Älykästä kiinteistötekniikkaa 13.3.2014 Talousjohtaja Antti Heinola
Sisällys lyhyesti Strategia ja vahvuudet Taloudellinen kehitys Markkinanäkymät Tulosohjeistus 2014 2 Roadshow 6 June 2013
lyhyesti Liiketoiminta o Kiinteistöteknisten järjestelmien ja teollisuuden huolto- ja kunnossapitoratkaisut o Kiinteistöteknisten järjestelmien asennus o Projektitoimitukset teollisuudelle o Energiatehokkaat palvelut Esitetty konserniyhtiön sijainnin perusteella Liikevaihdon Revenue jakauma 2013 2,803 EUR million Personnel 17,890 employees Tanska 5 % at the end of September Muut 2013 maat 3 % Noin EBIT 17 700 työntekijää 61 EUR million 2.2% of revenue Ruotsi 26 % Suomi 21 % Norja 20 % Saksa 18 % Itävalta 6 % Suomi 27 % Ruotsi 23 % Norja 20 % Saksa 14 % Itävalta 4 % Tanska 6 % Muut maat 7 % Liikevaihto 2 544 milj. euroa EBITDA 70,9 milj. euroa 2,8 % liikevaihdosta Liikevoitto 49,4 milj. euroa 1,9 % liikevaihdosta Henkilöstö 17 673 työntekijää joulukuun 2013 lopussa 2013 luvut: 1-6/13 carve-out + 7-12/13 toteutunut 3
33 158 osakkeenomistajaa 28.2.2014 Suurimmat osakkeenomistajat Major shareholders on June Osakkeet. 28,2013 kpl % kaikista osakkeista Muutos 31.1.2014 jälkeen Muutos, % 1. Structor S.A. 17 140 000 13,65 0 0,00 2. Antti Herlinin omistamat rahastot sekä suorat osakeomistukset 8 280 403 6,59 2 030 223 32,48 3. Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 6 930 850 5,52-801 250-10,36 4. OP-rahastot 5 021 623 4,00 81 023 1,64 5. Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 4 056 215 3,23 0 0,00 6. Fondita-rahastot 3 946 000 3,14 20 000 0,51 7. Nordea-rahastot 3 714 426 2,96 244 226 7,04 8. Aktia-rahastot 1 743 077 1,39 0 0,00 9. Odin-rahastot 1 736 637 1,38 0 0,00 11. Danske Invest -rahastot 1 522 295 1,21 100 000 7,03 10. Valtion eläkerahasto 1 470 000 1,17 0 0,00 12. Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Tapiola 1 344 468 1,07 0 0,00 13. Brotherus Ilkka 1 304 740 1,04 0 0,00 14. Evli-rahastot 992 500 0,79 0 0,00 15. Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Etera 757 446 0,60 0 0,00 16. Säästöpankki-rahastot 506 052 0,40 0 0,00 17. Föreningen Konstsamfundet rf 423 002 0,34 0 0,00 18. Stiftelse Brita Maria Renlunds minne 412 000 0,33 0 0,00 19. Sigrid Juséliuksen säätiö 361 000 0,29 0 0,00 20. Kirkon Keskusrahasto 323 950 0,26 0 0,00 20 suurinta 61 986 684 49,35 Kaikki osakkeet 125 596 092 100,00 Omistajarakenne osakkeiden määrän mukaan Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset omistajat 35 % (31.1.2014: 36 %) Kotitaloudet 20 % (20 %) Julkisyhteisöt 13 % (13 %) Rahoitus- ja vakuutuslaitokset 15 % (14 %) Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt 6 % (6 %) Yritykset ja asuntoyhteisöt 12 % (10 %) 33 158 omistajaa (31.1.2014: 33 233) 4 Nordnet sijoittajatilaisuus 4.3.2014
Strategia vuoden 2016 loppuun asti Markkinoiden johtava Visio ja tehokkain kiinteistöteknisten palvelujen tarjoaja Euroopassa Taloudelliset tavoitteet Kannattavuus: Käyttökate (EBITDA) yli 6 % liikevaihdosta Liikevaihdon kasvu keskimäärin yli 10 % vuodessa Negatiivinen käyttöpääoma Strategian päätavoitteet Kannattavuuden parantaminen Pohjois- Euroopassa Vahva kasvu Keski-Euroopassa orgaanisesti ja yritysostoin Laajat, uudet ja edistykselliset projektit ja palvelut Vahva yrityskuva Erinomainen johtaminen Halu tehdä tulosta Toimintaajatus Suunnittelemme, toteutamme ja ylläpidämme käyttäjäystävällisiä ja energiatehokkaita ratkaisuja rakennuksille, infrastruktuurille ja teollisuuslaitoksille Arvot Edelläkävijyys + Yhteistyö + Vastuullisuus + Erinomainen toiminta
on yksi Euroopan johtavista kiinteistötekniikan ja teollisuuden palveluyrityksistä Suurimmat toimijat Euroopan kiinteistötekniikan ja teollisuuden palveluiden markkinoilla Liikevaihto (milj. euroa) in markkina-asema kiinteistöteknisissä palveluissa Text Text GDF Suez Energy Services, Europe* 14 693 Text Text Vinci Energies, Europe 8 476 1 1 Bilfinger SE** Royal Imtech 5 954 5 433 Text Text 3 3 SPIE(sis. Hochtief) 4 917 2 544 5 Bravida 1 317 3 Strabag Property and Facility Services 960 Coor 814 Alpiq Intec 753 in liikevaihto vuonna 2013. Muut vuonna 2012. Lähde: in laskelmat yhtiöiden julkaisemien lukujen pohjalta, yritysten omat tiedot 6 *) Sisältää seuraavat segmentit: Energy Services, Installations & Engineering **) Sisältää seuraavat segmentit: Industrial and Building & Facility
Liiketoiminnan jakaumaa kehittämällä ylös arvoketjussa Konsernin liikevaihdon jakauma Huolto ja kunnossapito 55% Projektit 45% Huolto ja kunnossapito Pitkäaikaiset sopimukset Yksittäiset huoltokäynnit Huolto ja kunnossapito Huollon ja kunnossapidon osuus 55 % konsernin liikevaihdosta vuonna 2013 Tavoitteena kasvattaa pitkäaikaisten sopimusten osuutta Pääasialliset palvelut Kilpailuurakointi Kiinteistötekniset palvelut 90 % Teollisuuden palvelut 10 % Projektit Lisätyöt sopimusasiakkaille Design & Build Projektiliiketoiminta Tavoitteena kasvattaa Design& Build projektien osuutta Osuus liikevaihdosta Vuoden 2013 luvut. 7
Käyttökate kasvoi edelleen Konsernin käyttökate 12/12: 85,3 (3,0 %) 12/13: 70,9 (2,8 %) 25,6 26,3 25,3 23,6 23,3 3,5 % 3,6 % 4,0 % 12,9 3,9 % 3,7 % 9,8 9,4 2,0 % 1,3 % 1,5 % Käyttökate, milj. e Käyttökateprosentti, % Pohjois-Eurooppa 12/12: 59,5 (2,8 %) 12/13: 52,3 (2,7 %) 19,0 19,5 20,7 17,5 18,5 3,7 % 3,6 % 4,3 % 10,0 4,0 % 0,3 6,3 3,6 % 0,1 % 1,3 % 2,0 % 1-3/12 4-6/12 7-9/12 10-12/12 1-3/13 4-6/13 7-9/13 10-12/13 Käyttökate kasvoi merkittävästi Pohjois- Euroopassa omien tehostamistoimien ansiosta. Loka joulukuu: Suomi: Hyvä tulos Ruotsi ja Tanska: Kannattavuus kehittyy suunnitelmien mukaisesti Norja: Heikko kannattavuus projektiliiketoiminnassa Saksa ja Itävalta: Käyttökate laski alentuneen volyymin vuoksi. Keski-Eurooppa 12/12: 33,2 (4,7 %) 1 12/13: 23,6 (3,8 %) 12,1 7,9 7,9 6,4 6,8 6,9 4,5 4,4 4,0 % 4,4 % 3,8 % 6,2 % 3,2 % 2,9 % 4,3% 4,7 % 8
Loka joulukuun liikevaihto oli 688 miljoonaa euroa Konsernin liikevaihto Milj. e Pohjois-Eurooppa Milj. e 1 12/12: EUR 2 803 12/13: 2 544 12/12: 2 089 12/13: 1 923 673 718 1-6/12: X,XXX 665 748 608 653 595 688 513 538 485 553 469 501 434 519 1-3/12 4-6/12 7-9/12 10-12/12 1-3/13 4-6/13 7-9/13 10-12/13 Vuoden toisen puoliskon liikevaihto oli hieman kesäkuussa 2013 arvioitua alhaisempi o Projektien tarkempi valinta o Huollon ja kunnossapidon liikevaihto odotettua alhaisempi o Saksan projektialoitusten lykkääntyminen Valuuttakurssimuutokset laskivat loka joulukuun liikevaihtoa Pohjois- Euroopassa noin 21 milj. eurolla edellisvuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna. Keski-Euroopassa liikevaihdon laskuun vaikutti vuoden 2012 lopun heikko tilauskanta. Keski-Eurooppa Milj. e 12/12: 714 12/13: 621 159 180 179 196 139 152 161 169 9
Joulukuun lopun tilauskanta kasvoi edellisvuodesta Tilauskanta Milj. e 1 470 1 429 1 340 969 955 905 1 199 819 501 473 436 380 1 315 1 274 1 296 1 241 845 829 797 765 470 445 499 476 3/12 6/12 9/12 12/12 3/13 6/13 9/13 12/13 Pohjois-Eurooppa Keski-Eurooppa Konsernin tilauskanta kasvoi 6 % joulukuusta 2012, kun valuuttakurssien vaikutus otetaan huomioon. Keski-Euroopassa tilauskanta kasvoi 25 % joulukuusta 2012: Saksan tilauskanta vahvistui vuonna 2013, minkä odotetaan vaikuttavan suotuisasti liikevaihdon kehitykseen vuoden 2014 ensimmäisellä puoliskolla. Pohjois-Euroopassa tilauskannan lasku johtui osittain myös in omasta tarkemmasta projektien valinnasta. 10
Kassavirta vahvistui loka joulukuussa Operatiivinen kassavirta investointien jälkeen Milj. e Rullaava 12 kk 106,4 Käyttöpääoman vapautuminen tuki operatiivista kassavirtaa, joka oli kausiluonteisesti erittäin vahva loka joulukuussa. 79,3 40,5 47,1 74,2 Kassavirtaa rasittivat jakautumiseen liittyvät 21 miljoonan euron IT-investoinnit tammi joulukuussa. 33,2 16,2 5,1 5,3-2,2-18,4-25,5-35,3 3/12 4 6/12 7 9/12 10 12/12 1 3/13 4 6/13 7 9/13 10 12/13 11
Käyttöpääoma pieneni merkittävästi Painopiste pääoman tehokkammassa käytössä Käyttöpääoma Milj. e 145 5 % 94 3 % 46 2 % 2011 2012 2013 Working Käyttöpääoma capital Käyttöpääoma Working capital suhteessa to sales, liikevaihtoon, % % Käyttöpääoma oli 46,0 milj. euroa joulukuun lopussa (12/12: 94,0 milj. e) Tavoitteena negatiivinen käyttöpääoma vuoden 2016 loppuun mennessä Operatiivinen käyttöpääoma Milj. e 786 772 455 446 677 12 % 12 % 10 % 2011 2012 2013 428 Trade Myyntisaamiset and POC receivables ja osatuloutussaamiset + inventories + vaihto-omaisuus Trade Ostovelat and POC ja muut liabilities osatuloutusvelat + advances + received saadut ennakot Operative Operatiivinen working käyttöpääoma capital to sales, suhteessa % liikevaihtoon, % Käyttöpääoman hallinnan painopiste liiketoimintaan littyvissä saamisissa ja veloissa Osatuloutussaamiset (sisäiset toimenpiteet, tehokkaampi laskutus) Myyntisaamiset (maksuehdot) Ennakoista neuvotellaan 12
in liiketoiminnan markkinanäkymät vuodelle 2014 Huolto ja kunnossapito o Kasvulle on suotuisat edellytykset in kaikilla toiminta-alueilla. Projektiliiketoiminta o Uusinvestoinneissa päätöksenteko on edelleen hidasta, mutta positiivisia merkkejä on näkyvissä. o Talotekniikan uusinvestointien odotetaan lisääntyvän hieman. Energiatehokkuus o Energiatehokkuuspalvelujen kysynnän odotetaan säilyvän vakaana. o Kasvavat energiakustannukset ja tiukentuva lainsäädäntö tukevat energiatehokkaiden ratkaisujen kysyntää. 13
Tulosohjeistus vuodelle 2014 LIIKEVAIHTO KÄYTTÖKATE arvioi, että konsernin vuoden 2014 liikevaihto vertailukelpoisin valuuttakurssein säilyy viime vuoden tasolla. arvioi, että käyttökate (EBITDA) ilman kertaluonteisia eriä kasvaa selvästi 90-110 milj. euroon. Vuonna 2014 käyttökatteen kasvu toteutetaan o toiminnallista tehokkuutta parantamalla o huolto- ja kunnossapitoliiketoimintaa kasvattamalla o Saksan projektiliiketoimintaa lisäämällä. Yleisen makrotaloudellisen ympäristön mahdolliset muutokset vaikuttavat in liiketoimintaan ja asiakkaisiin. 14
Osingonjakoehdotus Hallitus ehdottaa, että osinkoa jaetaan 0,22 euroa osakkeelta. 78 % konsernin tilikauden tuloksesta Efektiivinen osinkotuotto 2,5 % Osinkopolitiikka Yhtiön tavoitteena on jakaa osinkoina ja pääoman palautuksina osakkeenomistajille vähintään 50 prosenttia tilikauden tuloksesta verojen jälkeen ilman käyvän arvon muutoksia. 15