1Q 2013 Tulos 1
Markkinaympäristö edelleen haastava IATA:n mukaan, Tulosparannuskehitys pysähtyi Euroopassa jo Q4 2012 aikana, tulokset edellisvuoden tasolla Öljyn hinta laski maaliskuussa, hintataso kuitenkin yhä korkea Matkustajakysyntä kasvoi voimakkaasti, kapasiteetin lisäykset maltillisia Kaakkois-Aasia ajaa kansainvälisen matkustajaliikenteen kasvua Rahtikysyntä ennallaan, kapasiteetti kasvussa heikosta kysyntätilanteesta huolimatta 2
Strategiamme tuottaa tuloksia 3 Finnair 2012 tulos, 8.2.2013
Q1 tulos parani viime vuodesta Liiketulos parani hieman, liikevaihto edellisvuoden tasolla Q1 liikevaihto 593,2 M toiminnallinen liiketulos, EBIT -17,7 M (-23.5 M ) Jenin heikentyminen vaikutti euromääräiseen myyntiin Käyttöasteiden paraneminen jatkui Lentoliikenteen yksikkötuotto, RASK edellisvuoden tasolla Käyttöaste +3,4 % -p Yield -3,5 % Taloudellinen asema pystyi vahvana Omavaraisuusaste 33,6% Nettovelkaantumisaste 19,9% Oikaistu nettovelkaantumisaste 77,6% Rahavarat 401,4 Milj. 31.3.2013 4
Täyttöasteet kasvoivat kaikilla markkinoilla Aasian osuus 46% kokonaiskapasiteetista Pohjois-Amerikka ASK 6,5 % RPK 14,3 % PLF 5,7 %-p Tuotot* 7,9 % Lomaliikenne ASK -1,3 % RPK 3,8 % PLF 4,6 %-p Tuotot* -1,7 % Matkustajatuottojen jakauma Eurooppa ASK 6,9 % RPK 8,9 % PLF 1,3 %-p Tuotot* 5,8 % Kotimaa ASK -8,2 % RPK -6,9 % PLF 0,9 %-p Tuotot* 3,6 % *Matkustajatuotot Aasia ASK -1,3 % RPK 4,4 % PLF 4,4 %-p Tuotot* -1,3 % Koko liikenne ASK 0,8 % RPK 5,2 % PLF 3,4 %-p Tuotot* 1,6 % 10% 3% Aasia Rahti 15% 40% Eurooppa Lomaliikenne ATK -45,0 % RTK -36,9 % OLF 10,6 %-p Kotimaa Tuotot -36,8 % 33% Pohjois- Amerikka 5
Finnairilla vahva asema tärkeimmillä Aasian markkinoilla* Viikkovuorot Finnairin operoimiin kohteisiin Q1 Kiina Japani 40 27 19 31 25 26 18 20 14 Finnair Lufthansa Air France KLM IAG Finnair Lufthansa Air France KLM Singapore 13 Etelä-Korea 11 6 7 7 5 7 6 Finnair Lufthansa Air France KLM Finnair Lufthansa Air France KLM *Finnair on kolmanneksi suurin lentoyhtiö operoimillaan reittipareilla, markkina-osuus 5,3% vuonna Q1 Yli 20 milj. transfer-matkustajaa vuodessa, globaalisti nopeimmin kasvavia liikenne-alueita Liikenteen Euroopan ja Kiinan välillä arvioidaan lähes kolminkertaistuvan seuraavan 30 vuoden aikana 6
Säästöohjelma etenee, 119 milj. toteutuneet säästöt tähän mennessä Kokonaistavoite 140 milj. 8% 3% 25% 8% TOTAL Huolto Toteutuma tavoitteeseen nähden 35% 73% 8% saavutettu implementoitu tavoitteeseen 9% Henkilöstö 59% 0% Muut kulut 128% 12% 10% Leasing 151% 22% 24% Myynti ja jakelu 120% 10% 14% Catering 100% 39% Huolto Henkilöstö Maapalvelut 56% Muut kulut Myynti ja markkinointi Leasing Catering Polttoaine 227% 4% Maapalvelut Polttoaine 0% 100% 200% 7
Haemme edelleen säästöjä ja tuottavuuden parannusta Osana lokakuussa 2012 julkistettua 60 milj. säästöohjelmaa Finnair tavoittelee merkittäviä säästöjä työn tuottavuuden parannuksista ja vuosittaisten kulujen alentamisesta Aloitamme keskustelut palkka- ja työaikarakenteiden uudistuksista 200 Milj. kokonaiskustannussäästöjen toteutuminen vuoden 2010 kustannustasosta 2012 2013 2014 2015 119 milj. 21 milj. 60 milj. 8 Finnair 2012 tulos, 8.2.2013
2013 ohjaus ennallaan Euroopan epävarmat talousnäkymät, heikentynyt kuluttajakysyntä ja Aasian hidastuva kasvu lisäävät lentoliikenteen tulevan kehityksen epävarmuutta. Polttoainekustannusten odotetaan pysyvän korkeana myös vuonna 2013, ja lentoliikenteen kysynnän kasvavan maltillisesti. Finnair arvioi liikevaihtonsa kasvavan vuonna 2013. Lentoliikenteen yksikkökustannusten ilman polttoainetta (CASK, excl. fuel) odotetaan laskevan vuodesta 2012. Finnair arvioi toiminnallisen tuloksen olevan voitollinen vuonna 2013. 9
Talous 10
Q1 Avainluvut Avainluvut Tammi- Maalis 2013 Tammi- Maalis 2012 Muutos % Liikevaihto ja tulos Liikevaihto milj.euroa 593,2 591,8 0,2 Toiminnallinen liiketulos, EBIT milj.euroa -17,7-23,5 24,8 Toiminnallinen liiketulos liikevaihdosta prosenttia -3,0-4,0 1 %-p Liiketulos, EBIT milj.euroa -13,8-18,7 26,5 EBITDAR milj.euroa 28,2 26,4 6,7 Tulos ennen veroja milj.euroa -18,7-24,7 24,4 Kauden tulos milj.euroa -15,8-19,3 18,3 Tase ja kassavirta Bruttoinvestoinnit milj.euroa 19,0 7,4 156,5 Liiketoiminnan nettorahavirta milj.euroa -16,7-7,9-110,8 Osake Osakkeen hinta vuosineljänneksen lopussa euroa 2,55 2,30 10,9 Kauden tulos/osake* Osakekohtainen tulos, EPS euroa euroa -0,12-0,15 17,9-0,15-0,17 12,1 *Ennen hybridilainan korkoja 11
Liiketuloksen muodostuminen Q1 2013 Milj. Eur 30,0 20,0 10,0 11,4 3,6-0,7-1,6-1,8-4,7-8,4 0,0 11,3-9,6-10,0-23,5 19,3-13,1-17,7-20,0-30,0 12
Säästöohjelma etenee, 119 milj. toteutuneet säästöt tähän mennessä Kokonaistavoite 140 milj. 8% 3% 25% 8% TOTAL Huolto Toteutuma tavoitteeseen nähden 35% 73% 8% saavutettu implementoitu tavoitteeseen 9% Henkilöstö 59% 0% Muut kulut 128% 12% 10% Leasing 151% 22% 24% Myynti ja jakelu 120% 10% 14% Catering 100% 39% Huolto Henkilöstö Maapalvelut 56% Muut kulut Myynti ja markkinointi Leasing Catering Polttoaine 227% 4% Maapalvelut Polttoaine 0% 100% 200% 13
Lentoliikenteen RASK & CASK kehitys Q1 2013 Yksikkötuotto tarjotulta henkilökilometriltä (RASK) edellisvuoden tasolla Yksikkökustannus (CASK) ilman polttoainetta laski hieman Change, y-o-y, % -20% -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% RASK, yksikkötuotto 0,2 % CASK, yksikkökustannus CASK, ilman polttoainetta Polttoaine Henkilöstö -0,6 % 0,9 % 0,6 % 4,1 % Poistot ja leasing -8,3 % Liikennöintimaksut -4,4 % Huolto 16,5 % Maapalvelut -9,8 % Catering -3,6 % Muut kulut 2,5 % Lentotoimintapalveluiden toiminnallinen liiketulos on siirretty muista kuluista huolto-, cateringja maapalvelukuluihin Q1 2013 alkaen. Vertailuvuoden luvut on korjattu vastaavasti. 14
Polttoainekustannukset ja toiminnalliset kulut viimevuoden tasolla Toiminnalliset kulut Milj. Eur 3000 2500 2000 2 428,7 621,9 Polttoainekustannusten osuus 27% 1500 602 Milj. Eur 1000 584,6 1000 670,3 500-0,7% 620,2 615,8 500 165,2 179,6 157,9 1,1% 0 2012 2013 Q1 Q2 Q3 Q4 0 167,6 169,4 2012 2013 Q1 Q2 Q3 Q4 15
Polttoaine suurin kustannuserä Toiminnalliset kulut yhteensä 616 Milj. 2,9 % 2,4 % Muutos edellisvuodesta, % 4,6 % 5,1 % 27,5 % Total -0,7 % 5,8 % Polttoaine 1,1 % Henkilöstö -9,9 % 6,6 % Muut kulut 8,9 % Maapalvelut ja catering 2,6 % 8,1 % Liikennöimismaksut -6,7 % 16,6 % Huolto 47,1 % 10,1 % Muut vuokrat 15,2 % 10,3 % Poistot -2,3 % Polttoaine Henkilöstö Muut kulut Valmismatkatuotanto -29,0 % Maapalvelut ja catering Liikennöimismaksut Huolto Muut vuokrat Poistot Valmismatkatuotanto Myynti ja markkinointi Leasing -18,4 % -2,0 % Myynti ja markkinointi Leasing -40% -20% 0% 20% 40% 16
Vahva taloudellinen asema tukee liiketoiminnan kehittämistä ja tulevia investointeja % Vahva tase M Hyvä maksuvalmius 120 750 100 600 80 450 60 300 40 150 20 0 0 2009 2010 2011 2012 2013 Q1-150 2009 2010 2011 2012 2013 Q1 Omavaraisuusaste Liiketoiminnan nettorahavirta Nettovelkaantumisaste Oikaistu nettovelkaantumisaste Bruttoinvestoinnit Rahavarat 17
Finnair saa Airbus 350 XWB koneet ensimmäisenä Euroopassa Selkeä kilpailuetu: Noin 18 % lisää kapasiteettia: 270 paikasta 310-320 paikkaan Kustannus istuinta kohti arviolta -30 % A340 verrattuna Parempi tuote ja matkustuskokemus asiakkaille 11 tilausta ja 8 optiota 18
Polttoaineen spot-hinnan kehitys 19
Suojausvoitto 5 miljoonaa euroa *2012 sisältää 17 Milj. suojausvoiton **2013 sisältää 5 Milj. suojausvoiton 20
Rullaava suojauspolitiikka Suojausasteet, 31.3.2013 Suojausaste H1 2013: 75% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% hedge ratio upper lower Polttoainehankintoja suojataan rullaavasti 24 kuukautta eteenpäin suojauspolitiikan mukaisissa rajoissa. Finnairin suojausaste seuraaville kuluvalle vuosipuoliskolle on 75 % ja 70 % seuraavalle vuosipuoliskolle. Yhtiö suojautuu valuutta-, korko- ja lentopetrolipositioiden riskeiltä käyttämällä eri johdannaisinstrumentteja, kuten termiinejä, koronvaihtosopimuksia ja optioita. 21