1
COMPONENTA OSAVUOSIKATSAUS 1.1. - 30.9.2014 Heikki Lehtonen toimitusjohtaja 2
Tilauskannan kehitys vuosineljänneksittäin (sisältää seuraavien 2 kuukauden tilaukset) 120 100 80 60 40 20 0 3 Me Q3/14 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 3-5 %
4 Liikevaihdon kehitys vuosineljänneksittäin 2010 - Q3 2014 4 700 600 Liikevaihto vuosineljänneksittäin, Me Me Rullaava liikevaihto 12 kk, Me Rullaava liikevaihto 12 kk, Me 175 150 125 100 75 50 25 0 500 400 300 200 100 0 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Liikevaihto Rullaava liikevaihto 12 kk
Tuloslaskelma Me Q3 2014 Q3 2013 Muutos Q1-Q3 2014 Q1-Q3 2013 Muutos Tilauskanta 79 84-5 % 79 84-5 % Liikevaihto 111 119-7 % 376 387-3 % Käyttökate*) 5,6 4,5 +24 % 30,3 24,4 +24 % Liikevoitto*) 1,3 0,1 +1 048 % 16,6 11,0 +51 % Nettorahoituskulut -6,8-6,7 +2 % -21,3-18,3 +16 % Tulos rahoituserien jälkeen*) -5,5-6,5-16 % -4,7-7,3-36 % Kertaluonteiset erät ja taseen operatiivisten erien valuuttakurssierot -5,3 1,4 n/m -8,7 1,8 n/m Verot 1,7-0,8 n/m 2,0 0,0 n/m Nettotulos -9,2-6,0 +54 % -11,3-5,6 +103 % Tulos/osake, e -0,21-0,27-22 % -0,42-0,32 +30 % *) Ennen kertaluonteisia eriä ja taseen operatiivisten erien valuuttakurssieroja. 5
Käyttökate ennen kertaluonteisia eriä ja taseen operatiivisten erien valuuttakurssieroja Me Q3 2014 Q3 2013 Muutos Q1-Q3 2014 Q1-Q3 2013 Muutos Liikevaihto 111,0 119,0-7 % 375,6 387,0-3 % Tuotannon arvo 113,8 117,9-4 % 387,3 393,4-2 % Materiaalit -50,8-54,2-6 % -169,5-174,5-3 % Muuttuvat palkat ja ulkopuoliset palvelut -20,4-22,7-10 % -68,7-75,3-9 % Muut muuttuvat ja kiinteät kulut -36,9-36,5 +1 % -118,9-119,2-0 % Kulut yhteensä -108,1-113,4-5 % -357,0-369,0-3 % Käyttökate*) 5,6 4,5 +24 % 30,3 24,4 +24 % *) Ennen kertaluonteisia eriä ja taseen operatiivisten erien valuuttakurssieroja. 6
Liikevoitto ja Tulos rahoituserien jälkeen ilman kertaluonteisia eriä ja taseen operatiivisten erien valuuttakurssieroja Liikevoitto*) Tulos rahoituserien jälkeen*) 10 4 8 2 Me 6 Me 0-2 4-4 2-6 0-8 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 *) Ilman kertaluonteisia eriä ja taseen operatiivisten erien valuuttakurssieroja. *) Ilman kertaluonteisia eriä ja taseen operatiivisten erien valuuttakurssieroja. 7
Tunnusluvut Me 30.9.2014 30.9.2013 31.12.2013 Omavaraisuusaste, % 26,7 21,0 18,9 Oman pääoman tuotto, ilman kertaluonteisia eriä, % -8,8-3,9-12,8 Oman pääoman tuotto, % -15,9-8,9-18,6 Sijoitetun pääoman tuotto, ilman kertaluonteisia eriä, % 6,3 6,2 5,9 Sijoitetun pääoman tuotto, % 4,8 5,5 4,9 Korolliset nettovelat, Me 199 238 230 Net gearing, % 154 241 270 Tuotannolliset investoinnit, Me 14,6 12,4 18,9 Henkilöstö kauden lopussa, ml. vuokratyövoima 4 440 4 561 4 431 8
9 25 20 15 10 5 0-5 -10-15 -20-25 Liiketoiminnan nettorahavirran kehitys 9 Me Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14
Rahavirtalaskelma Me 1-9/2014 1-9/2013 1-12/2013 Liiketoiminnan rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta, rahoituseriä ja veroja 21,1 23,1 28,6 Käyttöpääoman muutokset -12,1-13,5 2,6 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja 9,0 9,6 31,2 Liiketoiminnan nettorahavirta -11,1-12,6 2,2 Investointien nettorahavirta -8,3-11,6-15,7 Rahoituksen nettorahavirta 23,2 10,7 3,0 Rahavarojen muutos 3,8-13,4-10,5 10
Harkkorauta- ja kierrätysmetalli-indeksit Lähteet: Reuters Metal Bulletin, WV Stahl 11
Valuuttakurssien muutokset Turkin liira Lähde: Reuters 12
13 UUDELLEEN- RAHOITUSJÄRJESTELYT
Uudelleenrahoitusjärjestelyt Componenta uudelleen rahoitti lyhytaikaisia pankkilainojaan 159 Me kahdella rahoitusjärjestelyllä elokuun puolessa välissä 2014. Lisäksi yhtiö toteutti kaksi osakeantia elo- ja syyskuussa, joiden seurauksena yhtiön oma pääoma mukaan lukien hybridilainojen konversiot kasvoi yhteensä 98,6 Me. Konvertoidut hydridilainat esitettiin IFRS:n mukaan myös aiemmin omassa pääomassa. Näiden rahoitusjärjestelyjen seurauksena yhtiön tunnusluvut muuttuivat edellisvuoden vastaavasta ajankohdasta seuraavasti: Omavaraisuusaste nousi 21,0 % => 26,7 % Nettovelkaisuusaste laski 241 % => 154 % Korolliset nettovelat pienenivät 238 Me => 199 Me Rahoituskulujen odotetaan laskevan 8 Me vuositasolla Likviditeettitilanne parani merkittävästi aiemmasta 14
TOIMINNAN TEHOSTAMISOHJELMA 15
Proforma käyttökate 47,0 Me Q3 2014 50 8,6 47,0 40 30 26,1 26,0-2,3 38,4 Me 20 10-11,4 0 FY/12 käyttökate ilman kertaeriä Volyymimenetysten vaikutus katteeseen Toteutetut kustannussäästöt Kustannusinflaatio ja taseen erien FX erot Q3/14 rullaava 12 kk käyttökate*) Proforma kustannussäästöt**) Q3/14 rullaava 12 kk proforma käyttökate *) Ilman kertaluonteisia eriä ja taseen operatiivisten erien valuuttakurssieroja. **) Proforma kustannussäästöt: Kustannussäästö- ja tehokkuustoimenpiteiden vuositason vaikutus käyttökatteeseen. 16
17 TALOUDEN INDIKAATTORIT
Teollisuuden ostopäälliköiden indeksit 09-2014 06-2014 03-2014 12-2013 09-2013 06-2013 03-2013 12-2012 09-2012 06-2012 03-2012 12-2011 09-2011 06-2011 03-2011 12-2010 09-2010 06-2010 03-2010 12-2009 09-2009 06-2009 03-2009 12-2008 09-2008 06-2008 03-2008 12-2007 09-2007 06-2007 03-2007 12-2006 09-2006 06-2006 03-2006 18 US ISM EU 27 Markit UK Markit China Markit India Markit Lähde: Reuters 65 60 55 50 45 40 35 30 Below 50 = Contraction
IFO-odotukset 125 120 115 110 105 100 95 90 85 80 75 Lähde: IFO Business Climate Business Situation Business Expectations 19
CDS-indeksi 20 Lähde: Reuters
21 MYYNNIN JA TILAUSKANNAN KEHITYS
Myynnin jakautuminen Q1 - Q3 2014 Myynti markkina-alueittain Q1 - Q3 2014 Me 300 Myynti liiketoimintasegmenteittäin*) Q1 - Q3 2014 vs. Q1 - Q3 2013 250 200 150 100 Saksa 21 % Ruotsi 18 % Turkki 12 % Iso-Britannia 9 % Suomi 8 % Benelux 8 % Italia 7 % Ranska 6 % USA 5% Muu Eurooppa 4 % Muut maat 2 % 50 0 Valimodivisioona Konepajadivisioona Alumiinidivisioona Muu liiketoiminta Q1-Q3 2013 Q1-Q3 2014 *) Luvut ilman sisäisiä eliminointeja 22
Myynti asiakastoimialoittain Q1 - Q3 2014 Raskaat ajoneuvot Rakennus- ja kaivosteollisuus Koneenrakennus Maatalouskoneteollisuus Autoteollisuus 32 % (31 %) 19 % (19 %) 19 % (17 %) 15 % (18 %) 15 % (15 %) 23
Raskaan ajoneuvoteollisuuden myynnin ja tilauskannan kehitys Tilauskanta Q3 2014 vs. Q3 2013-9 % Myynti Raskaalle ajoneuvoteollisuudelle Q1-Q3 2014 vs. Q1-Q3 2013 +1 % 24
Raskaiden ajoneuvojen tilausketjun kehitys verrattuna edellisvuoteen Componentan toimitukset raskaalle ajoneuvoteollisuudelle Q1-Q3/14 vs. Q1-Q3/13 Volvo Groupin toimitukset jälleenmyyjille Euroopassa 1-8/14 vs. 1-8/13 Uusien raskaiden ajoneuvojen rekisteröinnit Euroopassa 1-8/14 vs. 1-8/13 +1 % -3 % +3 % Lähde: Volvon verkkosivut, ACEA 25
Uusien raskaiden ajoneuvojen rekisteröinnit Euroopassa (EU27) 2010 2011 2012 2013 2014 Muutos -% Muutos +% Lähde: ACEA 26
Rakennus- ja kaivosteollisuuden myynnin ja tilauskannan kehitys Tilauskanta Q3 2014 vs. Q3 2013-3 % Myynti Rakennus- ja kaivosteollisuudelle Q1-Q3 2014 vs. Q1-Q3 2013-6 % 27
Caterpillarin jälleenmyyjien toimitusten kehittyminen Lähde: Caterpillar 28
Koneenrakennusteollisuuden myynnin ja tilauskannan kehitys Tilauskanta Q3 2014 vs. Q3 2013 +10 % Myynti Koneenrakennusteollisuudelle Q1-Q3 2014 vs. Q1-Q3 2013 +9 % 29
Maatalouskoneteollisuuden myynnin ja tilauskannan kehitys Tilauskanta Q3 2014 vs. Q3 2013-22 % Myynti Maatalouskoneteollisuudelle Q1-Q3 2014 vs. Q1-Q3 2013-15 % 30
Maataloustuotannon liiketoimintaodotukset Euroopassa 31 Lähde: CEMA
Autoteollisuuden myynnin ja tilauskannan kehitys Tilauskanta Q3 2014 vs. Q3 2013 +2 % Myynti Autoteollisuudelle Q1-Q3 2014 vs. Q1-Q3 2013-2 % 32
33 Uusien henkilöautojen rekisteröinnit Euroopassa (EU27) 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% TAM 09-10 HEL 09-10 MAA 09-10 HUH 09-10 TOU 09-10 KES 09-10 HEI 09-10 ELO 09-10 SYY 09-10 LOK 09-10 MAR 09-10 JOU 09-10 TAM 10-11 HEL 10-11 MAA 10-11 HUH 10-11 TOU 10-11 KES 10-11 HEI 10-11 ELO 10-11 SYY 10-11 LOK 10-11 MAR 10-11 JOU 10-11 TAM 11-12 HEL 11-12 MAA 11-12 HUH 11-12 TOU 11-12 KES 11-12 HEI 11-12 ELO 11-12 SYY 11-12 LOK-11-12 MAR 11-12 JOU 11-12 TAM 12-13 HEL 12-13 MAA 12-13 HUH 12-13 TOU 12-13 KES 12-13 HEI 12-13 ELO 12-13 SYY 12-13 LOK 12-13 MAR 12-13 JOU 12-13 TAM 13-14 HEL 13-14 MAA 13-14 HUH 13-14 TOU 13-14 KES 13-14 HEI 13-14 ELO 13-14 SYY 13-14 1 800 000 1 500 000 1 200 000 900 000 600 000 300 000 0 2010 2011 2012 2013 2014 Ero -% Ero +% Lähde: ACEA
34 LIIKETOIMINTA- SEGMENTTIEN KEHITYS
Valimodivisioonan kehitys 100 Liikevaihto 6 Liikevoitto*) 6% 80 4 4% Me 60 40 20 2 0-2 -4 2% 0% -2% -4% -6-6% Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Me 0 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Me Q1-Q3/14 Q1-Q3/013 Muutos Tilauskanta 42,3 46,7-9 % Liikevaihto 239 256-7 % Liikevoitto*) 6,5 2,9 +128 % Henkilöstö k.a. 2 799 2 891-3 % Katsauskauden liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä ja taseen erien valuuttakurssieroja oli 128 % parempi kuin edellisenä vuonna vaikka liikevaihto laski 7 %. Liikevoitto parani toiminnan tehostamisohjelman kustannussäästöjen ansiosta. 35 *) Ilman kertaluonteisia eriä ja taseen operatiivisten erien valuuttakurssieroja.
Konepajadivisioonan kehitys 40 Liikevaihto 3,0 Liikevoitto*) 6% 30 2,5 5% Me 20 10 0 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 4% 3% 2% 1% 0% Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Me Q2/14 Q3/14 Me Q1-Q3/14 Q1-Q3/13 Muutos Tilauskanta 19,0 19,2-1 % Liikevaihto 90,3 85,3 +6 % Liikevoitto*) 3,5 1,9 +84 % Henkilöstö k.a. 391 385 +2 % Katsauskauden liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä ja taseen erien valuuttakurssieroja parani 84 % kasvaneiden volyymien ja toiminnan tehostamisohjelman kustannussäästöjen ansiosta. 36 *) Ilman kertaluonteisia eriä ja taseen operatiivisten erien valuuttakurssieroja.
Alumiinidivisioonan kehitys 25 Liikevaihto 4 Liikevoitto*) 16% 20 3 12% Me 15 10 Me 2 8% 5 1 4% 0 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 0 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 0% Me Q1-Q3/14 Q1-Q3/13 Muutos Tilauskanta 14,4 13,0 +11 % Liikevaihto 58,5 54,3 +8 % Liikevoitto*) 6,4 5,9 +8 % Henkilöstö k.a. 825 726 +14 % Katsauskauden liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä ja taseen erien valuuttakurssieroja parani 8 % edellisvuodesta suurempien volyymien ansiosta. 37 *) Ilman kertaluonteisia eriä ja taseen operatiivisten erien valuuttakurssieroja.
38 NÄKYMÄT 2014
Toimintaympäristö 2014 Componentan kysyntänäkymät heikommat Componentan Raskaat ajoneuvot - asiakastoimialan tilauskanta oli katsauskauden lopussa 9 % pienempi kuin edellisen vuoden vastaavana ajankohtana. Kuorma-autoteollisuuden kysynnän Euroopassa odotetaan laskevan selvästi vuonna 2014. Componentan myynnin raskaan ajoneuvoteollisuuden asiakkaille odotetaan laskevan markkinoita vähemmän uusien tuotteiden aikaan saaman kasvun vuoksi. Componentan kysyntänäkymät heikommat Componentan Rakennus- ja kaivosteollisuus - asiakastoimialan tilauskanta oli katsauskauden lopussa 3 % edellisen vuoden vastaavaa ajankohtaa alemmalla tasolla. Pohjois-Amerikan kysyntä on selvässä kasvussa, mutta Euroopan kysyntä on edelleen vaisua. Kokonaisuutena kysynnän odotetaan jäävän alle edellisen vuoden. Myös Componentan myynnin Rakennus- ja kaivosteollisuuden asiakkaille odotetaan jäävän alle edellisen vuoden. 39
Toimintaympäristö 2014 Componentan kysyntänäkymät paremmat Componentan Koneenrakennusasiakastoimialan tilauskanta katsauskauden lopussa oli 10 % edellisen vuoden vastaavaa ajankohtaa korkeammalla tasolla. Koneenrakennusteollisuudessa Componentan myynnin odotetaan kasvavan vuoden 2014 aikana. Componentan kysyntänäkymät heikommat Componentan Maatalouskoneet-asiakastoimialan tilauskanta katsauskauden lopussa oli 22 % edellisen vuoden vastaavaa ajankohtaa alemmalla tasolla. EU:n ja Venäjän vastavuoroisten talouspakotteiden johdosta maataloustuotteiden hinnat Euroopassa ovat laskeneet selvästi. Tämän johdosta maatalouskoneiden kysyntä on kääntynyt selvään laskuun tänä vuonna. Componentan myynnin maatalouskoneiden valmistajille odotetaan laskevan edellisvuodesta markkinoita vähemmän markkinaosuuden kasvusta johtuen. Componentan kysyntänäkymät vakaat Componentan Autoteollisuus-asiakastoimialan tilauskanta katsaus-kauden lopussa oli 2 % edellisen vuoden vastaavaa ajankohtaa korkeammalla tasolla. Vuoden 2014 kysynnän arvioidaan paranevan edellisvuodesta. Componentan myynnin odotetaan pysyvän edellisvuoden tasolla. 40
Componentan näkymät vuodelle 2014 Componentan näkymät vuodelle 2014 perustuvat yleisiin ulkoisiin suhdanneindikaattoreihin, asiakkaiden antamiin toimitusennusteisiin sekä Componentan tilauskertymään ja tilauskantaan. Componentan tilauskanta katsauskauden lopussa oli 5 % edellisvuotta alemmalla tasolla eli 79 Me (84 Me). Componenta odottaa vuoden 2014 liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä ja taseen operatiivisten erien valuuttakurssieroja paranevan edellisvuodesta johtuen toteutettavasta tehostamisohjelmasta. 41
42