Uudet ominaisuudet Invest for Excel versio 3.8

Transkriptio

2 Sisältö Versio Microsoft Excel versiot... 3 Nopeuden optimointi... 3 Sähköinen allekirjoitus... 4 Diskonttaus kesken vuoden... 5 Monte Carlo -simulaatio... 8 Rahoitustiedosto - lainan nostokauden maksimipituus Rahoitustiedosto - takaisinmaksuajan maksimipituus Syöttötietojen kelpoisuuden tarkistaminen Analyysikaavioon jopa 20 muuttujaa Break even ja NPV/NPVe Pitkäaikaiset korolliset saamiset Kopioi/Jaa -optiot Käytä Offset -kaavoja erittelyriveissä Avaa esimerkkitiedosto Kuvakopio ja vaihtonäppäin Kohteiden koon muuttaminen Copyright 2016 Datapartner Oy 2

3 Versio 3.8 Invest for Excel versio 3.8 (julkaisu ) tuo käyttäjälle uusia ominaisuuksia, sisältäen myös version 3.7 (julkaisu ) jälkeen lisätyt ominaisuudet ja tehdyt korjaukset, sekä uuden digitaalisen allekirjoituksen. Microsoft Excel versiot Invest for Excel 3.8 toimii Microsoft Excel versioissa 2007, 2010, 2013 ja 2016 (mukaan lukien Office 365 desktop) sekä käyttöjärjestelmissä Windows Vista, Windows 7, Windows 8, Windows 8.1 ja Windows 10. Nopeuden optimointi Suorituskyvyn ja laskentanopeuden parantamiseksi ohjelmaan on tehty tiettyjä optimointeja. Tämän huomaa erityisesti Office 2013:ssa ja Office 2016:ssa, jotka käyttävät SHA-2 luokan SHA512 algoritmiä. Kyseinen Microsoftin uusi, taulukon suojaukseen käytettävä algoritmi on paljon hitaampi kuin Office 2010:ssä ja Office 2007:ssä käytetty SHA-1 luokan taulukon suojaus. Copyright 2016 Datapartner Oy 3

5 Diskonttaus kesken vuoden Tavanomaisen, laskenta-ajankohtaan kunkin vuoden lopusta diskonttaamisen sijaan voit käyttää kesken vuoden diskonttausta. Saat ominaisuuden käyttöösi klikkaamalla Perustiedot-taulukon Laskentakorko-näppäintä ja rastimalla kyseinen kohta valintaikkunassa. Copyright 2016 Datapartner Oy 5

6 Kaava: n = projektin kesto vuosia 0.5 = vähennetään n:stä kun kesken vuoden diskonttaus käytössä. Nollakauteen tai jäännösarvoon diskonttaustapa ei vaikuta. Ne lasketaan samalla tavalla, tapahtui diskonttaus vuoden lopusta tai kesken vuoden. Extrapoloitu jäännösarvo lasketaan samalla periaatteella vuoden lopun kassavirroista kummallakin diskonttaustavalla. Käytä kesken vuoden diskonttausta vain tarkasteltaessa täyden vuoden mittaisia ajanjaksoja sisältäviä laskelmia, ei lyhyemmissä. Ominaisuuden ollessa käytössä saat siitä ruudussa näkyvän tekstihuomautuksen Perustiedoissa ja Kannattavuusanalyysissä. Copyright 2016 Datapartner Oy 6

7 Esimerkki siitä, miten diskonttaustavan valinta vaikuttaa kassavirtaan (laskentakorko 10 %): Kesken vuoden diskonttaus: CASH FLOW STATEMENT 1/ / / / / /2020 Residual Months per interval (12/2020) Income Income tax Cash flow from operations Asset investments and realizations Free cash flow (FCF) Discounted free cash flow (DFCF) Cumulative discounted free cash flow NPV = Vuoden lopun arvon diskonttaus: CASH FLOW STATEMENT 1/ / / / / /2020 Residual Months per interval (12/2020) Income Income tax Cash flow from operations Asset investments and realizations Free cash flow (FCF) Discounted free cash flow (DFCF) Cumulative discounted free cash flow NPV = Copyright 2016 Datapartner Oy 7

8 Monte Carlo -simulaatio Monte Carlo -simulaatiomenetelmää käyttämällä voit arvioida yhden tai useamman muuttujan riskiä. Syötä satunnaisia lukuja vaihtelevasti eri soluihin ja tarkastele tällä tavoin aikaansaatua tuloshajontaa. Virheen todennäköisyyttä rajoitat pitämällä syöttötietojen ääripäät (minimimaksimiarvot) sellaisina, että ne ovat mahdollisia ja perusteltavissa. Esimerkkinä tuulivoimala: ainakin yksi merkittävä epävarmuustekijä lienee sähkön myyntihinta. Oleta, että laskelma on laadittu niin, että sähkön tuleva myyntihinta riippuu ensimmäisen vuoden hintatasosta. Käytä Monte Carlo simulaatiota riskin arvioimiseen. Valitse Monte Carlo Invest for Excel valikon Analyysi-kohdasta. Valitse tuloslaskelmasta solu, johon ensimmäisen vuoden myyntihinta on syötetty. Copyright 2016 Datapartner Oy 8

9 Solun arvosta tulee oletusarvo. Syötä myyntihinnan minimi- ja maksimiarvot. Oleta, että hinta voi pudota vuoden 2018 aikana niinkin alas kuin 20 Euroa / MWh ja nousta niinkin ylös kuin 60 euroa. Copyright 2016 Datapartner Oy 9

10 Oleta lisäksi, että tuulisähkön normaalit hintapoikkeamat/vakiopoikkeamat eivät ole tiedossa, mutta aiempien vuosien toteutuneet hinnat ovat. Sitä tietoa hyödyntämällä poikkeama on laskettavissa. Paina -nappia ruudun oikeassa reunassa. Painalluksen jälkeen avautuu ikkuna, jossa valitset hinnat sisältävän tiedoston ja välilehden, josta haluamasi statistiikka löytyy. Tässä esimerkissä tiedoston nimi on Electricity price statistics.... Copyright 2016 Datapartner Oy 10

12 Lisätietona saatavat arvot on mahdollista liittää Monte Carlo -simulaatioon rastimalla ruutu kyseisen arvon edessä. Tässä esimerkissä arvot ovat kuitenkin linjassa antamiesi määritelmien kanssa, joten sisällytät simulaatioon vain vakiopoikkeaman. Hyväksy painamalla nappia. Copyright 2016 Datapartner Oy 12

13 Voit lisätä muita muuttujia samaan simulaatioon painamalla + nappia. Haluat kuitenkin pitää simulaation yksinkertaisena ja tarkastelet tässä esimerkissä vain sähkön myyntihintaa. Pidä NPV kannattavuusmittarina ja 1000 iteraationa. Tällöin 1000 satunnaislukua, 20 ja 60 välillä, vaikuttavat muuttujasoluun ja näin saatavia NPV-arvoja käytetään osana tarkastelua. Joten paina nappia ja käynnistä simulaatio! Simulaation edistymisen voi viedä useita minuutteja, kunnes näet tuloksen omalla välilehdellään. Copyright 2016 Datapartner Oy 13

15 Tämän jälkeen tietoa käytetyistä muuttujista: Keskellä ruutua olevan kaavion yläpuolella näet NPV:n variaatiot: Kuten näkyy, matalin löydetty NPV on ja korkein Simuloimalla saatu NPV on Kun tätä vertaa Kannattavuusanalyysin tulokseen, voit nähdä sen olevan melko lähellä laskettua NPV:tä. Vakiopoikkeama kertoo NPV-arvojen vaihtelusta. Copyright 2016 Datapartner Oy 15

16 68 % todennäköisyydellä NPV on välillä ja Tämä vastaa simuloitua NPV:tä + ja vakiopoikkeama. 95 % todennäköisyydellä NPV on välillä ja Tämä vastaa simuloitua NPV:tä + ja (2 * vakiopoikkeama). 99,7 % todennäköisyydellä NPV on välillä ja Tämä vastaa simuloitua NPV:tä + ja (3 * vakiopoikkeama). 2,4 % todennäköisyydellä NPV on negatiivinen. Seuraava taulukko näyttää saatujen NPV-arvojen todennäköisyydet. Esimerkiksi, 95 % todennäköisyydellä NPV ylittää arvon Kaavio näyttää 1000 lasketun NPV-arvon jakautumisen. Copyright 2016 Datapartner Oy 16

18 Kaavion luvut näkyvät myös taulukkomuodossa: Käytä vasemmassa yläkulmassa löytyviä näppäimiä, jos haluat päivittää, tulostaa, kopioida tai poistaa simulaation. Päivitä simulaatio. Voit halutessasi vaihtaa, lisätä tai poistaa muuttujia. Monte Carlo simulaatioruutu tulee näkyviin. Copyright 2016 Datapartner Oy 18

19 Tulosta simulaatio. Kopioi simulaatiota. Jos vain yksi solu on valittuna, välilehden koko sisältö tulostuu. Jos useampia soluja on valittuna, vain valitut solut tulostuvat. Tällä tavoin voit helposti valita ja tulostaa laskelmasta minkä tahansa osan. Poista simulaatio. Monte Carlo simulaatio-ominaisuus on englanninkielinen. Copyright 2016 Datapartner Oy 19

20 Rahoitustiedosto - lainan nostokauden maksimipituus Rahoitustietoihin syötettävä lainan nostokauden maksimipituus on 60 kuukautta. Rahoitustiedosto - takaisinmaksuajan maksimipituus Rahoitustietoihin syötettävä lainan takaisinmaksuajan maksimipituus on 60 vuotta. Copyright 2016 Datapartner Oy 20

21 Syöttötietojen kelpoisuuden tarkistaminen Voit nyt rajata, mitä syöttötietoja saa syöttää tiettyihin soluihin. Tämä on erityisen hyödyllistä kun teet mallipohjaa muiden käyttöön. Valitse Invest for Excel -valikon Muokkaa-kohdasta Tietojen kelpoisuuden tarkistaminen. Jos haluat käyttää ominaisuutta tietyltä listalta tai luettelosta valitsemiseen, avaa Investtiedostoosi uusi välilehti, kopioi otsikot välilehdelle ja nimeä kopioalue. Esimerkiksi näin: Valitse solu tai alue, jossa haluat luetteloa käyttää ja paina Tietojen kelpoisuuden tarkistaminen. Copyright 2016 Datapartner Oy 21

23 Luettelo on valmis käytettäväksi. HUOM! Ole varovainen kun käytät Data Validation toimintoa rajoittaaksesi tietojen syöttöä soluihin, niin että ohjelman toiminallisuus kuitenkin säilyy. Copyright 2016 Datapartner Oy 23

25 Break even ja NPV/NPVe Kun olet valinnut Investin asetuksista kohdasta Muut optiot Ota mukaan Vapaa kassavirta omalle pääomalle (FCFE) -perusteinen kannattavuuslaskenta, voit etsiä Break Eveniä joko NPV:lle tai NPVe:lle. Copyright 2016 Datapartner Oy 25

26 Pitkäaikaiset korolliset saamiset Kun valitset Pitkäaikaiset korolliset saamiset Investoinnit-taulukon Poistotapa-valintaikkunassa, voit tehdä muutoksia kyseiseen tase-erään ilman, että se aiheuttaisi myyntivoittoa tai -tappiota. Esimerkiksi lainan lyhennykset. Copyright 2016 Datapartner Oy 26

27 Kopioi/Jaa -optiot Jaa-optiota käyttämällä voit jakaa prosenttimuutoksen per vuosi tai per kausi. Kun valitset Per vuosi, muutosta sovelletaan uuden tilikauden alusta. Copyright 2016 Datapartner Oy 27

30 Käytä Offset -kaavoja erittelyriveissä Voit käyttää optiota Offset -kaavoja erittelyriveissä. Offset -kaavat ovat turvallisia, joskin hitaita laskemaan, ja toimivat kopioi/liitä-käytössä. Tavalliset suoraviitteiset kaavat ovat paljon nopeampia, mutta katkeavat ko. käytössä. Copyright 2016 Datapartner Oy 30

32 Kuvakopio ja vaihtonäppäin Kun kopioit taulukon käyttäen kuvakopionäppäintä, kopioon ei oletusarvoisesti tule ohjelman näppäimiä tms. näkyviin. P E R U S T I E D O T Projektikuvaus Uusi lentoreitti 10 Tarkasteluaika, vuosia 10 vuotta 10 vuotta 10 0 Tarkastelujakson pituus kuukausissa 12 Tarkastelujaksoja (KK/VVVV) Tarkasteluaika alkaa 01/2017 (kauden alussa) Laskenta-ajankohta 01/2017 (kauden alussa) Tarkasteluaika päättyy 12/2026 (kauden lopussa) Rahayksikkö (1/1000/ ) 1 Valuutta EUR Laskentakorko (vuosikorko) 10,16 % ( = pääoman tuottovaatimus ) > Tulovero-% Jos haluat, että näppäimet näkyvät, paina vaihtonäppäintä (Shift key) yhtä aikaa kuvakopionäppäimen kanssa. Copyright 2016 Datapartner Oy 32

33 P E R U S T I E D O T Projektikuvaus Uusi lentoreitti 10 Tarkasteluaika, vuosia 10 vuotta 10 vuotta 10 0 Tarkastelujakson pituus kuukausissa 12 Tarkastelujaksoja (KK/VVVV) Tarkasteluaika alkaa 01/2017 (kauden alussa) Laskenta-ajankohta 01/2017 (kauden alussa) Tarkasteluaika päättyy 12/2026 (kauden lopussa) Rahayksikkö (1/1000/ ) 1 Valuutta EUR Laskentakorko (vuosikorko) 10,16 % ( = pääoman tuottovaatimus ) > Tulovero-% Copyright 2016 Datapartner Oy 33

34 Kohteiden koon muuttaminen Windows-näytön kokoa voi tarvittaessa muuttaa ohjauspaneelin kautta. Taulukoissa käytettävät näppäimet säilyvät saman kokoisena ja samoissa paikoissa kuten pitääkin. Tällä seikalla on merkitystä etenkin käytettäessä korkearesoluutioista (4k) Windows 10 laptopruutua yhdessä suuren pöytänäytön kanssa. Huom! Kun käytät kuvakopiointinäppäintä taulukoiden ja kaavioiden kopiointiin, kuvat voivat silti liitettäessä skaalautua väärin. Ohjelmavirhe liittyy Officeen ja odottaa Microsoftin toimenpiteitä. Copyright 2016 Datapartner Oy 34