Metsä Group Tilinpäätös 218 Ilkka Hämälä Pääjohtaja 7.2.219
Metsä Groupilta erinomainen taloudellinen tulos Liikevaihto 5 79 milj. euroa (217: 5 4 milj. euroa) Liiketulos* 849 milj. euroa (566 milj. euroa) Liiketulos* 14,9 % liikevaihdosta (11,2 %) Sijoitetun pääoman tuotto* 16,8 % (12,3 %) Liikevaihtoa kasvattivat suuremmat toimitusmäärät sekä sellun ja kartongin hintojen nousu Liiketulos kasvoi pääasiassa sellun kohonneiden toimitusmäärien ja hintojen sekä kartonkiliiketoiminnan myönteisen kehityksen ansiosta Valuuttakurssimuutoksilla, erityisesti Yhdysvaltain dollariin liittyen, oli noin 135 miljoonan euron negatiivinen tulosvaikutus 3 *vertailukelpoinen
Vuoden viimeisen neljänneksen tapahtumia Sellun kysyntä ja markkinahinta laskivat Kiinassa vuoden viimeisen neljänneksen lopulla Kartonkitoimitukset laskivat edellisestä neljänneksestä mm. kausiluonteisesti hiljaisemman joulukuun seurauksena Metsä Board otti käyttöön uuden paalauslinjan Kaskisten tehtaalla ja investoi uuteen arkituslinjaan Äänekosken tehtaalla Metsä Tissuen uudet jalostuslinjat Žilinan ja Raubachin tehtailla käynnistyivät. Dürenin tehtaan leivinpaperikoneen uudistus valmistui Metsä Tissue aloitti Saksassa sijaitsevan Stotzheimin tehtaan strategisen arvioinnin Tekstiilikuitua valmistavan teollisen koelaitoksen rakentaminen alkoi Äänekoskella lokakuussa 4 7.2.219 Metsä Group
Liikevaihto Milj. euroa 6 5 79 5 4 97 5 16 4 658 5 4 4 3 2 1 214 215 216 217 218 5
Liikevaihto vuosineljänneksittäin Milj. euroa 1 6 1 2 1 428 1 477 1 2541 265 1 2481 255 1 33 1 386 1 419 328 1 24 1 2251 25 1 156 1 184 1 143 1 175 1 216 1 2351 261 8 4 6
Vertailukelpoinen liiketulos Milj. euroa 1 849 8 6 537 566 4 418 439 2 214 215 216 217 218 7
Vertailukelpoinen liiketulos vuosineljänneksittäin Milj. euroa 25 2 185 28 21 223 28 15 1 15 92 14 117 129 137 149 123 19 12 13 17 128 119 134 5 Q1/14 Q2 Q3 Q4 Q1/15 Q2 Q3 Q4 Q1/16 Q2 Q3 Q4 Q1/17 Q2 Q3 Q4 Q1/18 Q2 Q3 Q4 8
Vertailukelpoisen liiketuloksen muutos Milj. euroa Vertailukelpoinen liiketulos 217 566 Myyntihinnat 579 Myyntimäärät 97 Valuuttakurssit -135 Raaka-aineet ja energia -174 Työvoimakustannukset -17 Kunnossapito ja muut kiinteät -19 Poistot -31 Muut -16 Vertailukelpoinen liiketulos 218 849 9
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät Milj. euroa 218 Liiketulos (IFRS) 843, Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät: Metsä Board / Husumin tehtaan tehostamisohjelma -4,1 Metsä Board / TVO:n luopuminen Meri-Porin hiilivoimalasta -1,7 Metsä Board / muut +,2 Erät yhteensä -5,6 Vertailukelpoinen liiketulos 848,5 1
Vertailukelpoinen sijoitetun pääoman tuotto % 2 16,8 16 12 Tavoite* > 12 % 11,4 13,6 1,2 12,3 8 4 214 215 216 217 218 11 *tavoitetaso korotettu aiemmasta 1 prosentista
Omavaraisuusaste % 6 5 43,2 43,9 45, 4 37,9 53,1 3 2 1 214 215 216 217 218 12
Korollinen nettovelka Milj. euroa 1 5 1 2 9 938 1 33 993 6 61 463 3 214 215 216 217 218 13
Investoinnit käyttöomaisuuteen Milj. euroa 8 758 6 492 68 4 272 2 143 214 215 216 217 218 14
Henkilöstö 12 9 1 41 9 599 9 3 9 126 9 31 6 3 214 215 216 217 218 15
Metsä Forest Puunhankinta ja metsäpalvelut Puutoimitukset ennätystasolla Puun tarjonta oli Suomessa hyvällä tasolla. Alkuvuonna nousseet kantohinnat vakiintuivat vuoden loppupuolella Korjuu- ja kuljetuskelit olivat Suomessa hyvät koko vuoden Alkuvuodesta Itämeren alueella oli edellisen syksyn ja alkutalven kelien takia merkittävää puun niukkuutta. Vuoden lopulla markkinatilanne tasapainottui. Metsä Forest toimitti puuta selvästi enemmän kuin edellisvuonna, yhteensä 36,4 miljoonaa kuutiota (vuonna 217 32 milj.) Yksityismetsistä hankitusta puusta 35 % ostettiin sähköisesti. Metsänhoitopalveluiden sähköisen myynnin osuus oli 42 % Liikevaihto ja vertailukelpoinen liiketulos Milj. euroa 6 5 41 399 433 429 397 4 378 376 356 3 2 1 7,8 6,5 7,7 8,9 8,5 Liikevaihto 4,4 5,9 5,4 49 496 471 526 8,7 5,8 Liiketulos 8,9 8,9 18 15 12 9 6 3 16
Metsä Wood Puutuoteteollisuus Puuviilutuotteiden kysyntä hyvällä tasolla. Ison-Britannian markkinatilanne haastava Puuviilutuotteiden liikevaihto pysyi viime vuoden tasolla. Ison-Britannian toiminnan liikevaihto laski Puuviilutuotteiden myyntihinnat nousivat vahvan kysynnän ja myyntijakauman ansiosta Tuotannon haasteet laskivat toimitusmääriä Kustannusinflaatio, Ison-Britannian liiketoiminnan kannattavuuden lasku ja uusien tehtaiden kustannukset heikensivät kannattavuutta Pärnun koivuvaneritehdas käynnistyi elokuussa Punkaharjun Kerto LVL -linjan rakentaminen eteni aikataulussa. Linja käynnistyy vuoden 219 ensimmäisellä puoliskolla Liikevaihto ja vertailukelpoinen liiketulos Milj. euroa 15 1313,2 121 115 115 12 122 119 12 1,7 11 18 19 16 18 9 6 3 8,2 9, 8,3 8,4 7,6 6,9 6,2 5,5 2,8 2,2 15 12 9 6 3 Liikevaihto Liiketulos 17
Metsä Fibre Sellu- ja sahateollisuus Vahva sellun kysyntä siivitti huipputulokseen Liikevaihtoa ja liiketulosta paransivat myyntihintojen nousu ja biotuotetehtaan myötä kasvaneet sellun toimitusmäärät Sellumarkkinoiden vahva kysyntä kolmella ensimmäisellä neljänneksellä nosti sellun hinnan huipputasolle Pitkäkuituisen sellun dollarimääräiset keskiarvohinnat nousivat 32 % ja lyhytkuituisen sellun 26 % edellisvuoteen verrattuna Kiinan talouskehityksen hidastuminen laski sellun kysyntää ja hintoja Kiinassa loppuvuonna Sahatavaran toimitusmäärät laskivat edellisvuodesta. Syksyyn asti nousseet hinnat laskivat loppuvuonna Liikevaihto ja vertailukelpoinen liiketulos Milj. euroa 7 6 5 475 49 423 389 416 422 427 4 3 2 1 61 53 46 54 55 Liikevaihto 71 68 61 629 69 63 552 126 165 145 Liiketulos 187 172 28 24 2 16 12 8 4 18
Metsä Fibre Sellu- ja sahateollisuus Sellun hinta (PIX) 21 218 USD 14 EUR 14 12 12 1 1 8 8 6 6 4 1 11 12 13 14 15 16 17 18 4 Lehti/EUR Havu/EUR Lehti/USD Havu/USD Lähde: Foex 19
Metsä Board Kartonkiteollisuus Hyvä hinta- ja toimitusmääräkehitys myös kartongissa Metsä Boardin liikevaihtoa ja kannattavuutta paransivat korkeammat kartonkien ja markkinasellujen hinnat sekä taivekartongin toimitusmäärä Osakkuusyhtiö Metsä Fibren kasvaneilla sellun tuotanto- ja toimitusmäärillä oli selvästi positiivinen tulosvaikutus Tuotantokustannukset nousivat mm. kohonneen puun hinnan ja Yhdysvaltain kallistuneiden rekkakuljetusten takia Valuuttakursseilla oli noin 53 miljoonan euron negatiivinen vaikutus liiketulokseen edellisvuoteen verrattuna Liikevaihto ja vertailukelpoinen liiketulos Milj. euroa 6 519 436 423 44 445 474 479 492 5 475 451 458 422 4 3 2 1 35 36 34 33 45 44 5 54 69 59 64 6 12 1 8 6 4 2 Liikevaihto Liiketulos 2
Metsä Board Kartonkiteollisuus Taivekartongin ja valkopintaisen kraftlainerin hinta Euroopassa 211 218 EUR/tonni 12 11 1 9 8 7 6 211 212 213 214 215 216 217 218 Taivekartonki Valkopintainen kraftlaineri Lähteet: Fastmarkets RISI & Fastmarkets FOEX 21
Metsä Tissue Pehmo- ja tiivispaperit Pehmo- ja tiivispaperien tuotantoa tehostetaan Korkeammat myyntimäärät ja hinnat kasvattivat Metsä Tissuen liikevaihtoa Liiketulosta heikensi kustannusinflaatio, jota ei täysin kyetty siirtämään lopputuotteiden hintoihin Myös valuuttakursseilla oli negatiivinen vaikutus tulokseen Metsä Tissuessa käynnistettiin vuoden lopulla sisäisen tehokkuuden parantamiseen tähtäävä operatiivinen tarkastelu Stotzheimin tehtaan strategisessa tarkastelussa tutkitaan kannattavuuden parantamista lyhyellä aikavälillä, mahdollista divestointia tai sulkemista Liikevaihto ja vertailukelpoinen liiketulos Milj. euroa 3 246 249 247 249 252 251 25 261 259 256 254 27 25 23,3 2 15 1 5 13,5 13,2 15,8 2,6 17,6 16,3 16,8 12,3 11,5 6,4 6,1 3 25 2 15 1 5 Liikevaihto Liiketulos 22
Yhteenveto Markkinanäkymät Puun kysyntä kohdistuu sulan maan aikana korjattaviin harvennushakkuisiin ja energiapuussa latvusmassaan Havuvanerin näkymät ovat hyvät. Koivuvanerin kysynnässä on epävarmuutta. Kerto LVL -tuotteiden näkymät ovat pääosin vakaat Sellu- ja sahatavaran kysynnän odotetaan pysyvän hyvänä loppuvuonna, jos maailman talouskasvu on ennusteiden mukaista Kartonkitoimitusten arvioidaan nousevan hieman 1Q 219:lla edellisestä neljänneksestä. Taivekartongin markkinahintojen paikallisissa valuutoissa ennakoidaan nousevan, keskihintoja pyritään nostamaan myös optimoimalla myynnin jakaumaa. Pehmo- ja tiivispaperin kysynnän odotetaan jatkuvan vakaana. Pehmopaperin kysyntä kasvaa itäisessä Keski-Euroopassa ja tiivispapereiden Aasiassa. Raaka-ainekustannukset rasittavat kannattavuutta 23
Yhteenveto Lähiajan tulosnäkymät Metsä Groupin vertailukelpoisen liiketuloksen arvioidaan vuoden 219 ensimmäisellä neljänneksellä heikkenevän vuoden 218 viimeisestä neljänneksestä 24