Varman tilinpäätös 2015 11.2.2016 1
Hyvä tulos Varman keskeisillä mittareilla 4,2 % Sijoitusten tuotto 41,3 mrd. Sijoitusten markkina-arvo, 860 000 Suomalaisen työeläketurva 10,0 mrd. Vakavaraisuuspääoma, 4,6 mrd. Maksutulo, 74 % Liikekulut hoitokustannustulosta 2
Varman tavoitteet ja strategiset painopisteet 3
Varman tavoitteet Tehokkuus Eläkepalvelujen laatu Tavoitteet Vakavaraisuus Maksutulo 4
Varman painopistealueet vuosille 2016 2020 Yksi Varma asiakasta varten Rohkeus kokeilla Yrittäjyyttä kannustava Vastuullinen Varma 5
Sijoitukset ja vakavaraisuus 6
Sijoitukset tuottivat 4,2 % eli 1,7 miljardia euroa Sijoitusten keskimääräinen nimellistuotto 10 vuodelta on noin 4,8 % ja se on laskettu TELA:n suositusten mukaisesti. 7
Sijoitusvarallisuus yli 41 miljardia 8
Sijoitustuotot elpyneet finanssikriisistä vahvasti tahti hiipumassa Sijoitusten kumulatiivinen tuotto vuodesta 2009 on 62,6 % eli 16,1 mrd. 9
Sijoitusvarallisuus ennätyksellisellä tasolla osakesijoitusten osuus salkussa kasvoi 10
Sijoitustuloksen muodostuminen Vastuuvelalle hyvitettävä korkovaatimus ylitti käyvin arvoin lasketun sijoitusten tuoton, ja siksi kokonaistulos kääntyi negatiiviseksi 11
Sijoitukset riskin mukaisesti ryhmiteltynä Korkosijoitukset 1) 12/2015 12/2014 1-12/2015 1-12/2014 24 kk Markkina-arvo Markkina-arvo Tuotto Tuotto Volati- Riskijakauma Riskijakauma MWR MWR liteetti milj. % milj. % % % 12 268 30 12 845 32-0,4 5,8 Lainasaamiset 1 361 3 1 571 4 2,4 2,6 Joukkovelkakirjalainat 8 757 21 10 594 26-0,9 7,1 1,9 Julkisyhteisöjen joukkovelkakirjalainat 2 653 6 4 312 11-2,5 7,4 Muiden yhteisöiden joukkovelkakirjalainat 6 105 15 6 282 16 0,4 6,9 Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset 2 151 5 680 2 0,5 0,5 Osakesijoitukset 18 465 45 16 333 41 8,8 9,1 Noteeratut osakkeet 14 938 36 12 879 32 8,0 7,4 12,0 Pääomasijoitukset 2 617 6 2 451 6 7,8 13,5 Noteeraamattomat osakkeet 909 2 1 004 3 21,2 19,7 Kiinteistösijoitukset 3 906 9 3 841 10 3,3 3,8 Suorat kiinteistösijoitukset 3 313 8 3 375 8 2,3 3,2 Kiinteistösijoitusrahastot ja yhteissijoitukset 593 1 466 1 9,9 8,0 Muut sijoitukset 6 991 17 7 100 18 3,5 8,4 Hedge-rahastosijoitukset 6 663 16 6 717 17 3,9 7,8 2,2 Hyödykesijoitukset 352 1 370 1 Muut sijoitukset -24 0 13 0 Sijoitukset yhteensä Johdannaisten vaikutus -336-1 -81 Sijoitukset käyvin arvoin yhteensä 41 630 101 40 120 100 4,2 7,1 4,6 41 293 100 40 039 100 Joukkovelkakirjalainojen modifioitu duraatio on 2,3. 1) Sisältäen kertyneet korot 12
Varman ja markkinoiden sijoitustuottoja Vuoden 2015 reaalituotto oli 4,4 % % Varma Suomalaiset osakkeet Eurooppalaiset osakkeet Yhdysvaltalaiset osakkeet Euro valtionlainat Euro yrityslainat 2015 4,2 15,9 9,6 1,4 1,6-0,7 2014 7,1 10,6 7,2 13,7 13,1 8,2 Keskimääräinen nimellistuotto 5 vuodelta 5,1 7,9 8,9 12,6 6,1 4,9 10 vuodelta 4,8 7,3 4,6 7,3 4,6 4,0 Vuodesta 1999 * 5,6 8,2 4,2 5,0 4,9 4,5 Keskimääräinen reaalituotto 5 vuodelta 3,6 6,4 7,4 11,0 4,7 3,4 10 vuodelta 3,0 5,5 2,8 5,4 2,8 2,2 Vuodesta 1999 * 3,8 6,5 2,5 3,3 3,2 2,8 * Nykymuotoinen Varma muodostettiin vuonna 1998 ja siten vertailutiedot ovat saatavilla 1999 lähtien. Suomalaiset osakkeet = OMX Helsinki Cap Index Eurooppalaiset osakkeet = Stoxx 600 Total Return Index EUR Euro valtionlainat = IBOXX Eurozone EUR (Total Return) Euro yrityslainat = IBOXX Corporate Overall Performance Index EUR (Total Return) Yhdysvaltalaiset osakkeet= S&P 500 Total Return Index 13
Vahva vakavaraisuus suojaa markkinaheilahteluilta 14
Vakuuttaminen ja eläkkeet 15
Asiakkaat tyytyväisiä palveluihimme maksutulo kasvussa Hyvä vuosi asiakastoiminnassa kasvatti vakuutusmaksutulon 4 576 (4 344) miljoonaan euroon Varmassa vakuutettujen palkkasumma kasvoi 18,4 (17,8) miljardiin euroon Vakuutettuja työntekijöitä oli 524 340 (527 149) vuoden päättyessä, ja niistä yrittäjäasiakkaita oli 37 380 (38 937). Talouden ja työelämän rakennemuutos heijastuu asiakaskantaamme. Asiakkaat ovat tyytyväisiä Varman palveluihin: asiakkaidemme suositteluhalukkuus on edelleen korkea 8,68 (asteikolla 1 10) 16
Työkykyjohtaminen ehkäisee työkyvyttömyyttä ja pidentää työuria työpaikoilla Työkykyjohtamisen hankkeita oli käynnissä yli 800 asiakasyrityksessä ja niiden piirissä oli noin 270 000 työntekijää ja esimiestä eri työyhteisöissä Tuimme asiakasyritysten työkykyhankkeita noin 17 miljoonalla eurolla vuoden 2015 aikana Työkyvyttömyyseläkkeelle siirtyneiden määrä ja työkyvyttömyyden kustannukset ovat merkittävästi alentuneet ennaltaehkäisevän riskienhallinnan ja yksilön aktiivisen kuntoutuksen ansiosta Lähes 1 000 asiakasyritystä on ottanut käyttöön Varman työkykyjohtamisen tietopalvelun Varma kannattaa selkeitä sääntöjä työkyvyttömyyden riskien ennaltaehkäisevään toimintaan ja toiminnan rahoittamiseen 17
Uudet työkyvyttömyyseläkkeet vähentyneet 22 % vuodesta 2010 Varman kuntoutujista 73 % palasi työelämään Käytimme kuntoutukseen 34 miljoonaa euroa laskennallinen eläkemenon säästö oli 372 miljoonaa euroa Kuntoutuksen oikeuspäätöksen saajien määrä on kasvanut 80 % vuodesta 2010 Työkyvyttömyyseläkkeelle siirtyneiden määrä on vähentynyt 22 % vuodesta 2010 Työkyvyttömyyseläkkeitä maksettiin 412 miljoonaa euroa, joka 5,3 % vähemmän kuin vuotta aiemmin 18
Eläkepäätösten laatu ja nopeus paranivat Maksoimme eläkkeitä 5,2 mrd. 337 100 henkilölle 19
Uusia eläkepäätöksiä tehtiin 23 100 Eläkehakemuksista 2/3 tehdään verkossa uusi chat-palvelu auttaa Vuoden aikana tehtiin yhteensä 44 103 eläkepäätöstä, mikä on 9 % enemmän kuin vuotta aiemmin. 20
Maksamme eläkkeitä joka niemeen ja notkoon Maksetut eläkkeet 21 Varman eläkkeensaajat kunnittain
Varma on merkittävä eläkkeiden maksaja Vanhuuseläkkeet 4,1 mrd. Työkyvyttömyyseläkkeet 412 milj. Perhe-eläkkeet 385 milj. 22
Turvaamme eläkkeet kustannustehokkaasti Käytimme 74 % hoitokuluihin varatusta summasta eli 104 miljoonaa euroa 23
Maksamme kilpailukykyiset asiakashyvitykset Vahva vakavaraisuus ja tehokas toiminta alentavat asiakkaan työeläkemaksuja 24
Vastuullisuus 25
Vastuullisuus on osa Varman arkea ja liiketoimintaa Rakensimme vuonna 2015 uuden yritysvastuuohjelman. Vastuullinen liiketoiminta tarkoittaa Varmalle erityisesti vakavaraisuuden turvaamista, eläketurvan häiriötöntä toimeenpanoa ja työkyvyn tukemista. Vastuullisuus on kiinteä osa sijoitustoimintaa ja omistajakäytäntöjä. Uutena tavoitteena ilmastonmuutoksen hillintä ja CO 2 -jalanjäljen keventäminen Raportoimme jatkossa vastuullisuudesta GRIviitekehyksen mukaisesti 26
Varman vastuullisuusohjelman painopisteet 27
Ajankohtaista ja tulevaisuuden näkymät 28
Ajankohtaista taloudessa Laskeneet energian- ja metallien hinnat sekä Kiinan kasvun hidastuminen ovat syöneet suomalaiselta raskaalta teollisuudelta kysyntää Epävarmuus talouskasvusta on suurta. Varman riskinkantokyky ja mahdollisuudet sijoittaa hajautetusti ovat kuitenkin hyviä Keskuspankit elvyttävät ennätysalhaisten korkojen kautta. Negatiiviset korot ovat historiallinen tilanne ja haaste eläkesijoittajille Lähellä nollaa mateleva inflaatio jäädytti myös eläkeindeksin Varma valmistautuu hyvissä ajoin asiakasyritysten kanssa eläkeuudistukseen 29
Liitteet
Tunnuslukuja 2015 2014 Vakuutusmaksutulo, milj. 4 576 4 344 Eläkkeensaajille maksetut eläkkeet, milj. 1) 5 183 5 010 TyEL-vakuutetut 486 960 488 200 YEL-vakuutukset 37 380 38 940 Eläkkeensaajat 337 100 334 500 Sijoitukset, milj. 41 293 40 039 Sijoitustuotot, milj. 1 679 2 699 Sitoutuneen pääoman tuotto, % 4,2 7,1 Kokonaistulos, milj. -164 1 223 Hoitokustannustulos, milj. 36 33 Liikekulut hoitokustannustulosta, % 74 75 Vastuuvelka, milj. 31 866 32 070 Vakavaraisuuspääoma, milj. 9 956 10 252 Vakavaraisuuspääoma/vastuuvelka 2) 31,4 34,0 Vakavaraisuuspääoma/vakavaraisuusraja 1,9 2,2 Emoyhtiön henkilöstö 534 561 1) Ennen saatujen vastuunjakokorvausten vähentämistä 2) Suhdeluku laskettu %:na vakavaraisuusrajan laskennassa käytetystä vastuuvelasta 31