Osavuosikatsaus Tammi-maaliskuu 2014 25.4.2014 CFO Jukka Erlund
Kesko Perustettu 1940, Helsingin pörssiin 1960 Neljä toimialaa 2 000 kauppaa kahdeksassa maassa 5 000 4 000 3 000 2 000 Liikevaihto 9 285 milj. 250 200 150 100 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 239 milj. Markkina-arvo 3,1 mrd 23 000 työntekijää 41 000 osakkeenomistajaa 1 000 0 50 0-50 Ruokakauppa Rautakauppa Käyttötavarakauppa Auto- ja konekauppa 2
Keskolla on 2 000 kauppaa kahdeksassa maassa Yhteensä noin 56 miljoonaa kuluttajaa Ruokakauppa Suomi, Venäjä Käyttötavarakauppa Suomi, Viro, Latvia, Venäjä 2 % 82 % Rautakauppa Suomi, Ruotsi, Norja, Baltia, Venäjä, Valko- Venäjä Pietarin alue 5 % 1 % 1 % 4 % Auto- ja konekauppa Suomi, Baltia 3 % 1 % 3
Strategiset painopisteet Myynnin kasvun vahvistaminen ja kannattavuuden parantaminen Sähköinen kauppa ja monikanavaiset palvelut Venäjän liiketoimintamahdollisuuksien hyödyntäminen Vahva rahoitusasema ja hyvä osingonmaksukyky 4
Vahva rahoitusasema Q1/2014 Q1/2013 Likvidit varat 532 M 411 M Korollinen nettovelka 25 M 233 M Omavaraisuusaste 53,2 % 51,7 % Nettovelkaantumisaste 1,1 % 10,2 % Investoinnit 43,4 M 41,5 M Liiketoiminnan rahavirta -95 M -59 M 5
Kuluttajien odotukset omasta taloudesta oma talous seuraavan 12 kk:n kuluttua 16 14 12 Odotus omasta taloudesta Odotus, 2000-luvun KA 10 8 6 4 2 0 1/14 1/00 7/00 1/01 7/01 1/02 7/02 1/03 7/03 1/04 7/04 1/05 7/05 1/06 7/06 1/07 7/07 1/08 7/08 1/09 7/09 1/10 7/10 1/11 7/11 1/12 7/12 1/13 7/13 Lähde: Tilastokeskus 6
Työttömyysaste Lähde: Tilastokeskus 7
Keskon liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä parani ja oli 19,1 milj. Keskon liikevaihto 2,1 mrd., kehitys -1,4 % Myynti kasvoi rautakaupassa sekä auto- ja konekaupassa ja laski ruokakaupassa ja käyttötavarakaupassa Ulkomaan toimintojen liikevaihto kasvoi 9,3 % euroissa ja 20,9 % paikallisvaluutoissa Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä parani ja oli 19,1 milj. (18,6 milj. ) Liiketoimintarakenteesta johtuen vuoden ensimmäisen neljänneksen tulos pienin Sidotun pääoman tuotto ilman kertaluonteisia eriä oli 9,9 % (8,8 %) Tehostamistoimet jatkuivat kaikissa liiketoiminnoissa Kertaluonteisiin eriin sisältyy 30,0 milj. :n uudelleenjärjestelyvaraus Anttila Oy:stä Rahoituksellinen asema säilyi vahvana Likvidit varat 532 milj. Omavaraisuusaste 53,2 % (51,7 %) Yhtiökokous päätti huhtikuussa jakaa osinkoa 1,40 osakkeelta, yhteensä 138 milj. Kesko-konsernin liikevaihdon ja liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä ennakoidaan seuraavan 12 kuukauden aikana pysyvän edeltävän 12 kuukauden tasolla, ellei yleinen kulutuskysyntä heikkene merkittävästi. 8
Tulos 1-3/2014 1-3/2014 1-3/2013 Liikevaihto, M 2 129 2 159 Kiinteät kulut ilman kertaluonteisia eriä, M 432 438 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä, M 19 19 Kertaluonteiset erät, M -32 1 Rahoitusnetto, M -2-3 Tuloverot, M 3-5 Tilikauden tulos, M -12 11 9
Taloudellinen asema vahvistui 1-3/2014 1-3/2013 Rahavirta investointien jälkeen, M -139-100 Investoinnit, M 43 41 Omavaraisuusaste, % 53,2 51,7 Korollinen nettovelka, M 25 233 Likvidit varat, M 532 411 Vaihto-omaisuus, M 840 859 10
Liikevaihto toimialoittain (M ) 1-3/2014 Kehitys Ruokakauppa 1 007-3,7 % Käyttötavarakauppa 312-9,5 % Rautakauppa 581 3,5 % Auto- ja konekauppa 272 9,2 % Yhteensä 2 129-1,4 % 11
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä vuosineljänneksittäin M 100 80 60 40 69,8 83,6 66,8 20 18,6 19,1 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2013 2014 12
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä toimialoittain (M ) 1-3/2014 Muutos Ruokakauppa 46,5-1,7 Käyttötavarakauppa -22,7-4,9 Rautakauppa -10,4 6,2 Auto- ja konekauppa 8,2 0,5 Yhteensä 19,1 0,5 13
Kiinteiden kustannusten muutos edellisestä vuodesta ilman kertaluonteisia eriä 12,0 % 10,0 % 8,0 % 6,0 % 4,0 % 2,0 % 0,0 % -2,0 % -4,0 % -6,0 % 10,3 % 7,5 % 8,0 % 1,2 % -4,0 % -4,5 % -4,0 % -2,0 % -1,3 % 14
Liikevoitto-% toimialoittain ilman kertaluonteisia eriä 1-3/ 2012 4-6/ 2012 7-9/ 2012 10-12/ 2012 1-3/ 2013 4-6/ 2013 7-9/ 2013 10-12/ 2013 1-3/ 2014 Ruokakauppa 3,4 3,5 4,6 4,0 4,6 4,6 5,1 4,2 4,6 Käyttötavarakauppa -3,5-0,2 0,2 6,6-5,2-3,1-0,6 4,9-7,3 Rautakauppa -1,4 1,9 2,4-1,6-3,0 2,6 3,4-0,2-1,8 Auto- ja konekauppa 4,4 3,7 4,4 2,1 3,1 4,3 3,8 1,5 3,0 Yhteensä 1,0 2,4 3,2 2,9 0,9 2,9 3,5 2,8 0,9 15
Sidotun pääoman tuotto liukuva 12 kk, ilman kertaluonteisia eriä % 25,0 20,0 24,9 % 21,5 % 15,0 10,0 9,9 % 5,0 4,4 % 0,0-5,0-3,1 % Keskokonserni Käyttötavarakauppa Ruokakauppa Rautakauppa Auto- ja konekauppa Sidottu pääoma: 809 milj. 431 milj. 722 milj. 160 milj. 2 416 milj. 16
Ruokakauppa Yhteensä 916 kauppaa Q2/2013-Q1/2014 Liikevaihto 4 348 milj., +0,0 % Liikevoitto* 201,5 milj. (4,6 %), +20,5 milj. Sidotun pääoman tuotto* 24,9 % *ilman kertaluonteisia eriä 17
Ruokakaupassa vakaa tuloskehitys 1 200 1 000 800 600 400 200 0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0 Liikevaihto, M -3,7 % 1 045 1 007 1-3/13 1-3/14 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä, M 48,2 46,5 1-3/13 1-3/14 Ruokakeskon liikevaihto laski 3,7 % - K-ruokakauppojen myynti alitti markkinakehityksen - Venäjän ruokakauppojen myynti ja kannattavuus ennakoitua parempi Kannattavuutta paransivat kustannussäästöt - Sähköjohdannaisten tulosvaikutus -2,6 milj. verrattuna edelliseen vuoteen Investoinnit 18 milj. (17 milj. ) Suomessa avattiin kolme uutta K-supermarketia ja yksi K-market 18
Päivittäistavarakaupan vuosimuutos, % % 15 10 5 0-5 -10 Lähde: Tilastokeskus Liikevaihto Määräindeksi 19
Käyttötavarakauppa Myynnin jakautuminen 2013 Yhteensä 371 kauppaa Q2/2013-Q1/2014 Liikevaihto 1 424 milj., -9,8 % Liikevoitto* -13,3 milj. (-0,9 %), -28,0 milj. Sidotun pääoman tuotto* -3,1 % *ilman kertaluonteisia eriä Hypermarketien käyttötavara, 613 milj. Tavaratalot, 380 milj. Urheilu, 272 milj. Huonekalut, 196 milj. Kodin elektroniikka, 41 milj. Kengät, 42 milj. 20
350 300 250 200 150 100 50 0-5,0-10,0-15,0-20,0-25,0 Käyttötavarakaupassa vaikea markkinatilanne 0,0 Liikevaihto, M 345 312 1-3/13 1-3/14 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä, M -17,8-9,5 % -22,7 1-3/13 1-3/14 K-citymarketin käyttötavaran kannattavuus edellistä vuotta parempi Suomen Intersportin tulos säilyi hyvällä tasolla heikosta talviurheiluvälineiden myynnistä huolimatta Anttilan myynti ja kannattavuus heikkenivät selvästi - Päätettiin sulkea kahdeksan Anttila-tavarataloa ja suunnitellaan suljettavan neljä Kodin1-tavarataloa - Anttilaa koskeva uudelleenjärjestelyvaraus 30 milj. Investoinnit 4 milj. (8 milj. ) 21
Vähittäiskaupan vuosimuutos, % % 15 10 5 0-5 -10 Lähde: Tilastokeskus Liikevaihto Määräindeksi 22
Rautakauppa Yhteensä 339 kauppaa Q2/2013-Q1/2014 Liikevaihto 2 627 milj., -4,8 % Liikevoitto* 31,9 milj. (1,2 %), +26,2 milj. Sidotun pääoman tuotto* 4,4 % *ilman kertaluonteisia eriä 23
Rautakaupan markkinaosuudet 2013 Markkinaosuudet Myynti maittain Suomi Ruotsi Norja Viro Latvia Liettua Luoteis- ja N-w and Keski-Venäjä Valko-Venäjä Valko- Suomi, 1 718 milj. Ruotsi, 207 milj. Norja, 720 milj. Viro, 69 milj. Latvia, 52 milj. Liettua, 266 milj. Venäjä, 272 milj. Valko-Venäjä, 106 milj. 0 10 20 30 40 24
Rautakaupan myynti kasvoi ja tulos parani merkittävästi 600 500 400 300 200 100 0 0,0-5,0-10,0-15,0-20,0 Liikevaihto, M 562 581 1-3/13 1-3/14 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä, M -16,6 +3,5 % -10,4 1-3/13 1-3/14 Myynti kasvoi paikallisissa valuutoissa kaikissa maissa - Myynnin kasvu 8,7 % paikallisissa valuutoissa - Voimakas kasvu erityisesti rakennustarvike- ja yritysasiakasmyynnissä - K-raudan, Rautian sekä Yrityspalvelun myynti kasvoi Suomessa +5,6 %, markkina-asema vahvistui edelleen Liikevoitto kasvoi edellisestä vuodesta myynnin kasvun ja kustannussäästöjen ansiosta Investoinnit 12 milj. (13 milj. ) 25
Myönnetyt rakennusluvat ja aloitukset, milj. m3, liukuva vuosisumma * ennakkotieto Lähde: Tilastokeskus 26
Auto- ja konekauppa Markkinaosuus (henkilöautot), ensirekisteröinnit Q1/2014 Volkswagen 12,0 % Toyota 11,9 % Skoda 9,5 % Volvo 7,9 % Q2/2013-Q1/2014 Liikevaihto 1 060 milj., 4,9 % Liikevoitto* 34,4 milj. (3,2 %), 0,2 milj. Sidotun pääoman tuotto* 21,5 % *ilman kertaluonteisia eriä 20,3 % Audi 6,9 % Ford 6,5 % Nissan 5,8 % Kia 5,7 % Seat 1,4 % Muut 32,4 % 27
Volkswagen jatkoi markkinajohtajana 300 250 200 150 100 50 0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 Liikevaihto, M 249 1-3/13 1-3/14 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä, M 7,8 8,2 1-3/13 1-3/14 Audin markkinaosuus nousi +9,2 % ennätystasolle 272 Audin, Volkswagenin ja Seatin markkinaosuus 20,9 % (19,9 %) VV-Auton liikevaihdon kehitys +11,2 % - Henkilö- ja pakettiautojen ensirekisteröintien markkinakehitys Suomessa +10,0 % Konekeskon liikevaihdon kehitys +2,0 %, Baltiassa maatalouskoneiden myynti kasvoi selvästi Autokaupan kannattavuus hyvällä tasolla myynnin kasvun ja tehostamistoimien ansiosta 28
Henkilöautojen ensirekisteröinnit Suomessa Lähde: Tilastokeskus 29
Investointeja priorisoitiin M 60 50 48 47 41 40 35 30 44 20 10 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2013 2014 30
Tulevaisuuden näkymät Kesko-konsernin tulevaisuuden näkymiä arvioidaan liikevaihdon ja liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä osalta katsauskautta seuraavalta 12 kuukauden ajanjaksolta (4/2014-3/2015) verrattuna katsauskauden päättymistä edeltävään 12 kuukauteen (4/2013-3/2014). Yleisen taloustilanteen ja kulutuskysynnän kehitysnäkymiin liittyy edelleen merkittävää epävarmuutta Keskon toiminta-alueella. Heikentyneestä taloustilanteesta ja kuluttajien ostovoiman laskusta johtuen kaupan kysynnän ennakoidaan pysyvän heikkona Suomessa. Kesko-konsernin liikevaihdon ja liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä ennakoidaan seuraavan 12 kuukauden aikana pysyvän edeltävän 12 kuukauden tasolla, ellei yleinen kulutuskysyntä heikkene merkittävästi. 31
Yhteiskuntavastuun raportti ensimmäistä kertaa vain sähköisenä Keskeisiä tuloksia: - Vuoden 2016 energiansäästötavoitteesta saavutettu jo 91 % - K-vastuullisuuskonsepti näkyviin K-ruokakaupoissa - Kehitysvammaisten työllistämiseen K-kaupoissa pysyvä toimintamalli - 718 nuorta saanut paikan Keskosta ja K-kaupoista Nuorisotakuu-ohjelmalla - BSCI-auditointien (full audit) tavoite ylitettiin selvästi - Verojen raportointia laajennettiin Uutta raportissa: - GRI G4 -ohjeiston mukainen - Verkkoraportin edut: 11 videota, helppo jakaa sosiaaliseen median kanaviin - Sidosryhmäpuheenvuoroja lisätty 32
Yhteystiedot IR@kesko.fi www.kesko.fi/investors Twitter.com/Kesko_IR 33
Kiitos!