Finnairin tulos Q2 2012 Toimitusjohtaja Mika Vehviläinen 10.8.2012 1 Finnair Q2 tulos 10.8.2012
Sisältö Markkinaympäristö Q2 - pääkohdat Liiketoiminnan kehitys toisella vuosineljänneksellä Rakennemuutos ja säästöohjelma Näkymät Avainluvut 2 Finnair Q2 tulos 10.8.2012
Markkinaympäristö Toimialan alustavat Q2-tulokset positiivisia, mutta yli 20 % edellisvuotta alhaisempia Useat toimialan indikaattorit ennustavat heikkoa kehitystä Öljyn hinta palautui korkealle tasolle heinäkuussa Matkustajaliikenteen globaali kasvu hidastui 2 % vuosikasvun tasolle Hintataso globaalisti heikko, merkkejä kysynnän pehmenemisestä 3 Finnair Q2 tulos 10.8.2012
Rakennemuutosohjelmat ja -järjestelyt toimialalla jatkuvat Konkursseja Konsolidaatiokehitys jatkuu Eurooppalaiset lentoyhtiöt järjestelevät lyhyenmatkan liikennettään tuottavuuden ja kilpailukyvyn parantamiseksi 4 Finnair Q2 tulos 10.8.2012
Strategian toteutus Liikenteen kehitys: Chongqing-avaus Euroopan liikenteen hyvä kehitys Kumppanuusstrategia: Cateringin ja tekniikan sopimukset Suunnitelma Embraer-laivaston siirtämisestä Flybelle Etsimme edelleen ratkaisua Euroopan-liikenteen kustannushaasteisiin Sujuva matkustuskokemus: Asiakastyytyväisyys reittilentoyhtiöiden kärkeä Pohjolan paras lentoyhtiö, Skytrax 4 tähteä Verkoston tehokkuus parani merkittävästi: Matkustamon käyttöaste +5,9 % Yksikkötuotto (RASK) +9,7% 5 Finnair Q2 tulos 10.8.2012
Rakennemuutos etenee suunnitellusti ja aikataulussa Tavoitteena 140 milj. vuosittaiset säästöt 2014 mennessä ja 80 Milj. kumulatiiviset toteutuneet säästöt 2012 aikana Kustannuskilpailukyvyn parantamiseksi Finnair keskittyy ydinliiketoimintaansa ja jatkaa vahvan kumppanuusverkoston rakentamista 6 Finnair Q2 tulos 10.8.2012
Q2 liiketoiminnan kehitys 7 Finnair Q2 tulos 10.8.2012
Vahva liikenteen kehitys Q2 2012 Pohjois-Amerikka ASK -2,4 % RPK 6,2 % PLF 7,2 %-p Tuotot* 10,1 % Eurooppa ASK -2,3 % RPK 11,9 % PLF 10,0 %-p Tuotot* 17,8 % Aasia ASK 7,5 % RPK 11,6 % PLF 2,8 %-p Tuotot* 15,8 % Lomaliikenne ASK 10,2 % RPK 13,7 % PLF 2,7 %-p Tuotot* 10,6 % Kotimaa ASK -18,1 % RPK 3,6 % PLF 13,8 %-p Tuotot* -10,0 % Koko liikenne ASK 2,7 % RPK 11,3 % PLF 5,9 %-p Tuotot* 13,7 % Rahti Aasian osuus 51,1 % kapasiteetista ATK 6,8 % RTK 28,6 % OLF 13,2 %-p Tuotot 30,1 % * Matkustajaliikenteen tuotot 8 Finnair Q2 tulos 10.8.2012
Liikenteen rakenne Q2 2012 Tarjotut henkilökilometrit, ASK Matkustajatuotot 4 % 5 % 9 % 7 % 4 % 8 % 43 % 51 % 31 % 38 % 9 Finnair Q2 tulos 10.8.2012
Liikevaihto kasvoi 10,2 % huhti-kesäkuussa 2012 million 2500 2 257,7 2000 577,4 1500 607,2 1000 539,4 +10,2% 594,4 500 0 533,7 591,8 2011 2012 Q1 Q2 Q3 Q4 * Vertailukaudella liiketoimintaan vaikuttivat Japanin tsunami ja arabikevään tapahtumat 10 Finnair Q2 tulos 10.8.2012
Toiminnalliset kulut kasvoivat liikevaihtoa hitaammin Q2 2012 Toiminnalliset kulut Mill. Eur 2500 2,335.6 Polttoainekustannus +19,9 % y-o-y* Polttoainekustannusten osuus 27 % 2000 613,4 1500 584,2 1000 557,2 +5,2% 586,1 Mill. Eur 1000 500 0 580,8 621,7 2011 2012 Q1 Q2 Q3 Q4 500 0 555.2 146,4 144,3 +19,9% 131,7 157,9 132,8 167,6 2011 2012 Q1 Q2 Q3 Q4 * Suojaukset huomiotu 11 Finnair Q2 tulos 10.8.2012
Kustannusten jakauma Q2 2012 Toiminnallisten kulujen jakauma Q2 2012, yhteensä 586,1 Milj. Eur 3 % 3 %3 % Polttoaineet Henkilöstökulut 5 % 27 % Liikennöimismaksut 5 % Muut kulut 6 % Maaselvitys- ja cateringkulut 9 % 10 % 10 % 19 % Poistot Kaluston aineostot ja huolto Muut vuokrat Myynti ja markkinointikulut Valmismatkatuotannon kulut Lentokaluston leasemaksut 12 Finnair Q2 tulos 10.8.2012
Lentoliikenne: RASK & CASK kehitys Q2 2012 Muutos, y-o-y, % -18% -14% -10% -6% -2% 2% 6% 10% 14% 18% 22% RASK, yksikkötuotto 9,7 % CASK, yksikkökustannus 4,5 % CASK, ilman polttoainetta 0,2 % Polttoaine 15,7 % Henkilöstökulut 7,4 % Poistot ja leasing-maksut -7,3 % Liikennöintimaksut 14,1 % Huolto Maapalvelut 3,4 % -0,8 % Catering Muut kulut -7,0 % -7,8 % 13 Finnair Q2 tulos 10.8.2012
Rakennemuutos- ja kustannussäästöohjelma 14 Finnair Q2 tulos 10.8.2012
Tavoitteena 140 miljoonan euron säästöt vuoteen 2014 mennessä Noin 10 miljoonan euron säästöt saavutettiin 2011 Ohjelma etenee suunnitellusti, tavoitteena 70 miljoonan euron lisäsäästöt vuoden 2012 aikana Yksikkökustannuksen ilman polttoainetta (CASK) arvioidaan laskevan H2 aikana Savings timeline 10 Miljoonaa 70 miljoonaa 60 miljoonaa 2011 2012 2013 15 Finnair Q2 tulos 10.8.2012
Useita rakenteellisia muutoksia toteutettu vuoden 2012 aikana Laivaston optimointi Euroopan liikenteessä 4 A320-koneen vuokrasopimuksen päättyminen, 5 E170-koneen edelleenvuokraaminen Reittiverkoston suunnittelun ja laivastonkäytön parantaminen Aiesopimus Flyben kanssa Euroopan Embraer-liikenteestä Kartoitus Euroopan Airbus-liikenteen tehostamiseksi jatkuu Moottori- ja laitehuollon ulkoistaminen SR Technicsille Finnair Catering Oy:n operatiivisen toiminnan vastuun ja päätösvallan siirtäminen LSG Sky Chefille Tukitoimintojen tehostaminen Lukuisia pienempiä tehostustoimia yhtiön eri toiminnoissa Lähtöselvityksen uudistus toukokuussa 16 Finnair Q2 tulos 10.8.2012
Kumppanuusstrategia Parantaakseen tuottavuuttaan Finnair keskittyy ydintoimintaansa ja jatkaa vahvan kumppanuusverkoston rakentamista liiketoimintansa ympärille 17 Finnair Q2 tulos 10.8.2012
Kumppanuudet olennainen osa kannattavuuden palauttamista Liiketoiminta-alue Kumppani Status Euroopan Airbusliikenne Euroopan Embraerliikenne Kartoitus jatkuu Aiesopimus Kotimaan liikenne Lokakuu 2011 Moottori- ja laitehuolto Heinäkuu 2012 Maapalvelut Marraskuu 2011 Catering Elokuu 2012 18 Finnair Q2 tulos 10.8.2012
Kartoitustyö Euroopan Airbus-liikenteen tehostamiseksi jatkuu Sopivaa kumppanuusratkaisua ei löytynyt alkuperäisen tavoiteaikataulumme puitteissa Voimakkaasti muuttuva kilpailukenttä, lukuisat konkurssit ja haasteellinen markkinatilanne ovat vaikeuttaneet oikeanlaisen ratkaisun löytymistä Finnair on yhä sitoutunut löytämään ratkaisun alentaakseen Euroopan liikenteen kustannustasoa merkittävästi Kartoitamme edelleen eri vaihtoehtoja mahdollisten yhteistyökumppanien sekä oman henkilöstömme kanssa. 19 Finnair Q2 tulos 10.8.2012
Catering-sopimus Kumppanuussopimuksen mukaisesti vastuu ja päätösvalta Finnair Catering Oy:n operatiivisesta toiminnasta siirtyivät täysimääräisesti LSG:lle. Finnair arvioi saavuttavansa järjestelyn ansiosta noin 9 miljoonan euron pysyvät, vuosittaiset säästöt IFRS:n mukaisesti catering-järjestelyä käsitellään kirjanpidossa yrityskauppana, Finnair ei 1.8.2012 lähtien konsolidoi yhtiötä konsernitilinpäätökseensä Muutokset raportoinnissa näkyvät osittain vuoden 2012 kolmannella vuosineljänneksellä ja täysimääräisesti 2012 viimeiseltä neljänneksellä 20 Finnair Q2 tulos 10.8.2012
Lukuisia toimia myynnin lisäämiseksi Aasia Uusi reitti Chongqingiin avattiin 9.5.2012 Yritysmyynti Suomen ulkopuolella kasvoi 6 % vertailukaudesta vuoden 2012 toisella vuosineljänneksellä Myynnin rakenne 9,7 %:n RASK-parannus edellisvuodesta parantuneen matkustamon käyttöasteen ja yieldin kasvun ansiosta Panostus Euroopan-liikenteeseen Useita menestyksekkäitä markkinointikampanjoita ja uusia, edullisia hintaluokkia Nettimyynti kasvoi 27 % Uusia, maksullisia palveluita Jatkuva parannus asiakastyytyväisyydessä, pohjolan paras lentoyhtiö: Skytrax 4 tähteä 21 Finnair Q2 tulos 10.8.2012
Vuoden 2012 näkymät Finnair arvioi kausiluonteisesti ensimmäistä vuosipuoliskoa vahvemman toisen vuosipuoliskon toiminnallisen tuloksen olevan kannattavuudeltaan ensimmäistä vuosipuoliskoa parempi. Maailman talouden näkymät ovat edelleen epävarmat, ja Finnair sopeuttaa tarvittaessa nykyrakenteista matkustajaliikennekapasiteettiaan kysyntää vastaavaksi. Finnair arvioi kapasiteetin kasvavan edellisvuodesta, mutta aikaisemmin arvioimaansa viittä prosenttia vähemmän. Kasvu tulee pääasiassa Aasian-liikenteestä, jossa Finnair lisäsi kapasiteettiaan toukokuussa avaamalla uuden reitin Chongqingiin Kiinaan. Finnairin polttoainekustannusten arvioidaan olevan vuonna 2012 edellisvuotta selvästi korkeammat kapasiteetin lisäyksen ja polttoaineen korkean hinnan vuoksi. Rakennemuutos- ja kustannussäästöohjelman 140 miljoonan euron kustannusleikkaustavoitteesta arvioidaan toteutuvan noin 80 miljoonan euron kokonaissäästöt vuoden 2012 loppuun mennessä. Kustannussäästöjen toteutuminen painottuu vuoden jälkimmäiselle puoliskolle. Finnair arvioi yksikkökustannuksen (CASK) ilman polttoainetta laskevan vuoden toisella puoliskolla edellisvuoden vertailukaudesta. 22 Finnair Q2 tulos 10.8.2012
Q2-luvut 23 Finnair Q2 tulos 10.8.2012
Avainluvut Q2 Avainluvut 04-06/ 2012 04-06/ 2011 Muutos % 1-12/ 2011 Liikevaihto ja tulos Liikevaihto milj.euroa 594,4 539,4 10,2 2 257,7 Toiminnallinen liiketulos, EBIT milj.euroa 14,7-13,8 > 200 % -60,9 Toiminnallinen liiketulos liikevaihdosta prosenttia 2,5-2,6-2,7 Liiketulos, EBIT milj.euroa -18,1-25,2 28,2-87,8 EBITDAR milj.euroa 64,2 33,8 89,9 139,6 Tulos ennen veroja milj.euroa -25,5-30,2 15,6-111,5 Kauden tulos milj.euroa -19,8-23,0 13,9-87,5 Tase ja kassavirta Omavaraisuusaste prosenttia 32,6 Nettovelkaantumisaste, Gearing prosenttia 43,3 Oikaistu nettovelkaantumisaste, Adjusted Gearing prosenttia 108,4 Bruttoinvestoinnit milj.euroa 2,9 30,9-90,6 203,9 Sijoitetun pääoman tuotto, ROCE, 12 kk rullaava prosenttia -5,2 Oman pääoman tuotto, ROE, 12 kk rullaava prosenttia -10,9 Liiketoiminnan nettorahavirta milj.euroa 100,2 94,5 6,0 50,8 Osake Osakkeen hinta vuosineljänneksen lopussa euroa 2,30 Osakekohtainen tulos, EPS euroa -0,17-0,20 15,0-0,75 24 Finnair Q2 tulos 10.8.2012
Lentoliikenne: RASK & CASK kehitys Q2 2012 Muutos, y-o-y, % -18% -14% -10% -6% -2% 2% 6% 10% 14% 18% 22% RASK, yksikkötuotto 9,7 % CASK, yksikkökustannus 4,5 % CASK, ilman polttoainetta 0,2 % Polttoaine 15,7 % Henkilöstökulut 7,4 % Poistot ja leasing-maksut -7,3 % Liikennöintimaksut 14,1 % Huolto Maapalvelut 3,4 % -0,8 % Catering Muut kulut -7,0 % -7,8 % 25 Finnair Q2 tulos 10.8.2012
Toiminnallisten kulujen muutos Q2 2012 Muutos, y-o-y, % Muut kulut* -14,9 % Maapalvelut js catering 7,0 % Huolto 26,1 % Liikennöintimaksut 17,9 % Poistot ja leasing-maksut 4,0 % Henkilöstökulut 3,2 % -20% -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% *Sis. mm. vuokrakapasiteetti, myynti ja markkinointi, valmismatkatuotannon kulut 26 Finnair Q2 tulos 10.8.2012
Toiminnallisen liiketuloksen muodostuminen Q2 2012 (IFRS) Mill. EUR 70,0 1,3 1,2-3,4 60,0 50,0 9,4 5,3 5,1-3,5-6,5-8,9 40,0 30,0 55,1-26,4 20,0 10,0 14,7 0,0 10,0-13,9 20,0 27 Finnair Q2 tulos 10.8.2012
Polttoaine, spot-hinnan kehitys 28 Finnair Q2 tulos 10.8.2012
Polttoainekustannusten muutos Q2 2012 vs. Q2 2011 Mill. EUR 200 150 6-6 20 6 100 50 132 158 0 Q2/2011 Volume Price Currency Hedging Deviation Q2/2012 *) *Sisältäen 18 Milj. euron suojausvoitot *) ja päästokaupasta aiheutuneet 2 Milj. euron kustannukset 29 Finnair Q2 tulos 10.8.2012
Suojaukset, 30.6.2012 Suojausaste H2 2012: 76 % 30 Finnair Q2 tulos 10.8.2012
Avainluvut H1 2012 Avainluvut 01-06/ 2012 01-06/ 2011 Muutos % 1-12/ 2011 Liikevaihto ja tulos Liikevaihto milj.euroa 1 186,2 1 073,1 10,5 2 257,7 Toiminnallinen liiketulos, EBIT milj.euroa -10,3-56,9 81,9-60,9 Toiminnallinen liiketulos liikevaihdosta prosenttia -0,9-5,3-2,7 Liiketulos, EBIT milj.euroa -38,3-68,3 43,9-87,8 EBITDAR milj.euroa 89,1 37,4 138,2 139,6 Tulos ennen veroja milj.euroa -51,7-76,4 32,3-111,5 Kauden tulos milj.euroa -40,2-56,8 29,2-87,5 Tase ja kassavirta Omavaraisuusaste prosenttia 29,2 32,9-3,7 %-p 32,6 Nettovelkaantumisaste, Gearing prosenttia 35,5 24,0 11,5 %-p 43,3 Oikaistu nettovelkaantumisaste, Adjusted Gearing prosenttia 107,5 78,7 28,8 %-p 108,4 Bruttoinvestoinnit milj.euroa 10,3 61,8-83,3 203,9 Sijoitetun pääoman tuotto, ROCE, 12 kk rullaava prosenttia -3,1-3,4 0,3 %-p -5,2 Oman pääoman tuotto, ROE, 12 kk rullaava prosenttia -7,8-7,9 0,1 %-p -10,9 Liiketoiminnan nettorahavirta milj.euroa 92,3 60,6 52,3 50,8 Osake Osakkeen hinta vuosineljänneksen lopussa euroa 1,75 3,57-51,0 2,30 Osakekohtainen tulos, EPS euroa -0,35-0,48 27,1-0,75 31 Finnair Q2 tulos 10.8.2012
Kiitos!