Osavuosikatsaus tammi-maaliskuu 28 Harri Kerminen, Toimitusjohtaja IR: Andreas Langhoff, tel +358 1 862 114 29.4.28 1
Sisältö Kemira-konserni Q1 Liiketoiminta-alueet Q1 Näkymät 28 2
Kemira-konserni Q1 3
Avainluvut - Q1 (MEUR) Q1/8 Q1/7 Ch-% 27 Liikevaihto 683,6 673,3 2 2 81,2 Operatiivinen liikevoitto 27,2 48,1-43 174,6 Operatiivinen liikevoitto, % 4, 7,1 6,2 Liikevoitto 33, 48,9-33 143,1 Liikevoitto, % 4,8 7,3 5,1 Tulos/osake (EUR),12,22-45,53 ROCE, % 6,3 1,2 7,1 Rahavirta investointien jälkeen ilman yritysostoja -9, -117,6-82,5 Kysyntä säilyi hyvänä useimmilla alueilla Orgaaninen kasvu paikallisissa valuutoissa 3%, valuuttakurssit laskivat liikevaihtoa 3% (2 MEUR) Yritysostojen ja myyntien nettovaikutus kasvattivat liikevaihtoa 1 MEUR Raaka-aineiden ja energian korkeat hinnat sekä heikko dollari painoivat kannattavuutta Kannattavuus parani verrattuna Q4/27 4
Liikevaihdon kehitys ja pääoman kiertonopeus 24-28 Q1/8: 683,6 MEUR (Q1/7: 673,3 MEUR) MEUR 3 2 24 1,5 18 1 12 6,5 4* 5 6 7 8 Q1 Q2 Q3 Q4 Capital turnover *Continuing operations 5
Liikevaihto Q1 28 verrattuna Q1 27 MEUR 22-2 16-6 -18 16 684 673 27 Price Volume Currency Acquisitions Divestments Other 28 6
Liikevaihto Q1 28 verrattuna Q1 27 MEUR +22 +4 +9-25 673 +1 684 Revenue Q1 27 Pulp&Paper Water Specialty Coatings Other & Eliminations Revenue Q1 28 7
Operatiivinen liikevoitto vuosineljänneksittäin Q1/8: 27,2 MEUR (Q1/7: 48,1 MEUR) 2 15 MEUR 12 1 8 1 5 6 4 2 % 4 5 6 7 8 EBIT % 8
Operatiivinen liikevoitto Q1 28 verrattuna Q1 27 MEUR 16 8-3 -32 5-9 5-2 9 33 28 27 Price Volume Currency Variable costs Fixed costs Acquisitions Divestment Non-recurring items Other
Operatiivinen liikevoitto Q1 28 verrattuna Q1 27 MEUR 48.1-6. -5.2-6.5-1.1-2.1 27.2 5.8 33. Operating profit excl. non-recurring Q1 27 Pulp&Paper Water Specialty Coatings Other & Eliminations Operating profit excl. non-recurring Q1 28 Non-recurring 27 Operating profit Q1 28 1
Operatiivinen tulos/osake vuosineljänneksittäin EUR % 1 12,8 1,6 8,4 6,2 4 2 4 5 6 7 8 -,2 ROCE, 12-month rolling average (operative) 11
Tase 31.3.8 31.3.7 Nettovelka (MEUR) 1 15,9 964,5 Omapääoma (MEUR) 1 28,1 1 15,1 Omavaraisuusaste, % 36 39 Velkaantuneisuus, % 99 87 Sidottu pääoma(meur) 2 28,2 2 51, Henkilöstö 1 138 9 45 12
Rahavirtalaskelma MEUR Q1/28 Q1/27 Rahavirrat ennen liikepääoman muutosta 47,1 68,2 Liikepääoman muutos -26,9-98,2 Liiketoiminnan rahavirrat 2,2-3, Yritysostot Bruttoinvestoinnit ilman yritysostoja - -38,6-23,2-55,1 Tulot omaisuuksien myynneistä 9,4-32,5* Investointien nettorahavirrat -29,2-11,8 Rahavirrat investointien jälkeen -9, -14,8 * sis. Kemapcon lainan takaisinmaksu 13
Investoinnit ilman yritysostoja Investoinnit Q1/28: 38,6 MEUR (55,1) Poistot Q1/28: 34,6 MEUR (33,7) Ylläpito 16 % Parannus 37 % Laajennus 47 % 14
Liiketoiminta-alueet 15
Liikevaihto MEUR Q1/8 Q1/7 Ch-% 27 Kemira Pulp&Paper 263,9 262,7 1 43, Kemira Water 179,5 157,9 +14 686,4 Kemira Specialty 17, 13,5 +3 425,9 Kemira Coatings 145,2 135,8 +7 625,2 Other -12, 13,4 29,7 Kemira Group 683,6 673,3 +2 2 81,2 16
Operatiivinen liikevoitto MEUR Q1/8 Q1/7 Ch-% Q4/7 27 Kemira Pulp&Paper 15,6 21,6-28 12,3 79,8 Kemira Water 6,8 12, -43 6,9 46,7 Kemira Specialty 3,8 1,3-63 -2, 24,1 Kemira Coatings 11,7 12,8-9 -3,5 64,3 Other -1,7-8,6-24 -9,6-4,3 Kemira Group 27,2 48,1-43 4,1 174,6 17
Kemira Pulp&Paper 18
Kemira Pulp&Paper - Q1 Orgaaninen kasvu paikallisissa valuutoissa 5% Liikevaihtoa laskivat heikko dollari ja myydyt liiketoiminnot Operatiivinen liikevoitto 15,6 MEUR (21,6) Raaka-aineiden ja energian korkeat hinnat vaikuttivat erityisesti paperikemikaalien kannattavuuteen Heikko dollari vaikutti negatiivisesti Kannattavuus parani verrattuna Q4/7 Uruguay tehdas toimii suunnitellusti MEUR Q1/8 Q1/7 Ch-% 27 Liikevaihto 263,9 262,7 1 43, Operatiivinen liikevoitto 15,6 21,6-28 79,8 Operatiivinen liikevoitto, % 5,9 8,2 7,7 19
Kemira Pulp&Paper Liikevaihto & Pääoman kiertonopeus Operatiivinen EBIT & ROCE MEUR MEUR % 12 1 8 6 4 2 2 1,5 1,5 4 5 6 7 8 4 5 6 7 1 15 9 8 7 1 6 5 4 5 3 2 1 Q1 Q2 Q3 Q4 Capital turnover EBIT % ROCE The figures are not fully comparable. 2
Kemira Pulp&Paperin näkymät Kemira Pulp&Paperin asiakasteollisuudessa sellukemikaalien kysynnän arvioidaan pysyvän hyvänä Paperikemikaalien kysyntään vaikuttavat heikentävästi asiakasteollisuuden toimintojen uudelleenjärjestelyt Pohjois-Amerikassa ja Euroopassa Kasvun arvioidaan tulevan lähinnä kehittyviltä markkinoilta Uruguayn kemikaalitehtaan ensimmäinen täysi toimintavuosi KPP tulee keskittymään raaka-aineiden ja energian aiheuttamien kustannuspaineiden eliminoimiseen kannattavuuden parantamiseksi 21
Kemira Water 22
Kemira Water - Q1 Liikevaihto nousi 14% Orgaaninen kasvu paikallisissa valuutoissa 13% Valuuttakurssien vaikutus -5% Yritysostot +9 MEUR Operatiivinen liikevoitto 6,8 MEUR (12,) Raaka-aineiden korkeat hinnat vaikuttivat erityisesti polymeeriliiketoiminnan kannattavuuteen Kertaluontoisia tuottoja 2,4 MEUR Operatiivinen liikevoitto Q4/7:n tasolla Yritysostojen integraatio Päätös laajentaa vesikemikaalitehdasta Kiinan Chongqingissa MEUR Q1/8 Q1/7 Ch-% 27 Liikevaihto 179,5 157,9 14 686,4 Operatiivinen liikevoitto 6,8 12, -43 46,7 Operatiivinen liikevoitto, % 3,8 7,6 6,8 23
Kemira Water Liikevaihto & Pääoman kiertonopeus Operatiivinen EBIT & ROCE MEUR MEUR % 8 2 5 2 7 6 1,5 4 15 5 3 4 1 1 3 2 2,5 1 5 1 4 5 6 7 8 4 5 6 7 8 Q1 Q2 Q3 Q4 Capital turnover EBIT % ROCE The figures are not fully comparable. 24
Kemira Waterin näkymät Vedenpuhdistuksessa käytettävien kemikaalien kysynnän arvioidaan olevan hyvä Hyvä orgaaninen kasvu Vuonna 27 toteutuneet yritysostot kasvattavat liikevaihtoa Kemira Water keskittyy ostettujen yritysten integroimiseen, uusien tuotteiden kehittämiseen ja kannattavuuden parantamiseen Polymeeriliiketoiminnan näkymiä varjostavat erityisesti raaka-aineiden korkeat hinnat 25
Kemira Specialty 26
Kemira Specialty - Q1 Liikevaihdon kasvuun vaikuttivat: heikko dollari titaanidioksidin alhaiset euromääräiset myyntihinnat Operatiivinen liikevoitto 3,8 MEUR (1,3) Ti2 hinnat Dollarin kurssin negatiivinen vaikutus Operatiivinen liikevoitto parani Q4/7:n verrattuna Chemidet liiketoimintayksikkön omistusvaihtoehtoja selvittävä hanke päätettiin MEUR Q1/8 Q1/7 Ch-% 27 Liikevaihto 17, 13,5 3 425,9 Operatiivinen liikevoitto 3,8 1,3-63 24,1 Operatiivinen liikevoitto, % 3,6 9,9 5,7 27
Kemira Specialty Liikevaihto & Pääoman kiertonopeus Operatiivinen EBIT & ROCE MEUR MEUR % 5 2 5 15 4 1,5 4 1 3 3 2 1 2 5 1,5 1 4 5 6 7 8-1 4 5 6 7 8-5 Q1 Q2 Q3 Q4 Capital turnover EBIT % ROCE The figures are not fully comparable. 28
Kemira Specialtyn näkymät Titaanidioksidin, orgaanisten happojen ja natriumperkarbonaatin kysynnän arvioidaan olevan hyvä Titaanidioksidin keskimääräisen myyntihinnan euroissa ei arvioida nousevan ensimmäisen vuosipuoliskon aikana, huolimatta joistakin toteutuneista hinnankorotuksista dollarimarkkinoilla 29
Kemira Coatings 3
Kemira Coatings - Q1 Liikevaihto nousi 7% Orgaaninen kasvu 5% Pääsiäisen ajoittuminen maaliskuulle ja sateinen ja kylmä sää maaliskuussa Pohjois-Euroopassa laskivat liikevaihdon kasvua Operativinen liikevoitto 11,7 MEUR (12,8) Joidenkin raaka-aineiden ja pakkausmateriaalien hinnat nousivat Uusi logistiikka- ja asiakaspalvelukeskus rakennetaan Moskovaan. Arvioitu valmistuminen kesällä 28 Tukholman lähellä oleva uusi maalitehdas otettiin käyttöön Q1:llä Päätös rakentaa uusi maalitehdas Kiovaan MEUR Q1/8 Q1/7 Ch-% 27 Liikevaihto 145,2 135,8 7 625,2 Operatiivinen liikevoitto 11,7 12,8-9 64,3 Operatiivinen liikevoitto, % 8, 9,4 1,3 31
Kemira Coatings Liikevaihto & Pääoman kiertonopeus Operatiivinen EBIT & ROCE MEUR MEUR % 7 2 6 5 1,5 4 1 3 2,5 1 4 5 6 7 8 8 25 7 6 2 5 15 4 3 1 2 5 1-1 -5 4 5 6 7 8 Q1 Q2 Q3 Q4 Capital turnover EBIT % ROCE 32
Kemira Coatingsin näkymät Kysynnän arvioidaan jatkuvan hyvänä useimmilla markkina-alueilla Voimakkainta kasvun odotetaan olevan Venäjällä ja muissa IVY-maissa 33
Kemira-konsernin näkymät Kemira-konsernin kasvun arvioidaan jatkuvan maltillisesti Lähinnä orgaanisen kasvun kautta Operatiivisen liikevoiton ja osakekohtaisen tuloksen, pois lukien kertaluonteiset erät, arvioidaan kasvavan vuodesta 27 Maailmantalouden epävarmuus, raaka-aineiden sekä energian hintojen nousu ja Yhdysvaltain dollarin heikkeneminen asettavat haasteita koko vuoden tulokselle Tuotantoa ja muita toimintoja tullaan tehostamaan kannattavuuden parantamiseksi Kaikki tässä katsauksessa esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen näkemykseen talouden kehityksestä ja todelliset tulokset voivat olla merkittävästikin erilaiset. 34
Kiitos IR: Andreas Langhoff, tel +358 1 862 114 29.4.28 35