SÄÄSTÖPANKKI SIJOITUSRAHASTOT VUOSIKATSAUS 31.12.2013
SISÄLLYSLUETTELO HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS... 3 SÄÄSTÖPANKKI AMERIKKA ERIKOISSIJOITUSRAHASTO... 8 SÄÄSTÖPANKKI EUROOPPA SIJOITUSRAHASTO... 13 SÄÄSTÖPANKKI HIGH YILD - ERIKOISSIJOITUSRAHASTO... 18 SÄÄSTÖPANKKI ITÄMERI SIJOITUSRAHASTO... 22 SÄÄSTÖPANKKI KASSA -SIJOITUSRAHASTO 27 SÄÄSTÖPANKKI KEHITTYVÄT MARKKINAT ERIKOISSIJOITUSRAHASTO... 32 SÄÄSTÖPANKKI KORKO PLUS SIJOITUSRAHASTO... 36 SÄÄSTÖPANKKI KOTIMAA SIJOITUSRAHASTO... 43 SÄÄSTÖPANKKI LYHYT KORKO SIJOITUSRAHASTO... 48 SÄÄSTÖPANKKI MAAILMA SIJOITUSRAHASTO... 53 SÄÄSTÖPANKKI OSAKE MAAILMA SIJOITUSRAHASTO... 57 SÄÄSTÖPANKKI PIENYHTIÖT SIJOITUSRAHASTO... 62 SÄÄSTÖPANKKI PITKÄKORKO SIJOITUSRAHASTO... 67 SÄÄSTÖPANKKI PÄÄOMATURVA ERIKOISSIJOITUSRAHASTO (14.2.2014 ALKAEN SÄÄSTÖPANKKI KORKOSALKKU - SIJOITUSRAHASTO, ks. sivu 5.)... 72 SÄÄSTÖPANKKI TRENDI - ERIKOISSIJOITUSRAHASTO... 76 SÄÄSTÖPANKKI VENÄJÄ ERIKOISSIJOITUSRAHASTO... 80 SÄÄSTÖPANKKI YRITYSLAINA ERIKOISSIJOITUSRAHASTO... 84 TUNNUSLUKUJEN LASKENTAPERIAATTEET... 89 TILINPÄÄTÖSPERIAATTEET... 91 HALLITUKSEN VOITONJAKOESITYS... 92 2
HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS TALOUSKEHITYS JA SIJOITUSMARKKINAT VUONNA 2013 Vuodesta 2013 muodostui sijoittajan kannalta varsin positiivinen. Tuotot osakepuolella sekä useimmissa korkoluokissa olivat hyviä. Poliittisista kriiseistä selvittiin ja markkinat alkoivat keskittyä enemmän talouskehitykseen ja yritystuloksiin. USA:n, Japanin ja Iso-Britannian keskuspankkien voimakkaat elvytystoimet tukivat osakemarkkinoiden nousua pitäen samalla lyhyet korot matalalla tasolla. USA:n pitkien korkojen taso alkoi kuitenkin kesällä nousta, mikä nosti pitkien korkojen tasoa myös EU:n ydinalueilla. USA:n veronkorotukset ja menoleikkaukset toteutuivat alkuvuonna, mutta maan talous kasvoi siitä huolimatta. Kasvu oli kuitenkin maltillista ja syksyn aikana maan kulutuskysynnän kasvu hieman hidastui osin julkisen sektorin ja lainakattokriisin aiheuttaman työsulun takia. Kiina oli keväällä ongelmissa epävirallisen lainanannon tuottamien luottotappioiden vuoksi. Maailmantalouden kasvun jatkuminen näkyi kuitenkin syksyn aikana parempana kasvuna myös Kiinassa. Euroalueen ongelmat eivät kärjistyneet ja kasvua alettiin saada vuoden edetessä. Etelä- Euroopan talouksissa oli havaittavissa syklistä toipumista ja kilpailukyvyn palautumista rankan saneerauskuurin jälkeen. Pankkilainsäädännöstä päästiin sopuun ja pankkien toimintaympäristö alkoi selkeytyä, mikä auttoi rahoitusmarkkinoiden elpymistä ja tuki talouskasvua syksyn aikana. Deflaatiohuolet saivat Euroopan keskuspankin laskemaan korkojaan marraskuussa. Suomen talous jatkoi laskuaan. Talouden ongelmat lievenivät hieman syksyn edetessä maailmantalouden toipumisen katkaistessa viennin kutistumisen. Kokonaisuudessaan talousvuosi oli Suomessa heikko: työttömyys nousi, kulutus supistui, kansantalouden velkaantumista ei saatu katkaistua ja julkisen talouden saneeraamisessa päätöksiä lykättiin. Maltillinen työmarkkinaratkaisu kuitenkin hieman rauhoitti tunnelmia. Osakevuosi oli kokonaisuudessaan hyvä. HEX Cap -indeksi nousi 31,6 %, MSCI Europe 19,8 % ja USA:n S&P 500 euroissa 26,7%. Maailmantalouden asteittainen paraneminen antoi tukea tulosodotuksille ja matala korkotaso ohjasi instituutioita osakesijoituksiin. Korkopuolella valtionlainojen korot pysyivät alhaisina ja riskilisät jatkoivat laskuaan. Suomalaisten sijoitusrahastojen osalta vuosi 2013 oli hyvä. Suomeen rekisteröityihin sijoitusrahastoihin sijoitettiin viime vuonna nettomääräisesti yhteensä 4,7 miljardia euroa uutta pääomaa. Lisäksi rahastojen yhteenlaskettu pääoma nousi positiivisen markkinakehityksen siivittämänä 4,1 miljardilla eurolla. Vuoden 2013 lopussa rahastojen pääoma saavutti kaikkien aikojen ennätyksen 75,1 miljardia euroa. Eniten uutta pääomaa kertyi osakerahastoihin, joihin sijoitettiin nettomääräisesti 2,8 miljardia euroa. Rahastojen arvoja nosti viime vuonna erityisesti osakekurssien vahva nousu. Osakeindeksit kehittyivät suotuisasti etenkin länsimaissa, minkä vuoksi osakerahastojen arvo nousi yhteensä 3,3 miljardia euroa. Ainoastaan kehittyviin maihin sijoittavien osakerahastojen arvonmuutos oli kokonaisuutena negatiivinen. 3
Rahastojen pääomasta oli vuoden lopussa osakerahastoissa 28,4 miljardia euroa (37,9 %). Pitkän koron rahastojen osuus oli 22,1 miljardia euroa (29,5 %), lyhyen koron rahastojen osuus 12,1 miljardia euroa (16,2 %) ja yhdistelmärahastojen osuus 10,8 miljardia euroa (14,4 %). Muiden rahastojen, kuten hedge -rahastojen, osuus oli vuoden lopussa 1,6 miljardia euroa (2,1 %). Suurin muutos rahastopääoman jakaumassa tapahtui osakerahastoissa, joiden osuus kasvoi 4,2 prosenttia. SÄÄSTÖPANKKIRAHASTOT Säästöpankkirahastojen hallintoa hoitaa Sp-Rahastoyhtiö Oy, joka on 29 suomalaisen säästöpankin kokonaan omistama suomalainen sijoitusrahastoyhtiö. Yhtiö harjoittaa sijoitusrahastotoiminnan lisäksi myös omaisuudenhoitoa ja sijoitusneuvontaa. Sp-Rahastoyhtiö Oy:n hallinnoimat rahastopääomat olivat vuoden lopussa yhteensä 934,1 miljoonaa euroa, mikä oli 28,4 % enemmän kuin vuotta aikaisemmin. Rahastojen osuudenomistajien määrä kasvoi 17,5 % ja oli tarkastelukauden päättyessä yhteensä 103.757. Yhtiön markkinaosuus Suomeen rekisteröityjen sijoitusrahastojen pääomista oli 1,2 prosenttia ja osuudenomistajista 3,3 prosenttia. Sp-Rahastoyhtiö Oy hallinnoi vuoden 2013 päättyessä 17 sijoitusrahastoa. Tarkastelukauden aikana tuotiin markkinoille yksi uusi rahasto, Säästöpankki High Yield erikoissijoitusrahasto, joka aloitti toimintansa maaliskuussa. Säästöpankki High Yield erikoissijoitusrahasto sijoittaa varansa lähtökohtaisesti muihin, yrityslainoihin sijoittaviin sijoitusrahastoihin, erikoissijoitusrahastoihin tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin. Rahaston varat olivat tarkastelukaudella pääosin sijoitettuna SEB Global High Yield sijoitusrahastoon. Kohderahasto sijoittaa varansa Euroopan ja Yhdysvaltojen korkeariskisempiin yrityslainoihin, joiden luottoluokitus on välillä BBB ja B- tai Baa ja B3. Nettomerkinnät yhtiön hallinnoimiin rahastoihin olivat vuoden 2013 aikana yhteensä 109,8 miljoonaa euroa. Eniten uutta pääomaa keräsi Säästöpankki Korko Plus -sijoitusrahasto, jonka nettomerkinnät olivat 83,1 miljoonaa euroa. Tarkastelukauden päättyessä suurin rahastoista oli edelleen Säästöpankki Kotimaa -sijoitusrahasto, jonka pääomat olivat 189,9 miljoonaa euroa. Osuudenomistajien määrällä mitattuna rahasto oli 30.139 osuudenomistajalla toiseksi suurin Suomeen sijoittavien ja rekisteröityjen osakerahastojen joukossa. Tarkastelukauden aikana rahastojen sijoitustoimintaa ja kohderahastojen valintaa hoiti yhtiön oma varainhoitoyksikkö lukuun ottamatta Säästöpankki Maailma ja Säästöpankki Maailma Osake -sijoitusrahastoja, joiden sijoitustoimintaa hoiti 30.4.2013 asti varainhoitosopimuksen perusteella SEB Varainhoito Suomi Oy ja 1.5.2013 alkaen yhtiön oma varainhoitoyksikkö. Rahastojen säilytysyhteisönä toimi vuonna 2013 Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ.), Helsingin sivukonttori. Sp-Rahastoyhtiö Oy ei osallistunut tarkastelukauden aikana yhtiökokouksiin rahastojen omistamien osakkeiden perusteella. 4
SÄÄSTÖPANKKIRAHASTOJEN SIJOITUSTOIMINTA JA KEHITYS Säästöpankkirahastojen toimintaperiaatteet ja sijoitustoiminnan rajoitukset on määritelty rahastojen säännöissä. Periaatteita on täsmennetty hallituksen antamilla ohjeilla. Osakerahastojen tuotto noudatteli tarkastelukaudella pääosin rahastojen kohdemarkkinoiden kehitystä. Vertailuindeksiään selvästi paremmin kehittyi Säästöpankki Pienyhtiöt -sijoitusrahasto (tuotto 36,0 % vs. vertailuindeksi Carnegie Small Cap 12,3 %). Myös Säästöpankki Kotimaa (33,3 %) ja Säästöpankki Itämeri (24,0 %) sijoitusrahastot kehittyivät indeksiään paremmin, kun taas Säästöpankki Eurooppa sijoitusrahasto (19,6 %) jäi hieman vertailuindeksistään (19,8 %). Myös kansainväliset rahastot ja kehittyvien markkinoiden osakerahastot jäivät vertailuindekseilleen. Korkomarkkinoilla pitkien markkinakorkojen laskun ja yritysten liikkeeseen laskemien velkakirjojen korkoeron tasaantuminen laski pitkän koron rahastojen tuottoa selvästi edellisesti vuosista. Keskuspankkien likviditeettitoimet pitivät lyhyet markkinakorot tarkastelukaudella alhaalla. Näin myös lyhyen koron rahastojen tuotto jäi matalaksi. Vuosituotto oli kuitenkin positiivinen ja vertailuindeksiä parempi. Yhdistelmärahastoissa tuottokehitys oli pitkälti rahastojen osakepainon mukainen. Säästöpankki Maailma -sijoitusrahaston (osakepaino 60 %) tuotto oli tarkastelukaudella 11,3 % ja matalariskisen Säästöpankki Korko Plus-sijoistusrahaston (osakepaino noin 15 %) 4,6 %. Pääomaturvatun Säästöpankki Pääomaturva -erikoissijoitusrahaston tuotto oli - 1,2 %. Rahasto on edelleen pystynyt pitämään sijoittajille luvatun 80 % pääomaturvan. Vaihtoehtoisiin rahastoihin sijoittavan Säästöpankki Trendi -erikoissijoitusrahaston tuotto oli - 3,3 %. Nopeasti vaihtelevilla markkinoilla markkinatrendejä seuraavan Säästöpankki Trendi -erkoissijoitusrahaston kohderahasto ei pysynyt markkinaliikkeiden mukana. Tarkastelukauden aikana Säästöpankki Yrityslaina ja Säästöpankki Amerikka -erikoissijoitusrahastot muutettiin suoraan arvopareihin sijoittaviksi sijoitusrahastodirektiivin mukaisiksi sijoitusrahastoiksi (UCITS -rahasto). Myös Säästöpankki Maailma Osakkeen sääntöjä muutettiin 20.6.2013 alkaen siten, että rahasto sijoittaa toisten rahastojen sijaan suoraan kansainvälisille osakemarkkinoille. Samassa yhteydessä rahaston nimi muuttui Säästöpankki Osake Maailma - sijoitusrahastoksi. Säästöpankki Kehittyvät Markkinat erikoissijoitusrahaston aikaisempi kohderahasto SEB Emerging Markets Fund vaihdettiin joulukuussa 2013 Schroder ISF Emerging Markets sijoitusrahastoon. Säästöpankki Pääomaturva -erikoissijoitusrahaston osalta Finanssivalvonta hyväksyi 18.12.2013 muutoksen, jossa rahasto muuttuu kansainvälisille korkomarkkinoille sijoittavaksi Säästöpankki Korkosalkku -sijoitusrahastoksi. Muutos tuli voimaan 14.2.2014. Kohderahastoissa ei jatkossa ole pääomatakuuta. TOIMINNAN LAAJENTAMINEN OMAISUUDENHOITOON JA SIJOITUSNEUVONTAAN Sp-Rahastoyhtiö Oy sai Finanssivalvonnalta 29.8.2012 toimiluvan laajennuksen sijoituspalveluyrityksistä annetun lain 5 :n 4-kohdassa tarkoitettuun omaisuudenhoitoon ja saman lain 5 :n 5-kohdassa tarkoitettuun sijoitusneuvontaan. Toiminta aloitettiin vuoden 2012 lopussa ja se pääsi täyteen vauhtiin tarkastelukauden aikana. Vuoden 2013 lopussa yksilöllisen varainhoidon asiakkaiden määrä oli 23 ja hoidettavat pääomat yhteensä 180,4 miljoonaa euroa. 5
SP-RAHASTOYHTIÖ OY:N HALLINTO Sp-Rahastoyhtiö Oy:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 15.3.2013. Yhtiökokouksessa vahvistettiin rahastoyhtiön ja rahastojen tilinpäätökset sekä myönnettiin hallitukselle ja toimitusjohtajalle vastuuvapaus. Yhtiökokouksen valitsemista hallituksen jäsenistä valittiin uudelleen Risto Sundqvist, Pirkko Ahonen, Samuli Laurila ja Niklas Näsman. Uutena jäsenenä hallitukseen valittiin Toivo Alarautalahti. Kaikki yhtiökokouksen valitsemat varajäsenet Jarmo Partanen, Jussi Hakala, Juhani Huupponen, Jan Björklund ja Juha Lahtela valittiin tehtäviinsä uudelleen. Samana päivänä pidetyssä varsinaisessa osuudenomistajien kokouksessa valittiin hallitukseen uudelleen osuudenomistajien edustajiksi Jaakko Ossa, Harri Mattinen ja Timo Reivonen sekä varajäseniksi Tuomo Kemppainen, Pasi Kämäri ja Risto Seppälä. Vuosikokouksissa valitun hallituksen muodostivat toimitusjohtaja Pirkko Ahonen, toimitusjohtaja Toivo Alarautalahti, toimitusjohtaja Samuli Laurila, kehitysjohtaja Harri Mattinen, toimitusjohtaja Niklas Näsman, professori Jaakko Ossa, toimitusjohtaja Timo Reivonen ja toimitusjohtaja Risto Sundqvist. Varajäseniä olivat toimitusjohtaja Jan Björklund, toimitusjohtaja Jussi Hakala, toimitusjohtaja Juhani Huupponen, toimitusjohtaja Tuomo Kemppainen, toimitusjohtaja Pasi Kämäri, toimitusjohtaja Juha Lahtela, toimitusjohtaja Jarmo Partanen ja toimitusjohtaja Risto Seppälä. Varsinaisessa yhtiökokouksessa päätettiin muuttaa yhtiöjärjestystä siten, että yhtiöjärjestyksestä poistettiin varajäseniä koskevat maininnat. Yhtiöjärjestyksen muutos tuli voimaan 5.8.2013, jolloin myös valittujen hallituksen varajäsenien toimikausi päättyi. Hallituksen puheenjohtajana on toiminut Risto Sundqvist ja varapuheenjohtajana Pirkko Ahonen. Yhtiön toimitusjohtaja on varatuomari Hannu Ruotsalainen. Yhtiökokouksen valitsemana tilintarkastajana oli tarkastelukaudella KHT Ulla Nykky ja tämän varamiehenä KHT-yhteisö Ernst & Young Oy. Osuudenomistajien valitsemana tilintarkastajana on toiminut KHT Tuomas Rahkamaa ja varatilintarkastajana KHT Teemu Karake. NÄKYMÄT VUODELLE 2014 Maailmantalouden toipuminen näyttäisi jatkuvan vuoden 2014 aikana. USA:n talouden vauhti kiihtyy ja EU on kääntymässä kasvu-uralle, joten edellytykset maailmantalouden kasvun jatkumiselle ovat hyvät. Suurten talousalueiden kysynnän kasvu auttaa myös Aasian vientivetoisten maiden talouksia kasvamaan Euroopan osalta alkuvuosi näyttää kohtuullisen hyvältä. Uskomme euroalueen työttömyyden lähtevän hienoiseen laskuun ja talouskasvun vahvistuvan vuosia patoutuneen kulutuskysynnän purkautuessa markkinoille. Uhkia euroalueelle ovat vahvan euron ja kireän rahapolitiikan aiheuttama deflaatio sekä EU-kriittisten voimien menestyksen mahdollisesti aiheuttama katkos päätöksenteossa eurovaalien jälkeen. Myös USA:n korkotason odotuksia nopeampi nousu saattaa aiheuttaa nousupaineita eurokoroissa, millä olisi huomattava talouskasvua hidastava vaikutus. Suomen tilanne näyttää haastavalta. Vienti toipunee maailmantalouden kasvaessa, mutta korkea verotus ja kutistuva yksityinen sektori tuskin tuovat merkittävää helpotusta työttömyyteen ainakaan alkuvuoden aikana. 6
Korkotaso on poikkeuksellisen alhainen. Keskuspankkivetoinen elvytys näyttäisi jatkuvan koko vuoden ajan. Näin uutta keskuspankkirahaa kanavoituu markkinoille, lyhyet korot pysynevät matalina ja yritysrahoituksen edellytykset pysyvät edullisina kaikilla suurilla talousalueilla. Länsimaiset osakkeet ovat viime vuoden noususta huolimatta kohtuullisesti hinnoiteltuja, mutta eivät mielestämme kuitenkaan erityisen edullisia. Jos maailmantalous jatkaa vahvassa kasvussa, kysyntää riittänee myös joillekin eksoottisemmille sijoitusalueille. Odotuksia nopeampi pitkien korkojen USA-vetoinen nousu sekä uudet kriisit voivat aiheuttaa rajujakin osakemarkkinaliikkeitä vuoden aikana. USA:n ja Saksan 10-vuotiset korot noussevat nykytasoiltaan 50-100 pistettä. Joukkovelkakirjojen riskilisät näyttäisivät pysyvän nykytasojen ympärillä, jos suurilta kriiseiltä vältytään. Sp-Rahastoyhtiö pyrkii tuomaan markkinoille uusia rahastoja markkinatilanteen mukaan. Oma varainhoitoyksikkö on tuonut joustavuutta yhtiön tuotekehitykseen ja rahastojen toimintaan. Arvioimme rahastopääomien sekä hoidettavan varallisuuden kasvun jatkuvan. SP-RAHASTOYHTIÖ OY:N HALLINTO HALLITUS Jäsenet Toimitusjohtaja Risto Sundqvist, puheenjohtaja, Toimitusjohtaja Pirkko Ahonen, varapuheenjohtaja, Toimitusjohtaja Toivo Alarautalahti, Toimitusjohtaja Samuli Laurila, Kehitysjohtaja Harri Mattinen, osuudenomistajien valitsema, Toimitusjohtaja Niklas Näsman, Finanssioikeuden professori Jaakko Ossa, osuudenomistajien valitsema, Toimitusjohtaja Timo Reivonen, osuudenomistajien valitsema. Tilintarkastajat: Ulla Nykky, KHT Tuomas Rahkamaa, KHT, osuudenomistajien valitsema Varatilintarkastajat: Ernst & Young Oy, KHT-yhteisö Teemu Karake, KHT, osuudenomistajien valitsema 7
Säästöpankki Amerikka sijoitusrahasto Rahastoluokka Rahasto-osuuden kehitys ( ) Pohjois-Amerikan markkinoiden osakerahasto Sijoituspolitiikka Säästöpankki Amerikka -sijoitusrahasto on osakerahasto, jonka varat sijoitetaan Pohjois- Amerikassa julkisen kaupankäynnin kohteena oleviin osakkeisiin ja osakesidonnaisiin instrumentteihin. Rahaston sijoitukset toteutetaan pääasiassa suorina sijoituksina. Rahasto käyttää satunnaisesti sijoitustoiminnassaan johdannaisinstrumentteja suojautuakseen markkinoiden muutoksilta. Sijoitustoiminnan tavoitteisiin pyritään aktiivisen omaisuudenhoidon keinoin. Salkunhoitaja voi poiketa vertailuindeksin koostumuksesta, painotuksista ja riskitasosta. Tuotonjako Rahasto-osuudet ovat kasvuosuuksia, joten niille ei jaeta tuottoa, vaan voittovarat sijoitetaan Sijoitusrahaston sijoitusstrategian mukaisesti edelleen. Rahaston sijoitusten jakauma Perustiedot Perustamispäivä 8.12.2009 Salkunhoitaja Sp-Rahastoyhtiö Oy/Johan Hamström Vertailuindeksi Kulut sijoittajalle MSCI Daily Net TR North America Euro Merkintäpalkkio: 1 % Lunastuspalkkio: 1 % Hallinnointipalkkio: 1,70 % p.a. Säilytyspalkkio: 0,05 % p.a. Juoksevat kulut 1,71 % Volatiliteetti: 12,4 % Tracking error 12,8 % Sharpe 1v 2,2 Kiertonopeus 291 % Kaupankäyntikulut 0,23 % Avainluvut 31.12.11 31.12.12 31.12.13 Rahaston arvo M 7,4 9,6 25,4 Osuud. arvo 55,875 60,595 77,088 Osuudenom. määrä 1 109 1 696 3 058 8
Säästöpankki Amerikka erikoissijoitusrahasto: tulos ja tase 31.12.2013 TULOSLASKELMA 1.1.-31.12.2013 1.1.-31.12.2012 TUOTOT JA ARVONMUUTOKSET Arvopapereiden nettotuotot 3 851 770,59 791 439,30 Osinkotuotot 188 449,28 0,00 Korkotuotot 18 886,83 1 314,26 Muut tuotot 0,00 96 916,83 4 059 106,70 889 670,39 KULUT Palkkiokulut Rahastoyhtiölle -175 984,21-99 313,68 Säilytysyhteisölle -4 580,75-2 403,80-180 564,96-101 717,48 Muut kulut Muut kulut -97 499,21-1 199,30-278 064,17-102 916,78 TILIKAUDEN VOITTO / TAPPIO 3 781 042,53 786 753,61 TASE 31.12.2013 31.12.2012 VASTAAVAA Arvopaperit markkinaarvoon 22 897 526,33 9 404 907,28 Siirtosaamiset 80 654,85 20 847,36 Rahat ja pankkisaamiset 2 458 960,12 232 299,14 Vastaavaa yhteensä 25 437 141,30 9 658 053,78 VASTATTAVAA Rahaston arvo 25 384 030,05 9 632 668,27 VIERAS PÄÄOMA Siirtovelat Hallinnointipalkkiovelka 19 190,09 8 194,55 Säilytyspalkkiovelka 721,43 199,15 Muut siirtovelat 33 199,73 16 991,81 53 111,25 25 385,51 Vastattavaa yhteensä 25 437 141,30 9 658 053,78 9
Säästöpankki Amerikka erikoissijoitusrahasto: liitetiedot 31.12.2013 TULOSLASKELMAN LIITETIEDOT 1.1. - 31.12.2013 1.1-31.12.2012 Arvopapereiden nettotuotot Osakesidonnaiset erät Luovutusvoitot 3 903 961,71 385 400,39 Luovutustappiot -286 011,98 0,00 Realisoitumattomat arvonmuutokset 233 820,86 406 038,91 Yhteensä 3 851 770,59-791 439,30 Jaetut ja uudelleen sijoitetut tuotot Säästöpankki Amerikka -erikoissijoitusrahastoilla on vain kasvuosuuksia, joten niille ei jaeta tuottoa, vaan voittovarat sijoitetaan Sijoitusrahaston sijoitusstrategian mukaisesti edelleen. Sijoitusten käyvän arvon nousut ja laskut brutto Käyvän arvon nousut 235 970,90 407 193,49 Käyvän arvon laskut -2 150,04-1 154,58 Sijoitusrahaston sijoituksiin liittyvät kaupankäyntikulut 59 213,78 0,00 TASEEN LIITETIEDOT 31.12.2013 31.12.2012 Rahaston arvo tilikauden alussa 9 632 668,27 7 409 383,80 Rahasto-osuuksien merkinnät 21 190 193,90 5 433 208,17 Rahasto-osuuksien lunastukset -9 219 874,65-3 996 677,31 Tilikauden voitto/tappio 3 781 042,53 786 753,61 Rahaston arvo tilikauden lopussa 25 384 030,05 9 632 668,27 10
Säästöpankki Amerikka erikoissijoitusrahasto: varojen jakauma 31.12.2013 Arvopaperi Määrä Kurssi Markkina- Prosenttia euroa arvo euroa rahaston arvosta Osakkeet USD (EUR/USD) 1,3791 AMAZON.COM INC 750 398,790000 216 875,14 0,85 % AMERICAN EXPRESS CO 8 700 90,730000 572 366,76 2,25 % AUTOMATIC DATA PROCESSING 4 000 80,810000 234 384,74 0,92 % BANK OF AMERICA CORP 38 000 15,570000 429 018,93 1,69 % BECTON DICKINSON AND CO 9 500 110,490000 761 115,95 3,00 % CBS CORP-CLASS B NON VOTING 4 900 63,740000 226 470,89 0,89 % CISCO SYSTEMS INC 55 000 22,450000 895 330,29 3,53 % COCA-COLA CO/THE 25 800 41,310000 772 821,40 3,04 % COLGATE-PALMOLIVE CO 9 000 65,210000 425 560,15 1,68 % DIRECTV 13 200 69,090000 661 292,15 2,61 % DR PEPPER SNAPPLE GROUP INC 12 500 48,720000 441 592,34 1,74 % EQUINIX INC 6 000 177,450000 772 025,23 3,04 % FACTSET RESEARCH SYSTEMS INC 7 900 108,580000 621 986,80 2,45 % FISERV INC 20 400 59,050000 873 482,71 3,44 % HENRY SCHEIN INC 6 500 114,260000 538 532,38 2,12 % INTL BUSINESS MACHINES CORP 1 700 187,570000 231 215,29 0,91 % JOHNSON & JOHNSON 9 700 91,590000 644 204,92 2,54 % JOY GLOBAL INC 16 300 58,490000 691 311,00 2,72 % JPMORGAN CHASE & CO 20 500 58,480000 869 291,57 3,42 % MCKESSON CORP 6 300 161,400000 737 306,94 2,90 % MEDTRONIC INC 18 000 57,390000 749 053,73 2,95 % MICROSOFT CORP 28 000 37,430000 759 944,89 2,99 % MOODY'S CORP 11 700 78,470000 665 723,30 2,62 % ORACLE CORP 21 400 38,260000 593 694,44 2,34 % PARKER HANNIFIN CORP 7 200 128,640000 671 603,22 2,65 % PEPSICO INC 14 000 82,940000 841 969,40 3,32 % PFIZER INC 29 000 30,630000 644 093,97 2,54 % PHILIP MORRIS INTERNATIONAL 13 800 87,130000 871 868,61 3,43 % PROCTER & GAMBLE CO/THE 7 200 81,410000 425 025,02 1,67 % QUALCOMM INC 14 000 74,250000 753 752,45 2,97 % SERVICE CORP INTERNATIONAL 42 000 18,130000 552 142,71 2,18 % TUPPERWARE BRANDS CORP 3 000 94,530000 205 634,11 0,81 % TWENTY-FIRST CENTURY FOX-A 8 800 35,170000 224 418,82 0,88 % UNION PACIFIC CORP 5 400 168,000000 657 820,32 2,59 % UNITED TECHNOLOGIES CORP 8 100 113,800000 668 392,43 2,63 % WALT DISNEY CO/THE 12 200 76,400000 675 861,07 2,66 % WELLS FARGO & CO 20 000 45,400000 658 400,41 2,59 % VF CORP 10 000 62,340000 452 033,94 1,78 % VISA INC-CLASS A SHARES 1 300 222,680000 209 907,91 0,83 % Osakkeet USD yhteensä 22 897 526,33 90,20 % Arvopaperit markkina-arvoon yhteensä 22 897 526,33 90,20 % 11
Kassa ja muut varat, netto 2 486 503,73 9,80 % RAHASTON ARVO 25 384 030,06 100,00 % Liikkeessä olevien osuuksien lukumäärä 329 286,7417 Rahasto-osuuden arvo 77,088 12
Säästöpankki Eurooppa sijoitusrahasto Rahastoluokka Rahasto-osuuden kehitys Eurooppalainen osakerahasto Sijoituspolitiikka Säästöpankki Eurooppa sijoitusrahasto on osakerahasto, joka sijoittaa varansa eurooppalaisiin osakkeisiin. Sijoitukset kohdistetaan pääosin kasvu- ja arvo-osakkeisiin. Kasvuosakkeet ovat sellaisten yritysten osakkeita, joiden tuloskasvu on keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä nopeampaa kuin pörssiyhtiöillä keskimäärin. Arvoosakkeet ovat sellaisten yritysten osakkeita, joiden markkina-arvo on matala suhteessa yritysten taseista laskettuun omaan pääomaan. Sijoituskohteiden valinnassa kiinnitetään huomiota erityisesti myös yhtiöiden kannattavuuteen sekä toimintaympäristön kehitykseen keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä. Rahasto voi käydä kauppaa vakioiduilla johdannaisinstrumenteilla arvopaperisijoitusten suojaamiseksi sekä käteisvarojen hoidon tehostamiseksi. Tuotonjako Rahastolla on sekä tuotto-osuuksia (A-osuudet) että kasvuosuuksia (B-osuudet). A-osuuksille jaetaan tuotto-osuutena vuosittain vähintään kuusi (6) prosenttia rahasto-yhtiön yhtiökokouspäivän rahastoosuuden arvosta. Maaliskuussa 2013 jaettu tuotto-osuus oli 2,50 /osuus. Rahaston sijoitusten jakauma Perustiedot Perustamispäivä: 21.5.2003 Salkunhoitaja: Sp-Rahastoyhtiö Oy / Johan Hamström Vertailuindeksi MSCI Europe Net Total Return EUR Kulut sijoittajalle Merkintäpalkkio: 1 % Lunastuspalkkio: 1 % Hallinnointipalkkio: 1,80 % p.a. Säilytyspalkkio: 0,05 % p.a. Juoksevat kulut 1,86 % Volatiliteetti 11,4% Tracking error 4,4% Sharpe 1v 1,7 Kiertonopeus 128 % Kaupankäyntikulut 0,50 % Avainluvut 31.12.11 31.12.12 31.12.13 Rahaston arvo M 49,8 60,7 92,2 Osuuden arvo (A) 35,162 38,327 43,047 Osuuden arvo (B) 58,275 67,575 80,792 Tuotto-osuus 2,40 2,40 2,50 Osuudenom. määrä 10 196 9 880 10 824 13
Säästöpankki Eurooppa-sijoitusrahasto: tuloslaskelma ja tase 31.12.2013 TULOSLASKELMA 1.1.-31.12.2013 1.1.-31.12.2012 TUOTOT JA ARVONMUUTOKSET Arvopapereiden nettotuotot 12 551 014,06 7 735 119,37 Korkotuotot 1 907,68 7 242,88 Osinkotuotot 1 635 907,05 1 220 102,06 14 188 828,79 8 962 464,31 KULUT Palkkiokulut Rahastoyhtiölle -1 298 829,46-1 001 802,32 Säilytysyhteisölle -34 271,94-26 716,89-1 333 101,40-1 028 519,21 Muut kulut Muut kulut -7 514,00-7 357,55-1 340 615,40-1 035 876,76 TILIKAUDEN VOITTO / TAPPIO 12 848 213,39 7 926 587,55 TASE 31.12.2013 31.12.2012 VASTAAVAA Arvopaperit markkinaarvoon 84 121 275,75 57 438 972,00 Myyntisaamiset 36 461,28 28 164,07 Siirtosaamiset 170,00 37,13 Rahat ja pankkisaamiset 9 140 108,26 3 313 340,24 Vastaavaa yhteensä 93 298 015,29 60 780 513,44 VASTATTAVAA Rahaston arvo 92 161 068,91 60 660 905,30 VIERAS PÄÄOMA Ostovelat 971 975,78 0,00 Hallinnointipalkkiovelka 132 336,36 92 510,92 Säilytyspalkkiovelka 3 621,89 2 473,07 Muut siirtovelat 29 012,35 24 624,15 1 136 946,38 119 608,14 Vastattavaa yhteensä 93 298 015,29 60 780 513,44 14
Säästöpankki Eurooppa sijoitusrahasto: liitetiedot 31.12.2013 TULOSLASKELMAN LIITETIEDOT 1.1.-31.12.2013 1.1.-31.12.2012 Arvopapereiden nettotuotot Osakesidonnaiset erät Luovutusvoitot 11 398 479,25 5 489 422,73 Luovutustappiot -1 813 261,67-5 057 537,16 Realisoitumattomat arvonmuutokset 2 965 796,48 7 303 233,80 Yhteensä 12 551 014,06 7 735 119,37 Jaetut ja uudelleen sijoitetut tuotot Tuottoa jaettu A-osuuksille / osuus 2,50 2,40 Yhteensä 136 083,48 132 867,17 Sijoitusten käyvän arvon nousut ja laskut brutto Käyvän arvon nousut 3 512 131,52 7 303 233,80 Käyvän arvon laskut -546 335,04 0,00 Sijoitusrahaston sijoituksiin liittyvät kaupankäyntikulut 463 097,69 304 557,04 TASEEN LIITETIEDOT 31.12.2013 31.12.2012 Rahaston arvo tilikauden alussa 60 660 905,30 49 751 959,80 Rahasto-osuuksien merkinnät 47 574 890,87 12 544 621,06 Rahasto-osuuksien lunastukset -28 786 857,17-9 429 395,94 Tuotonjako -136 083,48-132 867,17 Tilikauden voitto/tappio 12 848 213,39 7 926 587,55 Rahaston arvo tilikauden lopussa 92 161 068,91 60 660 905,30 Rahasto pyrkii jakamaan tuotto-osuuksien omistajille tuottoa vähintään 6 % 15
Säästöpankki Eurooppa sijoitusrahasto: varojen jakauma 31.12.2013 Osakkeet CHF (EUR/CHF) = 1,2276 Prosenttia Määrä Kurssi Markkina-arvo rahaston kpl euroa euroa arvosta ABB LTD-REG 80 000 23,480000 1 530 140,08 1,66 % Roche Holding Ag 15 000 249,200000 3 044 965,79 3,30 % SCHINDLER HOLDING AG-REG 15 900 131,600000 1 704 496,58 1,85 % SYNGENTA AG-REG 5 000 355,200000 1 446 725,32 1,57 % Osakkeet CHF yhteensä 7 726 327,77 8,38 % Osakkeet DKK (EUR/DKK) = 7,4593 DSV A/S 80 000 177,800000 1 906 881,36 2,07 % Osakkeet DKK yhteensä 1 906 881,36 2,07 % Osakkeet EUR Air Liquide SA 41 000 102,800000 4 214 800,00 4,57 % Anglo Irish Bank (Irland) 185 262 0,000001 0,19 0,00 % BASF SE Akt. 30 000 77,490000 2 324 700,00 2,52 % BNP Paribas 45 000 56,650000 2 549 250,00 2,77 % BOURBON SA 80 000 20,000000 1 600 000,00 1,74 % EI TOWERS SPA 45 000 33,450000 1 505 250,00 1,63 % FIELMANN AG 30 000 85,030000 2 550 900,00 2,77 % HEINEKEN NV 40 000,00 49,080000 1 963 200,00 2,13 % JERONIMO MARTINS 50 000 14,215000 710 750,00 0,77 % KINEPOLIS 9 470 115,100000 1 089 997,00 1,18 % Kone B 60 000 32,800000 1 968 000,00 2,14 % Legrand SA 30 000 40,060000 1 201 800,00 1,30 % MTU AERO ENGINES AG 25 000 71,390000 1 784 750,00 1,94 % Nokian Renkaat 60 000 34,870000 2 092 200,00 2,27 % Nordea 200 000 9,710000 1 942 000,00 2,11 % NORMA GROUP 50 000 36,085000 1 804 250,00 1,96 % ORPEA 70 000 42,240000 2 956 800,00 3,21 % Sanofi Aventis 50 000 77,120000 3 856 000,00 4,18 % SAP AG 70 000 62,310000 4 361 700,00 4,73 % Societe Generale 30 000 42,220000 1 266 600,00 1,37 % Unilever NV-CVA 155 000 29,275000 4 537 625,00 4,92 % Vinci SA 45 000 47,720000 2 147 400,00 2,33 % Osakkeet EUR yhteensä 48 427 972,19 52,55 % Osakkeet GBP (EUR/GBP) = 0,8337 BG Group Plc 110 000 12,975000 1 711 946,72 1,86 % DIGNITY PLC 30 000 14,400000 518 172,00 0,56 % DOMINO'S PIZZA GROUP PLC 260 000 5,130000 1 599 856,18 1,74 % 16
HALMA PLC 240 000 6,035000 1 737 315,60 1,89 % HSBC HOLDINGS PLC 400 000 6,624000 3 178 121,60 3,45 % Imperial Tobacco 49 900 23,380000 1 399 378,68 1,52 % Jardine Lloyd Thompson Group 46 000 10,180000 561 688,84 0,61 % National Grid Plc 200 000 7,880000 1 890 368,20 2,05 % Reckitt Benckiser Group 58 800 47,930000 3 380 453,40 3,67 % Standard Chartered Plc 165 000 13,600000 2 691 615,63 2,92 % TELECITY GROUP PLC 420 000 7,255000 3 654 911,82 3,97 % Osakkeet GBP yhteensä 22 323 828,67 24,22 % Osakkeet SEK (EUR/SEK) = 8,5820 MEKONOMEN AB 42 408 198,000000 947 932,28 1,03 % Swedbank AB Shs-A- 80 000 181,000000 1 634 680,48 1,77 % Osakkeet SEK yhteensä 2 582 612,76 2,80 % Osakkeet NOK (EUR/NOK) = 8,3630 TGS Nopec Geophysical Co Asa 60 000 160,800000 1 153 653,00 1,25 % Osakkeet NOK yhteensä 1 153 653,00 1,25 % Arvopaperit markkina-arvoon yhteensä 84 121 275,75 91,28 % Kassa ja muut varat, netto 8 039 793,15 8,72 % Rahaston arvo 92 161 068,90 100,00 % Liikkeessä olevien osuuksien lukumäärä Tuotto-osuuksien lukumäärä 33 275,6087 Kasvuosuuksien lukumäärä 1 122 991,9960 Rahasto-osuuden arvo Tuotto-osuuden arvo 43,047 Kasvuosuuden arvo 80,792 17
Säästöpankki High Yield -erikoissijoitusrahasto Rahastoluokka Euroalueelle sijoittava yrityslainarahasto Rahasto-osuuden kehitys Sijoituspolitiikka Säästöpankki High Yield -sijoitusrahasto on pitkän koron rahasto, joka sijoittaa varansa muihin eurooppalaisiin, korkeariskisiin High Yield - yrityslainoihin sijoittaviin sijoitusrahastoihin, erikoissijoitusrahastoihin ja yhteissijoitusyritysten osuuksiin. Säästöpankki High Yield on erikoissijoitusrahasto, koska se sijoittaa kaikki varansa ainoastaan yhden sijoitusrahastodirektiivin edellytykset täyttävän sijoitusrahaston osuuksiin. Rahasto sijoittaa varansa pääosin kohderahastoon, joka on MS European Currencies High Yield Bond - sijoitusrahastoon (kohderahasto). Tuotonjako Rahastolla on sekä tuotto-osuuksia (A-osuudet) että kasvuosuuksia (B-osuudet). A-osuuksille jaetaan tuotto-osuutena vuosittain vähintään neljä (4) prosenttia rahasto-yhtiön yhtiökokouspäivän rahastoosuuden arvosta. Rahaston sijoitusten jakauma Perustiedot Perustamispäivä: 18.03.2013 Salkunhoitaja: Sp-Rahastoyhtiö Oy/ Ilari Härkönen Vertailuindeksi: Barclays Pan Euro HY Euro TR EUR Indices Kulut ja tunnusluvut Merkintäpalkkio: 0,50 % Lunastuspalkkio: 0,50 % Hallinnointipalkkio: 0,60 % p.a. Säilytyspalkkio: 0,00 % p.a. Juoksevat kulut 0,82 % Volatiliteetti - Sharpe - Tracking error - Kiertonopeus - Kaupankäyntikulut - - Lukua ei voi esittää, rahasto toiminut alle 12 kk Avainluvut 31.12.13 Rahaston arvo M 7,9 Osuuden arvo (A) 51,601 Osuuden arvo (B) 51,601 Osuudenom. määrä 433 18
Säästöpankki High Yield erikoissijoitusrahasto: tuloslaskelma ja tase 31.12.2013 TULOSLASKELMA 1.1.-31.12.2013 TUOTOT JA ARVONMUUTOKSET Arvopapereiden nettotuotot 360 071,31 Muut tuotot 33 329,21 393 400,52 KULUT Palkkiokulut Rahastoyhtiölle -44 613,27-44 613,27 Muut kulut Muut kulut -422,95-45 036,22 TILIKAUDEN VOITTO / TAPPIO 348 364,30 TASE 31.12.2013 VASTAAVAA Arvopaperit markkinaarvoon 7 560 071,31 Siirtosaamiset 11 834,32 Rahat ja pankkisaamiset 319 949,74 Vastaavaa yhteensä 7 891 855,37 VASTATTAVAA Rahaston arvo 7 883 444,51 VIERAS PÄÄOMA Siirtovelat Hallinnointipalkkiovelka 4 582,81 Muut siirtovelat 3 828,05 8 410,86 Vastattavaa yhteensä 7 891 855,37 19
Säästöpankki High Yield erikoissijoitusrahasto: liitetiedot 31.12.2013 TULOSLASKELMAN LIITETIEDOT 1.1. - 31.12.2013 Arvopapereiden nettotuotot Osakesidonnaiset erät Luovutusvoitot 116 452,85 Luovutustappiot -6 311,59 Realisoitumattomat arvonmuutokset 249 930,05 Yhteensä 360 071,31 Jaetut ja uudelleen sijoitetut tuotot Tuottoa jaettu A-osuuksille / osuus 0,00 Yhteensä 0,00 Sijoitusten käyvän arvon nousut ja laskut brutto Käyvän arvon nousut 249 930,05 Käyvän arvon laskut 0,00 Sijoitusrahaston sijoituksiin liittyvät kaupankäyntikulut 0,00 TASEEN LIITETIEDOT 31.12.2013 Rahaston arvo tilikauden alussa 0,00 Rahasto-osuuksien merkinnät 16 632 101,61 Rahasto-osuuksien lunastukset -9 097 021,40 Tilikauden voitto/tappio 348 364,30 Rahaston arvo tilikauden lopussa 7 883 444,51 Rahasto pyrkii jakamaan tuotto-osuuksien omistajille tuottoa vähintään 4 % 20