TILINPÄÄTÖSTIEDOTE Tammi kesäkuu 2018 Martin à Porta, toimitusjohtaja Juuso Pajunen, talousjohtaja
SISÄLTÖ 1. Tammi kesäkuu lyhyesti 2. Jatkuva parantaminen 3. Avainprojektit, saadut tilaukset & tarjoushuiput 4. Näkymät Martin à Porta toimitusjohtaja 5. Taloudellinen kehitys Juuso Pajunen talousjohtaja 6. Liitteet H1/2018 ESITYS 2
SUURI PARANNUS OIKEAAN SUUNTAAN Tavoitteisiin on edelleen matkaa, mutta olemme parantaneet merkittävästi: Oikaistu ja raportoitu liiketulos Kaikki yksiköt parantaneet Vahvat yksiköt entistä vahvempia Vähemmän tappiollisia yksiköitä Kustannussäästöt toteutuneet suunnitellusti Saadut tilaukset Tilaukset/liikevaihto parantunut suurimmassa osassa yksiköitä Uudet tilaukset myyty hyvillä katteilla Kassavirta Nettovelat -25 milj. Euroa Käyttöpääoman pieneneminen johtanut vahvaan kassavirtaan Useat sovitut riita-asiat tukevat kassavirtaa Henkilöstö Henkilöstön määrä kokopäiväisiksi muutettuna kasvussa Henkilöstön sitoutuminen korkeaa ja vahvistuu edelleen H1/2018 ESITYS 3
1: TAMMI KESÄKUU LYHYESTI
MARKKINAKATSAUS: YLEISTÄ Euroopassa kysynnän kasvu jatkuu, mutta pysyy hauraana Lähi-idässä paljon liiketoimintamahdollisuuksia, mutta kokonaisuus edelleen haastava Vaihteleva kehitys Aasiassa, mutta kysyntä vahvaa Pöyrylle tärkeillä markkinoilla Haurasta elpymistä Latinalaisessa Amerikassa, merkkejä lisääntyvistä investoinneista Kysyntä Yhdysvalloissa jatkuu hyvänä H1/2018 ESITYS 5
MARKKINAKATSAUS: LIIKETOIMINTARYHMÄT ENERGIA Korkeampi kysyntä Lähi-idässä liittyen suolan poistoon merivedestä ja uuteen voimakapasiteettiin Yleisesti alhainen markkina-aktiviteetti, mutta valikoituneita investointeja Pohjois- ja Keski- Euroopassa Hyvä kysyntä jatkuu Aasiassa ja lisääntyy Latinalaisessa Amerikassa TEOLLISUUS Vahvat markkinat Euroopassa, erityisesti biotuotteissa Kahtalaista kehitystä Aasiassa ja Latinalaisessa Amerikassa Asiakkaat aloittavat uudelleen siirrettyjä investointeja INFRA, VESI JA YMPÄRISTÖ Lisääntyviä mahdollisuuksia vesi-, infrastruktuuri- ja ympäristöpalveluissa Hyvä kehitys Pohjois-Euroopassa, erityisesti Suomessa Kova kilpailu kaikilla markkina-alueilla LIIKKEENJOHDON KONSULTOINTI Hyvä markkinatilanne Keski- ja Länsi-Euroopassa erityisesti energiasektorilla Vakaata kysynnän lisääntymistä teollisuussektorilla H1/2018 ESITYS 6
H1: VOIMAKAS PARANNUS SEKÄ OPERATIIVISESSA TULOKSESSA ETTÄ KASSAVIRRASSA Oikaistu liiketulos Vahvasti parantunut ja positiivinen kaikissa liiketoimintaryhmissä Oikaistu liiketulosmarginaali H1 oli 6.8% ja on benchmark-rajoissa Liikevaihto Kasvua ensimmäisellä vuosipuoliskolla Kasvoi Teollisuus- ja Infra, Vesi ja Ympäristö liiketoimintaryhmissä sekä Liikkeenjohdon konsultoinnissa Tilauskanta Konsernin tilauskanta kasvoi 21.9% Tilauskanta kasvoi Energia- ja Teollisuusliiketoimintaryhmissä Tilauskanta sisältää 33 milj. euroa EPC-tilauksia Kaikkien liiketoimintaryhmien kannattavuus parantui Kassavirta parani merkittävästi & nettovelkaantumisaste oli -15,9% Vahvistunut tilauskanta antaa aihetta positiivisiin näkymiin H1/2018 ESITYS 7
LIIKETULOS PARANEE Milj. euroa 1-6/2018 1-6/2017 Muutos Tilauskanta 578,4 474,5 21,9% Liikevaihto 282,5 267,3 5,7% Liiketulos 32,9 3,7 791,9% Oikaistu liiketulos 19,2 10,0 92,6% Tilikauden tulos 28,7 0,2 n.a. H1/2018 ESITYS 8
Liikevaihto, milj. euroa Oikaistu liiketulosmarginaali, % KEHITYS H1 2016 - H1 2018 300 250 200 271,9 257,7 267,3 255,1 6,3% 282,5 6,8% 8 7 6 5 150 100 2,9% 3,7% 4 3 2 50-0,6% 1 0 0 H1/2016 H2/2016 H1/2017 H2/2017 H1/2018-1 1,0 0,9 1,1 0,9 1,5* Tilaukset/ liikevaihto *) 1.5 kun valuuttakurssien vaikutus eliminoitu H1/2018 ESITYS 9
OIKAISTU LIIKETULOS H1 2018 Milj. euroa 30 32,9 0,5 Sovintoja useissa riita-asioissa liittyen entisen Kaupunkiliiketoimintaryhmän projekteihin Sovinto Rigesavälimiesmenettelyssä 20-15,2 1,0-0,1 19,2 10 0 Liiketulos Uudelleenjärjestely- Voitot / tappiot kulut ja työsuhde- entisestä riidat Kaupunkiliiketoimintaryhmästä Yli kaksi vuotta sitten päättyneet projektit Muut Oikaistu liiketulos H1/2018 ESITYS 10
2: JATKUVA PARANTAMINEN
JATKAMME LIIKETOIMINNAN VIITEKEHYKSEMME TOIMEENPANOA JA ASIAKASKESKEISYYDEN EDISTÄMISTÄ Asiakaskeskeisyyden parantaminen The connected company Yksinkertaista ja valtuuta Vahvista ydinliiketoimintaa Valmistaudu kasvuun Asetettu selvät odotukset Henkilöstön sitoutuminen lisääntynyt Esitelty yrittäjä-konsepti Uudistettu johtoa ja johdon sitoutuminen lisääntynyt Aloitettu kiinteiden kulujen alentaminen, ensimmäiset tulokset näkyvissä Aloitettu yksinkertaistaminen Uusi toiminnanohjausjärjestelmä esitelty ja läpinäkyvyyttä lisätty Tappiota tekevien yksiköiden määrä vähentynyt Puolusta markkinaosuuksia & kasvata katetta Kasvata arvoa ja erikoistu Seuraavan sukupolven Pöyry Jatkuva asiakasfokuksen vahvistaminen mahdollistaa tilauskannan kasvun Sisäinen yrittäjä -konseptin vahvistuminen Kiinteiden kulujen alentamista jatketaan Henkilöstön sitoutuminen parantunut edelleen #PöyryDigital High Performance Organisation Kehittää johtajuutta etulinjassa, rimaa korkeammalle Lisää tehokkuutta Kiinni kasvuun Lisää arvoa & erotu Seuraavan sukupolven Pöyry 2016 2017 2018 H1/2018 ESITYS 12
JOHTORYHMÄ Dorien Terpstra Muutos- ja strategiajohtaja Richard Pinnock Energia-liiketoimintaryhmä Martin à Porta Toimitusjohtaja Juuso Pajunen Talousjohtaja Nicholas Oksanen Teollisuus-liiketoimintaryhmä H1/2018 ESITYS 13
3: AVAINPROJEKTIT, SAADUT TILAUKSET & TARJOUSHUIPUT
OUTOKUMMUN KAIVOKSEN LAAJENNUS Kemi, Suomi Asiakas: Outokumpu Odotettu valmistuminen: 2020 Projekti: Kemin kaivosta syvennetään nykyisestä 500 metrin tasosta 1000 metriin. Investoinnilla varmistetaan malmin riittävyys tulevaisuudessa. Pöyryn toimeksianto sisältää kaikki perus- ja detaljisuunnittelupalvelut sekä tukitoiminnoista projektijohtamiseen ja -seurantaan, työmaatoimintoihin sekä käyttöönottoon liittyvät palvelut. H1/2018 ESITYS 15
NORTH NEGROS BIOMASSAVOIMALAITOS Northern Negros, Filippiinit Asiakas: North Negros Biopower Inc. (NNBP) Projekti: 25 MW voimalaitos tulee käyttämään polttoaineena pelloille jäävää sokeriruo on sadonkorjuujätettä. Pöyryn saama suunnittelu- ja hankintapalveluita koskeva toimeksianto (EPC) sisältää voimalaitoksen suunnittelun, komponenttien hankinnan, rakennuttamisen sekä testauksen. H1/2018 ESITYS 16
EPCM TOIMEKSIANTO ELINTARVIKESEKTORILLE Santa Catarina, Brasilia Ensimmäinen tuotantolinja käynnistyy: 2019 Projekti: Aiemmin onnistuneesti toimitettujen konsepti- ja perussuunnittelupalvelun jälkeen Pöyryn toimeksianto kattaa tuotantolaitoksen detaljisuunnittelun sekä rakennusvaiheen hankinta- ja työnjohtopalvelut. Valmistuttuaan laitos on pinta-alaltaan yli 30,000m². H1/2018 ESITYS 17
PÖYRY HYDRO FORECASTING Valmistelee vesivoimatoimijoita tulevaisuuden energian tuottamiseen ja tuloksentekoon sekä äärimmäisiin tapahtumiin kuten tulviin Ennustaa veden virtauksen vesivoimalaitoksiin sekä lyhyellä aikavälillä että kausiluonteisesti Luo erinomaiset suunnittelu- ja optimointimahdollisuudet Myyty jo Afrikkaan ja Itä-Eurooppaan Skaalautuva alusta, joka mahdollistaa käyttöoikeuteen perustuvan hinnoittelun H1/2018 ESITYS 18
PÖYRY PERFORMANCE BOOSTER Tuotantolaitoksen raakadataa hyödyntävä digitaalinen alusta kaukolämpöyhtiöille toiminnan valvontaan, arviointiin ja optimointiin Vähentää päätöksentekoon tarvittavan tiedon viivettä yli 30 päivästä 1 tuntiin Käyttää suojattuja algoritmeja havainnollistamaan yrityksen toiminnan tehokkuutta Ohjaa asiakasta konkreettisiin kustannussäästöihin Pilotti-vaiheessa asiakkaan kanssa H1/2018 ESITYS 19
4: NÄKYMÄT
NÄKYMÄT VUODELLE 2018 Konsernin oikaistun liiketuloksen odotetaan parantuvan selvästi Markkinatilanne Päivitetty 17.7.2018 Arvio perustuu 30.6.2018 tilauskantaan, vahvoihin tulevaisuuden näkymiin sekä hyvin edenneeseen muutosprojektiin. Näkymät hyvät paperi- ja sellusektoreilla Euroopassa ja Pohjois-Amerikassa, alhainen kysyntä Latinalaisessa Amerikassa, vaihtelevat näkymät Aasiassa Energiamarkkinoiden murros Euroopassa luo haasteita suunnittelupalveluille, mutta mahdollisuuksia konsultointipalveluille Kasvu jatkuu Euroopassa, mutta pysyy epävarmana ja nopeat muutokset mahdollisia Brasiliassa pieniä merkkejä elpymisestä ja investoinneista, mutta näkymät jatkuvat hauraina Pohjois-Amerikan markkinat edelleen vahvat, mutta kaupan rajoitukset ja mahdolliset vastatoimenpiteet lisäävät epävarmuutta Talouskasvu useimmissa Aasian maissa edelleen vahvan kotimaisen kysynnän vauhdittamaa H1/2018 ESITYS 21
5: TALOUDELLINEN KEHITYS
TILAUSKANTA Vakaata kasvua Teollisuuden ja Energian vauhdittamana Milj. euroa 700 600 500 400 300 200 100 0 2014 2015 2016 2017 H1/2018 578,4 (474,5) MEUR Kasvoi 7,0 %, kun valuuttakurssien muutoksen vaikutus eliminoitu Kasvoi Energiassa ja Teollisuudessa Laski Infra, Vesi ja Ympäristössä sekä Liikkeenjohdon konsultoinnissa Sisältää 33 milj. euroa EPC-tilauksia Energia Infra, Vesi ja Ympäristö Teollisuus Liikkeenjohdon konsultointi H1/2018 ESITYS 23
LIIKEVAIHTO Kasvua 7 % vertailukelpoisin valuuttakurssein laskettuna ilman kertaluonteisia eriä Milj. euroa 700 600 500 400 552 575 530 522 538 282,5 (267,3) MEUR Kasvoi Teollisuudessa, Infra, Vesi ja Ympäristössä sekä Liikkeenjohdon konsultoinnissa Laski Energiassa 300 200 267 283 100 0 2014 2015 2016 2017 H1/2018 LTMR H1/2017 H1/2018 Vertailukelpoiset luvut yritysmyyntien jälkeen H1/2018 ESITYS 24
OIKAISTU LIIKETULOS Parannusta kaikissa liiketoimintaryhmissä Milj. euroa 40 35 30 35 19,2 (10,0) MEUR Kasvoi kaikissa liiketoimintaryhmissä 25 20 15 10 5 0-5 -10-5 9 6 26 2014 2015 2016 2017 H1/2018 LTMR 10 19 H1/2017 H1/2018 Oikaisuerät -13,8 milj. euroa (6,3 milj. euroa) kuuluvat selvästi määriteltyihin luokkiin 1. Uudelleenjärjestelykulut ja työsuhderiidat 2. Voitot/tappiot aiemmasta Kaupunkiliiketoimintaryhmästä 3. Yli kaksi vuotta sitten päättyneet projektit 4. Other Vertailukelpoiset luvut yritysmyyntien jälkeen H1/2018 ESITYS 25
LIIKEVAIHTO JA HENKILÖSTÖ1-6/2018 Liiketoimintaryhmittäin Liikevaihto 282,5 (267,3) milj. euroa Henkilömäärä 5 488 (5 305) 12 % 22 % 8 % 21 % 28 % 27 % 38 % 44 % Henkilömäärä kauden lopussa kokopäiväisinä työntekijöinä 4 662 kasvaen 0,5% vuodesta 2017 Energia Teollisuus Infra, Vesi ja Ympäristö Liikkeenjohdon konsultointi H1/2018 ESITYS 26
ENERGIA Oikaistu liiketulos parani, liikevaihto vakiintumassa Liikevaihto & oikaistu liiketulosmarginaali, % Milj. euroa 160 140 120 100 80 60 142 4 % 128 6 % 120 7 % 10% 9% 8% 7% 6% 5% 4% Liikevaihto 62,4 (64,3) milj. euroa Laski hieman Oikaistu liiketulos 4,1 (3,5) milj. euroa Liiketulos 4,1 (3,5) milj. euroa 40 3% 2% 20 1% 0 H1/2016 H2/2016 H1/2017 H2/2017 H1/2018 Liikevaihto Oikaistu liiketulosmarginaali, % Rullaava 12 kuukautta 0% H1/2018 ESITYS 27
TEOLLISUUS Oikaistu liiketulos parani, liikevaihto kasvoi Liikevaihto & oikaistu liiketulosmarginaali, % Milj. euroa 220 200 206 180 195 193 11 % 160 140 120 100 5 % 80 60 3 % 40 20 0 H1/2016 H2/2016 H1/2017 H2/2017 H1/2018 Liikevaihto Oikaistu liiketulosmarginaali, % Rullaava 12 kuukautta 12% 11% 10% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% Liikevaihto108,6 (102,1) milj. euroa Vahvan Pohjois-Euroopan tukema Oikaistu liiketulos 12,1 (8,0) milj. euroa Liiketulos 10,7 (6,6) milj. euroa Oikaisuerät koostuvat yli kaksi vuotta sitten päättyneiden projektien tappioista, eräässä konsernin toimintamaassa tavanomaisiin työsuhderiitoihin liittyvistä kuluista sekä uudelleenjärjestelykuluista Latinalaisessa Amerikassa H1/2018 ESITYS 28
INFRA, VESI JA YMPÄRISTÖ Oikaistu liiketulos parantunut Liikevaihto & oikaistu liiketulosmarginaali, % Milj. euroa 160 10% 140 151 9% 142 143 8% 120 7% 100 6% 5% 4 % 80 4% 60 3 % 3% 40 2% 1 % 1% 20 0% 0-1% H1/2016 H2/2016 H1/2017 H2/2017 H1/2018 Liikevaihto Oikaistu liiketulosmarginaali, % Vertailukelpoiset luvut yritysmyyntien jälkeen, rullaava12 kuukautta Liikevaihto 77,6 (70,7) milj. euroa Laski Keski-Euroopassa ja Pohjois-Amerikassa Kasvoi muilla alueilla Kasvu johtuu pääasiassa kertaluonteisista eristä Oikaistu liiketulos 3,8 (1,3) milj. euroa Liiketulos: 19,0 (-1,3) milj. euroa Oikaisuerät koostuvat pääasiassa voitoista, jotka kirjattiin entisestä Kaupunkiliiketoimintaryhmästä peräisin olevista projekteista H1/2018 ESITYS 29
LIIKKEENJOHDON KONSULTOINTI Oikaistu liiketulos parani, liikevaihto kasvoi Liikevaihto & oikaistu liiketulosmarginaali, % Milj. euroa 70 70 60 63 63 14 % 50 40 6 % 30 6 % 20 10 0 H1/2016 H2/2016 H1/2017 H2/2017 H1/2018 Liikevaihto Oikaistu liiketulosmarginaali, % Rullaava 12 kuukautta 15% 14% 13% 12% 11% 10% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% Liikevaihto 34,7 (30,6) milj. euroa Vahva projektikanta eri alueilla Oikaistu liiketulos 4,1 (1,6) milj. euroa Liiketulos 4,1 (1,6) milj. euroa H1/2018 ESITYS 30
RAHAVIRTA Vahva kassavirta käyttöpääoman vähentymisen ja vanhojen riitaasioiden sovintojen tukemana Milj. euroa 50 40 30 20 10 0-10 -20-30 -40 38,2 37,3 33,2 36,3 2014*) 2015 2016 2017 1-6/2018 Liiketoiminnasta Ennen rahoitusta Liiketoiminnan nettorahavirta 37,3 (-1,9) milj. euroa Käyttöpääoman muutos 9,3 (-7,8) milj. Euroa Sovinnot vanhoissa riitaasioissa 10. heinäkuuta 2018 julkaistujen sovintojen positiivinen kassavirtavaikutus odotettavissa H2/2018 aikana Nettorahavirta ennen rahoitusta 36,3 (-3,1) milj. euroa *) 2014 sisältää kiinteistö- ja rakennuttamisliiketoimintojen myynnin Suomessa H1/2018 ESITYS 31
NETTOVELAT, OMA PÄÄOMA JA NETTOVELKAANTUMISASTE Tase vahvistunut vakaan operatiivisen rahavirran ansiosta Milj. euroa 180 160 140 120 154,5 50% 40% 30% Nettovelat -24,6 (37,8) milj. euroa Oma pääoma 154,5 (124,2) milj. euroa 100 80 20% Nettovelkaantumisaste -15,9 (30,5) % 60 40 20 0-20 -40-24,6 2014 2015 2016 2017 End of period 10% 0% -10% -15,9% -20% Oma pääoma Nettovelat Nettovelkaantumisaste % Merkittävästi parantuneen taseasemansa vuoksi Pöyry on uudelleen neuvottelemassa rahoitussopimuksiaan. Neuvotteluiden ennakoidaan päättyvän Q3-aikana H1/2018 ESITYS 32
Kiitos
6: LIITTEET
SIJOITETUN PÄÄOMAN TUOTTO, % 50% 40% 42,1 % 30% 20% 10% 0% -10% 2014 2015 2016 2017 Kauden lopussa H1/2018 ESITYS 35
TULOSLASKELMA Milj. euroa 1-6/2018 1-6/2017 Liikevaihto 282,5 267,3 Liiketoiminnan muut tuotot 0,9 0,2 Materiaalit ja tarvikkeet -3,3-0,1 Ulkopuoliset palvelut, alikonsultointi -22,2-22,8 Henkilöstökulut -174,1-174,4 Liiketoiminnan muut kulut -50,9-66,5 Liiketulos 32,9 3,7 Rahoitustuotot ja -kulut 4,7-1,7 Osuus osakkuusyritysten tuloksista 0,2 0,3 Tulos ennen veroja 37,9 2,2 Tuloverot -9,2-2,0 Tilikauden tulos 28,7 0,2 H1/2018 ESITYS 36
TASE Milj. euroa 30.6.2017 30.6.2016 Liikearvo 118,1 120,4 Muut pitkäaikaiset varat 43,0 50,8 Keskeneräiset työt 57,8 59,0 Myyntisaamiset 110,0 106,9 Muut lyhytaikaiset varat 28,5 30,6 Rahavarat ja muut likvidit varat 64,7 34,9 Vastaavaa yhteensä 422,1 402,5 Oma pääoma 154,5 124,2 Korolliset velat 40,1 72,7 Eläkevelvoitteet ja muut pitkäaikaiset velat 18,1 31,3 Saadut projektiennakot 81,4 55,0 Ostovelat 12,3 14,5 Muut lyhytaikaiset velat 115,6 104,8 Vastattavaa yhteensä 422,1 402,5 H1/2018 ESITYS 37
RAHAVIRTA Milj. euroa 1-6/2018 1-6/2017 Tilikauden tulos 28,7 0,2 Oikaisut Poistot ja arvonalentumiset 2,1 2,2 Rahoituserät ja verot 4,3 3,7 Muut oikaisut -4,2 1,9 Käyttöpääoman muutos 9,3-7,8 Maksetut tuloverot -3,0-2,2 Liiketoiminnan nettorahavirta 37,3-1,9 Investointien nettorahavirta -0,9-1,2 Rahavirta ennen rahoitusta 36,3-3,1 Rahoituksen nettorahavirta -21,1-10,1 Rahavarojen muutos 15,2-13,2 H1/2018 ESITYS 38
AVAINLUVUT 1-6/2018 1-6/2017 Tulos/osake, euroa (laimennettu) 0,47-0,01 Tulos/osake, oikaistu, euroa 0,24 0,09 Oma pääoma/osake, euroa 2,49 2,06 Sijoitetun pääoman tuotto, % 42,1 5,0 Oman pääoman tuotto, % 43,0 0,4 Omavaraisuusaste, % 45,3 35,7 Nettovelkaantumisaste, % -15,9 30,5 Nettovelat, milj. euroa -24,6 37,8 Bruttoinvestoinnit, milj. euroa 1,2 1,8 Henkilöstö keskimäärin kokopäiväisinä työntekijöinä 4 614 4 545 H1/2018 ESITYS 39