Elisa Oyj Osavuosikatsaus 1.4.2003 30.6.2003
Sisällys Q2 2003 -raportti toimitusjohtaja Veli-Matti Mattila Konsernin avainluvut ja taloudellinen tilanne talous- ja rahoitusjohtaja Vesa-Pekka Silaskivi 2
Q2 2003 -raportti Toimitusjohtaja Veli-Matti Mattila
Elisa-konserni Q2 2003 Taloudellinen tilanne Avainluvut liiketoiminta-alueittain Päätökset ja lähiajan toimenpiteet Näkymät vuodelle 2003 4
Q2 taloudellinen tilanne Liikevaihto laski: 391 milj. (406) Tulos parani: 7 milj. (-10), mutta ydinliiketoimintojen kannattavuus heikkeni hieman Tulos/osake parani: 0,27 (-0,26) Luvut ilman kertaeriä, paitsi Q2 2003 tulos/osake, jossa verosaamiskirjaus 5
Q2 taloudellinen tilanne Taloudellinen asema vakaa mutta kannattavuus ei ole tyydyttävällä tasolla Operatiiviset investoinnit 10 % liikevaihdosta 6
Elisa Mobile Liikevaihto samalla tasolla Kannattavuus heikkeni Q2 2002:sta Liittymämäärä kasvoi 5 % (1.357.000) 7
Kiinteä verkko Liikevaihto laski hieman, kannattavuus säilyi samalla tasolla Perinteisten liittymien määrä laski 7 % Laajakaistaliittymien määrä kaksinkertaistui (markkinajohtaja) Asema vahvistui call center- ja ICTpalveluissa yritysasiakkaille 8
Saksa Etenee suunnitelmien mukaisesti Tappiot pienenivät Yritysasiakkaiden määrä kasvoi 40 % 9
Tehdyt päätökset ja toimenpiteet Uusi johtoryhmä Pääkonttorikustannusten säästöt Esikunnan uudelleenjärjestelyt Muutto edullisempiin ja tehokkaampiin toimitiloihin Kustannustehokkuuden parantaminen Suurasiakasmyyntien yhdistäminen Strategian tarkistusprosessi aloitettu 10
Vahva ja vakaa kasvu 1600 1400 1200 Milj. euroa 1000 800 600 400 200 0 1998 1999 2000 2001 2002 n. 20 % vuosittain 11
Lähiajan toimenpiteet Keskeiset päämäärät: 1. Parantunut kannattavuus 2. Vahva asiakassuuntautuneisuus 3. Konsernirakenteen yksinkertaistaminen Riippumatta markkinatilanteesta 12
Näkymät vuodelle 2003 Liikevaihto laskee hieman Käyttökate ja tulos paranevat Operatiiviset investoinnit alle 15 % liikevaihdosta Johto on sitoutunut Elisan kilpailukyvyn parantamiseen vuodelle 2004 13
Avainluvut ja taloudellinen tilanne Talous- ja rahoitusjohtaja Vesa-Pekka Silaskivi
Tuloslaskelma Q2 2003 Elisa-konserni Ilman kertaluonteisia eriä milj. euroa Q2/03 Q2/02 2002 Q2/03 Q2/02 2002 Liikevaihto 391 406 1 563 391 406 1 563 Liiketoiminnan muut tuotot 9 1 18 9 1 92 Käyttökate 97 86 342 97 86 333 Käyttökate-% 25 % 21 % 22 % 25 % 21 % 21 % Poistot käyttöomaisuudesta -66-64 -255-66 -64-255 Goodwill-poistot -14-16 -55-14 -16-55 Alaskirjaukset -38-71 Liikevoitto 17 6 32 17-32 -48 Liikevoitto-% 4 % 1 % 2 % 4 % -8 % -3 % Osuus osakkuusyritysten tuloksista 0-3 -5 0-3 -5 Rahoitustuotot ja -kulut -10-13 -50-10 -13-50 Tulos ennen sat. eriä ja veroja 7-10 -23 7-48 -103 *Q2 2003 ei sisällä merkittäviä kertaeriä, ei vaikutusta liikevoittoon Q2 2002 kertaerät: GSM and City Network -alaskirjaus 32 meur, Saksan alaskirjaukset 6 meur 15
Operatiiviset investoinnit 10 % liikevaihdosta 250 Milj. euroa 200 150 100 50 0 38 12 73 141 4 72 21 2 109 42 31 70 4 20 48 2 21 49 5 4 46 5 5 76 1 30 9 Q1/01 Q2/01 Q3/01 Q4/01 Q1/02 Q2/02 Q3/02 Q4/02 Q1/03 Q2/03 2 8 39 Investoinnit osakkeisiin GSM-rahoitussopimusten lunastukset Käyttöomaisuusinvestoinnit 16
Poistojen kehitys Milj. euroa 120 100 80 60 40 20 0 2 11 44 3 12 45 6 11 58 48 11 66 17 14 60 38 16 64 16 14 64 1 12 66 0 14 65 0 14 Q1/01 Q2/01 Q3/01 Q4/01 Q1/02 Q2/02 Q3/02 Q4/02 Q1/03 Q2/03 66 Kertaluonteiset poistot Goodwill-poistot Poistot käyttöomaisuudesta 17
Operatiivinen kassavirta 48 milj. euroa 70 50 Milj. euroa 30 10-10 -30-50 Q1/01 Q2/01 Q3/01 Q4/01 2001 Q1/02 Q2/02 Q3/02 Q4/02 2002 Q1/03 Q2/03 Operatiivinen kassavirta = oikaistu käyttökate nettorahoituskulut käyttöomaisuusinvestoinnit (ilman GSM-verkkojen takaisinostoja) 18
Positiivinen kassavirta pienensi nettovelkaa 900 850 Direktian myynti Tropolyskonsolidointi; muutos vakuusvelan kirjaamisessa Instalian myynti Hakemistoliiketoimintojen myynti Kausivaihtelu Milj. euroa 800 750 700 Positiivinen kassavirta alhaisen investointitason takia 650 600 Q1/01 Q2/01 Q3/01 Q4/01 Q1/02 Q2/02 Q3/02 Q4/02 Q1/03 Q2/03 19
Elisa Oyj Osavuosikatsaus 1.4.2003 30.6.2003
Liitteet: Operatiivisen ja rahoituslaskelman mukaiset tammi-kesäkuun kassavirran erot 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Operatiivinen kassavirta Koronmaksut Elisan korkomaksut kohdistuvat enimmiltään 1. vuosineljännekselle. Laskutuksen eräpäivät ovat balanssissa puolen vuoden osalta. Laskutuksen eräpäivät Muu nettokäyttöpääoma Muut nettokäyttöpääoman erät ovat tyypillisiä jaksotuksia. Nettokäyttöpääoman erät GSM Varaus GSM varauksella katettiin 13 vuokria ja 7 milj. Euroa takaisinostoja.. Verkkojen takaisinostot Ennakkoverot Kassavirta investointien jälkeen Ennakkoverot palautettiin 3. ja 4. heinäkuuta sen jälkeen kun Konserniverokeskukselta saatiin hyväksyntä FMS Dravitin osakkeiden alaskirjauksen verovähennyskelpoisuudesta. 21
Elisa Mobilen avainluvut Elisa Mobilen tunnuslukuja, milj. Q2/03 Q2/02 % 2002 Liikevaihto 190 192-1 % 739 Oik. käyttökate 49 56-13 % 117 Oik. käyttökate-% 26 % 29 % 16 % Leasing oik. käyttökate 56 66-15 % 229 Leasing oik. käyttökate-% 29 % 34 % 31 % Operatiiviset investoinnit 29 43-33 % 145 Investoinnit ilman takaisinostoja 21 22-5 % 96 Oper investoinnit / liikevaihto 11 % 11 % 13 % Liittymien määrä Suomessa * 1 356 881 1 289 016 5 % 1 342 417 ARPU, euroa ** 41,7 43,5-4 % 42,2 Vaihtuvuus * 13,4 % 12,7 % 15,7 % Käyttö, milj. minuuttia * 575 541 6 % 2087 Käyttö, min. / liittymä / kk ** 146 141 4 % 136 SMS, milj. kappaletta * 112 107 5 % 422 SMS kpl / liittymä / kk ** 29 27 7 % 27 Lisäarvopalvelut / liikevaihto 13 % 11 % 12 % * Verkko-operaattori ** Palveluoperaattori 22
Elisa-konsernin avainluvut Elisa-konserni Q2/03 Q1/03 Q4/02 Q3/02 Q2/02 Q1/02 Q4/01 Q3/01 Q2/01 milj. euroa Liikevaihto 391 371 385 388 406 384 386 389 331 Käyttökate 97 85 118 51 86 78 183 91 75 Käyttökate -% 25 % 23 % 31 % 13 % 21 % 20 % 47 % 23 % 23 % Oikaistu käyttökate 97 85 88 84 86 86 90 91 77 Oik. käyttökate -% 25 % 23 % 23 % 22 % 21 % 22 % 25 % 23 % 23 % Liikevoitto 17 7 39-43 -32-13 58 16 15 Oikaistu liikevoitto 17 7 10 6 6 12 13 22 31 Oik. liikevoitto -% 4 % 2 % 3 % 2 % 1 % 3 % 3 % 6 % 9 % Tulos ennen veroja 7-5 26-56 -49-25 44-1 3 Oik. tulos ennen veroja 7-5 -3-7 -11 0-1 5 3 Konsernirahoitus Nettovelka 742 767 757 817 850 825 802 814 773 Omavaraisuusaste 40 % 38 % 38 % 35 % 38 % 38 % 40 % 40 % 39 % Nettovelka/käyttökate 2,0 2,2 2,2 2,4 2,5 2,7 2,3 2,5 2,6 Käyttökate/rahoituskulut 8,9 8,1 7,0 6,7 7,2 6,8 8,8 7,3 6,8 Gearing 91 % 97 % 95 % 105 % 102 % 94,1 % 93,8 % 96,7 % 91,1 % Bruttoinvestoinnit Käyttöomaisuuteen 47 39 81 50 70 68 71 111 76 Osakkeisiin 2 1 5 5 2 4 42 21 141 Yhteensä 49 40 86 55 72 72 113 132 217 23
Elisa-konsernin avainluvut (jatkoa) Liiketoiminta-alueet Q2/03 Q1/03 Q4/02 Q3/02 Q2/02 Q1/02 Q4/01 Q3/01 Q2/01 Elisa Mobile Liikevaihto 190 175 185 188 192 174 180 185 170 ARPU, euroa 41,7 38,5 41,3 43,0 43,5 41,4 42,7 44,2 45,3 Churn, % 13,4 14,4 21,2 14,0 12,7 18,2 14,4 15,5 13,9 Liittymät, kpl 1 356 881 1 348 183 1 342 417 1 301 621 1 289 016 1 348 710 1 356 204 1 295 280 1 281 577 Oik. käyttökate 49 42 37 50 55 52 47 58 47 Käyttökate -% 26 % 24 % 20 % 27 % 29 % 30 % 28 % 33 % 27 % Leasing oik. käyttökate 56 49 43 57 66 63 60 71 60 Leasing oik. käyttök.-% 29 % 28 % 23 % 30 % 34 % 36 % 35 % 41 % 34 % Kiinteä verkko Liikevaihto 175 170 174 177 181 203 209 191 121 Liittymät yhteensä, kpl 1 181 008 1 184 222 1 184 938 1 141 658 1 142 755 1 147 000 1 137 000 1 152 000 735 570 Laajakaistaliittymät, kpl 93 677 81 781 71 855 58 974 43 865 36 000 27 000 19 000 11 623 ISDN, kpl 222 153 229 252 237 263 249 667 260 015 269 000 276 000 272 000 219 147 Oik. käyttökate 50 52 56 57 52 52 61 52 32 Käyttökate -% 29 % 31 % 32 % 32 % 29 % 26 % 29 % 27 % 26 % Saksa Liikevaihto 35 32 32 31 28 27 14 14 13 Oik. käyttökate 1-1 -1-9 -4-8 -9-9 -5 Käyttökate -% 3 % -2 % -2 % -20 % -14 % -30 % -64 % -34 % -39 % 24
Q2 2003 avainluvut per liiketoiminta-alue Kertaerillä oikaistu Elisa Mobile Liikevaihto Käyttökate Liikevoitto Käyttökate Liikevoitto Palvelu- ja Q2/03 Q2/02 Q2/03 Q2/02 Q2/03 Q2/02 Q2/03 Q2/02 Q2/03 Q2/02 verkko-operaattorit 190 192 49 56 22 5 49 56 22 31 Sisäinen myynti Konsernikirjaukset -10-10 -10-10 Yhteensä 190 192 49 56 12-5 49 56 12 21 Kiinteä verkko Palveluoperaattori 160 175 7 9-2 -3 7 9-2 3 Verkko-operaattori 77 80 43 41 25 17 43 41 25 17 Sisäinen myynti -62-57 Konsernikirjaukset -1-1 -1-1 Yhteensä 175 198 50 50 22 13 50 50 22 19 Saksa Operaattoriliiketoiminta 35 28 1-4 -7-12 1-4 -7-6 Mäkitorppa GmbH 0 0 0 0 0 Konsernikirjaukset -2-8 -2-8 Yhteensä 35 28 1-4 -9-20 1-4 -9-14 Muut yhtiöt Comptel 17 14 2 1 2 0 2 1 2 0 Muut yhtiöt 11 8 0-8 -2-9 0-8 -2-9 Konsernikirjaukset 0-1 -1-1 -1 Yhteensä 28 22 2-7 -1-10 2-7 -1-10 Konsernitoiminnot* 10 10-5 -9-8 -10-5 -9-8 -10 Elisa-konserni Liiketoiminnat yht. 438 450 97 86 17-32 97 86 17 6 LTA:den välinen myynti -47-44 Konserni yhteensä 391 406 97 86 17-32 97 86 17 6 *) konserniesikunta, keskitetty tutkimus ja tietyt konsernin sisäiset palvelut 25