YIT hallittua ja kannattavaa kasvua kehittyviltä markkinoilta länsimaisella hyvällä hallinnointitavalla

Transkriptio

1 YIT hallittua ja kannattavaa kasvua kehittyviltä markkinoilta länsimaisella hyvällä hallinnointitavalla Sijoittajailta , Oulun Osakesäästäjät Marcus Lindell, Sijoittajasuhdeasiantuntija YIT 1 Sijoittajailta , Oulun Osakesäästäjät Tripla, Pasila Helsinki

2 Sisällys YIT tänään Strategia, taloudelliset tavoitteet ja toimintaympäristö YIT:n mahdollisuudet Venäjällä Pitkän aikavälin taloudellinen kehitys Tilinpäätös 2013 Näkymät ja johtopäätökset Zeleny Bereg Moskova, Venäjä YIT 2 Sijoittajailta , Oulun Osakesäästäjät

3 YIT tänään

4 Osittaisjakautuminen Itsenäiset strategiat ja erilaiset investointiprofiilit Pääomaintensiiviset rakentamispalvelut hakevat kasvua Venäjältä, Baltiasta ja keskisestä Itä-Euroopasta sekä Suomesta Vakaat kiinteistötekniset palvelut kasvavat Pohjois- ja Keski- Euroopan kehittyneillä markkinoilla Erilliset yhtiöt potentiaalisesti houkuttelevampia kuin nykyinen kokonaisuus Fokusoidumpi liiketoimintojen johtaminen erillisissä yhtiöissä Molemmilla yhtiöillä hyvät rahoitusmahdollisuudet Vakaa kassavirta kiinteistöteknisissä palveluissa Liiketoimintamallin onnistunut kehitys rakentamispalveluissa Jakautuminen saatettiin loppuun Osakkeenomistajat ovat saaneet jakautumisvastikkeena yhden Caverionin osake jokaista omistamaansa YIT:n osaketta kohden YIT 4 Sijoittajailta , Oulun Osakesäästäjät

5 YIT lyhyesti Liiketoimintoina asuntorakentaminen, toimitilarakentaminen Creating ja Infrarakentaminen better Pääpaino omaperusteisissa hankkeissa living environments Toimintaa 7 maassa Liikevaihto 1.9 miljardia euroa vuonna 2013 Liikevoitto 153 milj. Euroa vuonna 2013 YIT s offering: - Construction Yli 6,000 ammattilaista services palveluksessa Osake Residential noteerataan development NASDAQ OMX Helsingissä (Large Business cap, Premises Industrials) Noin Infra 45,000 Services osakkeenomistajaa - Focus on own developed projects Liikevaihdon maantieteellinen jakauma Suomi; 66% Venäjä; 27% Baltian maat ja keskinen Itä- Eruooppa; 7% Liikevaihto ja -voitto liiketoiminta-alueittain Finland Estonia 37 % 36 % Liikevaihto 27 % 18 % 40 % Liikevoitto 42 % Asuminen, Suomi, Baltia ja keskinen Itä-Eurooppa Asuminen, Venäjä Toimitilat ja infra YIT 5 Sijoittajailta , Oulun Osakesäästäjät Luvut toimialaraportoiniin mukaan

6 Hyvä markkina-asema kaikilla markkinoilla Rakennusyhtiöt YIT:n markkinoilla Myydyt asunnot vuonna 2013 YIT:N markkinat ja markkinoiden koko Asuntojen määrä (kpl) Venäjä* LSR Group PIK Group Etalon YIT NCC Lemminkäinen Suomi Suomi Baltian maat Venäjä Pietari Moskovan alue Moskova YIT NCC Lemminkäinen Skanska** SRV Baltian maat ja keskinen Itä-Eurooppa Tšekki Slovakia YIT MERKO NCC YIT 6 Sijoittajailta , Oulun Osakesäästäjät * Muualla kuin venäjällä listatut pörssiyritykset ** Omaperusteinen tuotanto

7 Hallitus Laaja kokemus hallitustyöskentelystä, rahoituksesta, rakennusalasta ja Venäjästä Reino Hanhinen Puheenjohtaja Kim Gran Varapuheenjohtaja Satu Huber Jäsen Erkki Järvinen Jäsen Juhani Pitkäkoski Jäsen Teuvo Salminen Jäsen Syntynyt 1943 Diplomi-insinööri, TT h.c., vuorineuvos Syntynyt: 1954 Diplomiekonomi, vuorineuvos Syntynyt 1958 Kauppatieteiden maisteri Syntynyt 1960 Kauppatieteiden maisteri Syntynyt 1958 Oikeustieteiden kandidaatti Syntynyt 1954 Kauppatieteiden maisteri YIT Oyj:n entinen toimitusjohtaja Riippumaton yhtiöstä: Kyllä Riippumaton merkittävistä osakkeenomistajista: Kyllä Osakeomistus: Nokian Renkaat Oyj Toimitusjohtaja Riippumaton yhtiöstä: Kyllä Riippumaton merkittävistä osakkeenomistajista: Kyllä Osakeomistus: Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo Varatoimitusjohtaja Riippumaton yhtiöstä: Kyllä Riippumaton merkittävistä osakkeenomistajista: Kyllä Osakeomistus: 3,600 Tikkurila Oyj Toimitusjohtaja Riippumaton yhtiöstä: Kyllä Riippumaton merkittävistä osakkeenomistajista: Kyllä Osakeomistus: 0 Caverion Oyj Toimitusjohtaja Riippumaton yhtiöstä: Ei Riippumaton merkittävistä osakkeenomistajista: Kyllä Osakeomistus: Hallitusammattilainen Riippumaton yhtiöstä: Kyllä Riippumaton merkittävistä osakkeenomistajista: Kyllä Osakeomistus: 0 Omistus sisältäen henkilöiden henkilökohtaiset, heidän läheistensä ja heidän hallinnoimien yrityksien omistukset. YIT 7 Sijoittajailta , Oulun Osakesäästäjät

8 Uusi toimialarakenne ja konsernin johtoryhmän kokoonpano Konsernin rakenne alkaen YIT-konserni Kari Kauniskangas Toimitusjohtaja Asuminentoimialan johtaja Tero Kiviniemi Varatoimitusjohtaja Toimitilat ja infratoimialan johtaja Asuminen Suomi, Baltian maat ja keskinen Itä-Eurooppa Venäjä Toimitilat ja infra Teemu Helppolainen Venäjäliiketoimintaalueen johtaja Timo Lehtinen Talousjohtaja Muutosten tavoitteena on tukea yhtiön strategian tehokasta jalkauttamista sekä yhä asiakaskeskeisempää toimintamallia Uuden toimialarakenteen vertailuluvut vuodelta 2013 julkaistaan maaliskuussa 2014 Juhani Nummi Liiketoiminnan kehitysjohtaja Pii Raulo Henkilöstöjohtaja Laajennettuun johtoryhmään kuuluvat tämän lisäksi liiketoimintaryhmien johtajat: Jouni Forsman Harri Isoviita Matti Koskela Timo Lehmus Tom Sandvik Mikhail Voziyanov YIT 8 Sijoittajailta , Oulun Osakesäästäjät

9 Strategia, taloudelliset tavoitteet ja toimintaympäristö

10 YIT:n strategia : hallittu ja kannattava kasvu Kasvu omaperusteisissa hankkeissa 5-10 % kasvu vuosittain Vahva kasvu asuntorakentamisessa ja rakentamispalveluissa kehittyvillä markkinoilla (Venäjä ja keskinen Itä-Eurooppa, CEE) Asuntorakentamisen aseman vahvistaminen Suomessa: vahva markkinaosuus, uudet konseptit, paras asiakaskokemus ja korkeatasoiset brändit Omaperusteisten hankkeiden osuuden lisääminen toimitilarakentamisessa ja infrarakentamisessa Suurempi taloudellinen liikkumavara Pääomia uusiokäyttöön >250 milj. e Hitaasti kiertävän taseen vapauttaminen Uudet rahoituslähteet ja entistä laajempi kumppanuuksien hyödyntäminen suuralueiden kehittämisessä Monipuoliset rahoitusinstrumentit liiketoiminnan ja asiakkaiden tukena Hyvä suhdannekestävyys Kassavirta vuositasolla >0 e Myynnin vahvistaminen: riskitöntä ja pitkäaikaista kassavirtaa liiketoiminnasta Kyky reagoida nopeasti markkinaympäristön muutoksiin Asuntotuotannon ja myyntivarannon hallinta Joustavuus kustannuksissa YIT 10 Sijoittajailta , Oulun Osakesäästäjät

11 Taloudelliset tavoitteet strategiakaudelle Liikevaihdon kasvu 5-10 % vuodessa Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) 20 % Operatiivinen kassavirta investointien jälkeen riitta vä osinkojen ja velkojen maksuun Omavaraisuusaste 40 % Metrotunneli Espoo Osingonjako % tilikauden tuloksesta YIT 11 Sijoittajailta , Oulun Osakesäästäjät

12 Markkinoiden kehitys ja mahdollisuudet Nopeutuva muutos ja lisääntyvä monimutkaisuus Trendit Mahdollisuudet Sukupolvien eriytyminen Kaupungistuminen Kuluttaminen ja elämäntavat Globalisaatio Teknologian kehitys Ilmastonmuutos Vauraampi keskiluokka haluaa entistä korkeatasoisempaa asumista Pienemmät taloudet pienempien ja tehokkaampien asuntojen tarve kasvaa Suurta potentiaalia kasvukeskuskissa Infrastruktuurin tarve kaupunkien keskustoissa kasvaa, ja ratkaisut ovat yhä monimutkaisempia Asuntojen myynnistä elämisen laatuun liittyvään liiketoimintaan, pitkiin asiakassuhteisiin ja elinkaaripalveluihin Uudet rahoitusinstrumentit tukevat liiketoimintaa ja tekevät asunnon oston mahdolliseksi kuluttajille PPP-hankkeet Kansainväliset hankinnat Asiakassuhteet verkossa ja tietopohjaiset palvelut Uusi teknologia, integroidut järjestelmät ja älykkäät liikenneratkaisut edistävät innovaatiota Energiatehokkaat rakennukset, vihreä imago, kestävät ratkaisut Uudet energiaratkaisut kuten tuulivoima Arvokkaiden mineraalien kiihtyvä hupeneminen Kasvava rakennustarve kaivosteollisuudessa YIT 12 Sijoittajailta , Oulun Osakesäästäjät

13 Arvon luominen: Pitkä arvoketju ja avainosaamisalueet talon sisällä Varat Tonttivaranto Osaavat avainhenkilöt Projektien ja riskien hallinta Tuotos Markkinoiden tuntemus Erinomainen tuotemerkki Tonttihallinta Erikoistunut laitteisto Oma myyntiverkosto Vahva yrityskulttuuri ja arvot Panokset Omistaja-arvo Verot ja muut maksut yhteiskunnalle Paras asumiskokemus Pitkäaikainen asiakkuus Työllisyys Kaavoitus ja luvat Tehokas rahoitus Materiaalit Konseptien kehittäminen ja suunnittelu Hinnoitteluosaaminen ja hinnoittelutaktiikat Asuntolainayhteistyö pankkien kanssa Alihankkijat Hankintaosaaminen YIT 13 Sijoittajailta , Oulun Osakesäästäjät

14 YIT:n mahdollisuudet Venäjällä

15 YIT Venäjällä: merkittävä ulkomainen asuntokehittäjä Pääpaino asuntorakentamisessa Toimintaa Pietarissa, Moskovassa, Moskovan alueella, Kazanissa, Jekaterinburgissa, Donin Rostovissa ja Tjumenissa Hankekehitystä omille tonteille: kerrostalot, rivitalot ja omakotitalot Eri viimeistelyasteita Asuntorakennusten kunnossapito ja palvelut Venäjän osuus vuonna 2013: 27 % YIT:n liikevaihdosta 35 % konsernin sijoitetusta pääomasta 32 % konsernin henkilöstöstä Kaupallinen kiinteistökehitys Gorelovon teollisuuspuisto Pietarin alueella Oma hankekehitys omille tonteille osana aluekokonaisuutta Pietari Jekaterinburg Tjumen Markkina-ajurit Venäjällä Sisäinen muuttoliike kasvukeskuksiin Asuinkuntien lisääntyminen perhekoon pienentyessä Alhainen asuinpinta-ala ja olemassa olevan asuntokannan huono kunto Vaurastuvan keskiluokan kasvu Poliittinen tuki asuntotuotannolle ja asuntolainamarkkinan kehitykselle Kazan Moskovan alue Moskova Donin Rostov YIT 15 Sijoittajailta , Oulun Osakesäästäjät

16 Sotilaallinen merkitys Rakentaminen ei ole poliittisesti herkkä toimiala Venäjällä Sotilaallisesti herkät teollisuudenalat Puolustusteollisuus/ aseteollisuus Sotilaallisesti ja taloudellisesti herkät Strategiset metallit Öljy ja kaasu Televisio, radio, Internet Auto- ja ilmailuteollisuus Teleoperaattorit Liikenteen infrastruktuuri Sähköntuotanto Kemianteollisuus Maatalous ja elintarvikkeet Pankit ja vakuutuslaitokset Rakentaminen Tukku- ja vähittäismyynti Kulutustavaroiden tuotanto Ei-strategiset luonnonvarat Kansallisesti vaarattomat teollisuudenalat Taloudellinen merkitys Taloudellisesti herkät teollisuudenalat Lähde: Kari Liuhto (2007), Turun kauppakorkeakoulu YIT 16 Sijoittajailta , Oulun Osakesäästäjät

17 YIT keskittyy asumismukavuutta arvostaviin asiakkaisiin Venäjällä YIT keskittyy kohtuuhintaiseen asumiseen Ylä- ja keskiluokalla yhtä suuret kokonaistulot Asumisen asiakasryhmät Venäjällä YLIN 20 % KESKI 60 % ALIN 20 % Elite 5 % Comfort YIT:n kohderyhmä 47 % 48 % Sosiaalinen asuminen Lähde: Liittovaltion tilastopalvelu, Venäjän keskuspankki (2012) YIT 17 Sijoittajailta , Oulun Osakesäästäjät

18 Ukrainan kriisin vaikutukset YIT:lle Kriisin vaikutukset Epävarmuus lisääntynyt Ruplan kurssi (RUB:EUR) on heikentynyt selvästi Venäjän keskuspankki on nostanut ohjauskorkoa On ilmeistä, että erilaisia pakotteita, ml. talouspakotteet, asetetaan Välittömiä vaikutuksia YIT:lle Ruplan devalvoituminen pienentää YIT:n euromääräistä liikevaihtoa, tulosta, tasetta ja omaa pääomaa (ei vaikutusta kannattavuuteen) Venäjä-sijoitusten suojauskustannukset ovat nousseet korkoeron kasvettua Asuntolainojen korot asiakkaillemme Venäjällä ovat toistaiseksi pysyneet ennallaan (noin 11,5-12,0 %) Toistaiseksi kriisi ei ole vaikuttanut YIT:n asuntomyyntiin Venäjällä negatiivisesti Mahdollisten pakotteiden vaikutukset ovat arvaamattomia On ilmeistä, että kriisin jatkuminen tulee vaikuttamaan YIT:n liiketoimintaan Baltian maat Tšekki Suomi Slovakia Pietari Kiova Ukraina Venäjä Moskova Donin Rostov Krim YIT 18 Sijoittajailta , Oulun Osakesäästäjät

19 Pitkän aikavälin taloudellinen kehitys

20 Liikevaihdon kasvu ja hyvä kannattavuus suhdanteista riippumatta Liikevaihdon kehitys (milj. e) Kansainväliset rakentamispalvelut Suomen rakentamispalvelut Rakentamispalvelut +7 % Liikevoiton (milj. e) ja kannattavuuden (%) kehitys Kansainväliset rakentamispalvelut Suomen rakentamispalvelut Rakentamispalvelut Liikevoittomarginaali 7,4 7,3 6, ,9 7, , , , , , ,1 9,1 9, , (18) HUOM.:Toimialatason luvut (POC): rakentamispalveluihin liittyvien toimialalukujen summa YIT:n talousraportoinnissa ilman muiden erien vaikutusta; Kansainväliset rakentamispalvelut osa Rakentamispalveluja ; vuosien 2011 ja 2012 luvut ilman IAS 23 -oikaisua eli käyttöön otettujen raportointikäytäntöjen mukaan YIT 20 Sijoittajailta , Oulun Osakesäästäjät

21 Suomen rakentamispalvelut: vakaa kannattavuus suhdanteista riippumatta 2007 Hyvät asuntorakentamisen markkinat Hyvät muun rakentamisen markkinat, matalat tuotot Liikevoitto: 133,4 milj. e (11,6 %) Heikentyvät asuntomarkkinat Muun rakentamisen hyvä kehitys vanhan tilauskannan ansiosta Liikevoitto: 111,7 milj. e (9,8 %) Keskittyminen sijoittajasopimuksiin Heikentyvät muun rakentamisen markkinat Vahva infra Kiinteiden kulujen leikkaukset Liikevoitto: 81,9 milj. e (8,0 %) 2010 Keskittyminen suoraan kuluttajamyyntiin asuntorakentamisess a Merkkejä muun rakentamisen elpymisestä Liikevoitto: 108,1 milj. e (9,8 %) 2011 Keskittyminen suoraan kuluttajamyyntiin Muun rakentamisen elpyminen Infralla heikko ensimmäinen, parempi toinen vuosipuolisko Liikevoitto: 117,3 milj. e (9,6 %) 2012 Asuntojen myynti edelleen hyvällä tasolla Toimitilamarkkinoiden vakaa kehitys Infrarakentamis en tiehankkeet etenivät suunnitellusti Liikevoitto: 134,1 milj. e (10,1 %) 2013 Heikko toimitilamarkkina Vaisu kuluttajakysyntä asuntomarkkinassa Sijoittajamyynti kompensoi kuluttajakauppaa Hyvä tulos infrarakentamisessa Liikevoitto: 94,5 milj. e (7,7 %) Milj. euroa ,2 11,6 12,3 10,1 12,4 9,5 9,8 7,0 8,7 7,9 8,4 7,0 9,1 9,6 10,5 10,0 9,4 10,4 8,2 10,1 9,5 9,6 9,3 11,7 8,1 8,2 7,7 7,0 Q1/07 Q2/07 Q3/07 Q4/07 Q1/08 Q2/08 Q3/08 Q4/08 Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Liikevaihto % liikevaihdosta YIT 21 Sijoittajailta , Oulun Osakesäästäjät

22 Kansainväliset rakentamispalvelut: parantuva kannattavuus 2007 Hyvät markkinaolot Venäjällä ja Baltian maissa Asuntojen hinnat nousivat etenkin Venäjällä Hinnat laskivat Baltian maissa ja Venäjällä (H2) Kannattavuus kärsi etenkin Baltian maissa Asuntojen hinnat vakaantuivat Venäjällä (H2) Pienet volyymit etenkin Baltian maissa Kiinteiden kulujen leikkaukset 2010 Hienoista nousua asuntojen hinnoissa Venäjällä Pienet volyymit Baltian maissa ja keskisessä Itä-Euroopassa, aallonpohja ohi 2011 Hinnat nousevat Venäjällä (alueellisia eroja) Volyymit kasvavat Baltian maissa ja keskisessä Itä- Euroopassa mutta heikentävät edelleen toimialan kannattavuutta 2012 Asuntojen myynti hyvällä tasolla Paremmat katteet Volyymit pienet Baltian maissa ja keskisessä Itä- Euroopassa, kannattavuus paranee 2013 Asuntojen hinnat vakaat Venäjällä Myyntivolyymi jatkoi hyvää kehitystä Venäjällä Painopiste siirretty omaperusteiseen tuotantoon Baltiassa ja keskisessä Itä- Euroopassa Liikevoitto: 67,2 milj. e (13,9 %) Liikevoitto: 9,0 milj. e (1,8 %) Liikevoitto: -17,8 milj. e (-5,0 %) Liikevoitto: 34,7 milj. e (7,5 %) Liikevoitto: 40,9 milj. e (8,4 %) Liikevoitto: 80,4 milj. e (12,3 %) Liikevoitto: 71.9 milj. e (11,6 %) Milj. euroa , ,9 14,3 10,4 7, , , ,6 6,8 8,2 4, ,6 8, ,9 0, , , , , , , ,1 12,5 11,5 Q1/07 Q2/07 Q3/07 Q4/07 Q1/08 Q2/08 Q3/08 Q4/08 Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Liikevaihto -3,2-9,5 % liikevaihdosta -38,7 YIT 22 Sijoittajailta , Oulun Osakesäästäjät -5,9 *Vuoden 2011 kolmannella neljänneksellä tehtiin 10 milj. euron varaus Pietariin rakennettujen asuntojen ammoniakkihaitoista aiheutuneiden kulujen kattamiseksi. Ilman kuluvarausta liikevoitto olisi ollut 10 milj. euroa ja liikevoittoprosentti 8,2. Varauksesta purettiin 7,0 milj. euroa vuoden 2012 kolmannella neljänneksellä. Ilman varauksen purkua liikevoitto olisi ollut 18,7 milj. euroa ja liikevoittoprosentti 12,2.

23 Sijoitetun pääoman tuotto kehittynyt epätyydyttävästi Suomen rakentamispalvelut Kansainväliset rakentamispalvelut milj. e milj. e % % % % % 15% 10% % 15% 10% 150 5% 150 5% 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 0% 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 0% Operatiivinen sijoitettu pääoma, milj. e Liikevoitto, viim. 12 kk, milj. e Operatiivisen sijoitetun pääoman tuotto, viim. 12 kk, prosenttia Ilman kertaluonteisia eriä YIT 23 Sijoittajailta , Oulun Osakesäästäjät Kaikki luvut toimialaraportoinnin mukaan (osatuloutus)

24 YIT:llä hyvä kyky hallita kassavirtaa Hyvät mahdollisuudet kassavirran hallintaan Asuntoaloituksien ja tontti-investointien mukauttaminen kysynnän mukaan Suomessa tasapainoinen liiketoimintaportfolio Asuntoliiketoiminnassa sijoittajakaupat toimivat komplementtia kuluttajamyynnille Toimitila- ja Infrarakentaminen ovat luonteiltaan vastasyklisiä Parempi tilanne Venäjällä Kaikissa projekteissa kannattavuus hyvällä tasolla Mahdollisuudet myyntitaktiikoiden käyttöön Joustavuus tuotantokuluissa Mahdollisuus palkkojen vähennyksiin Mahdollisuus neuvotella ostosopimuksia uudelleen Suhteellisen suuri ulkoistettujen palvelujen osuus Yksikkökohtainen tuotantovolyymi vakaampi Tonttisopimuksissa maksuaikataulu sidottu lupamenettelyihin Asuntoaloitukset Kpl Suomen rakentamispalvelut Suomi Venäjä Baltian maat ja keskinen Itä-Eurooppa Tontti-investointien kassavirta Milj. e Kansainväliset rakentamispalvelut YIT 24 Sijoittajailta , Oulun Osakesäästäjät

25 Tilinpäätös 2013

26 Liikevaihto ja liikevoitto laskivat Liikevaihto (milj. e) Muutos : -5 % 1 959,0 YIT-konserni ,2 Suomen rakentamispalvelut 21,6-12, ,9 Kansainväliset rakentamispalvelut Liikevoitto (milj. e) ja liikevoitto-% Muutos : -24 % 201,1 10,3 YIT-konserni ,6-8,5-0,2 Suomen rakentamispalvelut Liikevoitto-% Kansainväliset rakentamispalvelut Muut erät YIT-konserni ,8 8,2 Muut erät YIT-konserni 2013 Infrarakentamisessa tehtiin hyvä tulos Suomessa Toimitilamarkkinoiden heikkous Suomessa vaikutti negatiivisesti liikevaihdon ja liikevoiton kehitykseen Kuluttajien asuntokysyntä oli vaisua Sijoittajamyynti erityisesti uusille asuntorahastoille kompensoi kuluttajamyynnin kappalemääräistä heikentymistä Asuntomyynnin volyymi jatkoi positiivista kehitystä Venäjällä Urakointivolyymit Baltiassa laskivat ja toimintaa suunnattiin asuntotuotantoon Ruplan heikkeneminen vaikutti euromääräiseen liikevaihtoon ja tulokseen Kaikki luvut toimialaraportoinnin mukaan (osatuloutus) Huomautus: Vuoden 2011 kolmannella neljänneksellä tehtiin Pietariin rakennettujen asuntojen ammoniakkiongelmaan liittyvä 10,0 milj. euron kuluvaraus. Varausta purettiin 7,0 milj. euroa vuoden 2012 kolmannella neljänneksellä. Vuoden 2013 viimeisellä neljänneksellä kirjattiin 1,2 miljoonan euron sopeuttamistoimiin liittyvä kertaluonteinen kulu, joista 1,0 miljoonaa kohdistui Suomen rakentamispalveluihin. YIT 26 Sijoittajailta , Oulun Osakesäästäjät

27 Myyntivolyymi kasvoi aloituksia sopeutettiin kysynnän mukaan Myydyt asunnot (kpl) Asuntoja myytiin 6 % edellisvuotta enemmän Asuntoaloitukset (kpl) Venäjä Baltian maat, Tšekki ja Slovakia Suomi Suomessa sijoittajakaupat kompensoivat vaisua kuluttajamyyntiä Asuntolainoilla rahoitettujen asuntojen osuus Venäjällä pysyi hyvällä tasolla (44 %) Asuntoaloituksien määrä laski hieman edellisvuodesta Suomessa aloituksia sopeutettiin heikentyneen kysynnän perusteella Venäjällä asuntoaloituksiin vaikuttivat viivästykset viranomaisprosesseissa Baltiassa ja CEE -alueella aloituksia lisättiin kysynnän kasvun mukaisesti YIT 27 Sijoittajailta , Oulun Osakesäästäjät

28 Pääomia sitoutui omaperusteisiin hankkeisiin erityisesti Suomessa Sijoitettu pääoma ja sijoitetun pääoman tuotto (milj. e, %) Operatiivinen kassavirta investointien jälkeen (milj. e) ,9 15,0 10,3-87, Sekä sijoitetun pääoma kasvu että edellistä vuotta alhaisempi liikevoitto vaikuttivat sijoitetun pääoman tuottoon negatiivisesti Käyttöpääoma kasvoi pääoman sitoutuessa keskeneräiseen ja valmiiseen tuotantoon Kasvua tapahtui etenkin Suomen asuntorakentamisessa ja omaperusteisissa toimitilahankkeissa Tontti-investointien kassavirta oli 171 milj. euroa vuonna 2013 Q4:llä vahva kassavirta aktiivisen myynnin ansiosta YIT 28 Sijoittajailta , Oulun Osakesäästäjät

29 Velka kasvoi vuonna 2013 likviditeettiasema säilyi vahvana Korollinen velka, IFRS (milj. e) Velkaantumis- ja omavaraisuusaste (%) ,9 112, ,1 37, Nettovelka Rahavarat Velkaantumisaste, konserniraportoinnin mukaan Omavaraisuusaste, toimialaraportoinnin mukaan Velka lisääntyi pääomien sitouduttua Suomessa käynnissä oleviin omaperusteisiin toimitilahankkeisiin valmiisiin myymättömiin asuntoihin Trendi käännettiin Q4:llä aktiivisilla omilla toimenpiteillä, joita jatketaan Huomautus: 2012 ei-ifrs-luku julkaistu YIT 29 Sijoittajailta , Oulun Osakesäästäjät Maksuvalmius turvattu Likviditeettipuskuri 365 milj. euroa ja rahavarat 76 milj. euroa (12/13) Tammikuussa 2014 allekirjoitettiin uusi lainasopimus, jonka nostettavissa oleva määrä on 62 milj. euroa Velkaantumisasteen alentaminen tärkeä tavoite

30 Osinko 0,38 euroa osaketta kohden vuodelta 2013 Maksusuhde prosenttia Huomautus: Historialliset luvut koskevat YIT-konsernia ennen jakautumista Strateginen tavoite: osinko prosenttia nettotuloksesta Helsingin Wilhelm Helsinki YIT 30 Sijoittajailta , Oulun Osakesäästäjät

31 Näkymät ja johtopäätökset

32 Painopistealueet vuonna Asiakaskeskeisyys Virheetön luovutus Asiakaskokemuksen parantaminen Online-palvelut Konseptikehitys Kustannustehokkuus Kohtuuhintaisten tuotteiden kehittäminen Sisäisten prosessien parantaminen Jatkuva suunnittelunohjauksen koulutus kaikissa toimintamaissa Tiiviimpi maiden välinen yhteistyö hankinnoissa Kassavirta ja pääoman käytön tehokkuus Valmiiden myymättömien asuntojen myynti Toimitilahankkeiden myyminen Kumppanuuksien hyödyntäminen tonttihankinnoissa Pääoman vapauttaminen hitaasti kiertävistä tase-eristä Konepajan asuinalue Helsinki YIT 32 Sijoittajailta , Oulun Osakesäästäjät

33 Markkinanäkymät 2014 Asuminen (Venäjä) Asuntorakentamisen arvioidaan kasvavan lievästi Asuntojen hintojen ja asuntolainakorkojen odotetaan pysyvän vakaina BKT:n kasvuennusteita on leikattu viime aikoina ja rupla on heikentynyt euroa vastaan Ukrainan kriisi ei ole toistaiseksi vaikuttanut asuntojen kysyntään Makrotalouden epävarmuus voi vaikuttaa asuntokysyntään Asuminen (Suomi, Baltian maat, Tšekki ja Slovakia) Asuntoaloitusten odotetaan vähenevän Suomessa Makrotalouden epävarmuus ja kuluttajaluottamuksen heikkous vaikuttavat edelleen asuntomarkkinoihin Suomessa Asuntorakentamisen volyymien odotetaan kasvavan Baltian maissa ja aloitusten laskevan hieman Tšekissa ja Slovakiassa Asuntojen hintojen odotetaan pysyvän vakaina Suomessa Asuntolainakorkojen odotetaan pysyvän matalina Toimitilarakentaminen (Suomi, Baltian maat ja Slovakia) Toimitilamarkkinoiden odotetaan pysyvän heikkoina Suomessa Toimitilojen uudisrakentamisen volyymien odotetaan kasvavan Baltian maissa ja supistuvan Slovakiassa Infrarakentaminen (Suomi) Infrarakentamisen volyymin ennustetaan laskevan hieman Kilpailu pienemmistä urakoista on lisääntynyt YIT 33 Sijoittajailta , Oulun Osakesäästäjät

34 Tulosohjeistus vuodelle 2014 Konsernin toimialaraportoinnin mukaisen liikevaihdon arvioidaan kasvavan 0 10 % vertailukelpoisin valuuttakurssein. Toimialaraportoinnin mukaisen liikevoittomarginaalin arvioidaan olevan 7,5 8,5 % ilman kertaluonteisia eriä. Jatkunut epävarmuus yleisestä makrotaloudellisesta kehityksestä vaikuttaa YIT:n liiketoimintaan ja asiakkaisiin. Kirovogradskaja Moskova, Venäjä YIT 34 Sijoittajailta , Oulun Osakesäästäjät

35 YIT sijoituskohteena Ainutlaatuiset kasvumahdollisuudet, ylivertainen kannattavuus Vahvuudet Ainutlaatuiset kasvumahdollisuudet Riskien hallinta Markkinatuntemus: yli 50 vuoden kokemus Venäjän ja yli 100 vuoden kokemus Suomen markkinoilta Tonttihankinnat paikallistuntemus Ylivertainen myyntiprosessi suunnittelun hallinta, oma myyntiorganisaatio, asiakaskeskeisyys Vankka markkina-asema: suurin ulkomainen asuntorakentaja Venäjällä, markkinajohtaja Suomessa Vahvat näytöt: yksi Euroopan kannattavimmista rakennusyhtiöistä suhdanteista riippumatta, selvästi kannattavin Suomessa Hallittu ja kannattava kasvu Venäjä: Muuttoliike, kaupungistuminen, keskiluokan osuuden kasvu jolla parantuva ostovoima, matala asuintila ja olemassa olevien asuntojen heikko laatu Poliittinen tuki asunto- ja asuntolainamarkkinoiden kehitykselle Baltian maat ja keskinen Itä-Eurooppa Suomi: Matala asuintila ja olemassa olevien asuntojen heikko laatu, vahvin talouskasvu Euroopassa Muuttoliike, perhekoon pieneneminen ja muuttuvat asuintarpeet, kysyntä painottuu pienempiin ja tehokkaampiin asuntoihin Tehokkaita toimitiloja tarvitaan kasvukeskuskissa, sijainti ja hyvien vuokralaisten merkitys kasvaa Kaupungistuminen vaatii erityisosaamista haastavissa infrarakentamisen projekteissa, uudet suuret väylähankkeet toteutetaan kumppanuusmalleina Hyvä hallinnointiapa ja korkeat eettiset periaatteet Tasapainoinen liiketoimintasalkku luo mahdollisuuksia kaikissa markkinatilanteissa Kyky ja hyvät näytöt asuntoaloitusten mukauttamisessa Maantieteellinen monipuolistuminen johdon paikallistuntemus Riittävät tonttivarannot tukevat kassavirran hallintaa Tuotannon joustavuus etenkin Venäjällä YIT 35 Sijoittajailta , Oulun Osakesäästäjät

36 Yhteenveto Kasvua omaperusteisista hankkeista kaikilla liiketoiminta-alueilla, erityisesti asuntorakentamisessa ja kehittyvillä markkinoilla Vahvat näytöt hyvästä kannattavuudesta suhdanteista riippumatta hyvän riskienhallinnan ja hanketoteutuksien ansiosta. Parantamisen varaa on edelleen Hyvä kyky hallita kassavirtaa, painopistealueena pääomankäytön tehostaminen. Vankka markkina-asema: suurin ulkomainen asuntorakentaja Venäjällä, markkinajohtaja Suomessa YIT antaa mahdollisuuden hyödyntää kehittyvien markkinoiden kasvumahdollisuudet länsimaisella hyvällä hallinnointitavalla Vakaa osingonmaksaja (tavoitteena % tilikauden tuloksesta) 2013: Strategian toteutus eteni hyvin haastavassa markkinaympäristössä Ruoholahdenkatu 23 Helsinki YIT 36 Sijoittajailta , Oulun Osakesäästäjät

37 Vastuuvapauslauseke Ta ma n esityksen on laatinut ja siina esitetyt tiedot tuottanut (ellei toisin mainita) YIT Oyj ( Yhtiö ). Osallistumalla kokoukseen, jossa tämä esitys pidetään, tai lukemalla esitysdiat sitoudut noudattamaan seuraavia rajoituksia. Tämä esitys on toteutettu ainoastaan luottamuksellisesti tiedonantotarkoituksessa, eikä sitä tule toistaa, jakaa edelleen tai siirtää eteenpäin kenellekään kokonaan tai osittain. Tämä esitys ei muodosta kokonaan tai osittain tarjousta Yhtiön tai minkään sen tytäryhteisön arvopapereiden myymiseksi eikä pyyntöä tai kutsua tarjoutua ostamaan, hankkimaan tai merkitsemään Yhtiön tai minkään sen tytäryhteisön arvopapereita missään valtiossa, eikä tämä esitys ole kehotus harjoittaa sijoitustoimintaa, eikä sitä tulisi pitää minään edellä mainituista. Minkään tämän esityksen osan tai sen jakelun ei tulisi muodostaa perustetta sopimusten, sitoumusten tai sijoituspäätösten tekemiselle eikä niihin tulisi tukeutua tällaisia päätöksiä tehtäessä. Tässä esityksessä esitettyjä tietoja ei ole vahvistettu riippumattomasti. Tähän esitykseen sisältyvien tietojen tai mielipiteiden kohtuullisuudesta, virheettömyydestä, täydellisyydestä tai paikkansapitävyydestä ei anneta tässä esityksessä suoraan tai epäsuoraan ilmaistua lausuntoa, vakuutusta tai sitoumusta, eikä niihin tulisi sellaisina luottaa. Yhtiö tai siihen kytköksissä olevat henkilöt, sen neuvonantajat tai edustajat eikä mikään muukaan henkilö ole minkäänlaisessa (tuottamuksellisessa tai muussa) vastuussa mistään tappioista, jotka syntyvät tämän esityksen käytöstä tai sen sisällöstä tai muuten tähän esitykseen liittyen. Kunkin henkilön täytyy luottaa omaan selvitykseensä ja analyysinsä Yhtiöstä ja tässä esityksessä käsitellyistä liiketoimista, mukaan lukien niihin liittyvistä hyödyistä ja riskeistä. Ta ma esitys sisa lta a tulevaisuutta koskevia lausumia. Tulevaisuutta koskevat lausumat sisa lta va t sanat ennakoida, tulla tapahtumaan, uskoa, aikoa, arvioida, odottaa seka vastaavansisa ltöisia sanoja. Kaikki muut kuin historiallisia tosiasioita sisa lta va t lausumat tässä esityksessä, mukaan lukien Yhtiön taloudelliseen asemaan, liiketoimintastrategiaan sekä johdon tulevia toimintoja koskeviin suunnitelmiin ja tavoitteisiin liittyvät lausumat, mukaan lukien jakautumissuunnitelmaa ja sen täytäntöönpanoa koskevat lausumat, ovat tulevaisuutta koskevia lausumia. Tällaisiin tulevaisuutta koskeviin lausumiin liittyy tunnettuja ja tuntemattomia riskejä, epävarmuuksia ja muita tärkeitä tekijöitä, joiden takia Yhtiön todelliset tulokset, suoritukset ja saavutukset saattavat poiketa olennaisesti niistä tulevaisuuden tuloksista, suorituksista ja saavutuksista, jotka on esitetty tai joihin on viitattu tällaisissa tulevaisuutta koskevissa lausumissa. Tällaiset tulevaisuutta koskevat lausumat perustuvat lukuisiin oletuksiin Yhtiön nykyisistä ja tulevista liiketoimintastrategioista ja siitä ympäristöstä, jossa Yhtiö tulee tulevaisuudessa toimimaan. Nämä tulevaisuutta koskevat lausumat koskevat ainoastaan tilannetta tämän esityksen päivämääränä. Yhtiö kieltää nimenomaisesti sitoutuneensa levittämään tässä esityksessä esitettyjä tulevaisuutta koskevia lausumia koskevia päivityksiä ja tarkistuksia, jotka heijastaisivat muutoksia Yhtiön näihin lausumiin liittämissä odotuksissa tai muutoksia niissä tapahtumissa, ehdoissa tai olosuhteissa, joihin tällainen tulevaisuutta koskeva lausuma perustuu. Yhtiö varoittaa, etteivät tulevaisuutta koskevat lausumat ole takuita tulevista suorituksista, ja että sen todellinen taloudellinen asema, liiketoimintastrategia sekä johdon tulevia toimintoja koskevat suunnitelmat ja tavoitteet saattavat poiketa olennaisesti tähän esitykseen sisältyvissä tulevaisuutta koskevissa lausumissa esitetystä tai vihjatuista vastaavista. Lisäksi vaikka Yhtiön taloudellinen asema, liiketoimintastrategia sekä johdon tulevia toimintoja koskevat suunnitelmat ja tavoitteet olisivatkin yhteneväisiä tähän esitykseen sisältyvien tulevaisuutta koskevien suunnitelmien kanssa, nämä tulokset tai kehityskulut eivät välttämättä merkitse tulevien ajanjaksojen tuloksia tai kehitystä. Yhtiö tai kukaan muukaan henkilö ei sitoudu mihinkään velvoitteeseen arvioida tai vahvistaa tai tiedottaa julkisesti mistään tarkistuksista, jotka heijastavat tämän esityksen päivämäärän jälkeen sattuvia tapahtumia tai ilmaantuvia olosuhteita. YIT 37 Sijoittajailta , Oulun Osakesäästäjät

38