Vuosikatsaus 2012 perheyritys TEOLLINEN OMISTAJA
sivu 8 sivu 12 sivu 22 sisältö Oras Invest lyhyesti... 1 Oras Investin vuosi 2012... 2 Toimitusjohtajan tervehdys... 4 Oras Investin tarina... 6 Missio.... 8 Megatrendit.... 9 Oras Investin strategia... 10 Visio... 12 Arvot.... 13 Portfolioyhtiöt Oras... 14 Uponor... 16 Tikkurila... 18 Kemira................................ 20 Pitkän tähtäimen tavoitteet... 22 Emoyhtiön tuloslaskelma... 23 Emoyhtiön rahavirtalaskelma... 24 Emoyhtiön tase... 26 Hallintoperiaatteet... 27 Hallitus... 28 Henkilöstö... 29 Graafinen suunnittelu ja taitto: Kreab Gavin Anderson Valokuvat: Jan Tuomisto Kuvien taideteokset: Erkki Paasikivi, from the book Metalli ja vesi (1988), original photos by Pentti M. Valmunen A.R.P.S Paino: Erweko, Helsinki 2013 Vuosikertomus ja tilinpäätös kokonaisuudessaan ovat luettavissa myös yrityksemme verkkosivuilta englannin- ja suomenkielellä osoitteessa orasinvest.fi.
Oras Invest lyhyesti Oras Invest lyhyesti Perheyritys Oras Investillä on lähes 70 vuoden perinteet teollisessa yrittäjyydessä. Nykyiset teolliset omistukset ovat Oraksessa, Uponorissa, Tikkurilassa ja Kemirassa. Vuoden 2012 lopussa Oras Investin nettovarallisuus oli 617 miljoonaa euroa. Oras Investin omistukset Oras 100 % Vuodesta 1945 Uponor 23 % Vuodesta 1999 Tikkurila 18 % Vuodesta 2010 Kemira 18 % Vuodesta 2007 Kooste avainluvuista 2012 LIIKEVAIHTO 3,9 miljardia TYÖNTEKIJÖITÄ 12 487 keskimäärin TOIMIMME 40 maassa Vuosikatsaus 2012 1
Oras Investin vuosi 2012 Yritysten vahvistamisen vuosi Vuonna 2012 Erittäin vaativissa olosuhteissa kaikki yrityksemme onnistuivat kasvattamaan liikevaihtoaan ja tekemään vähintään tyydyttävän tuloksen, Tikkurila jopa ennätystuloksen. Yritystemme yhteenlaskettu liikevaihto kohosi 3,9 miljardiin euroon, ja ne työllistivät yhteensä 12 487 ihmistä 40 maassa. Oras Investin nettovarallisuus oli vuoden lopussa 617 miljoonaa euroa, velat suhteessa omistusten markkina-arvoon 22 prosenttia ja tilikauden tulos 28,1 miljoonaa euroa. 2
Luomme vaurautta yhteiskunnalle Omistuksiemme yhteenlasketut osuudet vuonna 2012 Tulot asiakkailta, 3 926 miljardia euroa Raaka-aineiden, tavaroiden ja palvelujen toimittajat, 2 868 miljardia euroa Työntekijät, 576 milj. euroa Yhteiskunta, 138 milj. euroa Pankit, 50 milj. euroa Osingot, 144 milj. euroa 71 398 osakkeenomistajalle Oras Investin avainluvut 2012 2012 2011 Tilikauden tulos 28,1 milj. euroa 34,1 milj. euroa Oma pääoma 459,1 milj. euroa 432,5 milj. euroa Koko pääoma 639,8 milj. euroa 636,4 milj. euroa Oma pääoma/koko pääoma 72 % 68 % Gearing 37 % 45 % Nettovarallisuus (NAV)* 617 milj. euroa 416 milj. euroa Omistajan kokonaistuotto (TSR) 49 % 36 % Velkojen suhde markkina-arvoisiin sijoituksiin 22 % 32 % *NAV= Uponorin, Tikkurilan ja Kemiran markkina-arvo 31. 12. 2012 +Oraksen EBITDA 8 nettovelat Vuosikatsaus 2012 3
Toimitusjohtajan tervehdys Pitkän tähtäimen kestävyyttä Vuosi 2012 muistutti pitkälti edellisvuotta. Epävarmuus hallitsi markkinoita läpi vuoden, ja positiivisia suhdanteita oli vaikea paikantaa. Yleisellä tasolla on edelleen vaikeaa ennakoida muuta kuin hitaan kasvun jatkumista etenkin viimeisimmän vuosineljänneksen osoittauduttua lieväksi pettymykseksi. Vuosi 2012 oli Oras Investin osalta jokseenkin tavanomainen. Jatkoimme työtämme teollisena omistajana rakennus- ja vesiteollisuudessa, jotka ovat toimintamme peruspilarit. Oras ja Uponor toimivat näillä molemmilla aloilla ja vievät eteenpäin syvällistä LVI-tekniikan tuntemustamme, jossa yhdistyvät rakennus- ja vesiteknologian osaamisemme. Hanatuotteita valmistava Oras on perheyrityksemme ydin onhan se menestynyt jo 68 vuoden ajan 100 % perheomistuksessa. 150-vuotias kauppa- ja rakennusmaalivalmistaja Tikkurila muodostaa rakennusteollisuusportfoliomme kolmannen tukipilarin ja vesikemianyhtiö Kemiralla on merkittävä rooli maailmanlaajuisessa veden laadun ja määrän hallinnassa. Oikeaan suuntaan Viime vuonna panostimme edelleen runsaasti aikaa muutostöihin, joita yhä jatkuva hitaan kasvun aikakausi vaatii. Kaikki yrityksemme Uponoria lukuun ottamatta joutuivat edelleen vähentämään henkilöstöä ja ulkoistamaan tukitoimintoja. Nykyisissä olosuhteissa joustavuus ja nopea muuntautumiskyky ovat avainasioita yritysten selviytymisen ja menestymisen kannalta. Raskaiden organisaatioiden ja jatkuvan maksimikapasiteetin työllisyyden ajat ovat takana. Positiivisin mielin voimme ilmoittaa yritystemme pärjänneen hyvin vuonna 2012 ja myönteisen kehityksen näkyvän koko portfoliossamme. Vuoden 2008 talouskriisin jälkeen yrityksemme ovat sopeutuneet vähitellen nykyiseen hitaan kasvun aikakauteen sekä yhä epävakaampaan talousympäristöön, johon on merkittävästi vaikuttanut hidas poliittinen päätöksenteko tai päätöksenteon puuttuminen kokonaan. Näissä olosuhteissa on ilahduttavaa nähdä kovan työn tuottavan tulosta tehokkuuden lisääntymisen ja parantuneiden voittomarginaalien muodossa. Tästä pitkän tähtäimen teollisessa omistajuudessa juuri on kyse: kestokyvystä arvaamattomien olosuhteiden puristuksessa. Oraksen liikevaihto parani hieman (1,7 %) saavuttaen 131,1 miljoonaa euroa (edellisvuonna: 129,0). Liikevoittomarginaali nousi 13,1 prosenttiin (9,6 %). Velkaantumisaste puolittui 15,2 prosenttiin (31,8 %). Oraksen rohkea visio tulla Euroopan elektronisten hanojen markkinan todelliseksi omistajaksi viitoittaa selkeän suunnan eteenpäin. Tätä visiota tukee myös Oraksen täsmennetty strategia, joka keskittyy kosketusvapaiden älyhanojen tuomiseen yksityiskoteihin. Uponorin tulos kehittyi mallikkaasti vuonna 2012. Kysyntä Euroopassa oli edelleen heikkoa, mutta Yhdysvaltain asuntorakentamisen vilkastuminen ja markkinoiden selkeä toipuminen kompensoi sitä. Uponorin liikevaihto säilyi lähes ennallaan 811,5 miljoonassa eurossa (806,4). Liikevoittomarginaali oli 7,1 prosenttia (4,4 %), kun taas velkaantumisaste kasvoi vain hieman 44,8 prosenttiin (39,3 %). Uponor julkisti infrastruktuuritoimintaansa koskevan yhteenliittymäsuunnitelman KWH Pipen kanssa. Toteutuessaan kyseessä 4
Kestävän kasvun voi rakentaa ainoastaan pitävälle pohjalle. Toimitusjohtaja, Jari Paasikivi on Uponorin historian ja koko pohjoismaisen sektorin suurin koskaan toteutettu yritysjärjestely. Kemiran vuosi oli tyydyttävä. Huolimatta vuoden loppua kohti laskeneesta kysynnästä ja Kemiran kilpailuympäristön merkittävästä kiristymisestä yrityksen liikevaihto kasvoi kahdella prosentilla 2 240,9 miljoonaan euroon (2 207,2), mutta liikevoittomarginaali kutistui hiukan 6,9 prosenttiin (7,1 %). Kemiran velkaantumisaste oli 40,5 prosenttia (37,6 %). Kuluneena vuonna aloitettuun Fit for Growth -uudelleenjärjestelyohjelmaan liittyvät kertaluonteiset erät vaikuttivat voimakkaasti Kemiran tulokseen. Tikkurilan viimevuotinen tulos oli erinomainen, ja yhtiö olikin eräs harvoista Helsingin pörssin yhtiöistä, jotka julkaisivat positiivisen tulosvaroituksen. Tikkurila juhlisti 150. toimintavuottaan tyylillä: yrityksen liikevaihto oli ennätyskorkealla 671,8 miljoonan euron tasolla (643,7), ja sen liikevoittomarginaali oli samaten ennätykselliset 11,0 prosenttia (9,7 %). Velkaantumisaste oli 29,1 prosenttia (51,9 %). Liikevaihdon merkittävän kasvun ja tuloksen paranemisen lisäksi Tikkurila julkisti uudet kunnianhimoiset kasvu-, tulos- ja vakavavaraisuustavoitteet. Oras Investin raportointivuoden voitto oli 28,1 miljoonaa euroa (34,1). Nettovarallisuutemme (NAV, Net Asset Value) kasvoi 33 prosenttia ja oli vuoden lopussa 616 miljoonaa euroa (416). Kokonaistuotto osakkeenomistajille (TSR, Total Shareholder Return) oli 49 prosenttia ( 36 %). NAV- ja TSR-lukujen kehitys heijastaa nykypäivän osakemarkkinoiden volatiliteettia. Osinkovirtamme vuodelle 2012 on noin 37,0 miljoonaa euroa (29,2) eli odotustemme mukainen. Strategiamme mukaisesti olemme vahvistaneet tasettamme entisestään. Omavaraisuusaste parani 72 prosenttiin (68 %) ja velkaantumisastelaski 37 prosenttiin (45 %). Markkinat eivät tule auttamaan meitä lähivuosina Haluaisin korostaa syvää huoltani siitä, että liikevaihdon kasvu ei johtunut yhdessäkään yrityksessämme volyymin kasvusta. Positiivinen liikevaihdon kehitys oli seurausta joko uudistuneesta tuotevalikoimasta tai myyntihintojen nostamisesta. Euroalueen maiden taloudellisen tilanteen huomioon ottaen emme odota markkinoiden olevan erityisen suotuisia lähivuosina. Yritysten tulee jatkuvasti kehittää ainutlaatuisia liikeideoita, jotta ne voivat menestyä hitaan kasvun ympäristössä. Yrityksissämme rattaat on rasvattu hyvin: vahvat taseet ja kassavirrat yhdistettynä trimmattuihin organisaatioihin ja parempaan tuottavuuteen mahdollistavat yritysten luovimisen arvaamattomassa ympäristössä. Kestävän kasvun voi rakentaa ainoastaan pitävälle pohjalle. Haluan lausua lämpimän kiitoksen kaikille yrityksissämme eri puolilla maailmaa työskenteleville 12 487 ihmiselle menestyksekkäästä vuodesta 2012, kaikille hallitustemme jäsenille tuestanne ja kaukokatseisuudestanne ja kaikille yhteistyökumppaneillemme luottamuksestanne. Maaliskuussa 2013 Jari Paasikivi Vuosikatsaus 2012 5
Oras Investin tarina Meidän tarinamme Teollisen omistajan synty Luku 1: Yrittäjä ja edelläkävijä Perheyrityksemme perustettiin Raumalla 1945. Erkki ja Irja Paasikivi, sekä Irjan isä Kosti Oras, aloittivat pienen metalliverstaan Kostin omistamassa kellaritilassa, heti toisen maailmansodan päättymisen jälkeen. Yritys nimettiin alkuvaihetta rahoittaneen Kosti Oraksen mukaan. 1950-luvulle tultaessa sarjatuotanto oli hyvässä vauhdissa. Erkki oli onnistunut hankkimaan Ammus Oy:ltä erän kranaattien ylijäämäkuoria, joista voitiin jalostaa putkilittimiä. Yrityksen kantava voima yhteys veden ja metallin välillä oli syntynyt. 1950-ja 1970-lukujen välisellä aikakaudella elettiin sodan jälkeistä jälleenrakennuksen aikaa, ja kasvu näkyi koko maan lisäksi myös Oraksella. 1970-luvun loppuun mennessä Oras oli jo hyvin tunnettu valmistamastaan vipuhanasta. Arvostettuna työnantajana pidetty yritys oli tuonut uutta teollisuutta kotiseudulleen ja osoittanut aitoa yrittäjähenkeä. Ensiaskeleet kohti kansainvälistymistä oli otettu sekä viennin muodossa, että ennen kaikkea tuomalla Suomeen uutta osaamista ja tietotaitoa. Erkki Paasikivi rakensi Oraksen ensimmäisen valimon itse yhdessä saksalaisen yhteistyökumppaninsa kanssa. Luku 2: Kasvua, kansainvälistymistä ja yrityskauppoja 1980-luvulla Oras laajeni ja kasvoi Pohjoismaiden markkinajohtajaksi ja yhdeksi Euroopan suurimmista vesihanojen valmistajista. Omistajat kehittivät yhdessä johdon kanssa yritykselle selkeän liikeidean. Tasainen liikevaihdon kasvu, uusille markkinoille laajeneminen ja innovatiiviset tuotteet takasivat kannattavuuden ja tarjosivat vakaan alustan strategisille investoinneille. Oraksen ensimmäinen yrityskauppa toteutettiin Saksassa. Toisen yrityskaupan kohteena oli merkittävin kotimainen kilpailija, ja kolmantena norjalainen kilpailija. Vuonna 1995 Oras esitteli kunnianhimoisen kasvustrategian nimeltä Visio 2005. Oraksen tavoitteena oli valloittaa Euroopan markkinat ja kolminkertaistaa liikevaihtonsa. Tähän pyrittiin tutkimus- ja tuotekehityspuolella, kun Oras toi ensimmäisenä eurooppalaisena valmistajana markkinoille elektronisen vesihanan. Yrityksen nimi ja tavaramerkki olivat kehittyneet tunnetuksi ja arvostetuksi brändiksi, joka yhdistettiin kestävyyteen, innovaatioihin ja moderniin muotoiluun. Samaan aikaan tehtiin jälleen yritysosto, tällä kertaa Puolassa. Vision toteuttaminen osoittautui kuitenkin liian haastavaksi, ja omistajat alkoivat tarkastella toimialaa laajemmin. Samaan aikaan hiljattain perustettu energiajätti Fortum Oyj etsi muoviputkiliiketoiminnalleen Uponorille uutta omistajaa. Luku 3: Teollinen omistaja Oraksesta tuli Uponorin suurin omistaja vuonna 1999. Teollisen omistajuuden aikakausi oli alkanut. Pekka Paasikivestä tuli Uponorin hallituksen uusi puheenjohtaja; hän toi yritykseen liikeideakeskeisen ajattelun ja yhden brändin strategian. Uuden omistajan Omistajan lähestymistapa oli aktiivinen ja huomattavan sitoutunut. Uponorin osakkeet ostettiin hyvään aikaan ja osakkeen arvo nousi tasaiseen tahtiin. Vakaasti kasvanut osinkovirta koki huippunsa vuonna 2006. Samaan aikaan Oraksen omistajat päättivät 6
Lähes 70 vuotta teollista kokemusta ORAS INVESTIN AIKA ORAS OY:N AIKA Perheyritys Uponor Perheyritys & Teollinen omistaja Kemira Tikkurila Substanssiarvo Yrittäjä Johtoryhmä Yritysostot LIIKEIDEAT SUKUPOLVI 1 SUKUPOLVI 2 SUKUPOLVI 3 1945 1960 1970 1980 1990 2000 2010 2012 Nykyään Oras Invest jatkaa aktiivisena ja sitoutuneena pitkän tähtäimen omistajana. organisoida nämä kaksi teollisuusyritystä yhden emoyhtiön alaisuuteen. Oras Invest perustettiin hallinnoimaan perheen omistuksia. Sillä oli alusta alkaen selvä strategia: olla pörssiyhtiöiden suurin omistaja ja listaamattomien yhtiöiden enemmistöomistaja pitkäjänteisesti ja sitoutuneesti. Samaan aikaan kolmas omistajasukupolvi osallistui perheyrityksen toimintaan, ja vuonna 2004 valittiin ensimmäiset kolmannen polven edustajat yhtiön hallitukseen. 2000-luvun ensimmäisen vuosikymmenen aikana Oras Invest muodostui tunnetuksi nimeksi LVI- ja rakennustarvikealalla. Omistajat olivat valmiita laajentamaan yritystään uudelle toimialalle. Perusteellisten selvitysten jälkeen Kemira osoittautui kiinnostavaksi sijoituskohteeksi. Kemiran toiminta globaaleilla vesikemianmarkkinoilla, sekä sen hyvin menestynyt tytäryhtiö Tikkurila olivat ratkaisevia tekijöitä. Suomen valtio, joka oli tuohon aikaan Kemiran pääomistaja, oli valmis luopumaan riittävän suuresta osakemäärästä, jotta Oras Investistä voisi tulla suurin omistaja. Oras Invest näki Kemirassa konsolidaation mahdollisuuden ja valtion tarjoamat osakkeet ostettiin. Kemiran nähtiin sopivan strategisesti hyvin Oras Investin teollisiin omistuksiin. Yhtiöitä yhdisti vesiteollisuus ja noin neljännes Kemiran silloisesta liikevaihdosta tuli rakennusteollisuudesta. Pian sen jälkeen, kun yhtiöstä tuli Kemiran suurin omistaja, Oras Invest suunnitelmaansa noudattaen lisäsi salkkuunsa neljännen tukijalan, kun Tikkurila erotettiin Kemirasta itsenäiseksi listatuksi pörssiyhtiöksi vuonna 2010. Nykyään Oras lnvest jatkaa työtään Oraksen, Uponorin, Kemiran ja Tikkurilan sitoutuneena ja aktiivisena pitkän tähtäimen omistajana. Kaikki lähes 70-vuotisen historiamme aikana ottamamme askeleet ovat lisänneet ymmärrystämme ja osaamistamme. Ne ovat mahdollistaneet uusien haasteiden kohtaamisen. Olemme pystyneet säilyttämään pitkän aikavälin näkemyksen ja kasvamaan tasaisesti merkittäväksi yhteiskunnalliseksi arvontuottajaksi. Oras lnvest on säilynyt koko olemassaolonsa ajan sataprosenttisesti perheyrityksenä. Vuosikatsaus 2012 7
Oras Investin missio Oras Invest on perheyhtiö ja teollinen omistaja. Kehitämme omistamiamme yrityksiä aktiivisen hallitustyöskentelyn kautta yritysten johdon kanssa päämääränä luoda kestävää, pitkän aikavälin arvonnousua. 8
Megatrendit Megatrendeissä on mahdollisuus Teolliset investoinnit vaikuttavat pitkään. Sitoutuneen omistajan on talouden lyhyiden ja sumeiden näkymienkin vallitessa kyettävä hahmottamaan kuvaa siitä, mihin maailma on menossa. Megatrendien tunnistaminen on tärkeätä. Pitkän aikavälin isot suuntaviivat vaikuttavat teollisuuksiimme ja avaavat niille mahdollisuuksia, joihin pitää osata tarttua. Ne ovat pitkän ajan arvonluonnin kehys. Oras Investin nykyiset omistukset ovat yhtiöissä, jotka tarjoavat rakentamisen ja vedenkäsittelyn ratkaisuja. Oras, Uponor, Kemira ja Tikkurila kykenevät kaikki tarjoamaan kestäviä tuotteita ja ratkaisuja muuttuvan maailman tarpeisiin. Ympäristömääräykset kiristyvät, puhdas vesi vähenee, maailman väkiluku kasvaa ja kehittyneiden maiden väestö ikääntyy, kaupungistuminen kiihtyy ja nopeasti kehittyvät maat rakentavat infrastruktuurejaan. Näiden pitkän aikavälin trendien vaatimusten muuntaminen yritystemme tulevaisuuden mahdollisuuksiksi ja niiden sovittaminen myös lähiajan tavoitteisiin ovat aktiivisen omistustyömme johtoteemoja. Vuosikatsaus 2012 9
Oras Investin strategia Aktiivisen omistajan strategia Sitoutunut omistajuus, pitkäjänteinen kehittämistyö ja arvon kasvattaminen ovat strategiamme pysyvät perustekijät. Katsomme yli suhdanteiden ja toimimme hyvässä yhteistyössä muiden omistajien, johdon sekä kaikkien sidosryhmien kanssa. Perheyritystaustamme on vaikuttanut vahvasti luonteeseemme ja tavoitteisiimme pitkäjänteisesti sitoutuneena ja yrityksiään määrätietoisesti kehittävänä teollisena omistajana. Yritystemme jatkuva arvonlisäys yli talouden vaihtelujen ja tarvittaessa Pörssiyhtiöissä tavoitteenamme on suurimman omistajan asema, muissa enemmistöomistus. rohkeatkin liikkeet sekä varautuminen haastaviin vaiheisiin ohjaavat strategiaamme. Aktiivinen teollinen omistaminen merkitsee meille sitä, että tuemme omistamiemme yritysten pitkän tähtäimen strategiaa. Käymme myös jatkuvaa vuoropuhelua yritystemme muiden omistajien sekä lähimpien sidosryhmiemme kanssa. Käytämme ansaitsemiamme osinkoja joko taseemme vahvistamiseen tai lisäsijoituksiin sekä nykyisiin että uusiin yhtiöihin. Pyrimme arvon kasvattamiseen, joka edellyttää aktiivista hallitustyöskentelyä sekä rakentavaa yhteistyötä yritysten johdon kanssa. On välttämätöntä ja kaikkien osakkeenomistajien ja sidosryhmien etu, että hallitukset kykenevät luomaan kirkkaan kuvan yrityksen 10
LIIKETOIMINTAOSAAMINEN KESTÄVÄ KASVU KANNATTAVUUS PERUSTA olosuhteista, liikeideasta, strategioista, johdosta ja sen toimenpiteistä sekä riskeistä. Pörssiyhtiöissä tavoitteemme on suurimman omistajan asema, listaamattomissa yrityksissä enemmistöomistus. Noudatamme hyvää hallintotapaa. Yhtiöiden omistajina päätämme ja vaikutamme yhtiökokouksissa, hallituksissa ja toimikunnissa. Osaltamme huolehdimme siitä, että yhtiöiden pääomarakenne pysyy terveenä ja antaa niille voimaa kehittymiseen, uudistumiseen ja kestävän tulevaisuuden luomiseen. Luodaksemme jatkuvuutta aktiiviseen teolliseen omistamiseemme tarkkailemme signaaleja teollisuuksiemme näkymistä ja talouden sekärahoitusmarkkinoiden vaihteluista. Arvioimme yritysten kehitysmahdollisuuksia ja arvonluontikykyä sekä niiden johdon osaamista. Vuosikatsaus 2012 11
Oras Investin visio Tavoitteenamme on olla halutuin omistaja teollisille yrityksille. Yrityksemme ovat toimialojensa parhaita pitkällä tähtäimellä. Niissä työskentelevät osaavimmat ammattilaiset, ja niillä on sitoutunut omistajapohja. 12
Arvot Pitkällä tiellä, kestävin arvoin Hyvä omistajuus on Oras Investin sisäistämä arvo ja elämäntapa. Se vaatii rehellistä, avointa ja vastuullista otetta, työn kunnioitusta ja reilua peliä. Aktiivisena teollisena omistajana katsomme yli talouden syklien vaihtelujen. Oras Investin jatkuvan, pitkän tähtäimen arvonluonnin perustana ovat elinvoima, sitoutuminen ja kestävyys. Huolehdimme siitä, että omistamamme yritykset uudistuvat ja osoitamme hyvin konkreettisesti sitoutumisemme niiden pitkän tähtäimen kehittämiseen. Haluamme tukea osaamisellamme ja kokemuksellamme omistamiemme yritysten kestävää arvonluontia. Kannamme osaltamme vastuun siitä, että yrityksillämme on hyvä omistusrakenne, hyvä hallitus ja hyvä toimitusjohtaja. Näillä edellytyksillä varmistetaan yritystoiminnan terve pohja ja jatkuva parantaminen. Yritys voi täyttää yhteiskuntavastuunsa vain, jos se toimii vakaalla pohjalla, kannattavasti ja arvoa luoden. ARVOT OMISTAJUUS on itseisarvo ja elämäntapa. Omistajuus edellyttää rehellisyyttä, avoimuutta, vastuuntuntoa, työn ja yrittämisen kunnioittamista sekä reilua peliä. ELINVOIMAISUUS SITOUTUMINEN KESTÄVYYS Vuosikatsaus 2012 13
Portfolioyhtiöt www.oras.com Oras johtaa markkinoiden kehitystä älyhanoilla Oras Investin omistus 100 % Vuodesta 1945 Oras kehittää, valmistaa ja markkinoi käyttäjäystävällisiä, vettä ja energiaa säästäviä talotekniikan vesijärjestelmiin kuuluvia tuotteita. Yhtiön perustamisesta vuodesta 1945 alkaen Oras on tuonut markkinoille korkealaatuisia designtuotteita, joissa hyödynnetään käyttäjäystävällisyyttä parantavia teknisiä ratkaisuja. Jokainen tekninen yksityiskohta on suunniteltu edistämään veden ja energian tehokasta käyttöä. Ensimmäiset kosketusvapaat hanat Oras esitteli Euroopan LVImarkkinoille jo 1990-luvulla. Oraksen visiona on tulla elektronisten hanojen markkinan todelliseksi omistajaksi Euroopassa. Yhteenveto vuodesta 2012 Oras-konsernin liikevaihto oli 131,1 miljoonaa euroa (129,0 milj. euroa). Yrityksen liikevoitto oli 17,2 miljoonaa euroa eli 13,1 prosenttia liikevaihdosta (EUR 12,4 milj. ja 9,6 %). Liikevoiton positiivinen muutos aikaansaatiin yrityksen rakenteiden sekä sisäisen toiminnan kehittämisellä. Markkinakehitys jatkui epävakaana ja lähitulevaisuudenkin ennustaminen oli jokseenkin mahdotonta. Kuukausikohtaiset myynnin vaihtelut olivat suuria ja tilauskanta lyhyt. Kilpailun kiristyminen talouskriisin aikana Oraksen markkina-alueella on ollut huomattavaa. Kuluttajien lisääntyvän vaikutuksen seurauksena markkinat pirstaloituvat, vaihtoehtoiset jakelukanavat vahvistuvat ja hintaeroosio on merkittävää. Kaupan omat merkit ja suurempien kokonaisuuksien myynti muuttavat kilpailutilannetta omalta osaltaan. Toimintavuoden aikana Oraksen erikoisosaamisiin perustuvaa strategiaa syvennettiin edelleen riittävän erilaistumisen varmistamiseksi. Käyttäjäystävällisyys sekä veden ja energian säästö ovat Oraksen ominta aluetta, jonka varaan yrityksen tuotestrategia on rakennettu. Strategian keskeiset elementit ovat yrityksen erikoisosaamiset, tuoteportfolio ja tapa toimia. Oras on innovatiivisten hanaratkaisujen toteuttaja, 14
joka luo arvoa ammattilaisasiakkaille vahvalla brändillä, luotettavuudella, asioimisen helppoudella, ketteryydellä ja räätälöidyillä palveluilla. Kuluttajille luodaan arvoa innovatiivisilla ja käyttäjäystävällisillä tuotteilla. Strategian toimeenpanoa ja johtamiskoulutusta tehostettiin tilikauden aikana tavoiteasetantakoulutuksella, johon kaikki konsernin esimiehet osallistuivat. Tulevaisuuden näkymät Markkinatilanteen odotetaan jatkuvan haasteellisena. Asuntorakentaminen on edellistä vuotta alhaisemmalla tasolla, mutta korjausvelka vanhenevassa kiinteistökannassa pitää osaltaan markkinakysyntää yllä. Liikevaihto 131,1 milj. euroa Tuotannon ja logistiikan rakenteellisten muutosten sekä sisäisten tehostamistoimenpiteiden jälkeen Oras on nyt aiempaa vastustuskykyisempi kysynnän vaihteluille. Lisäksi yrityksen kyky palvella asiakkaita on edelleen parantunut suoraviivaisemman logistiikan ansiosta. Tavaravirtojen optimointi yhteistyössä tukkuliikkeiden kanssa tulee tuottamaan etuja kaikille arvoketjussa toimijoille. Oras johtaa markkinamuutosta uusilla tuotesovelluksilla, joissa yhdistyvät korkealuokkainen muotoilu, uudet materiaalit ja ennen muuta älyn lisääminen tuotteisiin. Näillä yrityksen asema markkinoiden käyttäjäystävällisimpänä tuotemerkkinä vankistuu edelleen. faktat&luvut Oras-konsernin liikevaihdon kehitys 2008 2012 150 120 90 60 30 0 08 Oras lyhyesti 09 Liikevaihto: 131,1 milj. euroa Liiketulos: 17,2 milj. euroa Henkilöstöä keskimäärin: 918 Hallituksen puheenjohtaja: Jukka Paasikivi Toimitusjohtaja: Pekka Kuusniemi Oras Investin omistus Oras Oy:ssä Vuodesta 1945 10 Osuus osakepääomasta: 100 % (Oras Oy) Osuus äänimäärästä: 100 % (Oras Oy) Omistuksen markkina-arvo: 178 milj. euroa ((EBITDA 8) nettovelka) 11 12 Vuosikatsaus 2012 15
Portfolioyhtiöt www.uponor.com Uponor on johtavia sisäilmastoratkaisujen ja putkijärjestelmien toimittajia maailmassa Oras Investin omistus 23 % Vuodesta 1999 Uponor on myös merkittävä yhdyskuntatekniikan järjestelmien toimittaja. Yhtiön laadukkaat ja turvalliset ratkaisut tuovat näkymätöntä mukavuutta elinympäristöihin. Tuotteet ovat paitsi teknisesti kehittyneitä myös ekologisesti järkeviä ja energiatehokkaita, ja vastaavat siten kestävän kehityksen vaatimuksiin. Yhteenveto vuodesta 2012 Pitkähkön taloudellisesti ja poliittisesti epävarman kauden jälkeen vuosi 2012 käynnistyi valoisammissa merkeissä, mutta tunnelma tasaantui vuoden edetessä, ja kokonaisuutena tarkastellen vuodesta 2012 muodostui vuoden 2011 kaltainen. Talouden yleinen epävarmuus heijastui rakennusmarkkinoihin ja kysyntä pysyi vaisuna lukuun ottamatta Pohjois-Amerikkaa, missä asuinrakennusmarkkinoiden elpyminen jatkui kiihtyvällä vauhdilla, ja Saksaa, missä markkinat pysyivät suhteellisen vahvoina. Pohjoismaissa kysyntä pysytteli tyydyttävänä, mutta Lounais-Euroopan suurilla markkinoilla kysyntä laski edelleen. Yhdyskuntatekniikan kokonaiskysyntä pysyi tasaisena. Talotekniikkasegmentissä kasvava huoli kestävästä kehityksestä sekä lisääntyvä energian säästö ja uusiutuvan energian käyttö hyödynsivät Uponorin lämmitys- ja viilennysjärjestelmäliiketoimintaa paikaten samalla uudisrakentamisen laskun aiheuttamaa supistumista. Korjausrakentamisen lisääntyminen ja luopuminen perinteisten metalliputkien käytöstä on lisännyt Uponorin PEX- ja komposiittiputkien suosiota. Hintakilpailu pysyi kireänä kaikilla markkinoilla. Uponorin jatkuvien liiketoimintojen liikevaihto vuonna 2012 nousi 811,5 (2011: 806,4) miljoonaan euroon. 16
Kehitys oli vahvaa Uponorin päämarkkinoista etenkin Pohjois-Amerikassa. Jatkuvien liiketoimintojen voitto kasvoi 57,7 (35,4) miljoonaan euroon. Liikevoittomarginaali nousi 7,1 (4,4) prosenttiin. Vertailuvuoden liikevoittoa rasittivat suuret kertaluonteiset erät vuoden 2011 viimeisellä neljänneksellä. Liikevoitto kehittyi suotuisasti kaikissa liiketoimintasegmenteissä, ja Yhdyskuntatekniikkaa lukuun ottamatta ne kaikki myötävaikuttivat positiivisesti koko konsernin liikevoittoon. Liikevaihto 811,5 milj. euroa Tulevaisuuden näkymät Maailmantalouden kehitys jatkuu epävakaana, mutta lyhyen aikavälin kehitys näyttää rauhalliselta. Uponorin päämarkkina-alueilla kehityksen uskotaan jatkuvan tulevana vuonna samoilla linjoilla kuin edellisvuonna. Uponorin liikevaihdon ja liikevoiton arvioidaan kasvavan orgaanisesti hieman vuodesta 2012. faktat&luvut Suurimpien osakkeenomistajien jakautuminen Uponorissa 31. 12. 2012 Oras Invest Oy 22,6 % Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 7,1 % Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 1,9 % Sijoitusrahasto Nordea Nordic Small Cap 1,3 % Nordea Nordenfonden 1,2 % Sijoitusrahasto Alfred Berg Finland 1,2 % Others 64,7 % Uponor lyhyesti Liikevaihto 811,5 milj. euroa Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 57,7 milj. euroa Henkilöstöä keskimäärin: 3 098 Hallituksen puheenjohtaja: Jari Paasikivi Toimitusjohtaja: Jyri Luomakoski Oras Invest Oy:n omistus Uponorissa Vuodesta 1999 Osuus osakepääomasta: 22,6 % Osuus äänimäärästä: 22,7 % Omistuksen markkina-arvo: 159,1 milj. euroa Vuosikatsaus 2012 17
Portfolioyhtiöt www.tikkurilagroup.com Tikkurila on kasvanut yhdeksi johtavista maaliyhtiöistä Oras Investin omistus 18 % Vuodesta 2010 Tikkurila on jo 150 vuoden ajan tarjonnut kuluttajille ja ammattilaisille helppokäyttöisiä ja kestäviä ratkaisuja pintojen suojaamiseen ja kaunistamiseen. Tikkurilasta on kasvanut yksi maalialan johtavista yrityksistä Pohjoismaissa sekä Venäjällä ja muissa valituissa Itä-Euroopan maissa. Tikkurilan tärkeimmät markkinat ovat Venäjä, Ruotsi, Suomi ja Puola, jotka muodostavat 80 prosenttia konsernin liikevaihdosta. Tikkurila on markkinajohtaja kauppa- ja rakennusmaaleissa Venäjällä, Ruotsissa, Suomessa ja Baltian maissa. Tikkurila luottaa toiminnassaan vahvoihin brändeihin ja elinkaariajattelua tukeviin kestäviin tuotteisiin. Vahva laatumielikuva ja markkinajohtajuus ovat yhtiön tärkeimpiä kilpailuetuja. Tikkurila keskittyy korkeamman laatu- ja hintaluokan maaleihin, joita tuotetaan kahdeksassa maassa 11 tuotantoyksikössä. Eniten tuotantokapasiteettia on Venäjällä, missä yhtiö on toiminut 1970-luvulta lähtien. Venäjä on Tikkurilan suurin yksittäinen markkina. Tikkurilan asiakkaita ovat kuluttajat ja ammattilaiset. Merkittävä osa konsernin liikevaihdosta muodostuu kauppa- ja rakennusmaalien myynnistä. Lisäksi Tikkurila palvelee puu- ja metalliteollisuuden toimijoita. Tikkurilan toiminta pohjautuu pitkälti kuluttajaliiketoimintaan sekä korjausrakentamiseen ja remontointiin, mikä vähentää selvästi yhtiön suhdanneherkkyyttä. Kehitys vuonna 2012 Kannattavuuden parantamiseksi Tikkurila toteutti vuoden 2012 aikana koko konsernia koskeneen toimenpideohjelman, jonka tavoitteena oli joustavampi organisaatio ja kustannusrakenne sekä toimintamallien virtaviivaistaminen. Ohjelmaan kuului organisatoristen rakenteiden uudistaminen, vastuualueiden selkeyttäminen ja toimintatapojen muuttaminen. Vuoden 2012 strategiakierroksen myötä Tikkurila on asettanut tavoitteekseen korkeamman kasvun. Asiakaskeskeisyys korostuu kaikissa toiminnoissa. Tikkurila pyrkii kasvamaan markkinoiden keskimääräistä kasvuvauhtia nopeammin kaikilla markkinoillaan ja erityisesti Venäjällä ja sen lähialueilla. Painopiste on 18
vahvojen brändien avulla tapahtuvassa orgaanisessa kasvussa. Tikkurila tekee kohdennettuja yritysostoja ja yhteistyöjärjestelyjä, mikäli ne tukevat strategian täytäntöönpanoa maantieteellisen alueen laajentamisen tai tuote- ja palvelutarjooman kasvattamisen kautta. Tikkurilan hallitus vahvisti vuonna 2012 konsernin uudet taloudelliset tavoitteet, joiden toteutumista mitataan viisivuotisen ajanjakson (2013 2017) jälkeen vuonna 2018. Tikkurilan tavoitteena vuonna 2018 on 1 miljardin euron liikevaihto, yli 12 prosentin operatiivinen liikevoittomarginaali (EBIT), yli 20 prosentin operatiivinen sidotun pääoman tuotto (ROCE) ja alle 70 prosentin Liikevaihto 671, 8 milj. euroa nettovelkaantumisaste. Osinkopolitiikka pidettiin ennallaan. Tikkurilan osinkopolitiikan mukaisesti Tikkurilan tavoitteena on jakaa osinkoa, joka on vähintään 40 prosenttia sen vuotuisesta operatiivisesta nettotuloksesta. Tikkurilan 150. toimintavuosi oli ennätyksellinen haastavasta makrotalouden tilanteesta huolimatta. Tikkurila saavutti kaikkien aikojen suurimman liikevaihdon, operatiivisen liikevoiton ja liiketoiminnan rahavirran. Heikko markkinailmapiiri ja kuluttajien luottamuksen lasku pienensivät Tikkurilan myyntivolyymeja etenkin jälkimmäisellä vuosipuoliskolla. Liikevaihto kasvoi hieman lähinnä myyntihintojen korotusten johdosta. Erinomaisen operatiivisen kannattavuuden taustalla olivat etenkin konsernissa tehdyt tehostamistoimet. Parempi nettokäyttöpääoman hallinta kasvatti rahavirtaa selvästi. Tikkurila arvioi vuoden 2013 liikevaihdon ja euromääräisen liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä säilyvän vuoden 2012 tasolla. faktat&luvut Suurimpien osakkeenomistajien jakautuminen Tikkurilassa 31. 12. 2012 Oras Invest Oy 18,1 % Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 10,5 % Varma Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö 8,6 % Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö 4,8 % Muut 58,0 % Tikkurila lyhyesti Liikevaihto 671,8 miljoonaa euroa Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 73,9 miljoonaa euroa Henkilöstö 3 227 Hallituksen puheenjohtaja Jari Paasikivi Toimitusjohtaja Erkki Järvinen Oras Invest Oy:n omistus Tikkurilassa Vuodesta 2010 Osuus osakepääomasta: 18,1 % Osuus äänimäärästä: 18,1 % Omistuksen markkina-arvo: 117,3 milj. euroa Vuosikatsaus 2012 19
Portfolioyhtiöt www.kemira.com www.waterfootprintkemira.com Kemira on sitoutunut olemaan johtava vesikemian yhtiö Oras Investin omistus 18 % Vuodesta 2007 Kemira on kansainvälinen vesikemian yhtiö, jonka liikevaihto on yli 2 miljardia euroa. Sen keskeisiä asiakkaita ovat runsaasti vettä kuluttavat teollisuudenalat. Kemira tarjoaa veden laadun ja määrän hallintaratkaisuja, joilla lisätään asiakkaiden energia-, vesi- ja raaka-ainetehokkuutta. Kemira Oyj:n hallitus ehdottaa 26. 3. 2013 pidettävälle varsinaiselle yhtiökokoukselle, että 31. 12. 2012 päättyneeltä tilikaudelta vahvistetun taseen perusteella maksetaan 0,53 euron osakekohtainen osinko eli yhteensä noin 81 miljoonaa euroa. Tiivistelmä vuoden 2012 tuloksesta Käynnissä olevista uudelleenjärjestelytoimista huolimatta Kemira onnistui pitämään liikevaihdon ja liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä edellisvuoden tasolla ja saavutti vuodelle 2012 asetetut tavoitteet. Tämä on hyvä saavutus, kun otetaan huomioon markkinoiden tämänhetkinen pysähtyneisyys. Kemiran kilpailuympäristössä alkoi tapahtua merkittäviä muutoksia vuonna 2012. Isot kansainväliset kilpailijat ilmoittivat siirtymisestään kohti veden laadun ja määrän hallintaan kuten myös öljy- ja kaasualaan liittyvää liiketoimintaan. Tämä on toteutettu joko määrittelemällä uusia strategioita tai tekemällä isoja yritysostoja kyseisillä markkinoilla. Lisäksi titaanidioksidimarkkinat muuttuivat täysin vuonna 2012, aiheuttaen heikentymistä yhteisyritys Sachtlebenin liiketoiminnassa, jolla oli merkittävä negatiivinen vaikutus Kemiran osakekohtaiseen tulokseen. Kemira ilmoitti myyvänsä osuutensa yhteisyritys Sachtlebenista helmikuussa 2013. Kemira jatkoi Fit for Growth -ohjelman täytäntöönpanoa, johon sisältyi toimipaikkojen sulkemispäätöksiä ja henkilöstövähennyksiä Euroopassa ja USA:ssa. Kemira saavutti vuodelle 2012 asetetun 10 miljoonan euron kustannussäästötavoitteen. Lisäksi Kemira esitteli uuden suorituksen johtamisjärjestelmän, 20
voidakseen johtaa toimintaansa yhdenmukaisesti arvoa luoden. Hallituksen hyväksymä terävöitetty strategia esitellään huhtikuun lopussa 2013. Tulevaisuuden näkymät Kemira keskittyy edelleen kannattavuuden parantamiseen ja positiivisen rahavirran vahvistamiseen. Yhtiö aikoo myös tehdä investointeja varmistaakseen kasvun jatkumisen vesiliiketoiminnassa. Kasvun lähtökohtana ovat kasvavat vesikemikaalimarkkinat ja Kemiran vahva osaaminen veden laadun ja määrän hallinnassa. Syvenevä vesipula, tiukentuva lainsäädäntö ja asiakkaiden oman toiminnan tehostamistarpeet antavat Kemiralle mahdollisuuksia uusien vesisovellusten Liikevaihto 2 240,9 milj. euroa kehittämiseen, sekä uusille että nykyisille asiakkaille. Vuonna 2013 Kemira tulee jatkamaan Fit for Growth -kustannussäästöohjelman toteuttamista, mutta kasvu siirtyy jälleen Kemiran huomion keskipisteeseen. Kemira odottaa liikevaihdon paikallisissa valuutoissa yritysmyynnit pois lukien olevan jonkin verran korkeampi kuin vuonna 2012, ja liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä olevan merkittävästi korkeampi kuin vuonna 2012. Vuoden 2013 näkymät määritellään seuraavasti: faktat&luvut Suurimpien osakkeenomistajien jakautuminen Kemirassa 31. 12. 2012 Oras Invest Oy 18,2 % Solidium Oy 16,7 % Varma Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö 7,5 % Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 5,2 % Kemira Oyj 2,1 % Muut 48,7 % Kemira lyhyesti Liikevaihto 2 240,9 milj. euroa Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 154,1 milj. euroa Henkilöstö: 4 857 Hallituksen puheenjohtaja: Jukka Viinanen Toimitusjohtaja: Wolfgang Bűchele Oras Invest Oy:n omistus Kemirassa Vuodesta 2007 Osuus osakepääomasta: 18,2 % Osuus äänimäärästä: 18,2 % Omistuksen markkina-arvo: 334,0 milj. euroa KEMIRAN NÄKYMÄ MÄÄRITELMÄ Jonkin verran korkeampi/ alhaisempi 0 % 5 % tai 0 % -5 % Korkeampi/alhaisempi 5 % 15 % tai -5 % -15 % Merkittävästi korkeampi/ alhaisempi yli 15 % tai alle -15 % Vuosikatsaus 2012 21
Pitkän aikavälin tavoitteet Nettovarallisuuden kasvu ja osinkotuotot luovat omistuksen kokonaisarvon. Oras Invest tähtää omistajien kokonaistuottoon, joka on enemmän kuin pääomakustannukset suhdannekierron aikana. 22
Tilinpäätöstiivistelmä Emoyhtiön tuloslaskelma (FAS) Oras Invest Oy (EUR) 1. 1. 31. 12. 2012 1. 1. 31. 12. 2011 Liikevaihto 1 650 000,00 1 650 000,00 Liiketoiminnan muut tuotot 32 177,64 Henkilöstökulut 772 752,56 673 904,99 Poistot 93 958,34 83 959,45 Liiketoiminnan muut kulut 909 721,55 567 925,90 Liikevoitto 126 432,45 356 387,30 Rahoitustuotot ja -kulut 22 300 113,27 25 589 391,69 Voitto ennen satunnaisia eriä 22 173 680,82 25 945 778,99 Satunnaiset erät +/ 6 000 000,00 8 200 000,00 Voitto ennen veroja 28 173 680,82 34 145 778,99 Tilinpäätössiirrot 1 888,20 Tuloverot 64 127,13 34 403,68 Tilikauden voitto 28 107 665,49 34 111 375,31 Vuosikatsaus 2012 23
Tilinpäätöstiivistelmä Emoyhtiön rahavirtalaskelma (FAS) Oras Invest Oy (1000 euroa) 1. 1. 31. 12. 2012 1. 1. 31. 12. 2011 LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA Voitto (tappio) ennen satunnaisia eriä 22 174 25 946 Oikaisut Suunnitelman mukaiset poistot 94 84 Muut tuotot ja kulut, joihin ei liity maksua 3 Rahoitustuotot ja -kulut 22 300 25 589 Muut oikaisut 32 Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta 32 406 Lyhytaikaisten korottomien liikesaamisten lisäys( )/vähennys(+) 1 Lyhytaikaisten korottomien velkojen lisäys( )/vähennys(+) 96 100 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja 63 306 Maksetut korot ja maksut muista liiketoiminnan rahoituskuluista 7 526 8 312 Saadut korot liiketoiminnasta 16 65 Saadut osingot liiketoiminnasta 29 217 33 776 Maksetut välittömät verot 1 503 43 Liiketoiminnan rahavirta ( A ) 20 267 25 792 24
Tilinpäätöstiivistelmä Oras Invest Oy (1000 euroa) 1. 1. 31. 12. 2012 1. 1. 31. 12. 2011 INVESTOINTIEN RAHAVIRTA Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin 3 260 Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutustulot 39 Investointien rahavirta ( B ) 3 221 RAHOITUKSEN RAHAVIRTA Pitkäaikaisten lainojen nostot 120 000 Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut 19 800 195 550 Lyhytaikaisten lainojen nostot 10 739 57 376 Lyhytaikaisten lainojen takaisinmaksut 16 000 18 750 Saatu konserniavustus 6 200 6 200 Maksetut osingot 1 499 1 499 Rahoituksen rahavirta ( C ) 20 360 32 223 Rahavarojen muutos ( A + B + C ) lisäys (+) / vähennys ( ) 96 6 652 Rahavarat tilikauden alussa 143 6 795 Rahavarat tilikauden lopussa 47 143 Vuosikatsaus 2012 25
Tilinpäätöstiivistelmä Emoyhtiön tase (FAS) Oras Invest Oy (EUR) 31. 12. 2012 31. 12. 2011 VASTAAVAA Pysyvät vastaavat Aineettomat hyödykkeet 51 378,76 73 718,29 Aineelliset hyödykkeet 560 923,24 629 642,05 Osuudet konserniyrityksissä 21 942 155,51 21 942 155,51 Muut sijoitukset 605 460 504,44 605 460 504,44 628 014 961,95 628 106 020,29 Vaihtuvat vastaavat Pitkäaikaiset saamiset 8 219 580,93 5 931 401,89 Lyhytaikaiset saamiset 3 518 132,25 2 210 716,81 Rahat ja pankkisaamiset 47 063,55 143 267,55 11 784 776,73 8 285 386,25 Vastaavaa yhteensä 639 799 738,68 636 391 406,54 VASTATTAVAA Oma pääoma Osakepääoma 6 520 500,00 6 520 500,00 Edellisten tilikausien voitto 424 451 666,13 391 840 005,82 Tilikauden voitto 28 107 665,49 34 111 375,31 459 079 831,62 432 471 881,13 Tilinpäätössiirtojen kertymä 1 888,20 Vieras pääoma Pitkäaikainen 121 792 133,32 139 672 357,24 Lyhytaikainen 58 925 885,54 64 247 168,17 180 718 018,86 203 919 525,41 Vastattavaa yhteensä 639 799 738,68 636 391 406,54 26 Vuosikertomus ja tilinpäätös kokonaisuudessaan ovat luettavissa myös yrityksemme verkkosivuilta englannin- ja suomenkielellä osoitteessa orasinvest.fi.
Hallintoperiaatteet Oras Invest Oy on Suomessa rekisteröity yksityinen osakeyhtiö. Se noudattaa toiminnassaan hyvää hallintotapaa, joka pohjautuu Suomen osakeyhtiölakiin ja yhtiön yhtiöjärjestykseen. Oras Invest Oy on Oras Invest konsernin emoyhtiö. Siinä ominaisuudessa se vastaa konsernin toiminnan kehittämisestä ja hoitaa konsernin taloudellisen raportoinnin sekä antaa tukea konserniyhtiöille talous-, laki- ja hallintoasioissa. Konserni muodostuu useista itsenäisistä alakonserneista ja erillisistä yhtiöistä. Alakonsernien ja yksittäisten yhtiöiden toimintaa koskevat päätökset tehdään näiden yhtiöiden päättävissä elimissä. Oras Invest toteuttaa omistajuuttaan tytär- ja osakkuusyhtiöissä hallituksensa näiden päättäviin elimiin vuosittain valitsemien edustajien kautta. Yhtiökokous Oras Investin ylintä päätösvaltaa käyttävät osakkeenomistajat yhtiökokouksessa. Osakeyhtiölain mukaan yhtiökokous päättää mm. seuraavista asioista: yhtiöjärjestyksen muuttamisesta tilinpäätöksen vahvistamisesta osingonjaosta hallituksen jäsenten valinnasta ja heidän palkkioistaan yhtiön tilintarkastajan valinnasta ja tilintarkastajan palkkiosta. Hallitus Osakeyhtiölain mukaan yhtiön hallinnosta ja toiminnan asianmukaisesta järjestämisestä vastaa hallitus. Hallituksen tärkein tehtävä on ohjata yhtiön toimintoja tavalla, joka pitkällä aikavälillä varmistaa voiton tuottamisen osakkeenomistajille ottaen samalla huomioon eri sidosryhmien odotukset. Yhtiöjärjestyksen mukaan yhtiön hallitukseen kuuluu vähintään kolme ja enintään seitsemän jäsentä. Hallituksen jäsenet valitaan yhden vuoden toimikaudeksi, joka alkaa sen yhtiökokouksen päättyessä, jossa heidät valitaan, ja päättyy seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä. Maaliskuun 2012 varsinainen yhtiökokous valitsi hallitukseen seitsemän jäsentä: Pekka Paasikiven, Ulla Litzénin, Eerik Paasikiven, Kaj Paasikiven, Vesa Puttosen ja Frank Stangenberg-Haverkampin. Toimitusjohtaja Hallitus valitsee toimitusjohtajan. Toimitusjohtaja suunnittelee ja johtaa yhtiön toimintaa sekä vastaa yhtiön operatiivisesta hallinnosta hallituksen ohjeiden ja päätösten mukaisesti. Toimitusjohtajan velvollisuus on huolehtia yhtiön kirjanpidon lainmukaisuudesta ja varainhoidon luotettavasta järjestämisestä Palkat ja palkkiot Yhtiökokous vahvistaa hallituksen jäsenten palkkiot vuodeksi kerrallaan. Hallitus päättää toimitusjohtajan palkasta ja muista eduista sekä vahvistaa muun johdon palkat, kannustimet ja edut. Valvontajärjestelmät Oras Investin tilintarkastajana toimii Ernst & Young Oy, päävastuullisina tilintarkastajina KHT Minna Toivonen ja KHT Heikki Ilkka. Tilintarkastajat antavat yhtiön osakkeenomistajille lain edellyttämän tilintarkastuskertomuksen vuositilinpäätöksen yhteydessä. Lisäksi tilintarkastajat raportoivat havainnoistaan yhtiön johdolle ja hallitukselle. Vuosikatsaus 2012 27
28 Hallitus Kaj Paasikivi Synt. 1968, B.Sc. (Business Administration, Woodbury University), MBA (Helsinki School of Economics) Luottamustehtävät: Hallituksen jäsen, Oras Invest, vuodesta 2010 Hallituksen puheenjohtaja, NextStone, vuodesta 2007 Member of the Board, Oras since 2006 Risto Paasikivi Synt. 1976, BA International Business (RBS London) Luottamustehtävät: Hallituksen jäsen, Oras Invest, vuodesta 2012 Hallituksen jäsen, Oras, vuodesta 2010 Hallituksen jäsen, Erkki Paasikiviven säätiö, vuodesta 2010 Hallituksen jäsen, NextStone, vuodesta 2007 Dr. Frank Stangenberg- Haverkamp Synt.1948, Saksan kansalainen, University of Freiburg/Germany M.Sc. (Econ.), Ph.D Luottamustehtäviä: Hallituksen jäsen,oras Invest, vuodesta 2012 Hallintoneuvoston jäsen, M.A.X. Automation AG, Duesseldorf/ Saksa, vuodesta 2011 Hallituksen puheenjohtaja, E. Merek KG, Darmstadt/Saksa, vuodesta 2004 Hallintoneuvoston puheenjohtaja, Fortas AG, Roesrath/ Germany, vuodesta 2000 Hallituksen puheenjohtaja Pekka Paasikivi Synt.1944, insinööri Luottamustehtävät: Hallituksen puheenjohtaja, Kemira, 2007 2012 Hallituksen puheenjohtaja, Oras Invest, vuodesta 2004 Hallituksen jäsen, Liikesivistysrahasto, vuodesta 2003 Eerik Paasikivi Synt.1983, Kauppatieteiden yo. Turun kauppakorkeakoulu Luottamustehtävät: Hallituksen jäsen, Oras Invest, vuodesta 2010 Hallituksen jäsen Erkki Paasikiven säätiö vuodesta, 2008, varapuheenjohtaja, vuodesta 2010 Hallituksen puheenjohtaja, Wate Oy, vuodesta 2007 Ulla Litzén Synt. 1956, KTM, MBA (Massachusetts Institute of Technology) Luottamustehtävät: Hallituksen jäsen, Husqvarna AB, vuodesta 2010 Hallituksen jäsen, NCC, vuodesta 2008 Hallituksen jäsen, Oras Invest, vuodesta 2006 Hallituksen jäsen, Alfa Laval, vuodesta 2006 Hallituksen jäsen, Boliden, vuodesta 2005 Hallituksen jäsen, Atlas Copco, vuodesta 1999 Hallituksen jäsen, SKF, vuodesta 1998 Vesa Puttonen Synt. 1966, KTT Luottamustehtävät: Hallituksen jäsen, Pörssisäätiö, vuodesta 2011 Hallituksen puheenjohtaja, Taaleritehdas, omaisuudenhoito, vuodesta 2010 Hallituksen jäsen, Rocla, vuodesta 2007 Hallituksen jäsen, Oras Invest, vuodesta 2006
Henkilöstö Toimitusjohtaja Jari Paasikivi Synt.1954, M.Sc. (Econ) Luottamustehtäviä: Hallituksen jäsen, Kemira, vuodesta 2012 Hallituksen puheenjohtaja, Tikkurila, vuodesta 2010 Hallituksen puheenjohtaja, Uponor, vuodesta 2008 Hallituksen varapuheenjohtaja, Oras, vuodesta 2006 COO Annika Paasikivi Synt. 1975, BA International Business (EBS London), MSc Global Politics (University of Southampton) Luottamustehtäviä: Hallituksen jäsen, Finow, vuodesta 2007 Hallituksen jäsen, Oras, vuodesta 2012 Johdon assistentti Susanne Cronstedt Synt. 1965, QBA Talousjohtaja Tuula Ylhäinen Synt. 1955, KTM Vuosikatsaus 2012 29
ORAS INVEST OY ORAS Fabianinkatu INVEST 14 OYA, 4. krs 00100 Helsinki Fabianinkatu 14 A, 4. krs 00100 Puhelin Helsinki 010 2868 100 Puhelin Toimitusjohtaja 010 2868 100 Jari Paasikivi Johdon Puhelin assistentti 0500 530 Susanne 375 Cronstedt Puhelin Hallituksen 040 350 sihteeri 5402 ja talousjohtaja Tuula Ylhäinen Puhelin 050 555 7535 www.orasinvest.fi Johdon assistentti Susanne Cronstedt Puhelin 040 350 5402 www.orasinvest.fi