Osavuosikatsaus Tammi kesäkuu 2014 UUSIA STRATEGISIA YRITYSOSTOJA HILJAISELLA TOISELLA NELJÄNNEKSELLÄ

Transkriptio

1 Q2 Osavuosikatsaus Tammi kesäkuu 2014 UUSIA STRATEGISIA YRITYSOSTOJA HILJAISELLA TOISELLA NELJÄNNEKSELLÄ

2 2 OSAVUOSIKATSAUS Q RAMIRENT OYJ RAMIRENTIN OSAVUOSIKATSAUS TAMMI KESÄKUU 2014: UUSIA STRATEGISIA YRITYSOSTOJA HILJAISELLA TOISELLA NELJÄNNEKSELLÄ HUHTI KESÄKUU 2014 PÄÄKOHDAT - Ramirentin liikevaihto 151,8 (160,8) miljoonaa euroa, laskua 5,6 %; vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna laskua oli 2,1 % - EBITA 1) 16,2 (22,7) miljoonaa euroa eli 10,7 % (14,1 %) liikevaihdosta - Katsauskauden tulos 7,1 (12,3) miljoonaa euroa ja tulos/osake 0,07 (0,11) euroa RAMIRENTIN NÄKYMÄT VUODELLE 2014 ENNALLAAN Vuonna 2014 talouskasvun odotetaan pysyvän vaatimattomana ja rakennusmarkkinoiden kysynnän arvioidaan vaihtelevan päämarkkinoillamme. Ramirent jatkaa tiukkaa kustannusten hallintaa ja arvioi, että vuoden 2014 investoinnit ovat noin vuoden 2013 tasolla. Vahva taloudellinen asema mahdollistaa konsernin jatkavan kannattavan kasvun tavoittelua. TAMMI KESÄKUU 2014 PÄÄKOHDAT - Ramirentin liikevaihto 289,3 (313,6) miljoonaa euroa, laskua 7,7 %; oikaistuna siirrettyjen ja myytyjen liiketoimintojen vaikutuksella, laskua liikevaihdossa 1,5 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna - EBITA ilman kertaluonteisia eriä ja oikaistuna siirretyillä sekä myydyillä liiketoiminnoilla 2) oli 23,3 (34,0) miljoonaa euroa eli 8,0 % (11,1 %) liikevaihdosta - Katsauskauden tulos 9,7 (23,3) miljoonaa euroa ja tulos/osake 0,09 (0,22) euroa - Bruttoinvestoinnit 101,8 (62,4) miljoonaa euroa - Rahavirta investointien jälkeen 26,6 (13,8) miljoonaa euroa - Nettovelka 273,4 (264,2) miljoonaa euroa - Nettovelka/EBITDA 1,6x (1,2x) (Huom! Sulkeissa olevat luvut viittaavat edeltävän tilikauden vastaavaan ajanjaksoon, ellei toisin ole mainittu.) AVAINLUVUT 4 6/14 4 6/13 Muutos 1 6/14 1 6/13 Muutos 1 12/13 Liikevaihto 151,8 160,8 5,6 % 289,3 313,6 7,7 % 647,3 Käyttökate (EBITDA) 42,2 48,8 13,4 % 73,9 96,8 23,7 % 195,1 Osuus liikevaihdosta, % 27,8 % 30,3 % 25,5 % 30,9 % 30,1 % EBITA-liiketulos 1) 16,2 22,7 28,8 % 23,3 45,3 48,5 % 92,1 Osuus liikevaihdosta, % 10,7 % 14,1 % 8,0 % 14,4 % 14,2 % Liiketulos (EBIT) 14,2 21,0 32,2 % 19,6 39,0 49,7 % 82,3 Osuus liikevaihdosta, % 9,4 % 13,0 % 6,8 % 12,4 % 12,7 % Tulos ennen veroja (EBT) 9,1 15,2 40,0 % 12,4 30,4 59,4 % 63,9 Osuus liikevaihdosta, % 6,0 % 9,5 % 4,3 % 9,7 % 9,9 % Emoyhtiön omistajille kuuluva katsauskauden tulos 7,1 12,3 41,9 % 9,7 23,3 58,4 % 54,0 Tulos/osake, EUR (laimentamaton ja laimennettu) 0,07 0,11 41,9 % 0,09 0,22 58,4 % 0,50 Bruttoinvestoinnit pitkäaikaisiin varoihin 78,3 30,0 161,2 % 101,8 62,4 63,1 % 125,8 Bruttoinvestoinnit, % liikevaihdosta 51,6 % 18,7 % 35,2 % 19,9 % 19,4 % Rahavirta investointien jälkeen 21,5 5,2 n/a 26,6 13,8 293,3% 73,4 Sijoitettu pääoma kauden lopussa 610,5 611,3 0,1 % 579,8 Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), % 3) 11,9 % 19,2 % 16,5 % Oman pääoman tuotto (ROE), % 3) 12,1 % 19,3 % 14,7 % Nettovelka 273,4 264,2 3,5 % 206,9 Nettovelka/EBITDA 3) 1,6x 1,2x 28,4 % 1,1x Nettovelkaantumisaste, % 84,2 % 76,8 % 55,8 % Omavaraisuusaste, % 40,3 % 43,1 % 48,9 % Henkilöstö kauden lopussa 4) 2,651 2,781 4,7 % 2,561 1) EBITA-liiketulos tarkoittaa liiketulosta ennen aineettomien hyödykkeiden poistoja ja arvonalentumisia. 2) Kertaluonteiset erät sisältävät 10,1 miljoonan euron suuruisen verottoman myyntivoiton liittyen Fortrent-konsernin perustamiseen vuoden ensimmäisellä neljänneksellä vuonna Siirretyt ja myydyt liiketoiminnat sisälsivät Venäjän, Ukrainan ja Unkarin toiminnot. 3) Rullaava 12 kuukautta 4) Henkilöstömäärän raportointia muutettiin vuoden 2014 ensimmäisellä neljänneksellä FTE (full-time equivalent) laskennaksi, joka kertoo henkilöstön määrän, jotka lasketaan aktiivisten työntekijöiden työpanoksen mukaisesti. Vertailuvuoden tiedot on muutettu vastaavasti.

3 3 OSAVUOSIKATSAUS Q RAMIRENT OYJ MAGNUS ROSÉN, RAMIRENTIN TOIMITUSJOHTAJA: Odotettua alhaisempi konevuokrauspalveluiden liikevaihto jatkui useilla markkinoilla toisella neljänneksellä Toisen neljänneksen liikevaihto vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laski 2,1 %. Toisen neljänneksen EBITA-liiketulosprosentti oli alle edellisvuoden tason ja oli epätyydyttävä 10,7 % (14,1 %). Odotettua alhaisempi kysyntä ja uusien rakennusprojektien aloitusten hidas eteneminen vaikuttivat negatiivisesti liikevaihtoon Ruotsissa. Kannattavuuttamme Norjassa rasitti alhainen kysyntä asuntorakentamisessa, alhaisempi kaluston käyttöaste ja lisääntynyt hintapaine. Suomessa yritysostot ja elpynyt markkinakysyntä tukivat liikevaihdon kasvua. Kysyntä elpyi Baltian maissa sekä Puolassa ja olemme siirtäneetkin kalustokapasiteettia näille markkinoille ensimmäisen vuosipuoliskon aikana. Heikko rakentamisen aktiviteetti painoi toimintojamme Tanskassa, Tšekin tasavallassa ja Slovakiassa. Toimenpiteitä kustannusten leikkaamiseksi on tehostettu ja tullaan yhä tehostamaan, jotta kustannustaso saadaan sopeutettua alhaisempaan kysyntään heikosti kannattavilla segmenteillä. Ruotsissa ja Norjassa kustannusleikkaukset olivat riittämättömiä kompensoimaan alhaisemman kysynnän vaikutusta kannattavuuteen. Tanskassa toimintojen tehostaminen ja synergiaetujen saavuttaminen Ruotsin kanssa jatkuivat. Otimme merkittäviä askeleita toisella neljänneksellä suorituskykymme kehittämisessä enemmän kohti More Than Machines TM ratkaisuja. Enemmistöosuuden osto Safety Solutions Jonsered AB:sta tukee keskittymistämme työturvallisuuteen ja DCC (Dry Construction Concept) liiketoiminnan osto vahvistaa osaamistamme kasvavassa sääsuojaliiketoiminnassa. Vahvistimme myös osaamistamme kehittää palveluita teollisuudelle solmimalla ulkoistussopimuksen Empowerin kanssa merkittävästä osasta heidän Suomen kalustoaan. Heinäkuussa allekirjoitimme sopimuksen saksalaisen Zeppelin Rental yhtiön kanssa muodostaaksemme yhteisyrityksen palvelemaan Fehnmarnbeltin tunneliprojektia. Yhteisyritys vaatii vielä viranomaisten hyväksynnän. Kumppanuus vahvistaa asemaamme mahdollisena projektitoimittajana. Yhdistämällä täydentävät kalustokapasiteettimme voimme luoda ainutlaatuisen tarjonnan koko projektin elinkaarelle sekä Tanskan että Saksan puolelle. Tulemme jatkamaan toimenpiteitä tehokkuuden parantamiseksi saavuttaaksemme 17 %:in EBITAliiketulosprosentin vuoden 2016 loppuun mennessä. Avaintoimenpiteitä ovat yhtenäisen Ramirenttoimintamallin kehittäminen, integroidut palveluratkaisut, hinnoittelun kehittäminen, toimipisteverkoston optimointi, kaluston käyttöasteen parantaminen ja hankintojen hallinnan kehittäminen. Toimialamme on muuttumassa siten että vuokraustoiminta kehittyy kahdeksi toisiaan täydentäväksi liiketoimintamalliksi, joissa vuokraus toimipisteissä ja integroidut palveluratkaisut luovat mahdollisuuksia Ramirentin tietotaidolle. Osana tehokkuustoimenpiteitämme keskitymme vahvistamaan kilpailuasemaamme ja kehittämään tarjontaamme vastataksemme asiakkaiden tarpeisiin sekä voittaaksemme asiakkaiden luottamuksen molemmissa liiketoimintamalleissa. Vahvan taloudellisen aseman johdosta olemme hyvin asemoituneet jatkamaan ulkoistusmahdollisuuksien ja yritysostojen toteuttamista. RAMIRENT LYHYESTI Ramirent on johtava konevuokrauskonserni, joka yksinkertaistaa asiakkaittensa liiketoimintoja toimittamalla dynaamisia vuokrausratkaisuja. Ramirent palvelee laajaa asiakaskuntaa, kuten rakentamista, teollisuutta, palvelusektoria, julkista sektoria ja kotitalouksia. Ramirent keskittyy Itämeren alueen markkinoilla Pohjoismaihin, Keski- ja Itä-Eurooppaan. Ramirent on markkinajohtaja seitsemässä maassa yhtiön kymmenestä toimintamaasta.

4 4 OSAVUOSIKATSAUS Q RAMIRENT OYJ MARKKINAKATSAUS TAMMI KESÄKUU 2014 Kysyntä konevuokrausmarkkinoilla oli odotettua alhaisempaa Ramirentin päämarkkinoilla verrattuna edelliseen vuoteen. Ennustettu asuntorakentamisen ja infrarakentamisen kasvu Ruotsissa ei tukenut konevuokrauspalveluiden kysyntää odotetusti vuoden ensimmäisellä puoliskolla johtuen pääosin uusien projektien aloitusten hitaasta etenemisestä. Suomessa rakentamisen alhainen aktiviteetti ja teollisuusprojektien hidas eteneminen heikensivät konevuokrauspalveluiden kysyntää. Osittainen kysynnän elpyminen alkoi toisella neljänneksellä. Norjassa konevuokrauspalveluiden kysyntä pysyi heikkona pääosin hidastuneen asuntorakentamisen seurauksena. Kysyntä öljyja kaasuteollisuuden sektorilla säilyi vakaana ensimmäisellä vuosipuoliskolla. Tanskassa rakentamisen aktiviteetti alkoi elpyä, mutta konevuokrauspalvelujen kysyntä oli silti suhteellisen alhaisella tasolla. Puolassa rakentamisen ja teollisuuden lisääntynyt markkinaaktiviteetti paransi hintatasoja markkinoilla. Konevuokrauspalvelujen kysyntä Tšekin tasavallassa ja Slovakiassa pysyi alhaisella tasolla. Baltian maissa markkinatilanne oli suotuisa rakentamisen ja energiasektorin hyvän aktiviteetin johdosta. Rakentamisen aktiviteetti laski selvästi Fortrentin markkinoilla (Venäjällä ja Ukrainassa) korkean poliittisen ja makrotaloudellisen epävarmuuden johdosta. LIIKEVAIHTO 4 6/2014 Ramirent-konsernin toisen neljänneksen liikevaihto laski 5,6 % ja oli 151,8 (160,8) miljoonaa euroa. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna konsernin liikevaihto laski 2,1 % toisella neljänneksellä. Liikevaihto kasvoi Suomessa 7,3 % ja Europe East segmentissä 8,4 %. Liikevaihto laski Ruotsissa 8,4 %, Norjassa 12,8 % ja Tanskassa 18,8 %. Europe Central segmentissä liikevaihto laski 5,5 %, mutta oikaistuna Unkarin toimintojen myynnillä, Europe Central segmentin liikevaihto kasvoi 7,7 %. 1 6/2014 Ramirent-konsernin ensimmäisen vuosipuoliskon liikevaihto laski 7,7 % ja oli 289,3 (313,6) miljoonaa euroa. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna konsernin liikevaihto laski 4,0 % tammi kesäkuussa. Oikaistuna Fortrent-konserniin siirretyillä toiminnoilla Venäjällä ja Ukrainassa sekä Unkarin toimintojen myynnillä, Ramirent-konsernin liikevaihto laski 1,5 % tammi kesäkuussa vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna. Tammi kesäkuussa 2014 liikevaihto laski Suomessa 1,1 %, Ruotsissa 9,0 %, Norjassa 11,8 % ja Tanskassa 7,9 %. Europe East segmentissä liikevaihto laski 16,7 %, mutta oikaistuna ilman Fortrentkonserniin siirrettyjä toimintoja Venäjällä ja Ukrainassa liikevaihto kasvoi 13,2 %. Europe Central segmentissä liikevaihto kasvoi 0,1 % ja oikaistuna Unkarin liiketoiminnan myynnillä, Europe Central segmentin liikevaihto kasvoi 14,7 %. Liikevaihdon maantieteellinen jakauma ensimmäisellä vuosipuoliskolla oli: Ruotsin osuus konsernin liikevaihdosta 32,4 % (32,9 %), Suomen osuus 24,3 % (22,7 %), Norjan osuus 23,3 % (24,5 %), ja Tanskan osuus 6,4 % (6,4 %), Europe East segmentin osuus konsernin liikevaihdosta oli 5,0 % (5,5 %) ja Europe Central segmentin osuus 8,7 % (8,0 %). Segmenttikohtainen liikevaihdon kehitys oli seuraava: LIIKEVAIHTO 4 6/14 4 6/13 Muutos 1 6/14 1 6/13 Muutos 1 12/13 (milj, EUR) SUOMI 39,0 36,4 7,3 % 70,6 71,5 1,1 % 151,9 RUOTSI 48,7 53,1 8,4 % 94,1 103,4 9,0 % 207,3 NORJA 33,8 38,8 12,8 % 67,8 76,9 11,8 % 153,6 TANSKA 9,1 11,2 18,8 % 18,7 20,3 7,9 % 44,0 EUROPE EAST 8,2 7,6 8,4 % 14,4 17,3 16,7 % 1) 35,5 EUROPE CENTRAL 13,3 14,1 5,5 % 25,2 25,1 0,1 % 2) 57,3 Segmenttien välisen liikevaihdon eliminointi 0,4 0,4 1,5 0,8 2,3 Liikevaihto, yhteensä 151,8 160,8 5,6 % 289,3 313,6 7,7 % 647,3 1) Oikaistu liikevaihdon kasvu ilman Fortrent-konserniin siirrettyjä toimintoja Venäjällä ja Ukrainassa (alkaen ) oli tammi kesäkuussa ,2 %. 2) Oikaistu liikevaihdon kasvu ilman myytyjä Unkarin toimintoja ( ) oli tammi kesäkuussa ,7 %.

5 5 OSAVUOSIKATSAUS Q RAMIRENT OYJ TULOS 4 6/2014 Ramirent-konsernin toisen neljänneksen käyttökate (EBITDA) laski 13,4 % verrattuna edelliseen vuoteen ja oli 42,2 (48,8) miljoonaa euroa, EBITDA-marginaali oli 27,8 % (30,3 %) liikevaihdosta. Luottotappiot ja luottotappiovarausten muutokset olivat 0,0 ( 0,9) miljoonaa euroa. Poistot ja arvonalentumiset kasvoivat ja olivat 28,0 (27,8) miljoonaa euroa. Konsernin toisen neljänneksen EBITA-liiketulos oli 16,2 (22,7) miljoonaa euroa eli 10,7 % (14,1 %) liikevaihdosta. Nettorahoituserät olivat 5,1 ( 5,7) miljoonaa euroa ja niihin sisältyi valuuttakurssieroja 1,4 ( 2,0) miljoonaa euroa. 1 6/2014 Ramirent-konsernin tammi kesäkuun käyttökate (EBITDA) laski 23,7 % edellisvuodesta ja oli 73,9 (96,8) miljoonaa euroa. EBITDA-marginaali oli 25,5 % (30,9 %) liikevaihdosta. Vertailuvuoteen sisältyi 10,1 miljoonan euron veroton myyntivoitto yhteisyritys Fortrent-konsernin muodostamisesta. Käyttökate (EBITDA) ilman kertaluonteisia eriä ja oikaistuna siirrettyjen ja myytyjen liiketoimintojen vaikutuksella oli 73,9 (84,8) miljoonaa euroa eli 25,5 % (27,7 %) liikevaihdosta. Luottotappiot ja luottotappiovarausten muutokset olivat 1,5 ( 2,9) miljoonaa euroa. Poistot ja arvonalentumiset olivat 54,3 (57,9) miljoonaa euroa. Tammi kesäkuun EBITA-liiketulos oli 23,3 (45,3) miljoonaa euroa eli 8,0 % (14,4 %) liikevaihdosta. EBITA-liiketulos ilman kertaluonteisia eriä ja oikaistuna siirretyillä sekä myydyillä liiketoiminnoilla oli 23,3 (34,0) miljoonaa euroa eli 8,0 % (11,1 %) liikevaihdosta. Nettorahoituserät olivat 7,2 ( 8,5) miljoonaa euroa ja niihin sisältyi valuuttakurssieroja 0,6 ( 2,0) miljoonaa euroa. Konsernin tulos ennen veroja laski edellisvuoteen verrattuna ja oli 12,4 (30,4) miljoonaa euroa. Tuloverojen määrä oli 2,8 ( 7,1) miljoonaa euroa. Konsernin efektiivinen tuloveroprosentti laski 22,7 %:iin (23,4 %) tammi kesäkuussa Tuloveroihin vaikuttivat positiivisesti yritysverokantojen muutokset Suomessa, Norjassa ja Tanskassa. Vuoden 2014 alusta lähtien yritysverokanta laski Suomessa 24,5 %:sta 20,0 %:iin, Norjassa 28,0 %:sta 27,0 %:iin ja Tanskassa 25,0 %:sta 24,5 %:iin. Tammi kesäkuun 2014 katsauskauden tulos laski 58,4 % ja oli 9,7 (23,3) miljoonaa euroa. Osakekohtainen tulos (EPS) laski 58,4 % ja oli 0,09 (0,22) euroa. Rullaava 12 kuukauden sijoitetun pääoman tuotto (ROI) oli 11,9 % (19,2 %) ja oman pääoman tuotto (ROE) oli 12,1 % (19,3 %). Osakekohtainen oma pääoma oli 3,00 (3,19) euroa katsauskauden lopussa.

6 6 OSAVUOSIKATSAUS Q RAMIRENT OYJ Segmenttikohtaiset EBITA liiketulokset on esitetty alla: EBITA 4 6/14 4 6/13 Muutos 1 6/14 1 6/13 Muutos 1 12/13 SUOMI 6,0 6,0 0,7 % 8,9 9,4 5,2 % 25,7 Osuus liikevaihdosta, % 15,4 % 16,6 % 12,7 % 13,2 % 16,9 % RUOTSI 6,7 9,6 29,8 % 10,9 16,9 35,5 % 36,6 Osuus liikevaihdosta, % 13,8 % 18,0 % 11,6 % 16,4 % 17,6 % NORJA 4,2 7,9 46,7 % 6,8 12,9 47,3 % 22,0 Osuus liikevaihdosta, % 12,5 % 20,4 % 10,0 % 16,8 % 14,3 % TANSKA 1,7 0,0 n/a 2,9 1,5 91,5 % 4,3 1) Osuus liikevaihdosta, % 19,1 % 0,4 % 15,3 % 7,3 % 9,7 % 1) EUROPE EAST 1,0 0,1 n/a 0,9 11,1 2) 92,1 % 17,3 2) Osuus liikevaihdosta, % 12,1 % 0,8 % 6,1 % 64,1 % 2) 48,8 % 2) EUROPE CENTRAL 0,8 0,4 107,3 % 0,4 2,0 77,9 % 0,7 3) Osuus liikevaihdosta, % 5,8 % 2,7 % 1,7 % 7,8 % 1,2 % 3) Segmenteille kohdistamattomat erät 0,8 1,2 1,0 1,6 4,6 KONSERNIN LIIKETULOS 16,2 22,7 28,8 % 23,3 45,3 48,5 % 92,1 Osuus liikevaihdosta, % 10,7 % 14,1 % 8,0 % 14,4 % 14,2 % 1) EBITA ilman kertaluonteisia eriä oli 2,8 miljoonaa euroa eli 6,3 % liikevaihdosta tammi joulukuussa Kertaluonteiset erät sisälsivät 1,5 miljoonan euron varauksen uudelleenjärjestelykustannuksista vuoden 2013 kolmannelle neljännekselle. 2) EBITA ilman kertaluonteisia eriä oli 0,9 miljoonaa euroa eli 5,5 % liikevaihdosta tammi kesäkuussa 2013 ja 7,2 miljoonaa euroa eli 20,2 % liikevaihdosta tammi joulukuussa Kertaluonteiset erät sisälsivät 10,1 miljoonan euron verottoman myyntivoiton Fortrent konsernin muodostamisesta. Myyntivoitto kirjattiin vuoden ensimmäiselle neljännekselle ) EBITA ilman kertaluonteisia eriä oli 1,2 miljoonaa euroa eli 2,0 % liikevaihdosta tammi joulukuussa Kertaluonteiset erät sisälsivät 1,9 miljoonan euron tappion Unkarin toimintojen myynnistä. Tappio kirjattiin vuoden kolmannelle neljännekselle INVESTOINNIT JA RAHAVIRRAT 4 6/2014 Ramirent-konsernin huhti kesäkuun bruttoinvestoinnit pitkäaikaisiin varoihin olivat 78,3 (30,0) miljoonaa euroa, joista 46,0 (0,0) miljoonaa euroa liittyi yritysostoihin. Investoinnit koneisiin ja laitteisiin olivat yhteensä 50,1 (28,0) miljoonaa euroa. Joidenkin yrityshankintojen yhteydessä Ramirent on tehnyt sopimuksen ehdollisen lisäkauppahinnan maksamisesta myyjälle. Arvioidut lisäkauppahinnat sisältyvät bruttoinvestointeihin. Aineellisten pitkäaikaisten varojen vähennykset olivat myyntiarvoltaan 6,3 (7,7) miljoonaa euroa, joista vuokrakoneiden ja laitteiden osuus oli 5,8 (7,6) miljoonaa euroa. Konsernin toisen neljänneksen liiketoiminnan rahavirta oli 51,6 (27,5) miljoonaa euroa, mistä käyttöpääoman muutos oli 28,3 ( 20,0) miljoonaa euroa. Investointien rahavirta oli 73,1 ( 32,7) miljoonaa euroa. Rahavirta investointien jälkeen oli 21,5 ( 5,2) miljoonaa euroa.

7 7 OSAVUOSIKATSAUS Q RAMIRENT OYJ 1 6/2014 Ramirent-konsernin tammi kesäkuun bruttoinvestoinnit pitkäaikaisiin varoihin olivat 101,8 (62,4) miljoonaa euroa, joista 46,0 (0,0) miljoonaa euroa liittyi yritysostoihin. Investoinnit koneisiin ja laitteisiin olivat yhteensä 72,1 (57,3) miljoonaa euroa. Aineellisten pitkäaikaisten varojen vähennykset olivat myyntiarvoltaan 12,0 (12,0) miljoonaa euroa, joista vuokrakoneiden ja laitteiden osuus oli 11,3 (11,9) miljoonaa euroa. Myytyjen pitkäaikaisten varojen tasearvo oli 11,9 (6,5) miljoonaa euroa, joista 5,0 (6,5) miljoonaa euroa kohdistui vuokrakoneisiin ja laitteisiin. Konsernin vuoden 2014 ensimmäisen vuosipuoliskon liiketoiminnan rahavirta oli 62,9 (69,5) miljoonaa euroa, mistä käyttöpääoman muutos oli 5,5 ( 3,4) miljoonaa euroa. Investointien rahavirta oli 89,5 ( 55,8) miljoonaa euroa. Rahavirta investointien jälkeen oli 26,6 (13,8) miljoonaa euroa. Vuokrauskalustoon kohdistuvien investointisitoumusten määrä oli 17,0 (17,6) miljoonaa euroa neljänneksen lopussa. Ramirent maksoi osakkeenomistajille osinkoja yhteensä 39,8 (36,6) miljoonaa euroa huhtikuussa Katsauskauden aikana ei ostettu omia osakkeita. TALOUDELLINEN ASEMA Kesäkuun 2014 lopussa korollinen vieras pääoma oli 285,7 (267,3) miljoonaa euroa. Katsauskauden lopussa nettovelan määrä oli 273,4 (264,2) miljoonaa euroa. Nettovelkaantumisaste nousi ja oli 84,2 % (76,8 %). Nettovelan suhde käyttökatteeseen (EBIT- DA) oli 1,6x (1,2x) kesäkuun lopussa. Ramirent Oyj uudelleenrahoitti 145 miljoonan euron rahoituslimiittisopimuksen ja sopimus asetettiin erääntymään vuonna Monivaluuttainen rahoituslimiitti oli aiemmin osa syndikoitua luottosopimusta, joka erääntyy vuonna Uudelleenrahoituksen jälkeen Ramirentilla on sitovia pitkäaikaisia lainajärjestelyjä yhteensä 415,0 miljoonan euron arvosta. Ramirentilla oli käyttämättömiä sitovia luottolimiittejä 140,6 (174,7) miljoonan euron arvosta kesäkuun 2014 lopussa. Lainasalkun keskimääräinen korko katsauskauden lopussa oli 2,4 % (2,6 %). Keskimääräinen kokonaiskorko sisältäen korkosuojaukset oli 2,9 % (3,7 %) katsauskauden lopussa. Taseen loppusumma kesäkuun 2014 lopussa oli 805,7 (798,5) miljoona euroa, josta aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden arvo oli 438,8 (435,5) miljoonaa euroa. Konsernin oma pääoma oli 324,7 (344,0) miljoonaa euroa ja konsernin omavaraisuusaste oli 40,3 % (43,1 %). Katsauskauden lopussa taseen ulkopuoliset leasingvuokravastuut olivat yhteensä 86,2 (94,3) miljoonaa euroa, joista 1,1 (2,7) miljoonaa euroa kohdistui vuokrauskalustoon. HENKILÖSTÖ JA TOIMIPISTEET Henkilöstö (FTE) Henkilöstö (FTE) Toimipisteet Toimipisteet SUOMI RUOTSI 764 1) NORJA TANSKA EUROPE EAST EUROPE CENTRAL Konsernihallinto 55 1) 31 YHTEENSÄ ) ) ) Henkilöstömäärä kasvoi pääosin DCC ja Safety Solutions Jonsereds AB yritysostojen seurauksena. Konsernihallinnon henkilöstömäärä sisältää 18 henkilöä Safety Solutions Jonsereds AB:sta, jota ei yhdistelty yhteenkään liiketoimintasegmenttiin katsauskaudella. 2) Henkilöstömäärän raportointia muutettiin vuoden 2014 ensimmäisellä neljänneksellä FTE (full-time equivalent) laskennaksi, joka kertoo henkilöstön määrän, jotka lasketaan aktiivisten työntekijöiden työpanoksen mukaisesti. Vertailukauden tiedot on muutettu vastaavasti.

8 8 OSAVUOSIKATSAUS Q RAMIRENT OYJ LIIKETOIMINNAN LAAJENTAMINEN, YRITYSOS- TOT JA YRITYSMYYNNIT Ramirent solmi kumppanuussopimuksen henkilönostinhuollosta Suomessa Rostek-Tekniikka Oy:n kanssa Rostek-Tekniikka osti henkilönostinten huoltoliiketoiminnat Ramirentilta ja sopimuksen myötä 20 henkilöä nostinhuoltotoiminnoista siirtyi Rostek- Tekniikka Oy:lle. Ramirent allekirjoitti sopimuksen kurottajaliiketoiminnan ostamisesta Kurko-Koponen yhtiöiltä. Kurko-Koponen on johtava kurottajien vuokrausliiketoimintaa harjoittava yritys Suomessa. Lisäksi Ramirent solmi yhteistyösopimuksen Kurko-Koponen yhtiöiden kanssa kurottajien kuljettajapalvelusta. Yhteistyön myötä Ramirent muodostaa laajimman kurottajien palvelutarjoaman Suomessa. Ramirentille siirtyvän kurottajaliiketoiminnan vuotuinen liikevaihto on noin kuusi miljoona euroa ja sopimuksen myötä seitsemän työntekijää kurottajatoiminnoista siirtyi Ramirentin palvelukseen. Yritysosto toteutettiin Ramirent osti enemmistöosuuden ruotsalaisesta Safety Solutions Jonsereds yhtiöstä, joka on erikoistunut kehittämään ja suunnittelemaan putoamissuojia ja turvallisuusratkaisuja rakennusalalle. Safety Solutions Jonsereds työllistää 18 henkilöä. Safety Solutions Jonsereds AB:ta ei yhdistelty yhteenkään liiketoimintasegmenttiin katsauskaudella. noin 16 miljoonaa euroa ja divisioonan 120 henkilöä siirtyivät Ramirentille. Yritys on erikoistunut kehittämään tehokkaita sääsuoja- ja telineratkaisuja Ruotsissa, Suomessa ja Tanskassa. Empower ulkoisti merkittävän osan kalustostaan Ramirentille Yhtiöt solmivat viiden vuoden yhteistyösopimuksen, joka kattaa Ramirentin koko kalusto- ja palveluvalikoiman Empowerin Suomessa toimiville yksiköille. Sopimuksen arvioitu vuosittainen liikevaihto on noin 1,0 miljoonaa euroa. TOIMINNAN TEHOKKUUSOHJELMA Ramirent aloitti tehokkuusohjelman vuonna 2013 ylläpitääkseen ja vahvistaakseen kilpailukykyään sekä mahdollistaakseen pitkän aikavälin taloudellisten tavoitteiden saavuttamisen myös tulevaisuudessa. Määriteltyjen tehokkuustoimenpiteiden on suunniteltu tuottavan 17 %:n EBITA-liiketulosprosentin konsernille vuoden 2016 loppuun mennessä. Toimenpiteiden täytäntöönpano jatkui vuoden toisella neljänneksellä kaikissa segmenteissä. Integroidut palveluratkaisut kaikille asiakassektoreille ja parempi operatiivinen tehokkuus yhtenäisen Ramirenttoimintamallin kautta ovat avaintoimenpiteet tavoitteen saavuttamisessa. Lisäksi toimenpiteet sisältävät hinnoittelun kehittämisen, toimipisteverkoston optimoinnin, kaluston käyttöasteen parantamisen ja hankintojen hallinnan kehittämisen. Ramirent solmi NSS Group AB:n kanssa sopimuksen sääsuoja- ja telineliiketoimintaa harjoittavan divisioonan DCC:n (Dry Construction Concept) ostosta. DCC divisioonan vuotuinen liikevaihto on

9 9 OSAVUOSIKATSAUS Q RAMIRENT OYJ KEHITYS SEGMENTEITTÄIN SUOMI AVAINLUVUT 4 6/14 4 6/13 Muutos 1 6/14 1 6/13 Muutos 1 12/13 Liikevaihto 39,0 36,4 7,3 % 70,6 71,5 1,1 % 151,9 EBITA 6,0 6,0 0,7 % 8,9 9,4 5,2 % 25,7 Osuus liikevaihdosta, % 15,4 % 16,6 % 12,7 % 13,2 % 16,9 % Investoinnit 22,3 6,4 246,5 % 26,5 14,6 81,9 % 28,8 Henkilöstö (FTE) ,2 % ,2 % 547 Toimipisteet ,5 % ,5 % 74 Liikevaihto 4 6/2014 Ramirentin toisen neljänneksen liikevaihto Suomessa kasvoi 7,3 % ja oli 39,0 (36,4) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi yritysostojen ja markkinakysynnän elpymisen seurauksena. Konevuokrauspalveluiden kysyntä parani Keski-Suomessa ja erityisesti pienissä ja keskisuurissa yrityksissä Etelä-Suomessa. Työmaapalveluiden kysyntä osana integroituja palveluratkaisuja kasvoi toisella neljänneksellä. Kysyntä heikkeni Pohjois-Suomessa rakentamisen alhaisemman aktiviteetin ja teollisuuden projektien hitaan edistymisen takia. Ramirent vahvisti kykyään kehittää palveluita teollisuudelle solmimalla ulkoistussopimuksen Empowerin kanssa merkittävästä osasta heidän Suomen kalustoaan. 1 6/2014 Ramirentin tammi kesäkuun liikevaihto Suomessa laski 1,1 % ja oli 70,6 (71,5) miljoonaa euroa. Konevuokrauspalveluiden kysyntä laski verrattuna edelliseen vuoteen rakentamisen ja teollisuuden alhaisemman aktiviteetin takia erityisesti Pohjois- ja Länsi- Suomessa. Viivästykset suurissa rakennusprojekteissa Etelä-Suomessa ja teollisuuden projektien hidas edistyminen vaikuttivat negatiivisesti kysyntään. Vertailukauden liikevaihto sisälsi suuria teollisuuden projekteja, jotka saatiin päätökseen viime vuonna. Lisäksi vertailukausi sisälsi muottiliiketoiminnot, jotka myytiin toukokuussa Kannattavuus 4 6/2014 Toisen neljänneksen EBITA-liiketulos Suomessa oli edellisvuoden tasolla ja oli 6,0 (6,0) miljoonaa euroa. Toisen neljänneksen EBITA-liiketulosprosentti oli 15,4 % (16,6 %). EBITA-liiketulosta tuki kustannusten hallinta ja konevuokrausratkaisujen lisääntynyt kysyntä. Hinnoitteluympäristö on pysynyt haastavana Suomen markkinoilla johtuen alhaisesta kysynnästä rakentamisen sektorilla. 1 6/2014 Ramirentin tammi kesäkuun EBITA-liiketulos Suomessa laski 5,2 % edellisvuodesta ja oli 8,9 (9,4) miljoonaa euroa. Tammi kesäkuun EBITAliiketulosprosentti oli 12,7 % (13,2 %). EBITA heikkeni pääosin rakentamisen sektorin alhaisemman kysynnän takia. Ramirent sopeutti kiinteitä kuluja vallitsevaan markkinatilanteeseen muun muassa lyhytaikaisten lomautusten kautta ensimmäisellä vuosipuoliskolla. Vuoden 2014 aikana Ramirent on sulkenut kuusi toimipistettä, pääosin Keski- ja Itä-Suomessa. Ramirent jatkoi operatiivisen tehokkuuden vahvistamista Suomen toiminnoissa. Markkinoiden näkymät 2014 Euroconstructin kesäkuussa 2014 julkaistun suhdanne-ennusteen mukaan Suomen rakennusmarkkinoiden odotetaan kasvavan 0,8 % vuonna Asuntorakentamisen ennustetaan laskevan tänä vuonna, johtuen asuntoaloitusten selvästä laskusta verrattuna edelliseen vuoteen. Toimitilarakentamisen aktiviteetin odotetaan elpyvän useiden tulevien suurten rakennusprojektien ansiosta. Korjausrakentamisen ennustetaan kasvavan hallituksen elvytystoimien ja lisääntyneen korjaustarpeen seurauksena. Elinkeinoelämän keskusliitto (EK) odottaa, että teollisuuden investoinnit kasvavat tänä vuonna hieman energiateollisuuden korkeamman investointiaktiviteetin tukemana.

10 10 OSAVUOSIKATSAUS Q RAMIRENT OYJ RUOTSI AVAINLUVUT 4 6/14 4 6/13 Muutos 1 6/14 1 6/13 Muutos 1 12/13 Liikevaihto 48,7 53,1 8,4 % 94,1 103,4 9,0 % 207,3 EBITA 6,7 9,6 29,8 % 10,9 16,9 35,5 % 36,6 Osuus liikevaihdosta, % 13,8 % 18,0 % 11,6 % 16,4 % 17,6 % Investoinnit 35,9 8,2 336,1 % 45,8 19,1 139,6 % 35,8 Henkilöstö (FTE) 764 1) ,1 % ,1 % 656 Toimipisteet ,6 % ,6 % 74 1) Henkilöstömäärän kasvu johtui pääosin DCC-yritysostosta. Liikevaihto 4 6/2014 Ramirentin toisen neljänneksen liikevaihto Ruotsissa laski 8,4 % ja oli 48,7 (53,1) miljoonaa euroa. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna liikevaihto laski 3,3 %. Liikevaihtoon vaikuttivat negatiivisesti odotettua alhaisempi kysyntä ja uusien projektien aloitusten hidas eteneminen. Pohjois-Ruotsissa aktiviteetti on hidastumassa johtuen suurten teollisuusprojektien päättymisistä ja uusien projektien odotettua heikommasta kysynnästä. Konevuokrauspalveluiden kysyntä oli alhaisella tasolla Etelä-Ruotsissa. Korkealuokkaisten tilaratkaisujen kysyntä oli hyvällä tasolla. Henkilöstömäärä kasvoi pääosin DCC yritysoston seurauksena. DCC tarjoaa sääsuoja- ja telineratkaisuja ja yrityksellä on myös toiminnot Suomessa ja Tanskassa. 1 6/2014 Ramirentin tammi kesäkuun liikevaihto Ruotsissa laski 9,0 % ja oli 94,1 (103,4) miljoonaa euroa. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna liikevaihto laski 4,5 %. Vuoden hitaalla alulla rakentamisen sektorilla oli negatiivinen vaikutus konevuokrauspalveluiden kysyntään vuoden ensimmäisellä puoliskolla. Liikevaihtoon vaikuttivat myös suurten projektien päättymiset ja arvioitua hitaammin käynnistyneet uudet projektit toisella neljänneksellä. Hyvä kysyntä asuntorakentamisessa ja infrarakentamisessa tuki aktiviteettitasoa Tukholman alueella. Konevuokrauspalveluiden kysyntä teollisuuden sektorilla pysyi vakaana Keski- ja Pohjois-Ruotsissa. Kannattavuus 4 6/2014 Toisen neljänneksen EBITA-liiketulos Ruotsissa laski 29,8 % edellisvuodesta ja oli 6,7 (9,6) miljoonaa euroa. Toisen neljänneksen EBITA-liiketulosprosentti oli 13,8 % (18,0 %). Odotettua alhaisempi liikevaihto ja lisääntynyt hintapaine Etelä-Ruotsissa rasittivat kannattavuutta toisen neljänneksen aikana. 1 6/2014 Ramirentin tammi kesäkuun EBITA-liiketulos Ruotsissa laski 35,5 % edellisvuodesta ja oli 10,9 (16,9) miljoonaa euroa. Tammi kesäkuun EBITAliiketulosprosentti oli 11,6 % (16,4 %). Kannattavuus heikkeni pääosin odotettua heikomman liikevaihdon seurauksena, joka johtui viivästymisistä projektien aloituksissa. Ramirent tulee keskittymään tiukkaan kustannusten hallintaan vuoden toisella puoliskolla. Kustannusleikkauksia ollaan toteuttamassa, jotta kustannustaso saadaan sopeutettua markkinakysyntään. Markkinoiden näkymät 2014 Euroconstructin kesäkuussa 2014 julkaistun suhdanne-ennusteen mukaan Ruotsin rakennusmarkkinoiden odotetaan kasvavan 4,4 % vuonna Asuntorakentamisen ennustetaan kasvavan merkittävästi verrattuna edelliseen vuoteen. Toimitilarakentamisen odotetaan kasvavan hieman vuonna Hallituksen uusi liikenneinfrastruktuuriohjelma tulee kasvattamaan rakentamisen aktiviteettia rata- ja tierakentamisessa erityisesti Tukholman ja Göteborgin alueilla. Korjausrakentamisen odotetaan lisääntyvän myös 2014 kiinteistökannan jatkuvan kasvun ja ikääntymisen seurauksena. Useilla teollisuuden aloilla markkinatilanteen odotetaan kehittyvän positiivisesti

11 11 OSAVUOSIKATSAUS Q RAMIRENT OYJ NORJA AVAINLUVUT 4 6/14 4 6/13 Muutos 1 6/14 1 6/13 Muutos 1 12/13 Liikevaihto 33,8 38,8 12,8 % 67,8 76,9 11,8 % 153,6 EBITA 4,2 7,9 46,7 % 6,8 12,9 47,3 % 22,0 Osuus liikevaihdosta, % 12,5 % 20,4 % 10,0 % 16,8 % 14,3 % Investoinnit 4,8 8,3 42,2 % 9,7 17,0 43,0 % 34,5 Henkilöstö (FTE) ,3 % ,3 % 460 Toimipisteet Liikevaihto 4 6/2014 Ramirentin toisen neljänneksen liikevaihto Norjassa laski 12,8 % ja oli 33,8 (38,8) miljoonaa euroa. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna liikevaihto laski 5,9 %. Liikevaihto laski erityisesti asuntorakentamisen heikomman kysynnän takia. Vuokraustoiminnan liikevaihto laski useissa tuoteryhmissä verrattuna edelliseen vuoteen. 1 6/2014 Ramirentin tammi kesäkuun liikevaihto Norjassa laski 11,8 % ja oli 67,8 (76,9) miljoonaa euroa. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna liikevaihto laski 2,9 %. Liikevaihtoon vaikuttivat heikentynyt Norjan kruunu ja alhaisempi kysyntä rakentamisen sektorilla. Haastava markkinatilanne asuntorakentamisessa vaikutti kysyntään Norjan kaakkoisosissa. Konevuokrauspalveluiden kysyntä oli hyvällä tasolla Norjan pohjois- ja länsiosissa. Öljy- ja kaasuteollisuuden vakaa aktiviteetti tuki konevuokrauspalveluiden kysyntää ensimmäisellä vuosipuoliskolla. Kannattavuus 4 6/2014 Ramirentin toisen neljänneksen EBITA-liiketulos Norjassa laski 46,7 % edellisvuoteen verrattuna ja oli 4,2 (7,9) miljoonaa euroa. Toisen neljänneksen EBITAliiketulosprosentti oli 12,5 % (20,4 %) liikevaihdosta. Kannattavuutta heikensi kaluston alhainen käyttöaste ja hintapaineen jatkuminen. Hinnat olivat alhaisella tasolla erityisesti telineliiketoiminnassa. 1 6/2014 Ramirentin tammi kesäkuun EBITA-liiketulos Norjassa laski 47,3 % edellisvuodesta ja oli 6,8 (12,9) miljoonaa euroa. Tammi kesäkuun EBITAliiketulosprosentti oli 10,0 % (16,8 %). Kannattavuutta rasittivat alhainen kysyntä, hintapaine ja alhaisempi kaluston käyttöaste verrattuna edelliseen vuoteen. Kustannusleikkauksia ollaan toteuttamassa ja Ramirent tulee vahvistamaan toimenpiteitä kustannusten sopeuttamiseksi Norjan toiminnoissa vuoden toisella puoliskolla. Markkinoiden näkymät 2014 Euroconstructin kesäkuussa 2014 julkaistun suhdanne-ennusteen mukaan Norjan rakennusmarkkinoiden odotetaan kasvavan 0,4 % vuonna Asuntojen uudisrakentamisen odotetaan laskevan selvästi markkinoiden yleisen epävarmuuden johdosta. Infrarakentamisen odotetaan pysyvän aktiivisena valtion tukien merkittävän kasvun seurauksena rata- ja metroprojekteihin. Korjausrakentamisen aktiviteetin odotetaan säilyvän vakaana kaikilla rakentamisen sektoreilla. Norjan öljy- ja kaasuteollisuuden keskusjärjestön mukaan öljy- ja kaasusektorin investointien ennustetaan pysyvän vuonna 2014 lähellä viime vuoden tasoa. Markkinoiden alhainen aktiviteetti asuntorakentamisen sektorilla sekä konevuokrausmarkkinoiden ylikapasiteetti tulevat vaikuttamaan negatiivisesti konevuokrausmarkkinoihin vuoden toisella puoliskolla.

12 12 OSAVUOSIKATSAUS Q RAMIRENT OYJ TANSKA AVAINLUVUT 4 6/14 4 6/13 Muutos 1 6/14 1 6/13 Muutos 1 12/13 Liikevaihto 9,1 11,2 18,8 % 18,7 20,3 7,9 % 44,0 EBITA 1,7 0,0 n/a 2,9 1,5 91,5 % 4,3 1) Osuus liikevaihdosta, % 19,1 % 0,4 % 15,3 % 7,3 % 9,7 % 1) Investoinnit 1,7 2,2 23,5 % 1,7 3,4 48,9 % 6,6 Henkilöstö (FTE) ,0 % ,0 % 175 Toimipisteet ) EBITA ilman kertaluonteisia eriä oli 2,8 miljoonaa euroa eli 6,3 % liikevaihdosta tammi joulukuussa Kertaluonteiset erät sisälsivät 1,5 miljoonan euron varauksen uudelleenjärjestelykustannuksista vuoden 2013 kolmannelle neljännekselle. Liikevaihto 4 6/2014 Ramirentin toisen neljänneksen liikevaihto Tanskassa laski 18,8 % oli 9,1 (11,2) miljoonaa euroa. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna liikevaihto laski 18,7 %. Liikevaihtoon vaikutti heikentynyt kysyntä rakentamisen sektorilla erityisesti Tanskan länsiosissa verrattuna edelliseen vuoteen. 1 6/2014 Ramirentin tammi kesäkuun liikevaihto Tanskassa laski 7,9 % ja oli 18,7 (20,3) miljoonaa euroa. Myös vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna liikevaihto laski 7,9 %. Konevuokrauspalveluiden kysyntä elpyi hieman vuoden ensimmäisellä puoliskolla pääosin infrarakentamisen parantuneen aktiviteetin johdosta. Myös julkisen sektorin aktiviteetti tuki kysyntää. Markkinoiden kysyntä teollisuuden sektorilla pysyi vakaana. Kannattavuus 4 6/2014 Ramirentin toisen neljänneksen EBITA-liiketulos Tanskassa laski 1,7 ( 0,0) miljoonaan euroon. EBI- TA-liiketulosprosentti oli 19,1 % ( 0,4 %). Kannattavuutta rasitti liikevaihdon alhaisempi taso. Hintataso pysyi vakaana neljänneksen aikana. Toimenpiteitä toiminnan tehostamiseksi ja synergiaetujen saavuttamiseksi Ruotsin kanssa jatkettiin. 1 6/2014 Ramirentin tammi kesäkuun EBITA-liiketulos Tanskassa laski 2,9 ( 1,5) miljoonaan euroon. EBITAliiketulosprosentti oli 15,3 % ( 7,3 %). Konevuokrauspalvelujen alhainen kysyntä rasitti kannattavuutta. Ramirent jatkaa toimenpiteitä operatiivisen tehokkuuden parantamiseksi Tanskan toiminnoissa. Kustannustehokkuutta haetaan myös lisäämällä yhä integraatiota Ruotsin toimintojen kanssa. Markkinoiden näkymät 2014 Euroconstructin kesäkuussa 2014 julkaistun suhdanne-ennusteen mukaan Tanskan rakennusmarkkinoiden odotetaan kasvavan 2,5 % vuonna Asuntorakentamisen volyymien ennustetaan elpyvän, tosin alhaiselta tasolta. Markkinoiden aktiviteetin odotetaan paranevan toimitilarakentamisessa johtuen pääosin lisääntyneestä rakentamisesta koulutuksen ja terveydenhuollon sektoreilla ja asteittain toipuvasta yleisestä taloudellisesta tilanteesta. Korjausrakentamisen odotetaan kasvavan johtuen hyvästä kysynnästä kaikilla rakentamisen sektoreilla. Infrarakentamisen kasvua tukevat uudet suuret projektit liikenteen infrastruktuuriin ja energia-alan investoinnit.

13 13 OSAVUOSIKATSAUS Q RAMIRENT OYJ EUROPE EAST - Baltian maat ja Fortrent, yhteisyritys Venäjällä ja Ukrainassa AVAINLUVUT 4 6/14 4 6/13 Muutos 1 6/14 1 6/13 Muutos 1 12/13 Liikevaihto 8,2 7,6 8,4 % 14,4 17,3 16,7 % 1) 35,5 EBITA 1,0 0,1 n/a 0,9 11,1 2) 92,1 % 17,3 3) Osuus liikevaihdosta, % 12,1 % 0,8 % 6,1 % 64,1 % 2) 48,8 % 3) Investoinnit 4,7 2,8 66,6 % 7,4 4,4 69,7 % 9,6 Henkilöstö (FTE) ,7 % ,7 % 235 Toimipisteet ,4 % ,4 % 41 1) Oikaistu liikevaihdon kasvu ilman Fortrent-konserniin siirrettyjä toimintoja Venäjällä ja Ukrainassa (alkaen ) oli tammi kesäkuussa ,2 %. 2) EBITA ilman kertaluonteisia eriä oli 0,9 miljoonaa euroa eli 5,5 % liikevaihdosta tammi kesäkuussa ) EBITA ilman kertaluonteisia eriä oli 7,2 miljoonaa euroa eli 20,2 % liikevaihdosta tammi joulukuussa Kertaluonteiset erät sisälsivät 10,1 miljoonan euron verottoman myyntivoiton Fortrent-konsernin muodostamisesta. Myyntivoitto on kirjattu vuoden 2013 ensimmäiselle neljännekselle. Liikevaihto 4 6/2014 Ramirentin toisen neljänneksen liikevaihto Europe East segmentissä kasvoi 8,4 % ja oli 8,2 (7,6) miljoonaa euroa. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna liikevaihto kasvoi myös 8,4 %. Liikevaihdon kasvua tukivat hyvä kysyntä asuntorakentamisessa ja korkea aktiviteetti voimalaitosprojekteissa Baltian maissa. Liikevaihdon kasvua tuki myös pienten ja keskisuurten yritysten hyvä kysyntä. 1 6/2014 Ramirentin tammi kesäkuun liikevaihto Europe East segmentissä laski 16,7 % ja oli 14,4 (17,3) miljoonaa euroa. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna liikevaihto laski myös 16,7 %. Oikaistuna Fortrent-konserniin siirretyillä toiminnoilla Venäjällä ja Ukrainassa (alkaen ) liikevaihdon kasvu tammi kesäkuussa oli 13,2 %. Baltian maissa konevuokrauspalveluiden kysyntää ruokki korkeampi rakentamisen ja teollisuuden aktiviteetti verrattuna edellisvuoteen. Useat energiateollisuuden projektit Virossa jatkuivat suunnitelmien mukaan. Kannattavuus 4 6/2014 Ramirentin toisen neljänneksen EBITA-liiketulos Europe East segmentissä kasvoi selvästi edellisvuodesta ja oli 1,0 (0,1) miljoonaa euroa. Toisen neljänneksen EBITA-liiketulosprosentti Europe East segmentissä oli 12,1 % (0,8 %). Toisen neljänneksen EBITA-liiketulos Baltian maissa oli 1,2 (0,9) eli 14,1 % (11,4 %) liikevaihdosta. Lisääntynyt vuokraustoiminnan liikevaihto ja korkeampi kaluston käyttöaste tukivat kannattavuutta Baltian toiminnoissa. Hintataso pysyi vakaana toisella neljänneksellä. 1 6/2014 Ramirentin tammi kesäkuun EBITA-liiketulos Europe East segmentissä laski edellisvuodesta ja oli 0,9 (11,1) miljoonaa euroa. Tammi kesäkuun EBITAliiketulosprosentti oli 6,1 % (64,1 %). Vertailuvuosi sisältää 10,1 miljoonan euron verottoman myyntivoiton yhteisyritys Fortrentin muodostamisesta. EBITAliiketulos ilman myyntivoittoa oli vertailukaudella 0,9 miljoonaa euroa eli 5,5 % liikevaihdosta. Tammi kesäkuun EBITA-liiketulos Baltian maissa oli 1,5 (0,7) miljoonaa euroa eli 10,2 % (5,6 %) liikevaihdosta. EBITA-liiketulosta tuki lisääntynyt vuokraustoiminnan liikevaihto kaikissa Baltian maissa kysynnän parantuessa erityisesti rakentamisen sektorilla edellisvuodesta. Markkinoiden näkymät 2014 Baltian maissa Euroconstructin kesäkuussa 2013 julkaistun suhdanne-ennusteen mukaan Baltian rakennusmarkkinoiden volyymin odotetaan olevan hieman alle edellisvuoden tason. Rakennusmarkkinoiden odotetaan kasvavan Liettuassa 3 % ja supistuvan Latviassa 2 % ja Virossa 7 % Euroconstructin ennusteen mukaan. Uusien asuntoaloitusten ja paranevan kuluttajien luottamuksen arvioidaan tukevan asuntorakentamisen kasvua. Toimitilarakentamisen markkinatilanteen odotetaan elpyvän Latviassa ja Liettuassa vuonna Infrarakentamisen markkinatilanne heikkenee selvästi johtuen siirtymäkaudesta EU rahoituksessa. Konevuokrausmarkkinoiden kysynnän odotetaan säilyvän hyvällä tasolla rakentamisen sektorilla. Korkea aktiviteetti energiasektorilla tulee tukemaan Baltian konevuokrausmarkkinoita vuonna 2014.

14 14 OSAVUOSIKATSAUS Q RAMIRENT OYJ FORTRENT - YHTEISYRITYS VENÄJÄLLÄ JA UKRAINASSA (Sulkeissa olevat luvut ovat vertailukelpoistettuja lukuja edellisvuodelta.) Liikevaihto 4 6/2014 Fortrent-konsernin toisen neljänneksen liikevaihto oli 9,6 (11,7) miljoonaa euroa, jossa on laskua edellisvuoteen 18,8 %. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna liikevaihto laski 3,4 %. Venäjällä kysyntä lähti elpymään Luoteis-Venäjän alueilla neljänneksen lopulla. Kysynnän heikkenemistä koettiin erityisesti Moskovan alueella ja suurten asiakkaiden segmentillä. Rakentamisen aktiviteetti uusilla alueilla kuten Volgassa ja Venäjän eteläosissa osoitti piristymisen merkkejä toisella neljänneksellä. Ukrainassa markkinoiden aktiviteetti pysyy alhaisena Ukrainan kriisin takia ja useat rakennustyömaat ovat keskeytyksissä. Venäjän ruplan ja Ukrainan hryvnian heikentymisellä suhteessa euroon oli edelleen negatiivinen vaikutus liikevaihtoon. 1 6/2014 Fortrent-konsernin tammi kesäkuun liikevaihto laski 22,3 % ja oli 18,8 (24,3) miljoonaa euroa. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna liikevaihto laski 7,4 %. Liikevaihto laski heikon markkinatilanteen takia Venäjällä ja Ukrainassa, joka johtui Ukrainan kriisistä. Lisäksi merkittävät muutokset valuuttakursseissa vaikuttivat liikevaihtoon. Alkuvuonna 2014 Fortrent laajensi toimipisteverkostoaan uusiin kaupunkeihin Venäjällä perustamalla uusia toimipisteitä ja liittämällä yrittäjävetoisia toimipisteitä Fortrentiin. Kannattavuus 4 6/2014 Fortrent-konsernin toisen neljänneksen EBITAliiketulos oli 0,0 (0,0) miljoonaa euroa eli 0,0 % (0,0 %) liikevaihdosta ja katsauskauden tulos 0,3 ( 1,6) miljoonaa euroa. 1 6/2014 Fortrent-konsernin tammi kesäkuun EBITA-liiketulos oli 0,2 (0,0) miljoonaa euroa eli 1,1 % (0,0 %) liikevaihdosta ja katsauskauden tulos 1,2 ( 2,3) miljoonaa euroa. Vuoden ensimmäisellä puoliskolla Fortrent keskittyi sopeuttamaan kustannustasoaan heikompaan markkinatilanteeseen ja laski investointitasoaan vuodelle Toimenpiteet kannattavuuden parantamiseksi jatkuvat vuoden toisella puoliskolla, mutta Ukrainan kriisi asettaa tavoitteen toteutumiselle haasteita. Fortrentin omistajuus ja hallinta on jaettu Ramirentin ja Cramon kesken tasan 50/50, ja Fortrentin emoyhtiö Fortrent Oy on suomalainen osakeyhtiö. Osuus yhteisyrityksen tuloksesta esitetään konsernin tuloslaskelmassa käyttökatteen (EBITDA) yläpuolella pääomaosuusmenetelmää hyödyntäen (50 % Fortrentin konsolidoidusta nettotuloksesta). Ramirentin osuus Fortrent-konsernin tuloksesta tammi kesäkuussa 2014 oli 0,6 ( 1,2) miljoonaa euroa (edellisvuoden luku sisältää vain maaliskuu kesäkuu 2013 tuloksen). Venäjän liiketoimintayksiköitä koskeva fuusio yhdeksi juridiseksi yhtiöksi toteutui tammikuussa Markkinoiden näkymät 2014 Venäjällä ja Ukrainassa Merkittäviä riskejä ovat Ukrainan kriisin laajentuminen ja EU:n voimakkaat taloudelliset pakotteet. Euroconstructin kesäkuussa 2014 julkaistun suhdanneennusteen mukaan Venäjän rakennusmarkkinoiden arvioidaan supistuvan noin 1 % vuonna Venäjällä asuntorakentamisen ennustetaan pysyvän lähellä viime vuoden tasoa, kun taas toimitilarakentamisen arvioidaan laskevan noin 5 % vuonna Toisaalta useita potentiaalisia kauppakeskushankkeita on tulossa markkinoille. Ukrainassa markkinatilanne säilynee haastavana.

15 15 OSAVUOSIKATSAUS Q RAMIRENT OYJ EUROPE CENTRAL Puola, Tšekin tasavalta ja Slovakia AVAINLUVUT 4 6/14 4 6/13 Muutos 1 6/14 1 6/13 Muutos 1 12/13 Liikevaihto 13,3 1) 14,1 5,5 % 1) 25,2 1) 25,1 0,1 % 1) 57,3 EBITA 0,8 0,4 107,3 % 0,4 2,0 77,9 % 0,7 2) Osuus liikevaihdosta, % 5,8 % 2,7 % 1,7 % 7,8 % 1,2 % 2) Investoinnit 4,0 1,1 269,1 % 5,6 2,4 133,7 % 7,1 Henkilöstö (FTE) ,7 % ,7 % 479 Toimipisteet ,5 % ,5 % 56 1) Oikaistu liikevaihdon kasvu ilman myytyjä Unkarin toimintoja oli huhti kesäkuussa 7,7 % ja tammi kesäkuussa ,7 %. 2) EBITA ilman kertaluonteisia eriä oli 1,2 miljoonaa euroa eli 2,0 % liikevaihdosta tammi joulukuussa Kertaluonteiset erät sisälsivät 1,9 miljoonan euron tappion Unkarin myynnistä. Tappio kirjattiin vuoden 2013 kolmannelle neljännekselle. Liikevaihto 4 6/2014 Ramirentin toisen neljänneksen liikevaihto Europe Central segmentissä laski 5,5 % ja oli 13,3 (14,1) miljoonaa euroa. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna liikevaihto laski 5,3 %. Oikaistuna Unkarin toimintojen myynnillä kolmannella neljänneksellä, liikevaihdon kasvu neljänneksellä oli 7,7 %. Liikevaihto kasvoi käynnissä olevien suurten projektien sekä kasvaneen kysynnän ansiosta sekä rakentamisen että teollisuuden sektorilla Puolassa. Erityisesti nostimien ja työmaatilojen kysyntä kehittyi suotuisasti toisella neljänneksellä. Konevuokrauspalveluiden kysyntä jatkui heikkona Tšekin tasavallassa ja Slovakiassa. 1 6/2014 Ramirentin tammi kesäkuun liikevaihto Europe Central segmentissä oli edellisvuoden tasolla ja oli 25,2 (25,1) miljoonaa euroa. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna liikevaihto kasvoi 0,9 %. Oikaistuna Unkarin toimintojen myynnillä, liikevaihdon kasvu ensimmäisellä vuosipuoliskolla oli 14,7 %. Puolassa konevuokrauksen volyymit alkoivat elpyä rakentamisen sektorilla. Voimalaitosprojektien hyvä aktiviteetti tuki liikevaihtoa ensimmäisellä vuosipuoliskolla. Kysyntä Tšekin tasavallassa ja Slovakiassa oli edelleen suhteellisen alhaisella tasolla. Kannattavuus 4 6/2014 Ramirentin toisen neljänneksen EBITA-liiketulos Europe Central segmentissä parani edellisvuoden tasolta ja oli 0,8 (0,4) miljoonaa euroa. Toisen neljänneksen EBITA-liiketulosprosentti oli edellisvuotta korkeampi ja oli 5,8 % (2,7 %). Hintojen korotukset alkoivat vahvistaa kannattavuutta. Kaluston käyttöaste kasvoi erityisesti nostimissa ja työmaatiloissa verrattuna edellisvuoteen. 1 6/2014 Ramirentin tammi kesäkuun EBITA-liiketulos Europe Central segmentissä parani ja oli 0,4 ( 2,0) miljoonaa euroa. EBITA-liiketulosprosentti tammi kesäkuussa vahvistui 1,7 %:iin ( 7,8 %). EBITA parani pääosin Puolan korkeamman vuokraustoiminnan liikevaihdon ja segmentin parantuneen kaluston käyttöasteen seurauksena verrattuna edellisvuoteen. Kannattavuutta tuki myös alhaisempi kiinteiden kustannusten taso, joka on tulosta viime vuoden kustannussäästötoimenpiteistä. Hankkeet kannattavuuden edelleen parantamiseksi jatkuvat. Markkinoiden näkymät 2014 Puolassa rakentamisen aktiviteetin odotetaan elpyvän erityisesti asunto- ja infrarakentamisessa. Tosin useiden suurten projektien päättyessä markkinoilla on pula uusista käynnistyvistä suurista projekteista lyhyellä aikavälillä. Markkinatilanteen arvioidaan säilyvän vakaana korjausrakentamisessa. Euroconstructin kesäkuussa 2014 julkaistun suhdanne-ennusteen mukaan Puolan rakennusmarkkinoiden odotetaan kasvavan 4,2 % vuonna Uudet voimalaitosprojektit energiasektorilla tukevat kysyntää vuonna Tšekin tasavallassa rakennusmarkkinoiden ennustetaan supistuvan tänä vuonna 3,8 %. Slovakian rakennusmarkkinoiden ennustetaan elpyvän asunto- ja infrarakentamisen tukemana. Rakennusmarkkinoiden odotetaan kasvavan Slovakiassa 1,7 % vuonna 2014.

16 16 OSAVUOSIKATSAUS Q RAMIRENT OYJ MUUTOKSET KONSERNIN JOHTORYHMÄSSÄ TAMMI KESÄKUU 2014 Tomasz Walawender, SVP, Puola ja johtoryhmän jäsen päätti siirtyä pois Ramirentistä uusiin tehtäviin. Mikael Kämpe, EVP, Europe Central nimitettiin virkaatekeväksi Ramirent Puolan toimitusjohtajaksi Erik Høi, Senior Vice President, Ramirent Tanska ja konsernin johtoryhmän jäsen päätti siirtyä pois yhtiön palveluksesta yhteisellä sopimuksella Kunnes seuraaja on nimitetty, Johan Eckerby, Business Controller Ramirent Oyj:stä toimii virkaatekevänä Ramirent Tanskan tytäryhtiön toimitusjohtajana. Johan Eckerby raportoi Erik Alterydille, EVP, Ramirent Ruotsi. OSAKKEET Kaupankäynti osakkeilla Ramirent Oyj:n markkina-arvo kesäkuun 2014 lopussa oli 888,1 (721,8) miljoonaa euroa. Markkina-arvo ilman yhtiön omia osakkeita oli 880,1 (715,1) miljoonaa euroa. Osakkeen päätöskurssi katsauskauden lopussa oli 8,17 (6,64). Kauden korkein noteeraus oli 10,25 (8,83) ja alin 7,21 (6,31). Kaupankäynnillä painotettu osakkeen keskihinta oli 8,46 (7,47). Osakekurssi laski 11,1 % tammi kesäkuussa Tammi kesäkuussa osakkeen vaihto oli 206,9 (117,7) miljoonaa euroa, eli ( ) vaihdettua osaketta, mikä vastaa 22,6 % (14,7 %) Ramirentin ulkona olevista osakkeista. Keskimääräinen päivittäinen vaihto osakkeella oli ( ) kappaletta, mikä vastaa ( ) euron päivittäistä keskimääräistä volyymia. Kesäkuun lopussa 2014 yhtiöllä oli yhteensä (12 916) osakkeenomistajaa. Katsauskauden lopussa hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset osakkeenomistajat omistivat 50,7 % (51,9 %) yhtiön osakkeista. Kesäkuun 2014 lopussa yli 5,0 % osakkeista omistavat osakkeenomistajat olivat Nordstjernan AB, joka omistaa 28,80 % osakepääomasta ja Oy Julius Tallberg Ab, joka omistaa 11,23 % osakepääomasta. Liputusilmoitukset Ramirent vastaanotti arvopaperimarkkinalain luvun 9 pykälän 5 mukaisen Ramirent Oyj:n osakkeita koskevan liputusilmoituksen Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Varmalta, jonka mukaan heidän osuutensa Ramirent Oyj:n osakkeiden kokonaismäärästä ja äänimäärästä alitti kahdeskymmenesosan (1/20) tehdyn transaktion myötä Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Varman omistus Ramirent Oyj:n osakkeista laski 4,37 %:iin osakkeiden kokonaismäärästä. Osakepääoma ja osakkeiden määrä Katsauskauden lopussa Ramirent Oyj:n osakepääoma oli 25,0 miljoonaa euroa ja ulkona olevien osakkeiden määrä kappaletta. Omat osakkeet Ramirent Oyj:llä oli hallussaan omaa osaketta eli 0,90 % kaikista osakkeista kesäkuun lopussa Omia osakkeita ei ole hankittu tammi kesäkuun 2014 aikana. YHTIÖKOKOUKSEN 2014 JA HALLITUKSEN JÄRJESTÄYTYMISKOKOUKSEN PÄÄTÖKSET Ramirent Oyj:n varsinainen yhtiökokous, joka pidettiin vahvisti vuoden 2013 tilinpäätöksen ja myönsi hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle vastuuvapauden. Yhtiökokous hyväksyi hallituksen ehdotuksen, että osinkoa jaetaan 0,37 euroa osaketta kohti vuoden 2013 vahvistetun tilinpäätöksen perusteella. Osingonjaon täsmäytyspäivä oli Osinko maksettiin Yhtiökokous vahvisti hallituksen jäsenten lukumääräksi kahdeksan (8). Yhtiökokous valitsi uudelleen hallitukseen seuraavat nykyisistä jäsenistä: Kevin Appleton, Kaj-Gustaf Bergh, Peter Hofvenstam, Erkki Norvio, Mats O Paulsson, Susanna Renlund ja Gry Hege Sølsnes. Hallituksen uudeksi jäseneksi valittiin Ulf Lundahl. Peter Hofvenstamin valittiin hallituksen puheenjohtajaksi ja varapuheenjohtajaksi valittiin Susanna Renlund. Peter Hofvenstam (puheenjohtaja), Ulf Lundahl ja Susanna Renlund valittiin jäseniksi työvaliokuntaan jonka vastuulle kuuluvat myös tarkastusvaliokunnan tehtävät. Hallituksen jäsenten palkkiot pysyvät muuttumattomina. Ehdotus yhdestä tilintarkastajasta hyväksyttiin ja yhtiön tilintarkastajaksi valittiin uudelleen PricewaterhouseCoopers Oy:n ( PwC ). Vastuunalaisena tilintarkastajana toimii KHT Ylva Eriksson.

17 17 OSAVUOSIKATSAUS Q RAMIRENT OYJ HALLITUKSEN VALTUUTUKSET Omien osakkeiden hankinta Yhtiökokous valtuutti hallituksen esityksen mukaisesti hallituksen päättämään enintään yhtiön oman osakkeen hankkimisesta. Valtuutus käsittää myös oikeuden ottaa pantiksi yhtiön omia osakkeita. Hankkimisvaltuutus on voimassa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen asti. Mahdollinen lisäosinko Yhtiökokous hyväksyi hallituksen ehdotuksen päättää harkintansa mukaan lisäosingon jakamisesta päättyneeltä tilikaudelta vahvistetun taseen perusteella. Lisäosingon määrä on enintään 0,63 euroa osakkeelta. Mahdollinen lisäosinko maksetaan osakkeenomistajalle, joka on hallituksen päättämänä täsmäytymispäivänä merkittynä Euroclear Finland Oy:n ylläpitämään yhtiön osakasluetteloon. Hallitus päättää lisäosingon maksupäivästä, joka voi olla aikaisintaan viidentenä pankkipäivänä täsmäytyspäivästä. Hallitus päättää kaikista muista lisäosingon jakamiseen liittyvistä ehdoista. Valtuutus on voimassa seuraavaan varsinaisen yhtiökokouksen alkuun asti. SUUNNATTU OMIEN OSAKKEIDEN LUOVUTTA- MINEN AVAINHENKILÖILLE VUODEN 2011 OSA- KEPOHJAISESTA KANNUSTINJÄRJESTELMÄS- TÄ Hallitus hyväksyi varsinaisen yhtiökokouksen myöntämän valtuutuksen perusteella luovuttaa käteismaksutta yhteensä yhtiön hallussa olevaa omaa osaketta konsernin avainhenkilöille vuoden 2011 osakepohjaisen kannustinjärjestelmän täytäntöönpanon mukaisesti. Järjestelmän tarkoituksena oli yhdistää osakkeenomistajien ja avainhenkilöiden tavoitteet yhtiön arvon nostamiseksi. Suunnattuun omien osakkeiden luovuttamiseen oli vahvat taloudelliset perusteet. Luovutettujen osakkeiden arvo, euroa, kirjattiin sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. PITKÄN AIKAVÄLIN KANNUSTINJÄRJESTELMÄ 2014 Ramirentin hallitus hyväksyi uuden osakepohjaisen kannustinjärjestelmän yhtiön johdolle Kannustinjärjestelmän tarkoituksena on yhdistää osakkeenomistajien ja konsernin avainhenkilöiden tavoitteet yhtiön arvon nostamiseksi, sitouttaa johto yhtiöön ja tarjota johdolle kilpailukykyinen palkkiojärjestelmä, joka perustuu yhtiön osakkeiden omistukseen. Uudessa järjestelmässä on yksi ansaintajakso, kalenterivuodet Järjestelmän mahdollinen palkkio ansaintajaksolla perustuu yhtiön osakkeen kokonaistuottoon (Total Shareholder Return, TSR) ja konsernin kumulatiiviseen taloudelliseen tulokseen (Economic profit). STRATEGIA JA TALOUDELLISET TAVOITTEET Ramirentin strategia keskittyy kolmeen tavoitteen ympärille; 1. Tavoitteena on kestävä kannattava kasvu vahvistamalla tuote- ja palvelutarjoaamme, laajentamalla asiakaspohjaa ja kasvamalla ulkoistamismahdollisuuksien sekä valikoitujen yritysostojen avulla. Ramirent keskittyy asiakkaaseen vahvan paikallisen asiakastuntemuksen sekä ympäristöä, turvallisuutta, terveyttä ja laatua painottavien räätälöityjen ratkaisujen sekä erinomaisen avainasiakkuuksien hallinnan avulla; 2. Toiminnan korkealaatu kehittämällä yhtenäistä Ramirent-toimintamallia; joka lisää tehokkuutta ja on olennainen osa toimenpiteitä joiden odotetaan tuottavan kolmen prosenttiyksikön parannuksen EBITAliiketulosprosentissa konsernitasolla vuoden %:in tasolta 17 %:iin vuoteen 2016 mennessä. 3. Riskien vähentäminen tasapainoisen liiketoiminta-, asiakas-, tuote-, ja markkinaportfolion hallinnan kautta. Vähentääkseen riippuvuutta rakennussektorista, Ramirent tavoittelee asiakaspohjan laajentamista ja on asettanut tavoitteekseen kasvattaa rakentamisen ulkopuolisen liikevaihdon osuutta 40 %:iin konsernin liikevaihdosta. Ramirentin strategian tavoitteena on luoda hyvää tuottoa osakkeenomistajille ylläpitämällä samalla taloudellista vakautta. Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet ovat: 1. Kannattavuus: Oman pääoman tuotto (ROE), 18 % yli suhdanteen 2. Velkaantumisaste ja riski: Nettovelan suhde käyttökatteeseen (EBITDA) tulee olla alle 1,6x jokaisen tilikauden lopussa 3. Osingonjako: Osingonjako vähintään 40 % nettotuloksesta

18 18 OSAVUOSIKATSAUS Q RAMIRENT OYJ RISKIENHALLINTA JA LIIKETOIMINNAN RISKIT Riskit ovat tapahtumia tai olosuhteita, jotka toteutuessaan voivat vaikuttaa Ramirentin tavoitteiden saavuttamisen todennäköisyyteen myönteisesti tai kielteisesti. Ramirentin riskienhallinnan tarkoituksena on varmistaa toiminnan jatkuvuus ja se, että Ramirentkonserni saavuttaa tavoitteensa. Ramirentin hallitus hyväksyy riskienhallinnan periaatteet. Riskien kartoitus ja arviointi on osa vuosittaista strategiaprosessia ja ne tehdään konserni-, segmentti- ja maatasolla. Johto luo riskien seurantaa varten riskimittareita ja riskien toteutumisen varalle toimenpidesuunnitelmia, jotka kuvataan riskien arvioinnin yhteydessä. Toimintasuunnitelmat sisältävät vastuuhenkilöt ja aikataulun toteutettaville toimenpiteille. Konsernin johtoryhmä vastaa yhdessä segmenttien ja maiden johdon kanssa riskimittareiden säännöllisestä valvonnasta ja riskienhallinnan toimenpiteiden toteuttamisesta tarvittaessa. Olennainen osa Ramirentin riskienhallintaa on ylläpitää ja kehittää toimivaa vakuutussuojaa kalustoomme liittyen. Konserni vakuuttaa kaikki henkilöstöriskit, taloudelliset riskit, toiminnalliset riskit ja vahinkoriskit, jotka riskinhallintatoimenpiteiden jälkeen ylittävät konsernin riskinottohalun ja jotka voidaan kustannustehokkaasti vakuuttaa. Strategiset riskit, joita on seuraavassa kuvattu eivät kata kaikkia riskejä konsernissa, mutta sisältävät avainriskit, joille Ramirent ja sen osakkeenomistajat ovat alttiita. Muutokset asiakassektorien kysynnässä saattavat vaikuttaa Ramirentin liiketoimintaan ja yhtiön taloudelliseen asemaan. Muutokset voivat liittyä esimerkiksi talouden sykleihin, asiakasyritysten strategioiden muutoksiin, tuotevaatimuksiin tai ympäristöasioihin. Ramirent pyrkii vähentämään liiallista riippuvuutta yksittäisestä toimialasta etsimällä uusia asiakasryhmiä rakennusalan ulkopuolelta ja tekemällä pidempiä sopimuksia. Ramirent toimii joustavasti tarjoamalla asiakkaiden tarpeiden mukaan räätälöityjä ratkaisuja: yleisiä vuokrauspalveluja yksittäisestä tuotteesta tietyn projektin koko kaluston hallintaan sekä tarjoamalla teknistä tukea ja paikallista läsnäoloa. Ramirent jatkaa panostuksia henkilöstön kouluttamisessa ja kehittää projektinhallinnan työkaluja, jotta projektit voidaan viedä läpi ammattimaisesti ja kustannustehokkaasti. Ramirent on luonut yhtenäisen kalustorakenteen optimoidakseen kaluston käytön ja ylläpitääkseen hintatason. Ramirent jatkaa kaluston kehittämistä kalustostrategiansa mukaisesti. Kalustostrategia on laadittu jokaiselle markkina-alueelle ja valikoiduille tuotemerkeille. Erityishuomiota on kiinnitetty kaluston johtamisprosesseihin kuten kunnossapitoon ja korjaukseen, jotta kaluston käyttöastetta voidaan pyrkiä maksimoimaan. Ramirentin toiminnot ovat riippuvaisia ulkoisista, sisäisistä ja integroiduista IT-palveluista ja ratkaisuista. Ramirent pyrkii käyttämään luotettavia tietotekniikkaja tietoturvaratkaisuja voidakseen välttää käyttökatkot, tietojen häviämisen tai tietojen luottamuksellisuuden tai käytettävyyden heikentymisen. Yhtenäistä toimintamallia kehitetään konsernin synergioiden saavuttamiseksi ja pitkäaikaisen kannattavuuden varmistamiseksi. Useiden muiden liiketoimintamallin muutosten suunnitellaan toteutuvan samanaikaisesti, mistä syystä resurssien riittävyys, aikataulu ja laajuus säilyvät haasteellisina. Sisäisiä resursseja on allokoitu enemmän muutoshankkeelle ja huomiota on kiinnitetty enemmän muutosten kommunikointiin ennakkoon organisaation valmistamiseksi muutokseen. Toiminnasta erilaisilla markkinoilla seuraa riskejä liittyen paikallisiin lakeihin ja säädöksiin ja samalla niiden huomioimisesta laadittaessa yhtenäisiä toimintaperiaatteita. Hajautetusta organisaatiosta johtuen Ramirentin liiketoimintayksiköiden luonne on itsenäinen. Liiketoiminnan hallinta tällaisessa organisaatiossa asettaa raportoinnille ja valvonnalle vaatimuksia, jotka saattavat muodostua hankaliksi organisaation tietyille osille ja voivat vaikeuttaa konsernijohdon toimenpiteiden nopeaa täytäntöönpanoa liiketoimintayksiköissä olosuhteiden muuttuessa. Ramirent on kehittänyt konserniohjeistuksiin liittyvää viestintää ja koulutusta sekä raportoinnin laatua. Whistleblowing-järjestelmä on julkaistu konsernin ja kaikkien toimintamaiden verkkosivuilla sekä intranetissä kannustamaan työntekijöitä ja kolmansia osapuolia raportoimaan mahdollisista ohjeistuksen rikkomuksista. Kaikki raportoidut asiat tutkitaan ja syylliset henkilöt saatetaan vastuuseen. Ramirentiin kohdistuu tiettyjä taloudellisia riskejä, kuten valuuttariski, korkoriski ja maksuvalmius- ja jälleenrahoitusriskit. Ramirentin taloudellisten riskien

19 19 OSAVUOSIKATSAUS Q RAMIRENT OYJ hallinta pyrkii varmistamaan riittävän rahoituksen toiminnallisille tarpeille ja minimoimaan rahoituskulut sekä valuuttakurssien ja korkojen vaihtelun ja muiden taloudellisten riskien vaikutuksen kustannustehokkaasti. Luottoriskillä tarkoitetaan sen todennäköisyyttä, ettei asiakas täytä sitoumuksiaan Ramirentiä kohtaan. Liiketoimintayksiköt arvioivat asiakkaidensa luottokelpoisuuden ottamalla huomioon asiakkaan taloudellisen aseman, asiakashistorian ja muut asiaan vaikuttavat tekijät. Ramirent seuraa tarkasti erilaisia luottoriskiä kuvaavia tunnuslukuja ja on valmiina toimenpiteisiin luottoriskiaseman heiketessä. KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT Ramirent allekirjoitti sopimuksen saksalaisen Zeppelin Rentalin kanssa yhteisyrityksen muodostamisesta valmistautuakseen palvelemaan rajanylittävää Fehmarnbeltin rakennusprojektia Saksan ja Tanskan välillä. Yhteisyritys vaatii vielä viranomaisten hyväksynnän. Perustamalla yhteisyrityksen nimeltään Fehmarnbelt Solution Service, kaksi Euroopan johtavaa konevuokraus- ja rakennustyömaaratkaisujen toimittajaa yhdistävät resurssinsa ja osaamisensa tämän projektin suurten rakennustyömaiden käsittelyssä. Fehmarnbelt Fixed Link (Saksan ja Tanskan välillä) tulee olemaan maailman pisin vedenalainen tunneli. Rakennusprojektin arvioitu kokonaisarvo on 5,5 miljardia euroa, josta mahdollisen konevuokrauksen osuus on tyypillisesti noin 1-3 %. RAMIRENTIN NÄKYMÄT VUODELLE 2014 ENNALLAAN Vuonna 2014 talouskasvun odotetaan pysyvän vaatimattomana ja rakennusmarkkinoiden kysynnän arvioidaan vaihtelevan päämarkkinoillamme. Ramirent jatkaa tiukkaa kustannusten hallintaa ja arvioi, että vuoden 2014 investoinnit ovat noin vuoden 2013 tasolla. Vahva taloudellinen asema mahdollistaa konsernin jatkavan kannattavan kasvun tavoittelua. TULEVAISUUTTA KOSKEVAT ARVIOT Tämän katsauksen lausumat, jotka eivät ole historiallisia tosiasioita ja joihin kuuluvat rajoituksetta lausumat yleisen taloudellisen ja markkinatilanteen kehityksen odotuksista, asiakastoimialojen kannattavuudesta ja investointihalukkuudesta, yhtiön kasvusta, kehityksestä ja kannattavuudesta, säästötoimenpiteistä, valuuttakurssien ja korkotason vaihtelusta, vireillä olevien ja tulevien yrityshankintojen ja uudelleenjärjestelyjen menestyksellisyydestä, sekä lausumat, joita edeltävät sanat uskoo, odottaa, ennakoi, ennustaa ja vastaavat ilmaisut, ovat tulevaisuutta koskevia lausumia. Tällaiset lausumat perustuvat tämänhetkisiin odotuksiin ja tällä hetkellä tiedossa oleviin tosiasioihin. Siksi niihin sisältyy riskejä ja epävarmuustekijöitä, joiden johdosta todelliset tulokset voivat erota merkittävästi yhtiön tällä hetkellä odottamista tuloksista.

20 20 OSAVUOSIKATSAUS Q RAMIRENT OYJ TAULUKOT Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardin mukaisesti. Siinä on sovellettu samoja laskentaperiaatteita kuin konsernin päättyneen tilikauden tilinpäätöksessä lukuun ottamatta alla lueteltuja IFRS-standardimuutoksia. IFRS 10 Konsernitilinpäätös : Standardi määrittelee määräysvallan keskeiseksi tekijäksi, jonka perusteella arvioidaan tuleeko yhteisö sisällyttää emoyrityksen konsernitilinpäätökseen. Standardilla ei ole merkittävää vaikutusta Ramirentin taloudelliseen raportointiin. IFRS 11 Yhteisjärjestelyt : Standardilla ei ole merkittävää vaikutusta Ramirentin taloudelliseen raportointiin sillä Fortrent luokitellaan yhteisyritykseksi myös uuden IFRS 11 mukaisesti sekä Ramirentin osuus Fortrentin tuloksesta lasketaan samoin periaattein kuin aikaisemminkin. IFRS 12 Tilinpäätöksessä esitettävät tiedot osuuksista muissa yhteisöissä : Standardi sisältää liitetietovaatimukset kaikenlaisista omistuksesta muissa yhteisöissä mukaan lukien yhteisjärjestelyt osakkuusyritykset ja strukturoidut yhteisöt. Standardilla ei ole merkittävää vaikutusta Ramirentin taloudelliseen raportointiin. IAS 27 (uudistettu) Erillistilinpäätös : Standardi sisältää IFRS erillistilinpäätöstä koskevat vaatimukset, jotka ovat jääneet jäljelle, kun määräysvaltaa koskevat kohdat on sisällytetty uuteen IFRS 10:een. Standardilla ei ole merkittävää vaikutusta Ramirentin taloudelliseen raportointiin. IAS 28 (uudistettu) Osuudet osakkuus- ja yhteisyrityksissä : IFRS 11 julkistamisen johdosta IAS 28 standardi sisältää vaatimukset yhteisyritysten sekä osakkuusyritysten yhdistelystä pääomaosuusmenetelmällä. Standardilla ei ole merkittävää vaikutusta Ramirentin taloudelliseen raportointiin. IAS32 (muutettu) Rahoitusinstrumentit esittäminen : Rahoitusvarojen ja rahoitusvelkojen netottaminen : Muutetulla standardilla ei ole merkittävää vaikutusta Ramirentin taloudelliseen raportointiin. IFRIC 21 Levies (Julkiset maksut) : antaa ohjausta siitä milloin julkisen maksuun liittyvästä velvoitteesta tulee kirjata velka. Tulkinnalla ei ole olennaista vaikutusta Ramirentin taloudelliseen raportointiin. Konsolidoidut tilinpäätöstiedot esitetään tuhansina euroina, jollei toisin ole ilmoitettu. Pyöristyksistä johtuen yksittäisten lukujen summa voi erota yhteenlasketusta luvusta. Tämän osavuosikatsauksen taloudellisia tietoja ei ole tilintarkastettu.