Q1 2012 RASK, yksikkötuotto 8,7 % CASK, yksikkökustannus 2,0 % CASK, ilman polttoainetta -4,7 % Polttoainekulut 20,3 % Henkilöstökulut Liiikennöintimaksut 1,4 % 0,6 % Maapalvelu ja catering -2,1 % Huoltokulut -8,5 % Poistot ja lentokoneiden lease-maksut -3,3 % Muut kulut -13,3 % Finnair - Q1 tulos 27.4.2012 9
Entistä enemmän uusia, edullisia hintoja Finnair myi 435 000 edullisimman hintaluokan lentoa Q1 aikana Useita onnistuneita kampanjoita Web-myynti kasvoi erityisesti Suomessa 10
Rahtiliikenne ja matkapalvelut heikensivät tulosta Rahtiliikenteen markkinakysyntä säilynyt edellisvuosien tasolla, matkustajaliikenne kasvanut samaan aikaan merkittävästi Kohonneet polttoainekustannukset haittasivat rahtiliikenteen kannattavuutta Suomen valmismatkojen ylitarjontatilanne jatkui markkinoilla ja tuotantoa sopeutettiin edellisvuotisesta, kysyntä piristyi kuitenkin loppuvuoteen verrattuna Matkapalveluiden tulosta rasitti kertaluonteiset erät 11
Liikenteen kehitys Tarjotut henkilökilometrit (ASK) kasvoivat maltillisesti pääasiassa lisääntyneen Aasian kapasiteetin vuoksi Myydyt henkilökilometrit (RPK) kasvoivat merkittävästi Matkustajakäyttöaste (PLF) nousi merkittävästi Matkustajatuotot nousivat Vertailukauden lukuihin vaikuttivat Japanin Tsunami ja Arabikevät Q1 /2012 vs. Q1/2011* ASK +3,9 % - Aasian osuus koko liikenteen ASK:sta 47 % RPK +9,1 % PLF% +3,6 %-p Matkustajatuotot +13 % Finnair - Q1 tulos 27.4.2012 12
Liikenteen jakautuminen Q1 2012 ASK Matkustajaliikenteen tuotot 18 % 15 % 3 % 4 % 5 % 47 % 9 % 41 % 26 % 32 % Aasia Eurooppa Kotimaa Amerikka Lomaliikenne Aasia Eurooppa Kotimaa Amerikka Lomaliikenne Finnair - Q1 tulos 27.4.2012 13
Rakennemuutos- ja säästöohjelma
Tulevaisuuden Finnair Kustannuskilpailukyky 140 M pysyvä kustannustason alennus Kannattava kasvu Aasian aseman vahvistaminen, liikematkustus ja räätälöidyt palvelut Ydintoimintaan keskittyminen Rakenteelliset muutokset ja liiketoiminnan kehitys Pohjolan ykkönen Kolmen suurimman joukossa Aasian liikenteessä Aasian liikevaihdon kaksinkertaistaminen 2020 mennessä Palvelun laatu Finnair designed for you Kumppanuusstrategia Kumppaniverkosto ja allianssiyhteistyö Finnair - Q1 tulos 27.4.2012 15
Merkittäviä askeleita kumppanuusstrategian toteutuksessa Aiesopimus Catering-liiketoiminnan myymisestä LSG Skychefsille Aiesopimus moottori- ja laitehuoltopalveluiden hankkimisesta SR Technicsiltä, päivittäinen linjahuolto säilyy Kumppanuushankkeet ovat keskeinen osa Finnairin toiminnan saamista kannattavaksi 16
80 M säästöt 2012 loppuun mennessä Yleiskustannukset Lentotoiminta- ja tukipalvelut Huolto Laivasto ja reittiverkosto Lentävän henkilöstön tuottavuus 10 M 70 M 60 M 2011 2012 2013
Meillä on kaksi tavoitetta 1. Kasvaa Aasiassa ja Pohjoismaissa 2. Saada Euroopan liikenne kilpailukykyiseksi Finnair - Q1 tulos 27.4.2012 18
Näkymät
Vuoden 2012 näkymät Ensimmäisen vuosipuoliskon toiminnallisen tuloksen arvioidaan olevan selvästi tappiollinen. Kausiluonteisesti perinteisesti vahvemman toisen vuosipuoliskon toiminnallisen tuloksen arvioidaan olevan kannattavuudeltaan ensimmäistä parempi. Nykyrakenteisen matkustajaliikennekapasiteetin arvioidaan kasvavan vuonna 2012 noin 5 prosenttia. Polttoainekustannusten arvioidaan olevan edellisvuotta selvästi korkeammat Rakenne- ja säästöohjelman 140 M euron kustannusleikkaustavoitteesta arvioidaan toteutuvan 80 M säästöt vuoden loppuun mennessä. Finnair - Q1 tulos 27.4.2012 20
Q1 2012 luvut
Avainluvut 1-3/ 2012 1-3/ 2011 Muutos % Liikevaihto ja tulos Liikevaihto milj.euroa 591,8 533,7 10,9 2 257,7 Toiminnallinen liiketulos, EBIT* milj.euroa -25,0-43,1 42,0-60,9 Toiminnallinen liiketulos liikevaihdosta prosenttia -4,2-8,1 3,9 %-p -2,7 Liiketulos, EBIT milj.euroa -20,2-43,1 53,1-87,8 EBITDAR milj.euroa 24,9 3,6-139,6 Tulos ennen veroja milj.euroa -26,2-46,2 43,3-111,5 Kauden tulos milj.euroa -20,4-33,8 39,6-87,5 Tase ja kassavirta Omavaraisuusaste prosenttia 31,0 34,7 3,9 %-p 32,6 Nettovelkaantumisaste, Gearing prosenttia 44,4 30,0 14,4 %-p 43,3 Oikaistu nettovelkaantumisaste, Adjusted Gearing prosenttia 111,8 80,6 31,2 %-p 108,4 Bruttoinvestoinnit milj.euroa 7,4 30,9-76,1 203,9 Sijoitetun pääoman tuotto, ROCE, 12 kuukautta rullaava prosenttia -4,07-1,5 - -5,2 Oman pääoman tuotto, ROE, 12 kuukautta rullaava prosenttia -9,32-4,2 - -10,9 Liiketoiminnan nettorahavirta milj.euroa -7,9-33,9 76,7 50,8 Osake Osakkeen hinta vuosineljänneksen lopussa euroa 2,30 3,84-40,1 2,30 Osakekohtainen tulos, EPS euroa -0,18-0,28 35,7-0,75 2011 Finnair - Q1 tulos 27.4.2012 22
Toiminnallinen liiketulos Q1 2012 (IFRS) 30,0 20,0 9,5 3,3 2,3 1,9-1,8-3,2-4,4 10,0 12,1-10,3-34,9 0,0-10,0-20,0-43,1 43,5-34,9-25,0-30,0-40,0-50,0 Q1 2011 EBIT Traffic revenue * Operational EBIT Other revenue Other expenses Cargo revenue Expenses for tour operators Staff costs Other rents Traffic charges Ground handling and catering expenses Maintenance Fuel Q1 2012 EBIT 23
Toiminnallisten kulujen muutos Q1 2012 Toiminnalliset kulut yhteensä 7,0 % Toiminnalliset kulut ilman polttoainetta 1,4 % Polttoaineet 26,2 % Henkilöstökulut -1,6 % Liikennöimismaksut Maaselvitys- ja cateringkulut 6,1 % 10,1 % Valmismatkatuotannon kulut -5,7 % Poistot ja lentokoneiden vuokramaksut 6,9 % Muut kulut -13,6 % Finnair - Q1 tulos 27.4.2012 24
Lentopetroli, spot-hinta Finnair - Q1 tulos 27.4.2012 25
Polttoainekustannusten muutos Q1 2012 vs. Q1 2011 Mill. EUR 200 7-5 150 9 23 100 168* 133 50 0 Q1/2011 Volume Price Currency Hedging Deviation Q1/2012 *Incl. Hedging profit of 17 Mill. EUR Finnair - Q1 tulos 27.4.2012 26
Suojausasteet 31.3.2012 100% 80% hedge ratio upper lower 60% 40% 20% 0% Finnair - Q1 tulos 27.4.2012 27
Liikenne alueittain Q1/2012 vs. Q1/2011 North Atlantic Europe Asia ASK -10,7 % ASK 5,7 % ASK 8,3 % RPK -5,4 % RPK 22,2 % RPK 11,5 % PLF% 4,4 %-p PLF% 9,4 %-p PLF% 2,2 %-p Traffic revenue * -6,4 % Traffic revenue * 18,5 % Traffic revenue * 16,5 % Leisure traffic Domestic Total ASK -2,6 % ASK -5,6 % ASK 3,9 % RPK -5,5 % RPK 13,0 % RPK 9,1 % PLF% -2,7 %-p PLF% 10,6 %-p PLF% 3,6 %-p Traffic revenue * 1,6 % Traffic revenue * -6,1 % Traffic revenue * 11,4 % Asia traffic share 47 % of total ASK * Matkustajaliikenteen tuotot Cargo ATK 11,0 % RTK 24,6 % CLF% 7,8 %-p Traffic revenue 21,7 % Finnair - Q1 tulos 27.4.2012 28
Kiitos!