AKTIA EMERGING MARKET LOCAL CURRENCY BOND+

Samankaltaiset tiedostot
AKTIA EMERGING MARKET LOCAL CURRENCY T-BILL+

AKTIA EMERGING MARKET LOCAL CURRENCY FRONTIER BOND+

AKTIA EMERGING MARKET BOND+

RAHASTO-OSUUDEN ARVONKEHITYS 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% -20% -40% -60%

AKTIA EUROPE SMALL CAP

AKTIA NORDIC MICRO CAP

OP-Local Emerging Market Debt -erikoissijoitusrahasto

AVAINTIETOESITE. Tavoitteet ja sijoituspolitiikka. Riski- ja tuottoprofiili

RAHASTO-OSUUDEN ARVONKEHITYS 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60%

Sijoitusrahasto Seligson & Co Rahamarkkinarahasto AAA

AVAINTIETOESITE. Tavoitteet ja sijoituspolitiikka. Riski-tuottoprofiili

Elite Rahastohallinto Oy Y-tunnus Eteläesplanadi 22, Helsinki

Eufex Rahastohallinto Oy Y-tunnus Eteläesplanadi 22 A, Helsinki

AVAINTIETOESITE. Tavoitteet ja sijoituspolitiikka. Riski-tuottoprofiili

AVAINTIETOESITE. Tavoitteet ja sijoituspolitiikka. Riski-tuottoprofiili

Front Capital Parkki -sijoitusrahasto

Sijoitusrahasto Russian Prosperity Fund Euro

AVAINTIETOESITE. Tavoitteet ja sijoituspolitiikka. Riski-tuottoprofiili

Korkosalkun rakentaminen matalan koron aikaan. lokakuu 2012

ERIKOISSIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO KEHITTYVÄT MARKKINAT TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS

SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO EURO-OBLIGAATIO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS

Suomi kyllä, mutta entäs muu maailma?

Eufex Rahastohallinto Oy Y-tunnus Eteläesplanadi 22 A, Helsinki

AVAINTIETOESITE SIJOITUSRAHASTO AKTIA EUROPE SMALL CAP, OSUUSLAJIT JA -SARJAT A, B, C JA D

Yrityslainoista lisätuottoa sijoitussalkkuun

RAHASTO-OSUUDEN ARVONKEHITYS 200% 150% 100% 50% -50%

RAHASTO-OSUUDEN ARVONKEHITYS 120% 100% 80% 60% 40% 20% -20% -40% -60%

Allokaatiomuutos Alexandria

TÄMÄ ASIAKIRJA ON TÄRKEÄ, JA SE ON LUETTAVA VÄLITTÖMÄSTI.

SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO EURO-OBLIGAATIO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS

SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO EURO OBLIGAATIOINDEKSIRAHASTO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS

Markkinakatsaus. Syyskuu 2015

Nordean yrityslainarahastot suosikkimme tässä markkinatilanteessa

Allokaatiomuutos Alexandria

Markkinanäkymät AnttiKatajisto

Mihin kehittyviin markkinoihin sijoittaa vuonna 2007?

Markkinakatsaus. Elokuu 2015

SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO RAHAMARKKINARAHASTO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS

Erikoissijoitusrahasto Investium Osakevarainhoito. Kuukausiraportti - toukokuu

Markkinakatsaus. Maaliskuu 2016

RAHASTO KASVU ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus

Allokaatiomuutos Alexandria

Allokaatiomuutos Alexandria

Sijoitusrahasto Aktia Emerging Market Local Currency Frontier Bond+:n rahastokohtaiset säännöt

DANSKE VARAINHOITO 25

Markkinakatsaus. Maaliskuu 2018

SÄÄNNÖT [1] Sijoitusrahasto. Rahaston voimassa olevat säännöt on vahvistettu Säännöt ovat voimassa alkaen.

Allokaatiomuutos Alexandria

Markkinakatsaus. Kesäkuu 2015

Markkinakatsaus. Huhtikuu 2016

RAHASTO TASAPAINOINEN ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus

Markkinakatsaus. Joulukuu 2015

RAHASTO KASVU Salkkukatsaus

RAHASTO TASAPAINOINEN Salkkukatsaus

RAHASTO MALTILLINEN Salkkukatsaus

Erikoissijoitusrahasto Investium Osakevarainhoito. Kuukausiraportti - kesäkuu

Allokaatiomuutos Alexandria

Allokaatiomuutos Alexandria

Markkinakatsaus. Marraskuu 2015

Allokaatiomuutos Alexandria

eq Varainhoito Oy Kehittyvät markkinat valikoivan sijoittajan paras ystävä

Sijoitusrahasto Seligson & Co Suomi -indeksirahasto

SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO KEHITTYVÄT MARKKINAT TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS

Markkinakatsaus. Toukokuu 2016

SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO KEHITTYVÄT MARKKINAT TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS

ERIKOISSIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO KEHITTYVÄT MARKKINAT TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS

INSTITUUTIO RAHASTO MALTILLINEN Salkkukatsaus

Markkinakatsaus. Huhtikuu 2015

Sijoitusrahasto Aktia Emerging Market Corporate Bond+:n rahastokohtaiset säännöt

VERKKOPANKKIIRI SIJOITUSSTRATEGIAT

PROFIILI KASVU Salkkukatsaus

ALLOKAATIO KASVU MAAILMA Salkkukatsaus

ALLOKAATIO TASAPAINO MAAILMA Salkkukatsaus

SIJOITUSRAHASTO RUSSIAN PROSPERITY FUND EURO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS

ALLOKAATIO TASAPAINO Salkkukatsaus

ALLOKAATIO MALTTI Salkkukatsaus

SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO KEHITTYVÄT MARKKINAT TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS

PROFIILI TASAPAINOINEN Salkkukatsaus

Allokaatiomuutos Alexandria

ALLOKAATIO MALTTI Salkkukatsaus

Aktian rahastojen kulut ja merkintätilit

Erikoissijoitusrahasto Investium Osakevarainhoito. Kuukausiraportti - elokuu

SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO EURO-OBLIGAATIO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS

Sijoitusrahasto Aktia Inflation Bond+:n rahastokohtaiset säännöt

Sijoitusrahasto Aktia Emerging Market Local Currency Bond+:n rahastokohtaiset säännöt

SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO RAHAMARKKINARAHASTO AAA TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS

Missä talous seilaa, mitä kuuluu markkinoille? Vesa Engdahl, päästrategi

SÄÄNNÖT [1] Sijoitusrahasto. Rahaston voimassa olevat säännöt on vahvistettu Säännöt ovat voimassa alkaen.

Korkosalkun rakentaminen matalan koron aikaan. Matti Kantomaa

SÄÄNNÖT [1] Sijoitusrahasto. Rahaston voimassa olevat säännöt on vahvistettu Säännöt ovat voimassa alkaen.

Markkinakatsaus. Lokakuu 2015

Aktian rahastojen kulut ja merkintätilit

SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO RAHAMARKKINARAHASTO AAA TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS

Erikoissijoitusrahasto Investium Osakevarainhoito. Kuukausiraportti - syyskuu

Markkinakatsaus. Kesäkuu 2016

ERIKOISSIJOITUSRAHASTO PHOEBUS TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS

RAHASTO KASVU ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus

ALLOKAATIO MALTTI MAAILMA Salkkukatsaus

SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO EURO-OBLIGAATIO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS

Markkinakatsaus. Syyskuu 2016

Transkriptio:

PUOLIVUOSIKATSAUS 06 2018 1 PERUSTIEDOT Rahaston koko (milj. ) Salkunhoitaja Vertailuindeksi Aloituspäivä Morningstar Riskiluokka 588,4 J. Siekkinen, T. Leinonen JP Morgan GBI Emerging Markets Diversified 14.10.2008 4 / 7 Rahasto sijoittaa kehittyvien maiden valtioiden paikallisessa valuutassa liikkeeseen laskemiin tai takaamiin joukkovelkakirjoihin. Rahasto pyrkii suojautumaan inflaation nousua vastaan hajauttamalla yli ajan vähintään 25 % sijoituksistaan kehittyvien maiden paikallisen valuutan inflaatiosidottuihin joukkovelkakirjoihin. Rahaston tavoitteena on aktiivisella salkunhoidolla ylittää vertailuindeksinsä kehitys pitkällä aikavälillä. Rahaston arvoon vaikuttavat sijoituskohteiden arvonmuutokset, jotka voivat olla huomattavia. Sijoituskohteiden tuotot, kuten korot, sijoitetaan uudelleen. RAHASTO-OSUUDEN ARVONKEHITYS 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% 10/2008 03/2009 08/2009 01/2010 06/2010 11/2010 04/2011 09/2011 02/2012 07/2012 12/2012 05/2013 10/2013 03/2014 08/2014 01/2015 06/2015 11/2015 04/2016 09/2016 02/2017 07/2017 12/2017 05/2018 1 kuukausi -2,81% 5 vuotta p.a. +1,71% Running yield 11,50% SALKUNHOITAJAN KATSAUS Epävarmuus globaalin sentimentin osalta kasvoi erityisesti vuoden toisen neljänneksen aikana, kun presidentti Trump on koventanut kauppapoliittisia puheitaan ja finanssielvytys on nostanut rahapolitiikan kiristystarvetta Yhdysvalloissa sekä pidemmän aikavälin pelkoja lisävelkaantumisesta. Samaan aikaan Euroalueen kasvunsentimentin hyytyminen ja kasvun hidastuminen yhdistettynä kasvaneisiin poliittisiin riskeihin (Espanja, Italia, Kreikka ja Saksa) ovat painaneet sijoittajien riskinottohalua Euroopan osalta ja heijastunut selkeimmin heikentyneenä eurona. Aikaisempia vuosia sekavampaa globaalia taustaa vastaan myös epävarmuus kehittyvien talouksien näkymistä on kasvanut. Vahvistunut Yhdysvaltojen dollari, nousseet energiahinnat ja kohonneet korkotasot ovat voimistaneet tätä epävarmuutta entisestään, kun suurimmat pelot ovat kohdistuneet inflaatiopaineisiin ja rahoituksen saatavuuteen sekä kustannusten kohoamiseen. Oman lisänsä kehittyvien talouksien tilanteeseen ovat tuoneet etukäteen tiedostetut poliittiset tapahtumat, jotka ovat nostaneet maakohtaista epävarmuutta Brasiliassa, Kolumbiassa, Meksikossa ja Turkissa. Tammi kesäkuussa rahaston kokonaistuotot jäivät miinukselle (rahasto - 4,85 % ja vertailuindeksi -5,16 %) valuuttojen heikentymisen myötä (valuuttakomponentti -4,8 %). Rahaston korkokomponentti jatkoi kuitenkin positiivisella tuottouralla (+0,3 % vuoden alusta). Yksittäisistä maista parhaita kokonaistuottoja on alkuvuoden aikana saatu Meksikosta sekä vertailuindeksin ulkopuolisista Afrikan maista (Kenia, Nigeria ja Egypti). Heikoimmat maakohtaiset tuotot tulivat Argentiinasta, Brasiliasta ja Turkista. Vuoden alun aikana rahasto on hyötynyt vähäisestä altistumasta Turkissa, joka on ollut vertailuindeksin suurin negatiivisen kontribuution lähde (tuotto -23,1 %, paino 10 %, kontribuutio -2,3 %). Olemme olleet rakenteellisesti negatiivisia maan osalta vuodesta 2010 lähtien. Näemme Turkin tilanteen edelleen haastavana ja olemme haluttomia kasvattamaan vähäisiä sijoituksiamme tällä hetkellä ja lähestymme Turkkia sijoituskohteen pelkästään taktisesta näkökulmasta. Rahaston juokseva korkotuottotaso oli kesäkuun lopussa (11,5 %). Rahaston vertailuindeksiä korkeampi korkotaso antaa suojaa korkojen nousua vastaan ja rahaston korkotaso on yhä selvästi vertailuindeksin korkotasoa (6,9 %) korkeampi. Rahaston altistuma vertailuindeksin ulkopuolisiin maihin on rahaston korkeamman korkotuottotason näkökulmasta vaikutukseltaan merkittävä. Useimpien rahaston vertailuindeksin ulkopuolisten omistusten korkotuottotasot ovat selvästi vertailuindeksin korkotasoa korkeammat (Egypti, Ghana, Indonesia, Kenia, Nigeria, Sambia ja Uganda). Lisäksi rahaston instrumenttivalinnan ansiosta Argentiinan korkotuottotaso on selvästi vertailuindeksiä korkeampi. Korkotuottojen näkökulmasta pidämme houkuttelevimpina maita, joissa korkotasoilla on yhä tilaa laskea ja / tai reaaliset korkotasot ovat korkeat. Lisäksi rahaston omistukset maissa, joiden korkotuottojen näkökulmasta riskittömien korkojen liikkeet ovat merkittävässä asemassa on pidetty edelleen pieninä (Filippiinit, Malesia, Tshekin Tasavalta ja Unkari). Rahasto on pitäytynyt edelleen nollapainossa useimmissa Itä-Euroopan maissa johtuen heikoista tuottonäkymistä (Unkari, Tshekin Tasavalta), sekä pitkän aikavälin taloudelliseen ja poliittiseen kehityssuuntaan liittyvien epävarmuustekijöiden johdosta (Unkari). Kesäkuun lopussa allokaatio vertailuindeksin ulkopuolisiin maihin oli 27,8 %. Inflaatiolinkattujen lainojen osuus oli 13,9 % ja näiden osuus korkoriskistä oli 1,2 vuotta. Maanosatasolla Eurooppa oli edelleen rahaston suurin alipaino (25,4 %) ja suurin ylipaino oli Afrikka (17,1 %). Korkoriskin näkökulmasta suurimmat altistumat olivat Brasiliassa, Etelä-Afrikassa, Meksikossa ja Malesiassa. Rahasto on käyttänyt katsauskautensa aikana johdannaissopimuksia salkunhoidon tehostamiseen paikallisissa valuutoissa. Rahasto ei ole käyttänyt arvopaperilainaus- tai arvopapereiden takaisinostosopimuksia. Pidemmällä aikavälillä uskomme kohentuvien globaalien kasvunäkymien (erityisesti kehittyvien talouksien osalta), Kiinan odotettua vahvempien kasvunäkymien (keskuspankin ja hallinnon tukipolitiikan tukemana) ja keskuspankkien maltillisen rahapolitiikan pitävän yllä riskinottohalua. Näemme tämänhetkisen kehittyvien maiden paikallisen valuutan markkinahinnoittelun houkuttelevana pidemmällä tähtäimellä parantuneiden talouden fundamenttien, kohentuvien kasvunäkymien, houkuttelevien korkotasojen, aliarvostettujen valuuttojen ja hyödykehintojen nousupotentiaalin johdosta.

2 06 2018 AVAINLUVUT Tuotto Rahasto Indeksi Erotus 1 kuukausi -2,81% -2,74% -0,07% 3 kuukautta -6,71% -6,88% +0,16% 6 kuukautta -5,04% -5,16% +0,12% Vuoden alusta -5,04% -5,16% +0,12% 1 vuosi -6,79% -6,00% -0,79% 3 vuotta p.a. +1,03% +0,16% +0,87% 5 vuotta p.a. +1,71% +1,13% +0,58% Rahaston alusta p.a. +5,19% +5,37% -0,18% SÄÄNNÖLLINEN RAHASTOSÄÄSTÄMINEN Tuotto 35 352 Pääoma 17 676 8 838 1 768 4 419 20 50 100 200 400 Kuukausittainen rahastosäästö Volatiliteetti 6,29 % 6,26 % Tracking Error 2,31 % +0,00% Modifoitu duraatio 4,72 0,00 Running yield 11,50 % 6,90 % Kuinka suuri rahastosijoitus olisi nyt, mikäli kuukausittainen rahastosäästäminen (20-400 / kk) olisi aloitettu 7 vuotta sitten. Luvuissa on huomioitu rahaston hallinnointi- ja säilytyspalkkiot, mutta ei mahdollisia merkintäpalkkioita. SUURIMMAT MAAPAINOT Venäjä Kenia 9,9 % 5,5 % Meksiko Romania 9,6 % 5,3 % Brasilia Uruguay 8,4 % 5,0 % Etelä-Afrikka Malesia 7,3 % 4,3 % Argentiina Puola 5,8 % 4,3 %

06 2018 3 SUURIMMAT LIIKKEESEENLASKIJAT MATURITEETTIJAKAUMA United Mexican States Republic Of Uruguay 12,0 % 6,3 % Fed Republic Of Brazil Malaysian Government 25% 22% 28% 22% 10,4 % 5,3 % Republic Of South Africa Poland Government Bond 9,1 % 5,3 % Kenya Peru Bono Soberano 6,9 % 5,3 % 3% Republic Of Argentina Romania 6,7 % 4,2 % < 1 v 1-2 v 2-5 v 5-10 v > 10 v LUOTTOLUOKITUSJAKAUMA Vakavaraiset lainat (inv. grade) AAA 1,2 % 61,7 % AA 0,0 % A 42,0 % BBB 18,6 % Korkeatuottoiset lainat (high yield) BB 22,5 % 37,7 % B 15,2 % CCC 0,0 % CC 0,0 % Ei luokiteltu C 0,0 % 0,6 % D 0,0 % NR 0,6 % Tässä raportissa esitetyt tiedot koskevat julkaisun kirjoittamisaikaan vallinnutta tilannetta ja tiedot voivat tai ovat voineet muuttua. Aktia Rahastoyhtiö tai Aktia Pankki eivät vastaa mistään välittömästä tai välillisestä tappiosta tai vahingosta joka aiheutuu siitä, että asiakas on käyttänyt julkaisua sijoituspäätöstensä perusteena. Rahaston historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta kehityksestä. Rahaston arvo voi nousta tai laskea. Asiakkaan tulee aina ennen sijoituspäätöksen tekemistä tutustua rahaston ominaisuuksiin, kuluihin ja riskeihin, jotka ilmenevät avaintietoesitteestä ja rahastoesitteestä, jotka voi tilata maksutta rahastoyhtiöltä tai osoitteesta www.aktia.fi

Aktia Emerging Market Local Currency Bond+ 30.06.2018 Arvopaperi Määrä Kpl/nimellisarvo Kurssi Markkina-arvo Prosenttia rahaston arvosta Arvopaperit, joilla käydään kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla kuin arvopaperipörssin pörssilistalla ARS Argentina (15,50%) 17.10.2026 550 000 000.00 0.03 15 155 624.24 2.58 % ARS Argentina (FRN 3M 7 DAY ARPP FLAT) 21.6.2020 173 000 000.00 0.03 5 308 867.46 0.90 % ARS Argentina IL (4,00%) 6.3.2020 150 000 000.00 0.03 4 463 042.39 0.76 % ARS Argentina IL SINK (2,50%) 22.7.2021 180 000 000.00 0.04 7 171 037.30 1.22 % BRL Brazil (10,00%) 1.1.2025 7 350 000.00 2.19 16 113 645.78 2.74 % BRL Brazil (10,00%) 1.1.2027 4 500 000.00 2.14 9 612 151.51 1.63 % BRL Brazil IL (6,00%) 15.8.2050 3 500 000.00 6.99 24 465 574.53 4.16 % CLP Chile 5,50% 5.8.2020 2 800 000 000.00 0.00 3 884 395.82 0.66 % COP Colombia 9,85% 28.6.2027 55 000 000 000.00 0.00 20 196 896.01 3.43 % DOP Dominican Republic 8,90% 15.2.2023 750 000 000.00 0.02 13 701 689.55 2.33 % EGP Egypt Treasury Bill 0,00% 4.9.2018 150 000 000.00 0.05 6 928 199.99 1.18 % EGP Egypt Treasury Bill 0,00% 5.2.2019 181 600 000.00 0.04 7 766 034.10 1.32 % GHS Ghana 24,00% 23.11.2020 5 000 000.00 0.20 997 487.86 0.17 % IDR European Investment Bank 7,20% 9.7.2019 110 000 000 000.00 0.00 6 975 187.45 1.19 % IDR Indonesia 8,25% 15.5.2036 100 000 000 000.00 0.00 5 950 924.29 1.01 % IDR Indonesia 8,375% 15.3.2034 100 000 000 000.00 0.00 6 114 354.51 1.04 % KES Kenya 11,00% 12.10.2026 2 250 000 000.00 0.01 18 974 464.29 3.22 % KES Kenya 11,00% 15.9.2025 719 250 000.00 0.01 6 131 077.46 1.04 % KES Kenya 12,00% 6.10.2031 500 000 000.00 0.01 4 376 161.23 0.74 % KES Kenya 12,50% 12.5.2025 400 000 000.00 0.01 3 534 976.62 0.60 % MXN Mexico 6,50% 9.6.2022 525 000 000.00 0.04 21 687 967.65 3.69 % MXN Mexico IL 4,00% 13.6.2019 37 500 000.00 0.04 9 729 528.71 1.65 % MXN Mexico IL 4,00% 15.11.2040 53 000 000.00 0.04 14 241 674.45 2.42 % MXN Mexico IL 4,50% 4.12.2025 45 000 000.00 0.05 12 231 556.16 2.08 % MYR Malaysia 3,795% 30.9.2022 42 000 000.00 0.21 8 958 753.52 1.52 % MYR Malaysia 4,736% 15.3.2046 30 000 000.00 0.20 6 232 462.74 1.06 % MYR Malaysia 4,762% 7.4.2037 50 000 000.00 0.21 10 454 487.44 1.78 % NGN Nigeria 14,50% 15.7.2021 2 000 000 000.00 0.00 5 112 724.57 0.87 % NGN Nigeria 16,2884% 17.3.2027 3 200 000 000.00 0.00 8 683 803.13 1.48 % PEN Peru 6,15% 12.8.2032 15 000 000.00 0.27 4 076 436.71 0.69 % PEN Peru 6,90% 12.8.2037 7 000 000.00 0.28 2 006 292.80 0.34 % PEN Peru 6,95% 12.8.2031 30 000 000.00 0.28 8 692 459.59 1.48 % PEN Peru 7,84 % 12.8.2020 31 000 000.00 0.29 9 158 405.66 1.56 % PEN Peru Bono Soberano 7,84% 12.8.2020 5 000 000.00 0.29 1 476 829.39 0.25 % PLN Poland 2,50% 25.1.2023 110 000 000.00 0.23 25 538 257.56 4.34 % RON Romania 3,40% 08.03.2022 55 000 000.00 0.20 11 381 337.43 1.93 % RON Romania 4,75% 24.2.2025 40 000 000.00 0.21 8 568 267.28 1.46 % RON Romania 5,80% 26.7.2027 50 000 000.00 0.22 11 707 615.99 1.99 % RSD Serbia 10,00% 23.10.2024 400 000 000.00 0.01 4 601 467.34 0.78 % RSD Serbia 10,00% 5.2.2022 1 000 000 000.00 0.01 10 410 018.11 1.77 % TRY Turkey 10,40% 20.3.2024 100 000 000.00 0.15 15 125 170.68 2.57 % UYU Uruguay 8,50% 15.3.2028 477 216 000.00 0.02 11 444 009.09 1.94 % UYU Uruguay 9,875% 20.6.2022 364 725 000.00 0.03 9 742 588.78 1.66 % UYU Uruguay IL 4,25% 5.4.2027 8 810 000.00 0.03 603 772.82 0.10 % UYU Uruguay IL 4,375% 15.12.2028 170 000 000.00 0.03 8 330 864.57 1.42 % ZAR Namibia 10,51% 1.8.2026 150 000 000.00 0.06 9 694 624.28 1.65 % ZAR South Africa 6,50% 28.2.2041 100 000 000.00 0.04 4 576 153.31 0.78 % ZAR South Africa 8,00% 31.1.2030 450 000 000.00 0.06 26 546 612.51 4.51 % ZAR South Africa 9,00% 31.1.2040 210 000 000.00 0.06 12 803 205.18 2.18 % Yhteensä 481 639 139.85 81.86 % Arvopaperit yhteensä 481 639 139.85 81.86 % Vakioimattomat johdannaissopimukset Valuuttajohdannaiset DANSKE USD/ Termiini 10.9.2018 50 000 000.00 0.85 414 544.86 0.07 % USD CITI USD/ARS Termiini 16.8.2018 (NDF) 103 000 000.00 0.03-1 367 485.98-0.23 % USD CITI USD/UGX Termiini 28.2.2019 19 255 000 000.00 0.00-211 891.36-0.04 % USD CITI USD/ZMW Termiini 11.7.2018 (NDF) 52 100 000.00 0.09 170 056.73 0.03 % USD CITI USD/ZMW Termiini 26.7.2018 (NDF) 50 825 000.00 0.08 24 355.19 0.00 % USD Danske USD/RUB Termiini 13.11.2018 1 300 000 000.00 0.01 320 265.21 0.05 %

USD ICBC USD/UGX Termiini 16.8.2018 19 325 000 000.00 0.00-51 502.62-0.01 % USD ICBC USD/UGX Termiini 20.9.2018 (NDF) 18 875 000 000.00 0.00-171 934.27-0.03 % USD ICBC USD/ZMW Termiini 20.9.2018 (NDF) 50 100 000.00 0.08-171 240.08-0.03 % USD JPM USD/CLP Termiini 11.9.2018 (NDF??) 4 419 100 000.00 0.00-206 957.27-0.04 % USD JPM USD/GHS Termiini 22.10.2018 (NDF) 23 579 000.00 0.17-294 035.80-0.05 % USD JPM USD/GHS Termiini 26.7.2018 (NDF) 23 800 000.00 0.18-65 206.10-0.01 % USD JPM USD/GHS Termiini 27.11.2018 (NDF) 25 421 000.00 0.17-51 607.52-0.01 % USD JPM USD/RUB Termiini 13.11.2018 3 100 000 000.00 0.01 728 355.89 0.12 % USD JPM USD/TRY Termiini 14.11.2018 50 000 000.00 0.18-583 633.21-0.10 % USD JPM USD/UGX Termiini 23.10.2018 28 725 000 000.00 0.00-233 994.68-0.04 % Yhteensä -1 751 911.02-0.30 % Vakioimattomat johdannaissopimukset yhteensä Kassa ja muut varat, netto Rahaston arvo Rahasto-osuudet Aktia Emerging Market Local Currency Bond+ A Aktia Emerging Market Local Currency Bond+ B Aktia Emerging Market Local Currency Bond+ C Aktia Emerging Market Local Currency Bond+ D Aktia Emerging Market Local Currency Bond+ H Aktia Emerging Market Local Currency Bond+ X Rahaston koko 30.6.2018 31.12.2017 31.12.2016 31.12.2015 Tunnusluvut Hallinnointipalkkiot 1.1.2018-30.06.2018, Säilytysyhteisön palkkiot 1.1.2018-30.06.2018, Sharpe Salkun kiertonopeus Juokevat kulut (B) Rahaston kaupankäyntikulut Viimeisin tuotto-osuus (A -osuus), Active share Lähipiirin palkkio-osuus -1 751 911.02-0.30 % 108 534 631.18 18.45 % 588 394 357.61 100.00 % 2 624 600.15 1.2302 3 228 910.07 0.55 % 42 563 463.98 1.6346 69 573 878.41 11.82 % 21 603 192.75 1.2918 27 907 559.72 4.74 % 277 872 912.16 1.6993 472 178 558.34 80.25 % 10 407 206.17 0.9486 9 872 398.96 1.68 % 5 981 321.48 0.9418 5 633 052.11 0.96 % 588 394 357.61 656 248 213.07 537 780 556.69 437 988 485.23 2 434 142.72 220 613.97-1,03-2.59 % 1.20 % 0.00 % 0.04 (27.03.2018) - 0.00