Kurkistus talouden tulevaisuuteen Sähköurakoitsijapäivät 21.11.2013 Johtava ekonomisti Penna Urrila
KYSYMYS: Odotan talousvuodesta 2014 vuoteen 2013 verrattuna: A) Parempaa B) Yhtä hyvää C) Huonompaa
160 140 USA:n talouden kehitystä ennakoivia indikaattoreita Kuluttajien luottamusindeksi, Vasen ast. indeksi 1985=100 vasen asteikko 65 60 120 55 100 50 80 45 60 40 Ostopäälliköiden indeksi, oikea asteikko 40 35 20 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 30 Lähteet: Conference Board ja ISM 1.11.2013/luot6/jka/EKI Talousgraafit
EU:n luottamusindikaattorit 40 30 20 Saldoluku Palvelut 10 0 Teollisuus -10-20 Kuluttajat -30-40 -50 Kuluttajien, palvelujen ja teollisuuden suhdannebarometrit 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 Lähde: Euroopan komissio 1.11.2013/luot2/jka/EKI Talousgraafit
Euroopassa kriisien vyyhti Pankkiunioni? Pankkikriisi EKP:n poikkeustoimet => ISO SINKO Valtionvelkakriisi Poliittinen kriisi ja luottamuksen rapautuminen Kasvu-? ja kilpailukykykriisi 22.11.2013 8
8 7 6 5 Pitkät korot, % 10 vuoden valtionlainojen markkinakorko Espanja Italia Suomi Saksa Draghi: Whatever it takes... 4 3 2 1 0 08 09 10 11 12 13 Lähde: Suomen Pankki 4.11.2013/kork21/jka/EKI Talousgraafit
Rahamarkkinoiden epävarmuus % 2.4 2.2 Vakuudeton Interbank-korko (Euribor) - vakuudellinen Interbank-korko (Eurepo) 2 1.8 1.6 1.4 1.2 1 0.8 0.6 0.4 0.2 12 kk 3 kk 1 kk Draghi: Whatever it takes... 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Lähde: European Banking Federation 8.11.2013/kork17/jka/EKI Talousgraafit
Keskuspankkikorkoja, % 7 6 5 4 Yhdysvaltain fed funds -tavoitekorko Ison-Britannian repokorko EKP:n perusrahoitusoperaatioiden korko 3 2 1 Ruotsin repokorko 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Lähteet: Suomen Pankki, Bloomberg 16.9.2013/kork18/jka/EKI Talousgraafit
Uusien yrityslainasopimusten korot, % 8 7 Keskikorko %, enintään 1 miljoonan euron lainat 6 5 4 3 2 1 0 Italia Espanja Saksa Ranska Suomi 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Lähde: Eurostat 10.9.2013/kork22/jka/EKI Talousgraafit
Euron arvo USA:n dollareina 1.6 1.5 Keskikurssi, 1996-1998 ECU-kori 1.4 1.3 1.2 1.1 1 0.9 0.8 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 Lähde: Suomen Pankki 1.11.2013/valu5/jka/EKI Talousgraafit
Euron arvo Ruotsin kruunuina 11.6 11.2 Keskikurssi 10.8 10.4 10 9.6 9.2 8.8 8.4 8 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 Lähde: Suomen Pankki 1.11.2013/valu2/jka/EKI Talousgraafit
Työttömyysaste* 30 25 20 *Kausitasoitettu Espanja 15 Kreikka 10 5 0 Italia Portugali Irlanti 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 Lähde: Eurostat 15.11.2013/tyot20/jka/EKI Talousgraafit
Vaihtotase 2 0 % bkt:sta, vuoden liukuva k.a. -2-4 -6-8 -10-12 -14-16 -18-20 Kreikka Italia Espanja Portugali 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Lähde: Eurostat 8.8.2013/kava6/jka/EKI Talousgraafit
Maailmantalouden kasvu hidastunut jonkin verran Viime keväänä kasvuennusteet 3 3,5 % vuodelle 2013 (IMF 3,3 %) IMF:n lokakuun ennuste 2,9 % Kasvu silti melko lähellä viimeisen 40 vuoden keskiarvoa! Erityisesti kehittyvien markkinoiden kasvuennusteita alennettu (Venäjä!) Ensi vuodelle pientä piristystä (Eurooppa, Japani) => maailmantalouden kasvu noin 3½ % USA jatkaa elpymistä Työllisyys parantuu, asuntojen hinnat nousussa Talouspolitiikan kiristymistä ennakoidaan, finanssimarkkinat hermoilleet BKT:n kasvu vakiintunut noin 2 prosenttiin Euroopan reaalitalouden nousukäänne tahmea Kuluttajien ja yritysten luottamuksessa kuitenkin pientä parannusta EKP onnistunut rauhoittamaan finanssimarkkinoita BKT ei kasva v. 2013, ja kasvu hidasta vielä 2014 2015 22.11.2013
Suomen elpyminen hidasta
Tuotannon ja työllisyyden kehitys 160 Indeksi 1996=100, kausitas. 155 150 145 140 135 130 Tuotannon suhdannekuvaaja 125 120 115 110 105 Työllisten lukumäärä 100 95 90 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 Lähde: Tilastokeskus 5.11.2013/kokk3/jka/EKI Talousgraafit
Bruttokansantuote 120 115 110 Vol.indeksi 2005=100, kausitas. Ruotsi 105 100 Saksa Suomi 95 90 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Lähde: Eurostat 25.10.2013/kokn35/jka/EKI Talousgraafit
Suomen vaihtotase painunut miinukselle 12 10 8 % bkt:sta, vuoden liukuva k.a. Ruotsi 6 4 2 Suomi Saksa 0-2 -4-6 -8 Syitä heikkoon kehitykseen (Suomen Pankki 2012) mm.: Metsä ja elektroniikka Muiden toimialojen heikentynyt kustannuskilpailukyky Riippuvuus kalliista tuontienergiasta Suhteellisen voimakkaana pysynyt kulutus (2012 asti!) 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Lähde: Eurostat 8.8.2013/kava5/jka/EKI Talousgraafit
Nimelliset yksikkötyökustannukset Koko talous 140 130 120 Indeksi, 2001=100, kausitas. Suomi Euro EU27 Ruotsi Saksa Noin 20 % 110 100 90 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Lähde: Eurostat 8.11.2013/yktk1/jka/EKI Talousgraafit
Kilpailukyky (Suomen suhteelliset yksikkötyökustannukset Saksaan nähden) 1,30 1,25 1,20 1,15 1,10 1,05 1,00 Suomi Saksa Suomi uusi 0,95 0,90
Suhdannenäkymät päätoimialoittain 40 30 Saldoluku 20 10 0-10 -20-30 -40 Teollisuus Rakentaminen Palvelut -50-60 -70-80 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Lähde: EK:n Suhdannebarometri 6.11.2013/suhd1/jka/EKI Talousgraafit
Keskeiset ennusteet (ETLA) Määrän muutos tai taso BKT, vol. muutos, % Teollisuuden tuotanto, % Yksit. palvelut, % Vienti, % Tuonti, % Yksityinen kulutus, % Yksit. investoinnit, % Inflaatio, % Työttömyysaste, % Vaihtotase, % BKT:sta EMU-ylijäämä, % BKT:sta EMU-velka, % BKT:sta 2011 2012* 2013** 2014** 2,7-0,8-0,4 1,6 3,6-2,4-2,4 3,1 4,3 1,3 1,0 2,0 2,7-0,4-0,8 3,5 6,1-1,2-4,7 3,5 2,3 0,2-0,4 1,2 7,7-1,3-4,7 0,9 3,4 2,8 1,7 1,7 7,8 7,7 8,2 8,2-1,5-1,9-0,8-0,1-0,8-1,9-2,1-1,7 49,0 53,0 57,4 59,0 Lähteet: Tilastokeskus ja ETLA (25.9.2013) 25.9.2013/ennu1/jka/EKI Talousgraafit
Suomessa ei vahvaa elpymistä näköpiirissä Suomen teollisuustuotanto ja vienti pudonneet vuosien 2005 2006 tasolle Työllisyys pysynyt melko vahvana, mutta kääntynyt vähän heikompaan Vaihtotase painunut alijäämäiseksi Yksityinen kulutus heikentynyt merkittävästi vuonna 2013 EK:n Suhdannebarometrin mukaan lähikuukausien näkymät miinuksella kaikilla päätoimialoilla Suhdanteet heikkenevät vielä loivasti seuraavan 6 kk aikana Ensi vuonna talouskasvun ennustetaan viriävän hiljalleen Konsensus 1,5 % 2,0 %, Suomen Pankki: < 1 % Julkinen talous yhä ahtaammalla 22.11.2013
Voimakas rakennemuutos jatkuu
100 90 80 70 60 50 Suomen tavaravienti toimialoittain Osuus tavaraviennistä, % 27 42 15 30 7 7 5 5 4 4 Saha- ja puutavarat 30 10 22 9 16 16 16 15 13 15 15 17 19 18 Sellu, paperija paperituotteet Metallit ja metallituotteet Koneet, laitteet ja kulkuneuvot 40 30 20 10 0 22 13 18 15 28 31 4 11 15 23 11 20 10 13 10 15 15 10 11 12 7 8 1960 1980 1990 2000 2005 2010 2012 Vuonna 1960 metallit ja metallituotteet sisältävät myös koneet ym. ja elektroniikan Lähde: Tullihallitus ja EK 18.3.2013/rakvie3/jka/EKI Talousgraafit Elektroniikka- ja sähköteollisuus Kemianteollisuuden tuotteet Muut tuotteet
Suomen työllisyyden rakenne, % 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 8.6 6 5.2 4.7 13.1 25.9 34 25.4 23.9 40.7 39 27.3 29.4 52.6 59.8 33.1 70.5 67.9 24.3 32.9 25.2 24.8 31.4 23 23.7 31.5 18.9 24 9.2 19.6 6 18.4 7.5 17.3 39 41.9 44.2 47.1 17.9 5.5 5.2 32 34.9 28.6 22 15.4 17.9 17.2 9.6 12.2 1900 1910 1920 1930 1940 1950 1960 1970 1980 1990 2000 2005 2011 *Tilastointitapa muuttui vuonna 1975 Lähde: Tilastokeskus 1.10.2012/raktal2/jka/EKI Talousgraafit 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Alkutuotanto* Jalostus Julkiset palv elut* Y ksity iset palv elut
Ulkomaankaupan ja teollisuuden kansantaloudellinen merkitys 50 45 Osuus bruttokansantuotteesta, % 40 Vienti 35 30 Tuonti 25 Teollisuus 20 15 1980 1983 1986 1989 1992 1995 1998 2001 2004 2007 2010 Lähde: Tilastokeskus 30.8.2013/raktuovie/jka/EKI Talousgraafit
Tavaroiden ja palveluiden vienti 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Liukuva vuosisumma, mrd. euroa Tavaroiden vienti Palveluiden vienti 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Lähde: Suomen Pankki 15.8.2013/vien10/jka/EKI Talousgraafit
Elektroniikkateollisuus on ollut yhä T&K-toiminnan tukijalka T&K-panostukset toimialoittain v. 2011, M Korkeakoulut 1432 Yritykset 5048 Metalli- ja konepajateollisuus 564 Elektroniikka- ja sähköteollisuus 2770 Julkinen sektori 685 Kemianteollisuus 321 Metsäteollisuus 91 Muut palvelut 721 Muu teollisuus 132 Tieto- ja viestintäpalvelut 449
Huoltosuhde heikkenee nopeasti 80 70 60 50 40 Vanhuksia (yli 65 v.) / 100 työikäistä Lapsia (alle 15 v.) / 100 työikäistä 30 20 10 0 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 2020 2025 2030 2035 2040 2045 2050
Kiitos!