Tikkurila. Osavuosikatsaus tammi-syyskuulta Toimitusjohtaja Erkki Järvinen ja CFO Jukka Havia

Transkriptio

1 Tikkurila Osavuosikatsaus tammi-syyskuulta 21 Toimitusjohtaja Erkki Järvinen ja CFO Jukka Havia

2 Sisältö Tikkurila lyhyesti Konsernin katsauskausi Segmenttien katsauskausi Näkymät 2

3 Tikkurila lyhyesti

4 Tikkurila lyhyesti Tietoa Tikkurilasta Markkina-asema kauppa- ja rakennusmaaleissa Asiakkaat: Kuluttajat, ammattilaiset ja teollisuus Markkina-asema: Johtava markkina-asema kauppa- ja rakennusmaaleissa Suomessa, Ruotsissa ja Venäjällä, yksi johtavista Puolassa ja Baltiassa Markkina-alue: Pohjois-Eurooppa, Keskinen Itä-Eurooppa, Venäjä ja muut IVY-maat, Ukraina Tuotteet ja palvelut: Kauppa- ja rakennusmaalit, puu- ja metalliteollisuusmaalit, asiakaskoulutus, kattava maalausneuvonta (mm. Maalilinja), suunnittelija- ja tekijäpankki jne. 4

5 Strateginen tahtotila: Johtava maaliyhtiö Pohjoismaissa ja Itä- Euroopassa, Venäjä mukaan lukien Kannattava kasvu Asiakaskeskeisyys Maantieteellinen fokus Vahvat brändit Yksi yhtenäinen Tikkurila 5

6 Maailman maalimarkkinan arvo ~7 miljardia euroa Kauppa- ja rakennusmaalit 43 % (~29 mrd. euroa) Metalliteollisuusmaalit 11 % 8 % Kuljetusvälineet Teollisuusmaalit 57 % (~39 mrd. euroa) Kauppa- ja rakennusmaalit 43 % 8 % Teollisuuden kunnossapito ja korroosionestomaalit 7 % Autojen korjausmaalaus 7 % 3 % 3 % 4 % 6 % Jauhemaalit Lähde: IPPIC 28 Pakkausmateriaalit Coil-pinnoitteet Laivamaalit 6 Puuteollisuusmaalit

7 Konsernin katsauskausi

8 Liikevaihto kasvussa, rahavirta säilyi vahvana Kehitys Q3/21 vs. Q3/29 Liikevaihto kasvoi 9,8 % Valuuttakurssimuutoksista ja myyntivolyymin kasvusta johtuen Liikevoitto laski 3,8 % Kustannusten nousu sekä muutokset tuotemixissä heikensivät kannattavuutta Panostukset tulevaisuuden kilpailukykyyn Raaka-ainekustannukset nousivat kolmannella vuosineljänneksellä Myyntivolyymit paranivat kaikilla markkinoilla Suomea lukuun ottamatta Kassavirta oli vahva Markkinoiden rauhallinen toipuminen jatkui Asuinrakentamisen piristymisen odotetaan näkyvän maalien kysynnässä ensi vuonna Markkinaympäristö on edelleen epävarma Kustannustason hallintaan kiinnitetään erityistä huomiota 8

9 Katsauskauden avainluvut Milj. euroa 7 9/21 7 9/29 Muutos-% 1 9/21 1 9/29 Muutos-% 29 Liikevaihto 173,5 158,1 9,8 % 475,4 431,7 1,1 % 53,2 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 25,2 26,2-3,8 % 61,1 54,8 11,5 % 5,2 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä, % 14,5 % 16,6 % 12,9 % 12,7 % 9,5 % Liikevoitto (EBIT) 25,2 26,2-3,8 % 61,8 52,4 18,1 % 47,7 Liikevoitto (EBIT), % 14,5 % 16,6 % 13, % 12,1 % 9, % Tulos per osake*, euroa,38,38, %,93,68 36,8 %,63 Sidotun pääoman tuotto (ROCE), % p.a. 18, % 13, % 18, % 13, % 17,7 % Rahavirrat investointien jälkeen 62,5 61, 2,4 % 37,4 38,4-2,6 % 45,3 Korollinen nettovelka kauden lopussa 92, 166,7-44,8 % 129,5 Nettovelkaantumisaste, % 47,9 % 146,3 % 9, % Omavaraisuusaste, % 4, % 25,4 % 35,7 % Henkilöstö kauden lopussa ,5 % * Laskuperusteena liikkeellä olevien osakkeiden määrä

10 Liikevaihdon kehitys segmenteittäin Q3/21 vs. Q3/29 Milj. euroa 7 65,7 6 55,7 5 44,6 49, ,3 26,5 29,5 31,6 Q3/29 Q3/ East Finland Scandinavia CEE 1

11 Liikevaihdon jakauma segmenteittäin (SBU) Q3/21 vs. Q3/29 Q3/21 liikevaihto yht. 173,5 milj. euroa Q3/29 liikevaihto yht. 158,1 milj. euroa 18 % 38 % 19 % 35 % 29 % 15 % 28 % 18 % East Finland Scandinavia CEE Kauppa- ja rakennusmaalien osuus liikevaihdosta 85 % Kauppa- ja rakennusmaalien osuus liikevaihdosta 86 % 11

12 Liikevaihdon kehitys Milj. euroa 7 9/21 7 9/29 Muutos-% 1 9/21 1 9/29 Muutos-% 29 Liikevaihto 173,5 158,1 9,8 % 475,4 431,7 1,1 % 53,2 Eri tekijöiden vaikutus konsernin liikevaihdon kehitykseen, Q3/21 vs. Q3/29 Lisäys/vähennys, milj. euroa , milj. euroa +15,5 milj. euroa +6,4 milj. euroa -3, milj. euroa, Volyymi Tuotemix/Hinta Valuuttakurssit Yritysostot tai -myynnit Yhteensä Yllä olevan kuvaajan luvut on pyöristetty itsenäisesti yhteen desimaaliin, mikä pitää ottaa huomioon yhteissummia laskettaessa. 12

13 Liikevoiton kehitys segmenteittäin (SBU) Q3/21 vs. Q3/29 Milj. euroa ,5 9,6 9,1 8 8, 6 5,9 Q3/29 Q3/21 4 3,4 3,4 3,7 2 East Finland Scandinavia CEE 13

14 -13, -4,6 13,5 98,4 4, 111,2 119,4 7,5 145,2 11,7 162,4 158,1 182,5 173,5 25,7 193,7 24,5 26,2 25,2 29,7 28,4 3,4 Kausiluontoisuus Liikevaihto vuosineljänneksittäin Liikevoitto* vuosineljänneksittäin Milj. euroa Milj. euroa Q1 Q2 Q3 Q Q1 Q2 Q3 Q * Ilman kertaluonteisia eriä 14

15 Segmenttien katsauskausi

16 SBU East Q3/21 Milj. euroa 7 9/21 7 9/29 Muutos-% 1 9/21 1 9/29 Muutos-% 29 Liikevaihto 65,7 55,7 17,9 % 158,4 135,3 17, % 167,1 Liikevoitto (EBIT)* 9,6 9,5 1,3 % 2,8 17,5 18,8 % 17,7 Liikevoitto (EBIT)*, % 14,6 % 17, % 13,1 % 12,9 % 1,6 % Investoinnit ilman yritysostoja 1,3 1,5-16,3 % 3,1 6, -48,8 % 7,2 Eri tekijöiden vaikutus SBU Eastin liikevaihdon kehitykseen, Q3/21 vs. Q3/29 Lisäys/vähennys, milj. euroa ,4 milj. euroa +1, milj. euroa ,1 milj. euroa +2,5 milj. euroa, Volyymi Tuotemix/Hinta Valuuttakurssit Yritysostot tai -myynnit Yhteensä * Ilman kertaluonteisia eriä 16

17 SBU East Q3/21 Liikevaihto vuosineljänneksittäin Liikevoitto* vuosineljänneksittäin Milj. euroa Milj. euroa Yht. 167,1 milj. euroa Q1-Q3: 158,4 milj. euroa 31,8 65,7 55,7 64,3 54, 25,7 28,4 Q4 Q3 Q2 Q Q1-Q3: 2,8 milj. euroa Yht. 17,7 milj. euroa,3 9,6 9,5 11,2 8,3 -,3 -,1 Q4 Q3 Q2 Q Liikevaihto Q3/21 Kasvua valuuttakurssien muutosten, lisääntyneiden myyntimäärien ja tuotemixin muutosten ansiosta Yleinen talouden myönteinen kehitys jatkui; etenkin Ukrainassa myynnin kehitys hyvää Kysynnässä siirtymistä korkeamman hinta- ja laatuluokan tuotteisiin Rupla heikentyi syyskuussa Liikevoitto Q3/21 Kannattavuus heikkeni kustannustason noususta johtuen; panostukset tulevaisuuden kilpailukykyyn Tuotemixin muutoksilla myönteinen vaikutus Valuuttakurssien vaihtelut kasvattivat liikevoittoa,6 miljoonaa euroa * Ilman kertaluonteisia eriä 17

18 Venäjän talouden kehitys Venäjän BKT:n kehitys E, % Venäjän kuluttajaluottamus % 1 8,5 % ,2 % 5, % 6, % 5, % E 211E 212E -7,9 % I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III -1-4 Lähde: Rosstat, BOFIT 18

19 Korjausprojekti Karagandassa Keski- Kazakstanissa Karagandassa käynnistettiin laajamittainen korjausprojekti keväällä 21 Korjauksissa käytetään Tikkurilan maaleja Kuvissa Tikkurilan tuotteilla käsitelty Karagandan kulttuuripalatsi 19

20 SBU Finland Q3/21 Milj. euroa 7 9/21 7 9/29 Muutos-% 1 9/21 1 9/29 Muutos-% 29 Liikevaihto 26,5 28,3-6,2 % 9,2 9,8 -,7 % 16,8 Liikevoitto (EBIT)* 3,4 5,9-42,6 % 16,1 16,2 -,8 % 14,2 Liikevoitto (EBIT)*, % 12,9 % 21, % 17,9 % 17,9 % 13,3 % Investoinnit ilman yritysostoja,5,4 27,8 % 1,7 1,8-5,3 % 2,1 Eri tekijöiden vaikutus SBU Finlandin liikevaihdon kehitykseen, Q3/21 vs. Q3/29 Lisäys/vähennys, milj. euroa -,5 Volyymi Tuotemix/Hinta, Valuuttakurssit, Yritysostot tai -myynnit Yhteensä -,5 milj. euroa -1-1,5-2 -1,3 milj. euroa -1,8 milj. euroa * Ilman kertaluonteisia eriä 2

21 SBU Finland Q3/21 Milj. euroa Liikevaihto vuosineljänneksittäin Milj. euroa Liikevoitto* vuosineljänneksittäin Yht. 16,8 milj. euroa 16, Q1-Q3: 9,2 milj. euroa 28,3 26,5 33,4 34,5 29,2 29, Q4 Q3 Q2 Q Yht. 14,2 milj. euroa Q1-Q3: 16,1 milj. euroa 5,9 3,4 7,9 7,2 3,1 4,8-2, Q4 Q3 Q2 Q1-5 Liikevaihto Q3/21 Laskua tuotemixin muutosten sekä pienemmän myyntivolyymin johdosta Kysyntää heikensi kesän pitkä hellejakso Liikevoitto Q3/21 Laskua tuotemixin muutosten, korkeamman kustannustason ja pienemmän myyntivolyymin johdosta * Ilman kertaluonteisia eriä 21

22 Asuintalojen uudisrakentaminen vauhdittui Suomessa Asuinrakennusten aloitukset Uudisrakentamisen volyymi-indeksi, 25=1 Asunnot (kpl) Asuinrakentaminen Muu rakentaminen Lähde: Tilastokeskus 22

23 Tikkurilan uusia tuotteita ja palveluja esillä Habitaressa syyskuussa Ammattilaisasiakkaille suunnatun Pro Grey -värivalikoiman esittely 1 harmaan eri sävyä, jotka voidaan sävyttää lähes kaikkiin Tikkurilan sisäja ulkomaaleihin 23

24 Tikkurilan ProHouse-konsepti puutaloille lanseerattiin FinnBuild-messuilla lokakuussa Lisää kestävyyttä Tukee ekologisia arvoja Tuo säästöjä jokaiseen työvaiheeseen Hyödynnettävissä koko Tikkurilan laaja ulkovärivalikoima 24

25 SBU Scandinavia Q3/21 Milj. euroa 7 9/21 7 9/29 Muutos-% 1 9/21 1 9/29 Muutos-% 29 Liikevaihto 49,8 44,6 11,5 % 143,3 126,9 12,9 % 157,8 Liikevoitto (EBIT)* 9,1 8, 13,6 % 2,3 16,7 21,7 % 16,1 Liikevoitto (EBIT)*, % 18,3 % 17,9 % 14,2 % 13,2 % 1,2 % Investoinnit ilman yritysostoja,5,4 37,6 % 1,5 1,3 11,5 % 2,1 Eri tekijöiden vaikutus SBU Scandinavian liikevaihdon kehitykseen, Q3/21 vs. Q3/29 Lisäys/vähennys, milj. euroa ,8 milj. euroa +5,1 milj. euroa ,7 milj. euroa -2,4 milj. euroa 1 Volyymi Tuotemix/Hinta Valuuttakurssit Yritysostot tai -myynnit Yhteensä, * Ilman kertaluonteisia eriä 25

26 SBU Scandinavia Q3/21 Milj. euroa Liikevaihto vuosineljänneksittäin Milj. euroa Liikevoitto* vuosineljänneksittäin Yht. 157,8 milj. euroa Q1-Q3: 143,3 milj. euroa 3,9 49,8 44,6 53,6 46, 36,3 39, Q4 Q3 Q2 Q Q1-Q3: 2,3 milj. euroa Yht. 16,1 milj. euroa 9,1 8, 8,3 6,6 2 2,9 -, Q4 Q3 Q2 Q1 Liikevaihto Q3/21 Kasvua pääasiassa valuuttakurssien muutosten ja korkeampien myyntivolyymien ansiosta Etenkin Ruotsissa talouden kasvu vahvaa Ammattilaisasiakkaiden aktiviteetti lisääntymässä Liikevoitto Q3/21 Parannusta lähinnä alhaisempien muuttuvien kustannusten ja korkeampien myyntivolyymien ansiosta Valuuttakurssien muutoksilla,8 milj. euron positiivinen vaikutus * Ilman kertaluonteisia eriä 26

27 Ruotsissa pääasiassa vesiohenteisia ja ympäristömerkittyjä tuotteita Eniten ympäristömerkittyjä tuotteita Alcro-Beckersillä eniten ympäristömerkittyjä maalituotteita Pohjoismaissa EU-kukka sisämaaleille Joutsenmerkki sisä- ja ulkomaaleille Ruotsin Allergia- ja Astmaliiton hyväksyntä tietyille sisämaaleille Syksyllä 21 uusia ympäristömerkkejä; Joutsenmerkit Alcro Kashmir -seinämaalille ja Beckers Harmoni -sisämaalille Tikkurila pystyy tarjoamaan useimpiin käyttökohteisiin vesiohenteisia, liuotteettomia tai niukkaliuotteisia vaihtoehtoja Vesiohenteiset maalit pärjänneet hyvin myös alueilla, joissa on perinteisesti käytetty liuoteohenteisia tuotteita 27

28 Alcro Design inspiroi värivalinnoissa Palvelun lanseeraus syksyllä 21 28

29 SBU Central Eastern Europe (CEE) Q3/21 Milj. euroa 7 9/21 7 9/29 Muutos-% 1 9/21 1 9/29 Muutos-% 29 Liikevaihto 31,6 29,5 7,1 % 83,5 78,7 6,1 % 98,5 Liikevoitto (EBIT)* 3,7 3,4 9,9 % 6,3 6,2,4 % 5, Liikevoitto (EBIT)*, % 11,8 % 11,5 % 7,5 % 7,9 % 5,1 % Investoinnit ilman yritysostoja,6,5 22,8 % 1,4 1,8-18, % 2,1 Luvut sisältävät viennin yli 2 maahan Eri tekijöiden vaikutus SBU CEE:n liikevaihdon kehitykseen, Q3/21 vs. Q3/29 Lisäys/vähennys, milj. euroa 2,5 2 +1,8 milj. euroa +2,2 milj. euroa 1,5 +1,8 milj. euroa -1,4 milj. euroa 1,5 Volyymi Tuotemix/Hinta Valuuttakurssit Yritysostot tai -myynnit Yhteensä, * Ilman kertaluonteisia eriä 29

30 SBU CEE Q3/21 Milj. euroa Liikevaihto vuosineljänneksittäin Milj. euroa Liikevoitto* vuosineljänneksittäin Yht. 98,5 milj. euroa 19,8 Q1-Q3: 83,5 milj. euroa 29,5 31,6 29,1 3, 2,1 21, Q4 Q3 Q2 Q Yht. 5, milj. euroa Q1-Q3: 6,3 milj. euroa 3,4 3,7 3,2 2,3 -,3,3 29-1,2 21 Q4 Q3 Q2 Q1 Liikevaihto Q3/21 Parannus valuuttakurssien muutosten ja korkeamman myyntivolyymin ansiosta CEE:n markkinoiden toipuminen eritahtista Puolan talous hyvässä kasvussa Liikevoitto Q3/21 Parannusta etenkin korkeamman myyntivolyymin ja alhaisemman kustannustason ansiosta Tuotemixin muutoksilla negatiivinen vaikutus Valuuttakurssien muutoksilla,1 milj. euron positiivinen vaikutus * Ilman kertaluonteisia eriä 3

31 Shanghai EXPO touko-lokakuussa 21 Kirnu maalattu Tikkurilan tuotteilla Lisätietoa: 31

32 Näkymät

33 Tikkurilan liikevaihto ja -voitto Milj. euroa Liikevaihto vuosineljänneksittäin Milj. euroa Liikevoitto* vuosineljänneksittäin Yht. 53,2 milj. euroa 98,4 Q1-Q3: 475,4 milj. euroa 7 6 Yht. 5,2 milj. euroa Q1-Q3: 61,1 milj. euroa ,5 158,1 182,5 162,4 111,2 119, Q4 Q3 Q2 Q ,2 26,2 28,4 24,5 4, 7,5-4, Q4 Q3 Q2 Q1 Valuuttakurssien vaikutus 1 9/21 +32,6 miljoonaa euroa Valuuttakurssien vaikutus 1 9/21 +3,5 miljoonaa euroa * Ilman kertaluonteisia eriä 33

34 Vuoden 21 näkymät ennallaan Tikkurilan vuoden 21 liikevaihdon ja liikevoiton (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä odotetaan ylittävän vuoden 29 tason. Liikevaihto- ja liikevoittoennusteessa ei ole otettu huomioon mahdollisia valuuttakurssimuutosten vaikutuksia, joilla saattaa olla merkittävä vaikutus etenkin liikevaihdon kehitykseen. 34

35 Huomautus Kaikki tässä katsauksessa esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen näkemykseen talouden kehityksestä, ja todelliset tulokset voivat olla merkittävästikin erilaiset. 35

36 Yhteyshenkilöt

37 Sijoittaja- ja mediakontaktit Erkki Järvinen President and CEO Jukka Havia CFO Susanna Aaltonen GVP, Communications & IR Puh. (9) , matkapuh

38